Оценка результатов финансово хозяйственной деятельности предприятия. Оценка результатов финансово–экономической деятельности ООО «Гранит

1.1. Основные финансовые показатели деятельности предприятия

Результаты хозяйственной деятельности предприятия выражаются в финансовом состоянии предприятия и финансовых результатах его деятельности. Финансовые результаты складываются из финансовых результатов от реализации продукции, основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

ФР = ФРРП + ФРИ + ДВО - РВО

ФР – финансовый результат, тыс. руб.;

ФРРП – финансовый результат от реализации продукции, тыс. руб.;

ФРИ – финансовый результат от реализации основных средств и иного имущества предприятия, тыс. руб.;

ДВО – доходы от внереализационных операций, тыс. руб.;

РВО – расходы от внереализационных операций, тыс. руб.

Прибыль (ФРРП) является конечным финансовым результатом предпринимательской деятельности коммерческой организации. Экономическая сущность прибыли состоит в том, что она является частью добавленной стоимости, которая получена в результате реализации продукции (товаров), выполнения работ, оказания услуг. По величине она представляет разницу между ценой продукции и себестоимостью, а в целом по предприятию – разница между выручкой от реализации продукции и издержками производства.

ФРРП = (ВРП – НДС – ЭП – А) - ЗПР

ВРП – выручка (валовый доход) от реализации продукции (работ, услуг) тыс.руб.;

НДС – налог на добавленную стоимость в составе валового дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.;

ЭП – экспортные пошлины, тыс. руб.;

А – акцизы и аналогичные обязательные платежи в составе валового дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг),тыс. руб.;

ЗПР – затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг) тыс. руб.

Финансовый результат от реализации основных средств и иного имущества (ФРИ) определяется как разница между выручкой от реализации и первоначальной или остаточной (для основных фондов нематериальных активов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов) стоимостью, скорректированной с учетом индекса инфляции.

ФРИ = РИ – С × (Инфл/100),

ФРИ – финансовый результат от реализации основных средств и иного имущества, тыс. руб.;

РИ – выручка от реализации основных средств и иного имущества, тыс. руб.;

С – первоначальная или остаточная стоимость основных средств и иного имущества, тыс. руб.;

Инфл. – индекс инфляции, ежеквартально рассчитываемый Госкомстатом РФ.

Различают балансовую , валовую , налогооблагаемую и чистую прибыль .

Балансовая прибыль включает прибыль от реализации продукции, доходы от внереализационных операций (дивиденды, доходы от сдачи имущества в аренду, положительные курсовые разницы и т. п.).

Валовая прибыль представляет собой скорректированную балансовую прибыль. Она является базой для определения налогооблагаемой прибыли.

Чистая прибыль = налогооблагаемая прибыль за минусом налога на прибыль.

Методы планирования прибыли

На практике применяют следующие методы: метод прямого счета, анализ лимита рентабельности, анализ перекрытия ликвидности, нормативный метод, метод экстраполяции, аналитический метод.

Метод прямого счета состоит в определении разницы между планируемой выручкой от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок) и полной себестоимостью продукции, реализуемой в предстоящем периоде. Наиболее широко этот метод используется при выпуске небольшого ассортимента продукции, а также при обосновании и осуществлении проекта.

Достоинством этого метода является простота и планирование прибыли на короткий период.

Анализ лимита рентабельности позволяет оценить взаимосвязь плановой прибыли и эластичности предприятия по отношению к колебаниям величины расходов при обороте капитала.

Прогноз рентабельности вложенного капитала осуществляется следующим образом.

Определяется размер вложенного капитала как сумма капитальных вложений и оборотных средств. Затем рассчитывается коэффициент оборачиваемости капитала как отношение оборотных средств к вложенному капиталу. Вычисляются коэффициент прибыли как отношение оборота капитала к себестоимости и коэффициент рентабельности как отношение прибыли к обороту капитала.

К прибыли – коэффициент прибыли;

К рентаб. – коэффициент рентабельности.

Анализ перекрытия ликвидности основан на определении минимальной величины оборота капитала, необходимой для сохранения ликвидности предприятия.

Нормативный метод планирования прибыли основан на расчетах плановой прибыли с помощью нормативов. Нормативами являются: норма прибыли на собственный капитал, норма прибыли на активы предприятия, норма прибыли на единицу реализуемой продукции. Особенность этого метода состоит в необходимости рассчитать обоснованные нормативы.

Метод экстраполяции представляет анализ динамики прибыли за ряд лет, выявление тенденций развития и прогнозирование прибыли на плановый период. Этот метод достаточно эффективен в коротком периоде.

Аналитический метод состоит в построении многофакторных моделей и выявлении роли различных факторов на размер прибыли.

1.2. Системный анализ хозяйственной деятельности

Основными элементами методики системного анализа хозяйственной деятельности предприятия являются:

• измерение деловой активности;

Наряду с этим комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия включает анализ технического уровня производства, анализ организации производства, анализ уровня организации управления хозяйственной деятельностью, анализ социального обслуживания и обеспечения работающих на предприятии.

Диагностика и анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основе изучения баланса предприятия. Из баланса можно определить следующие характеристики финансового состояния предприятия:

• общая стоимость имущества предприятия;
• стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества;
• стоимость мобильных (оборотных) средств;
• стоимость материальных оборотных средств;
• величина собственных средств предприятия;
• величина заемных средств;
• величина собственных средств в обороте;
• чистый оборотный капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами и т. д.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет определить меры по улучшению баланса. Успешная текущая финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризуется следующими чертами:

• валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
• темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
• собственный капитал предприятия превышает заемный и темпы роста его выше, чем темпы роста заемного капитала;
• темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

Оценка показателей ликвидности необходима для выяснения способности предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Различают коэффициент ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент автономии.

Коэффициент ликвидности отражает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств. Рассчитывается как отношение текущих активов (оборотных) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Его величина должна быть в диапазоне от 1 до 2. Нижняя граница отражает достаточность средств для покрытия своих обязательств. Верхняя граница свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам. Его величина должна быть больше 1. Низкие значения свидетельствуют о необходимости работы с дебиторами в целях обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов с поставщиками.

Коэффициент автономии (коэффициент ликвидности при мобилизации средств) отражает степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Рассчитывается как отношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств. Его величина должна находится в диапазоне от 0,5 до 0,7.

Расчет показателей финансовой устойчивости необходим для выяснения стабильности деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Выясняется финансовая структура предприятия, степень его зависимости от внешних обязательств. Оценка финансовой устойчивости включает расчет следующих показателей: соотношение заемных и собственных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент маневренности собственных оборотных средств. Соотношение заемных и собственных средств отражает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рассчитывается этот показателей как отношение всех обязательств предприятия к собственным средствам (собственному капиталу). Значение этого соотношения должно быть меньше 0,7. В противном случае это означает зависимость предприятия от внешних источников.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами отражает наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Рассчитывается он как отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия. Величина этого показателя не должна быть меньше 0,1. Чем выше этот показатель (около 0,5) тем лучше финансовое состояние предприятия.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств отражает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Этот показатель должен быть в диапазоне от 0,2 до 0,5. Чем ближе к верней границе его величина, тем больше возможность финансового маневра у предприятия.

Измерение деловой активности характеризует скорость оборота активов предприятия. Для оценки деловой активности рассчитывают коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период. Рассчитывается он как отношение объема чистой выручки от реализации к средней величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Предприятие должно стремиться к ускорению оборачиваемости оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает скорость оборота вложения собственного капитала. Рассчитывается он как отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала.

Выяснение рентабельности работы предприятия позволяет определить характеристику полученной прибыли. Одна и та же прибыль может быть получена за счет разных ресурсов и затрат. Рентабельность активов показывает эффективность использования средств, принадлежащих предприятию. Рассчитывается как отношение чистой прибыли от реализованной продукции к объему затрат на производство реализованной продукции. В качестве затрат может выступать имущество предприятия, уставный капитал, сумма основных и материальных оборотных средств, инвестиции, денежное выражение реализованной продукции. Динамика этих показателей может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции. Кроме рентабельности могут рассчитываться фондо-, энерго-, материалоемкость продукции.

Анализ технического уровня производства представляет качественную и количественную характеристику состава средств производства. Наличный состав применяемых основных фондов изучается с помощью показателей структуры основных фондов (соотношения активной и пассивной части), удельного веса оборудования и машин в составе активной части основных фондов, удельного веса прогрессивных групп машин и оборудования, возрастной состава оборудования, доли модернизированного оборудования и т. д.

К показателям, характеризующим применяемые предметы труда, относятся структура сырья, материалов и энергии, удельный вес новых, прогрессивных материалов, удельный вес дефицитных материалов, удельный вес покупных полуфабрикатов и т. п.

Уровень применяемых технологий производства отражают показатели структуры технологических процессов, удельный вес основных технологических процессов, коэффициент использования материалов, уровень механизации и автоматизации технологий и т. д.

Анализ организации производства включает анализ работы на всех стадиях подготовки и осуществления производственного процесса от технической подготовки производства, экономической подготовки производства до организации хода производства на предприятии.

Анализ в области социального обслуживания и обеспечения работающих на предприятии включает характеристику рационального использования средства для помощи семьям, имеющим детей, для воспитания детей дошкольного возраста и создания условий профессиональной подготовки детей работников предприятия. Анализ использования ресурсов для организации условий труда и отдыха работающих и членов их семей.

1.3. Пути повышения эффективности хозяйственной деятельности

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия является одной из важных проблем в рыночной экономике. Это обусловлено необходимостью повышать конкурентоспособность, сохранять позиции на рынке. Сущность проблемы повышения эффективности производства состоит в увеличении экономических результатов на каждую единицу затрат в процессе использования факторов производства.

Повышение эффективности производства достигается как за счет экономики текущих затрат, так и на основе лучшего использования ресурсов предприятия.

Определяющим результатом рыночной деятельности предприятия является максимальное получение прибыли на вложенный капитал. Это находит свое выражение в росте рентабельности производства.

Основными направления повышения эффективности производства выступают повышение производительности труда, рост фондоотдачи и снижение материалоемкости продукции.

Рост производительности труда отражает эффективное использование персонала предприятия. Это находит свое отражение в снижении удельного веса затрат на выплату заработной платы производственных работников в себестоимости единицы продукции.

Рост фондоотдачи проявляется в снижении доли затрат перенесенного прошлого труда в виде амортизационных отчислений в себестоимости единицы продукции.

Снижение материалоемкости продукции ведет к снижению доли материальных затрат в себестоимости единицы продукции.

Важным показателем эффективности производства является качество продукции. Эта характеристика продукта является объективным показателем состояния и использования основных производственных фондов и оборотных средств на предприятии.

Выводы

• Основным итоговым финансовым документом предприятия является бухгалтерский баланс. Он позволяет оценить финансовое состояние предприятия, проанализировать наличие, размещение и использование ресурсов.
• Финансовые результаты складываются из финансовых результатов от реализации продукции, основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.
• Прибыль является конечным финансовым результатом предпринимательской деятельности коммерческой организации. Экономическая сущность прибыли состоит в том, что она является частью добавленной стоимости, которая получена в результате реализации продукции (товаров), выполнения работ, оказания услуг. По величине она представляет разницу между ценой продукции и себестоимостью, а в целом по предприятию – разница между выручкой от реализации продукции и издержками производства.
• Основными элементами методики системного анализа хозяйственной деятельности предприятия являются:
  • диагностика и анализ финансового состояния предприятия;
  • оценка показателей ликвидности;
  • расчет показателей финансовой устойчивости;
  • измерение деловой активности;
  • выяснение рентабельности работы предприятия.
• Для анализа эффективности производства и финансового состояния предприятия используются показатели, характеризующие эффективность использования ресурсов, их отдачу, показатели рентабельности; показатели, отражающие предпринимательскую активность, а также система показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Вопросы для самопроверки

1. В чем состоит финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия?
2. Дайте определение прибыли. Какие виды прибыли рассчитываются на предприятии?
3. В чем состоит анализ результатов хозяйственной деятельности?
4. Охарактеризуйте систему показателей рентабельности.
5. Какие показатели характеризуют платежеспособность предприятия?
6. Как провести анализ финансовой устойчивости предприятия?
7. В чем состоит эффективность хозяйственной деятельности предприятия и каковы пути ее повышения?

Литература

1. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
2. Экономика организации (предприятия): Учебник/ Под ред. Н. А. Сафронова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Экономистъ, 2004.
3. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. А. Е. Карлика и М. Л. Шухгальтера. – М.: ИНФРА-М, 2004.
4. Энциклопедия рыночного хозяйства. Ресурсный потенциал экономического роста. – М.: Путь России; Экономическая литература, 2002.

Аннотация

Тема 8. Анализ финансового состояния организации

8.3.2. Оценка рентабельности

8.4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ финансового состояния организации предполагает следующие этапы.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

1.2. Оценка надежности информации статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала организации.

2.1. Оценка имущественного положения.

2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных изменений в имущественном положении.

2.2. Оценка финансового положения.

2.2.1. Оценка ликвидности.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3.1. Оценка производственной (основной) деятельности.

3.2. Анализ рентабельности.

3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Информационную основу данной методики составляет система показателей, приведенных в прил.1.

8.1. Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

• имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;
• условия работы предприятия в отчетном периоде;
• результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;
• перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.

Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).

8.2. Оценка и анализ экономического потенциала организации

8.2.1. Оценка имущественного положения

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Согласно действующим нормативам, баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер регулирующих. Для удобства анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто , который формируется путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей. Для этого:

• суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» уменьшают величину собственного капитала и величину оборотных активов;
• на величину статьи «Оценочные резервы («Резерв по сомнительным долгам»)» корректируется значение дебиторской задолженности и собственного капитала предприятия;
• однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разделах (долгосрочные текущие активы, собственный и заемный капитал).

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия величина активов,их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:

• сумма хозяйственных средств предприятия;
• доля активной части основных средств;
• коэффициент износа;
• удельный вес быстореализуемых активов;
• доля арендованных основных средств;
• удельный вес дебиторской задолженности и др.

Формулы для расчета данных показателей приведены в прил.2.

Рассмотрим их экономическую интерпретацию.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Коэффициент обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности. Коэффициент износа зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств. Аналогично, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит из-за ряда причин: темпа инфляции, состояния конъюктуры и спроса, правильности определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.д. Однако не смотря на недостатки, условность показателей изношенности и годности, они имеют определенное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным.

Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

8.2.2. Оценка финансового положения

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй - источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом. неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценкаих динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

8.3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

8.3.1. Оценка деловой активности

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными" (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:

• степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
• уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

Т пб > Т р >Т ак >100%,

где Т пб > Т р -, Т ак - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала (Бд).

Эта зависимость означает что: а) экономический потенциал предприятия возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:

• для производственных запасов – затраты на производство реализованной продукции;
• для дебиторской задолженности – реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

Дадим экономическую интерпретацию показателей оборачиваемости:

• оборачиваемость в оборотах
указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период;
• оборачиваемость в днях
указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла , т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

8.3.2. Оценка рентабельности

К основным показателям этого блока, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна - сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. Расчету этих показателей уделено достаточно внимания в теме № 7.

8.3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг

Данный вид анализа выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Анализ не может быть выполнен непосредственно по данным финансовой отчетности - нужна дополнительная информация. Поскольку терминология по ценным бумагам в нашей стране еще окончательно не сложилась, приводимые названия показателей являются условными.

Доход на акцию. Представляет собой отношение чистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций. Именно этот показатель в значительной степени влияет на рыночную цену акций. Основной его недостаток в аналитическом плане - пространственная несопоставимость ввиду неодинаковой рыночной стоимости акций различных компаний.

Ценность акции. Рассчитывается как частное от деления рыночной цены акции на доход на акцию. Этот показатель служит индикатором спроса на акции данной компании, поскольку показывает, как много согласны платить инвесторы в данный момент на один рубль прибыли на акцию. Относительно высокий рост этого показателя в динамике указывает на то, что инвесторы ожидают более быстрого роста прибыли данной фирмы по сравнению с другими. Этот показатель уже можно использовать в пространственных (межхозяйственных) сопоставлениях. Компаниям, имеющим относительно высокое значение коэффициента устойчивости экономического роста, характерно, как правило, и высокое значение показателя «ценность акции».

Дивидендная доходность акции. Выражается отношением дивиденда, выплачиваемого на акции, к ее рыночной цене. В компаниях, расширяющих свою деятельность путем капитализирования большей части прибыли, значение этого показателя относительно невелико. Дивидендная доходность акции характеризует процент возврата на капитал, вложенный в акции фирмы. Это прямой эффект. Есть еще и косвенный (доход или убыток), выражающийся в изменении рыночной цены акций данной фирмы.

Дивидендный выход. Рассчитывается путем деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на доход на акцию. Наиболее наглядное толкование этого показателя - доля чистой прибыли, выплаченная акционерам в виде дивидендов. Значение коэффициента зависит от инвестиционной политики фирмы. С этим показателем тесно связан коэффициент реинвестирования прибыли, характеризующий ее долю, направленную на развитие производственной деятельности. Сумма значений показателя дивидендного выхода и коэффициента реинвестирования прибыли равна единице.

Коэффициент котировки акции. Рассчитывается отношением рыночной цены акции к ее учетной (книжной) цене. Книжная цена характеризует долю собственного капитала, приходящегося на одну акцию. Она складывается из номинальной стоимости (т.е. стоимости, проставленной на бланке акции, по которой она учтена в акционерном капитале), доли эмиссионной прибыли (накопленной разницы между рыночной ценой акций в моментих продажи и их номинальной стоимостью) и доли накопленной и вложенной в развитие фирмы прибыли. Значение коэффициента котировки больше единицы означает, что потенциальные акционеры, приобретая акцию, готовы дать за нее цену, превышающую бухгалтерскую оценку реального капитала, приходящегося на акцию на данный момент.

В процессе анализа могут использоваться жестко детерминированные факторные модели, позволяющие идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных факторов, повлиявших на изменение того или иного показателя.

В основе приведенной системы действует следующая жестко детерминированная факторная зависимость:

где КФЗ - коэффициент финансовой зависимости, ВА - сумма активов предприятия, СК - собственный капитал.

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности хозяйственной деятельности, ресурсоотдачи и структуры авансированного капитала. Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в частности бухгалтерскую отчетность: первый фактор обобщает форму №2 «Отчет о прибылях и убытках», второй - актив баланса, третий - пассив баланса.

8.4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

В настоящее время большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.

Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Основными источниками анализа являются ф. №1 «Баланс предприятия», ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; (К тл) ;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (К осс) .

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (К тл <2, а К осс <0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности К вос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

,

где К нтл - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

К нтл = 2;6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;

Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности К у определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам:

,

где Т у - период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Рассчитанные коэффициенты заносятся в таблицу (табл.29), которая имеется в приложениях к «Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».

Таблица 29

Оценка структуры баланса предприятия

	Наименование показателя	На начало периода	На момент установления платежеспособности	коэффициента
	Коэффициент текущей ликвидности			Не менее 2
	Коэффициент обеспеченности собственными средствами			Не менее 0,1
	Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия. По данной таблице расчет по формуле: стр. lrp.4+6: Т(стр. 1гр.4-стр. 1гр.З)			Не менее 1,0
	Коэффициент утраты платежеспособности предприятия. По данной таблице расчет по формуле: стр.1гр.4+3:Т(стр.1гр.4-тр.1гр.З), где Т принимает значения 3, 6, 9 или 12 месяцев

Вопросы для самоконтроля

1. Каков порядок проведения анализа финансового состояния предприятия?
2. Каковы источники информации для проведения анализа финансового состояния?
3. В чем состоит суть вертикального и горизонтального анализа баланса предприятия?
4. Каковы принципы построения аналитического баланса – нетто?
5. Что такое ликвидность предприятия и в чем ее отличие от его платежеспособности?
6. На основании каких показателей производится анализ ликвидности предприятия?
7. В чем состоит понятие и оценка финансовой устойчивости предприятия?
8. Какие показатели используются для анализа деловой активности предприятия?
9. При каких условиях рассчитываются коэффициенты восстановления платежеспособности?

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оценка результатов финансово-хозяйств енной деятельности предприятия

Введение

финансовый экономический управление

Актуальность темы выпускной квалификационной работы определяется тем, что в рыночной экономике для эффективного управления хозяйствующим субъектом и планирования его деятельности, руководству и собственникам предприятие необходимо иметь представление о том, в каком состоянии находится предприятие.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности представляют собой объективные показатели, которые представляют собой следствие как влияния внешней среды на предприятие, так и тех или иных управленческих решений.

Проводя оценку результатов финансово-хозяйственной деятельности можно выявить тенденции, которые относятся к тем или иным показателям. Это дает возможность разобраться в том, что стало причиной таких тенденций. На основе оценки финансово-хозяйственной деятельности принимаются те или иные решения относительно организации.

Помимо управленческих решений, которые принимают собственники и руководство компании, оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности может быть необходима потенциальным инвесторам или кредиторам предприятия. Также оценку финансово-хозяйственной деятельности той или иной организации могут проводить потенциальные партнеры, которые оценивают надежность контрагента.

Исходя из сказанного, можно сделать вывод о том, что тем данной выпускной квалификационной работы является весьма важной и актуальной на текущий момент времени.

Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является предприятие ООО «Восстановление».

В качестве предмета работы можно выделить оценку финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия.

Целью выпускной квалификационной работы является проведение оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на материалах ООО «Восстановление»).

Для достижения поставленной цели, в работе необходимо решить следующие задачи:

Рассмотреть основные направления оценки эффективности деятельности предприятия понятия и задачи;

Описать методику оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Дать организационно-экономическую характеристику предприятия ООО «Восстановление»;

Провести оценку результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Восстановление»;

Рассмотреть мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Восстановление»;

Провести оценку эффективности мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Восстановление».

Методы исследования, использованные в данной выпускной квалификационной работе заключаются в сборе и анализе теоретической и практической информации. В процессе написания ВКР использовались такие методы исследования, как метод дедукции, метод индукции, синтез информации.

Информационная база исследования представлена учебными пособиями и статьями по экономическому и финансовому анализу таких авторов как Г.В. Савицкая, Л.Н. Чечевицына, А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Р.С. Сайфулин и др. Также в качестве информационной базы для написания данной выпускной квалификационной работы использовалась отчетность ООО «Восстановление» и информация о деятельности предприятия, которая была получена в результате прохождения практики.

Практическая значимость исследования в выпускной квалификационной работе заключается в том, что в ней даются конкретные рекомендации для ООО «Восстановление», которые могли бы способствовать повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1 . Теоретические аспекты и методы оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Основные направления оценки эффективности деятельности предприятия: понятия и задачи

Эффективная хозяйственная деятельность является целью деятельности любой организации. Итог финансово-хозяйственной деятельности зависит от результативного применения сырья, материальных, трудовых, финансовых ресурсов и др. Сбои в производственной деятельности, продажах, понижение качества производимых товаров негативно воздействуют на работу компании. Руководству следует все время проводить анализ итога деятельности, искать резервы повышения эффективности.

Важнейшие задачи эффективности работы предприятия представлены в Приложении 3

Результаты оценки содействуют росту информированности управленческого персонала организации и иных пользователей экономической информации - субъекта оценки - о состоянии интересующих его объектов.

Как обобщающий показатель результативности хозяйственной работы организации нужно использовать отношение объема реализованных товаров либо эффекта в виде доходов к общему размеру ресурсов, содержащих среднегодовую стоимость основных и оборотных фондов либо к общей сумме затрат на производство, либо реализации.

Анализ хозяйственной деятельности заключается во всестороннем, комплексном рассмотрении, измерении и обобщении воздействия факторов на конечные итоги деятельности компании на основе обработки специальными приемами и способами системы взаимосвязанных показателей бизнес-плана, учета, отчетности и иных оперативных данных в целях улучшения финансового состояния фирмы, роста эффективности производственной деятельности, конкурентоспособности компании.

Анализ хозяйственной деятельности систематизируется по различным признакам:

1. По признаку времени разделяется на предварительный (перспективный) и последующие (ретроспективные, исторические).

Предварительная оценка проводится до реализации хозяйственных операций. Он нужен для обоснования управленческих решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценок ожидаемого выполнения плана, предупреждения негативных итогов.

Последующая (ретроспективная) оценка проводится после совершения хозяйственных актов. Он применяется для контроля за выполнением плана, выявления не применённых резервов, объективной оценки итогов деятельности организаций.

Ретроспективная оценка разделяется на оперативную и итоговую. Оперативная (ситуационная) оценка проводится сразу после совершения хозяйственных операций либо изменения ситуации за короткие периоды (смена, сутки, декада и др.)

Целью является: оперативное выявление минусов и воздействие на хозяйственные процессы. Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуации как производственной, коммерческой, финансовой работы компании, так и его внешней среды.

Итоговый (заключительный) анализ проводится за отчетный период времени (месяц, квартал, год). Ценность данного анализа заключается в том, что работа компании исследуется комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующие периоды. Этим обеспечивают более полный анализ работы компании по применению имеющихся возможностей.

Итоговый и оперативная оценка взаимосвязаны и дополняют друг друга. Они дают возможность руководству компании не только оперативно ликвидировать минусы в процессе производственной деятельности, но и комплексно обобщать достижения, итоги производственной деятельности и за соответствующие периоды времени разрабатывать мероприятия, которые направлены на рост результативности производственной деятельности СМР.

2. По пространственному признаку выделяют анализ внутрихозяйственный и межхозяйственный. Внутрихозяйственная оценка исследует работу только изучаемой компании и ее структурных отделов. При межхозяйственном анализе сравниваются итоги деятельности двух либо более организаций. Это позволяет выявить передовой опыт, резервы, минусы и на основе этого дать более объективный анализ результативности работы компании.

3. Значительную роль играет классификация анализа хозяйственной деятельности по объектам управления. Хозяйственная деятельность (управляемая система) состоит из таких отдельных подсистем как: экономика, техника, технологии, организация производственной деятельности, социальные условия труда, природоохранная деятельность и др.

В связи с этим можно выделить:

Технико-экономическую оценку (относится к техническим службам компании). Рассмотрение взаимодействия технических и экономических процессов и установление их воздействия на экономические итоги работы компании.

Финансово-экономическую оценку (финансовая служба компании, финансовые и кредитные органы) существенное внимание уделяет финансовым итогам работы компании: выполнению финансового плана, эффективности применения собственного и заемного капиталов, выявлению резерва роста суммы доходов, повышения рентабельности, улучшения финансового состояния и платежеспособности компании;

Аудиторскую (бухгалтерскую) оценку - это экспертная диагностика финансового «здоровья» компании. Проводится аудиторами либо аудиторскими фирмами с целью оценки прогнозирования финансового состояния и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования;

Социально-экономическую оценка (экономические службы управления, социологические лаборатории, статистические органы) исследует взаимосвязь социальных и экономических процессов, их воздействие друг на друга и на экономические результаты хозяйственной деятельности;

Экономико-статистическую оценку (статистические органы) используется для рассмотрения массовых общественных явлений на различных уровнях управления: компании, отрасли, региона;

Экономико-экологическую оценку (органы охраны окружающей среды) изучает взаимодействие экологических и экономических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и затратами на экологию;

Маркетинговая оценка (служба маркетинга предприятия либо объединения) используется для рассмотрения внешней среды функционирования компании, рынков, сырья и сбыта готовых товаров (заказчиков), его конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности.

4. По методике рассмотрения объектов выделяют: сравнительный, диагностический, факторный, маржинальный, экономико-математический, экономико-статистический, функционально-стоимостная оценка хозяйственной деятельности и др.:

При сравнительном анализе как правило ограничиваются сопоставлением отчетных показателей о итогах хозяйственной деятельности с показателями плана текущего года, данными прошлых лет, передовых организаций;

Факторная оценка направлен на выявление размера воздействия факторов на прирост и уровень итоговых показателей;

Диагностический (экспресс-анализ) - это способ установления характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения;

Маржинальная оценка представляет собой метод оценки и обоснования результативности управленческих решений в бизнесе на базе причинно-следственной взаимосвязи объема реализации себестоимости СМР и доходов, деления затрат на непрерывные и переменные;

При помощи экономико-математического анализа выбираются наиболее оптимальные варианты решения экономических задач, выявляется резерв роста эффективности производства за счет более полного применения имеющихся ресурсов;

Стохастическая оценка (дисперсионный, корреляционный, компонентный и др.) применяется для рассмотрения стохастических зависимостей между изучаемыми явлениями и процессами хозяйственной деятельности организаций;

Функционально-стоимостной анализ (ФСА) - это метод выявления резервов. Он основывается на функциях, которые выполняет объект, и сориентирован на оптимальные методики их реализации на всех стадиях жизненного цикла здания (научно-исследовательские работы, проектирование, строительство, эксплуатация). Его главное назначение в том, чтобы выявить и предупредить лишние затраты.

5. По субъектам (пользователям анализа) различают внутренний и внешняя оценка. Внутренняя оценка проводится непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Внешняя оценка проводится на базе финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами.

6. По охвату исследуемых объектов оценка разделяется на сплошную и выборочную. При сплошной - выводы делаются после рассмотрения всех без исключения объектов, а при выборочной - по итогам обследования только части объектов.

7. По содержанию программы выделяют комплексный и тематический анализ. Комплексный представляет собой, что работа компании исследуется всесторонне, а при тематическом - только отдельные ее стороны, представляющие в определенный момент наиболее значительный интерес, к примеру, вопросы применения материальных ресурсов, производственной мощности компании, понижения себестоимости.

Каждая из названных форм анализа хозяйственной деятельности своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения.

1.2 Методика оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Сегодня общепринятая система показателей эффективности производственно-хозяйственной работы организации отсутствует. Для измерения эффективности одних и тех же мероприятий используются разнообразные методики, иногда не взаимосвязанные между собой, дающие порой разнообразные результаты.

Для определения общей экономической результативности используется система показателей, в рамках которой различают обобщающие и дифференциальные показатели.

Основная задача компании в условиях рыночной экономики является всемерное удовлетворение нужд народного хозяйства и граждан в его товаров, работах и услугах с значительными потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах, увеличение вклада в ускорение социально-экономического развития страны. Для реализации своей основной задачи предприятие обеспечивает увеличение доходов.

Прибыль является первоочередным стимулом к формированию новейших либо развитию уже действующих организаций. Возможность получения доходов побуждает людей искать более эффективные способы сочетания ресурсов, изобретать новые продукты, на которые может возникнуть спрос, использовать организационные и технические нововведения, которые обещают повысить результативность производственной деятельности.

Показатели эффективности деятельности предприятия представлены в Приложении 4.

В случаях, когда годовые объёмы производственной деятельности и реализации товаров компании отличаются друг от друга, целесообразно, также указывать соответствующие годовые фактические объёмы реализации произведенной предприятием товарных товаров.

По видам деятельности выделяют прибыль от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Операционная прибыль является итогом производственно-сбытовой либо главной для данной компании деятельности. Итог инвестиционной деятельности частично отражается в виде доходов от участия в совместной деятельности, от владения ценными бумагами и депозитными вкладами, частично - в доходов от реализации имущества. Кроме этого, итоги инвестиций отражаются на операционной доходов, когда инвестиции превращаются в реальные активы по расширению, обновлению и модернизации производственной деятельности.

Под прибылью от финансовой деятельности понимается косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на условиях более выгодных, чем среднерыночные условия.

Кроме того, в процессе финансовой деятельности выделяют полученную и прямую прибыль на вложенный собственный капитал путем применения эффекта финансового левериджа.

По составу включаемых элементов различают маржинальную (валовую) прибыль, прибыль до налогообложения, чистую прибыль. Маржинальная прибыль - это разница между выручкой - нетто и прямыми производственными затратами по реализованных товаров. Прибыль до налогообложения характеризует общий финансовый итог компании. Прибыль до налогообложения - это сумму финансового итога от обычной деятельности и прочих доходов, и расходов. Чистая прибыль - это сумма доходов, которая остается в распоряжении компании после оплаты налога на прибыль.

По характеру применения чистая прибыль разделяется на капитализированную и потребляемую. Капитализированная прибыль, часть чистых доходов, направляемая на финансирование прироста активов компании. Потребляемая прибыль - та, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям компании.

По характеру налогообложения различают налогооблагаемую и не облагаемую налогом. Данное деление доходов играет главную роль в формировании налоговой политики, так как позволяет оценивать альтернативные хозяйственные операции с позиции их эффекта. Состав доходов, не подлежащий налогообложению, регулируется налоговым законодательством.

По характеру инфляционной очистки доходов различают номинальную и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

По рассматриваемому периоду формирования выделяют прибыль отчетного года, прибыль предыдущего года и планируемая прибыль.

Приведенный перечень классификационных признаков не отражает всего многообразия видов доходов, используемых в научной терминологии и практике работы компании.

Цель предпринимательской деятельности - не только получение доходов, но и обеспечение значительной рентабельности хозяйственной деятельности. В отличие от абсолютного показателя доходов, рентабельность - относительный показатель и показывает степень доходности компании. Рентабельность отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации товаров достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования доходов.

Показатели рентабельности измеряют доходность компании с разных позиций и группируются соответственно с интересами участников экономического процесса. Они являются главными характеристиками факторной среды формирования доходов и дохода компании. По данной причине они служат обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния компании. При анализе производственной деятельности показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные группы показателей представлены в Приложении 5.

Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности), отражаемые в отчетности компании:

Данные показатели характеризуют прибыльность товаров. Рентабельность товаров можно рассчитать, как по всей реализованных товаров, так и по отдельным ее видам. В первом случае она определяется как процентное отношение доходов от реализации товаров к затратам на ее производство и реализацию. Рентабельность всех реализуемых товаров можно рассчитать и как процентное отношение доходов от реализации покупных товаров к выручке от реализации (объему продаж). Эти показатели дают представление об результативности текущих затрат компании и доходности реализуемых товаров.

Рентабельность отдельных видов товаров зависит от цены ее реализации и полной себестоимости. Она определяется как процентное соотношение цены реализации единицы данных товаров за вычетом полной себестоимости к полной себестоимости единицы данных товаров.

В связи с этим, при планировании ассортимента производимых товаров учитывается насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всех товаров. Поэтому главное сформировать структуру товаров так, чтобы в целом повысить эффективность коммерческой деятельности и получить дополнительные возможности роста доходов.

Вторая группа показателей рентабельности формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств:

Все производственные активы компании;

Инвестиционный капитал (собственные средства и долгосрочные обязательства);

Акционерный (собственный) капитал.

К примеру:

Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям характеризуют степень применения предприятием финансовых рычагов для роста доходности: долгосрочных кредитов и заемных средств.

Данные показатели весьма практичны в связи с тем, что соответствуют интересам участников. К примеру, администрацию компании интересует отдача (доходность) всех производственных активов, потенциальных инвесторов и кредиторов - доходность акций и др.

Третья группа показателей формируется аналогично показателям первой и второй групп, но вместо доходов в расчет принимается чистый приток денежных средств.

Данные показатели дают представление о степени возможности компании обеспечивать кредиторов, заемщиков и акционеров наличными денежными средствами. Концепция рентабельности, исчисляемая на основе притока денежной наличности, обширно используется в странах с развитой рыночной экономикой. Она более приоритетна, потому что операции с денежными потоками являются признаком интенсивного типа производственной деятельности и финансового «здоровья» компании. Переход на применение данной концепции требует перестройки отчетности организаций. Данная работа находится лишь в начальной стадии.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее роста. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с разной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

Показатели фактической финансовой эффективности хозяйственной деятельности предприятия представлены в Приложении 6.

При потребности могут быть рассмотрены фактические рентабельности труда всех работников компании, производственной деятельности условно-чистой и чистых товаров на предприятии, человеческого и общего имущественно-земельного капитала компании, а также фактическая часть чистой доходов в балансовой доходов компании.

Показатели социальной эффективности хозяйственной деятельности предприятий представлены в Приложении 7.

При анализе результативности хозяйственной деятельности по показателю доходов, сопоставляются темпы повышения доходов с темпами повышения объема реализации и расходов, которые должны соотноситься таким образом, как:

где П - показатель доходов, денежные единицы;

О - показатель объема реализации, денежные единицы;

З - показатель расходов, денежные единицы.

Различают разнообразные виды рентабельности, выступающие как показателей эффективности. Общая рентабельность является наиболее основным параметром конкурентоспособности организации и рассчитывается отношением доходов к среднегодовой стоимости основных фондов и нормируемых оборотных средств. Рентабельность собственного (заемного) капитала определяется как отношение доходов к собственному (заемному) капиталу. Рентабельность собственного капитала показывает способность организации возмещать капитал, а заемного - результативность использования заемных средств. Норма доходов на заемный капитал должна быть выше процента, оплачиваемого за представленный заем. Рентабельность товаров определяется отношением доходов к полной себестоимости, изготовленной (реализованной) товаров за отчетный период. Рентабельность оборота рассчитывается как отношение доходов к объему реализованных товаров за определенный период.

Дифференцированные показатели характеризуют эффективность использования определенных видов ресурсов и затрат для расчета дифференцированных показателей используется два подхода: ресурсный и затратный.

Методика расчета дифференцированных показателей на основе ресурсного метода - это расчет показателей результативности использования: трудовых ресурсов: трудоотдача (выработка), трудоемкость товаров (работ, услуг), относительная экономия численности сотрудников.

Выработка (В) показывает размер результата, приходящегося на единицу трудовых ресурсов, и определяется по формуле

где ВП - объем товаров либо выполненной деятельности в натуральных, либо условно-натуральных единицах;

Ч сп - среднесписочная численность функционирующих, чел. Трудоемкость (Т Е) представляет собой расходы рабочего времени на производство единицы товара. Рассчитывается по формуле:

где Т - время, затраченное на производство всех товаров, нормо-часы.

Относительная экономия сотрудников () определяется по формуле:

где Ч баз и Ч отч - численность сотрудников организации согласно основного и отчетного периода, чел.;

J ВП - индекс повышения объема производственной деятельности товарной либо реализованных товаров отчетного периода при сопоставлении с основным, основных фондов: определяется фондоемкостью, фондоотдачей и относительной экономией производственных средств.

Фондоемкость (Ф) показывает размер основных фондов, приходящиеся на единицу товара, совершенной в течение установленного календарного периода, и определяется по формуле:

где ОФ - стоимость основных фондов, денежные единицы.

Фондоотдача (Ф о) определяется по формуле:

Относительная экономия основных фондов () рассчитывается по формуле:

где ОФ БАЗ и ОФ ОТЧ - стоимость основных фондов согласно в основном и отчетном периодах, денежные единицы.

По оборотным средствам определяются: коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки и относительная экономия оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости (К ОБ) определяется по формуле

где О Б С - среднегодовой остаток оборотных средств в компании за год, денежные единицы.

Коэффициент загрузки (К З) рассчитывается по формуле:

Относительная экономия оборотных средств () определяется по формуле:

где О Б С БАЗ и О Б С ОТЧ - оборотные средства согласно основным и отчетным периодам, денежные единицы.

Так же, эффективность использования основных средств оценивают показателями использования материальных ресурсов - материалоемкостью, материалоотдачей и относительной экономией материальных затрат. Материалоемкость (М Е) определяется по формуле:

где МЗ - материальные расходы, денежные единицы.

Материалоотдача (М О) рассчитывается по формуле:

Относительная экономия материальных расходов () рассчитывается по формуле:

где МЗ БАЗ и МЗ ОТЧ - материальные расходы согласно основного и отчетного периодов, денежные единицы.

Капиталоемкость (К Е) рассчитывается по формуле:

где КВ - капитальные вложения в производство, денежные единицы;

ВП - прирост выпуска товаров, обусловленный данными капитальными вложениями, в натуральных и стоимостных измерителях.

Капиталоотдача (К О) рассчитывается по формуле:

Относительная экономия капитальных вложений () рассчитывается по формуле

где КВ БАЗ и КВ ОТЧ - капитальные вложения согласно в основном и отчетном периодах, денежные единицы.

При анализе экономической результативности используются и иные показатели.

К примеру, расходы на одну денежную единицу товаров показывают размер денежных расходов, приходящуюся на одну денежную единицу проданных товаров (работ, услуг) за календарный период.

2 . Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ООО « Восстановление»)

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО « Восстановление»

Общество с ограниченной ответственностью «Восстановление» зарегистрировано 10.08.2000 г. ИМНС РФ по Центральному району г. Липецка, ОГРН 1024840839066 является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на условиях и в порядке, определенных Уставом.

Местонахождение Общества: 398006, г. Липецк, Универсальный проезд, д 2. Но согласно внесенным изменениям в Устав Общества с ограниченной ответственностью «Восстановление» от 19 декабря 2013 г. Пункт 1.3 изложить в следующей редакции: «Место нахождения Общества: Россия, Липецкая область, г. Липецк, ул. Доватора, д. 12.»

Целями деятельности ООО «Восстановление» является извлечение прибыли.

Предметом деятельности Общества являются:

Оптовая торговля машинами и оборудованием для металлургии;

Посреднические услуги, коммерческие и обменные операции, маркетинг;

Организация перевозок грузов, в том числе международных;

Оказание услуг складского хозяйства;

Прочие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

Основным видом деятельности ООО «Восстановление» является оптовая торговля машинами и оборудованием для металлургии.

ООО «Восстановление» - так же занимается разработкой и внедрением новых технологий восстановления и изготовления ответственных деталей и технологического инструмента для металлургических предприятий (печные ролики, радиантные трубы, валки трубопрокатных и трубосварочных станов, дисковые и кромкокрошительные ножи, формирующие ролики правильных машин и т.п.), которые изготавливаются из жаропрочных, нержавеющих, тепло-устойчивых и инструментальных марок стали. На счету предприятия несколько запатентованных открытий.

Основной организатор и бессменный руководитель - Бородин Иван Петрович, кандидат технических наук, более тридцати лет проработавший в металлургическом машиностроении СССР и России. Имеет десятки изобретений в области наплавки, сварки, термообработки, металловедении и специальной электрометаллургии.

Организационную структур предприятия рассмотрим на рисунке 1.

Рисунок 1. Организационная структура ООО «Восстановление»

Непосредственно Генеральному директору подчиняется главный бухгалтер, а также главный инженер, юридический отдел, начальник отдела кадров, начальник маркетинга и продаж, ведущий инженер по подготовке и заключению договоров, а также охранные агентства ЧОО «Бастион - Л» и ЧОП «Катран».

2.2 Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО « Восстановление»

Для того, чтобы провести оценку финансового результата деятельности ООО «Восстановление» проведем прежде всего анализ актива и пассива баланса.

В Приложении 9 проведем анализ показателей актива баланса. Сам баланс ООО «Восстановление» представлен в Приложении 1.

Анализируя данные, представленные в Приложении 9 можно сделать вывод о том, что валюта баланса в 2014 году по сравнению с 2013 годом выросла на 1611 тыс. руб. или на 3,61%.

Наибольшие изменения в 2014 году по сравнению с 2013 годом имели место быть по статье прочие внеоборотные активы. По данному показателю значение выросло на 10049 тыс. руб. или на 956,14%.

Валюта баланса в 2015 году снизилась на 7916 тыс. руб. или на 17,12%. Это говорит о том, что объем активов, которые находятся на балансе предприятия ООО «Восстановление» за период снизился.

По отдельным статьям актива баланса можно также отметить снижение показателя дебиторской задолженности на 7795 тыс. руб. или на 32,66%. Это свидетельствует о том, что предприятие эффективно добивается возврата задолженности от контрагентов по поставленной им продукции.

Основные средства за отчетный период снизились незначительно - на 13 тыс. руб. в абсолютном выражении или на 0,22% в относительном выражении.

Показатель запасов за отчетный период наоборот вырос. Рост в абсолютном выражении составил 825 тыс. руб. В относительном выражении данный показатель увеличился на 15,12%.

Структуру актива баланса в 2013 году рассмотрим на рисунке 2.

Рисунок 2. Структура актива баланса ООО «Восстановление» в 2013 году, тыс. руб.

Анализируя структуру актива баланса в 2013 году можно сделать вывод о том, что основной удельный вес в активе в 2013 году составляла дебиторская задолженность (52%).

На втором месте (30%) в 2014 году находись запасы.

Для того, чтобы оценить структуру актива баланса в 2014 году - рассмотрим на рисунке 3 структуру актива.

Рисунок 3. Структура актива баланса ООО «Восстановление» в 2014 году, тыс. руб.

Исходя из данных, которые представлены на рисунке 2 можно сделать вывод о том, что в 2014 году наиболее весомой статьей в активе баланса являлась дебиторская задолженность. В структуре актива баланса показатель по данной статье составлял 52%.

Остальные статьи актива баланса составляют в совокупности менее 50% от актива баланса. Наибольшей статьей, следующей после дебиторской задолженности является показатель прочих внеоборотных активов, который в 2014 году составлял 24%.

Рисунок 4. Структура актива баланса ООО «Восстановление» в 2015 году, тыс. руб.

По сравнению с 2014 годом в структуре баланса ООО «Восстановление» не произошло очень серьезных изменений. По прежнему основной статьей актива баланса остается дебиторская задолженность. Удельный вес данной статьи снизился и в 2015 году составил 42%.

На втором месте по удельному весу остается статья прочие внеоборотные активы. В 2015 году удельный вес данной статьи составил 26%.

Анализ пассива баланса представлен в Приложении 10.

В качестве наиболее заметного изменения в пассиве баланса в 2014 году по сравнению с 2013 годом можно отметить увеличения показателя краткосрочных заемных средств.

Данный показатель в 2014 году вырос на 1896 тыс. руб. или на 1185%.

Рассматривая изменения показателей пассива баланса ООО «Восстановление» 2015 году можно сказать о том, что нераспределенная прибыль снизалась на 4397 тыс. руб. или на 95,32%.

Долгосрочные заемные средства за рассматриваемый период снизились на 2465 тыс. руб. или на 15,74%.

Снижение также имело место быть по такой статье пассива баланса как краткосрочные заемные средства. За период данный показатель снизился на 1075 тыс. руб. или на 52,29%.

На рисунке 5 рассмотрим структуру пассива баланса в 2013 году.

Рисунок 5. Анализ структуры пассива баланса ООО «Восстановление» в 2013 году, тыс. руб.

Анализируя структуру пассива баланса предприятия в 2013 году можно отметить, что наибольший удельный вес (68%) в нем занимает кредиторская задолженность.

Рисунок 6. Анализ структуры пассива баланса ООО «Восстановление» в 2014 году, тыс. руб.

Анализируя структуру пассива баланса ООО «Восстановление» в 2014 году можно сказать о том, что наибольший удельный вес в пассиве баланса занимает кредиторская задолженность. Удельный вес данного показателя в пассиве в 2014 году составляет 52%.

Второе место по объему составляют долгосрочные заемные средства. Удельный вес данного показателя в 2014 году составляет 34%.

Рисунок 7. Анализ структуры пассива баланса ООО «Восстановление» в 2015 году, тыс. руб.

Рассматривая структуру баланса ООО «Восстановление» в 2015 году можно увидеть, что удельный вес кредиторской задолженности, которая также как и в 2014 году составляет большую часть пассива баланса, вырос и составил 62%.

На втором месте по удельному весу также остаются долгосрочные заемные средства. Удельный вес данного показателя в 2015 году составлял 34%.

Анализ ликвидности баланса дает оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса приведен в Приложении 8.

Для анализа ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Различают следующие виды ликвидности баланса: абсолютную ликвидность, текущую ликвидность, перспективную ликвидность и общую или комплексную ликвидность.

Условия абсолютной ликвидности записываются в виде совокупности неравенств:

А 1 П 1 , А 2 П 2 , А 3 П 3 , А 4 ?П 4 , (2.1)

где А 1 - наиболее ликвидные активы;

П 1 - наиболее срочные обязательства;

А 2 - быстрореализуемые активы;

П 2 - краткосрочные пассивы;

А 3 - медленно реализуемые активы;

П 3 - Долгосрочные пассивы;

А 4 - трудно реализуемые активы;

П 4 - постоянные пассивы.

Условие текущей ликвидности имеет вид:

(А 1 +А 2) (П 1 +П 2) (2.2)

Условие перспективной ликвидности выглядит следующим образом:

Сопоставление А 1 и П 1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений на срок до трех месяцев. Сопоставление А 2 и П 2 показывает тенденцию увеличения или уменьшения ликвидности в срок от 3 до 6 месяцев. Сопоставление А 3 и П 3 показывает ликвидность предприятия в сроки свыше 6-и месяцев. Соотношение А 4 и П 4 показывает, хватает ли предприятию собственных средств для ведения текущей деятельности.

Рассматривая показатели ликвидности баланса ООО «Восстановление» можно сказать, что показателями баланса не выполняется условие абсолютной ликвидности. Такое положение дел имеет место быть как в 2013, так и в 2014 и в 2015 году.

Рассмотрим, удовлетворяют ли показатели баланса ООО «Восстановление» требованиям текущей ликвидности:

В 2013 году:

А 1 +А 2 = 62 + 23163 = 23225 тыс. руб.

П 1 +П 2 = 30233 + 160 = 30393 тыс. руб.

Сравнивая рассчитанные выше показатели за 2013 год можно сказать, что условие текущей ликвидности в 2013 году не выполняется.

В 2014 году:

А 1 +А 2 = 23 + 23866 = 23889 тыс. руб.

П 1 +П 2 = 23905 + 2056 = 25961 тыс. руб.

Сравнивая рассчитанные выше показатели за 2014 год можно сказать, что условие текущей ликвидности в 2014 году не выполняется.

Рассмотрим ситуацию для 2015-го года:

А 1 +А 2 = 203 + 16071 = 16274 тыс. руб.

П 1 +П 2 = 23926 + 981 = 24907 тыс. руб.

Исходя из проведенных расчетов для 2015 года, можно судить о том, что в 2015 году условие текущей ликвидности также не выполняется.

Сравнивая показатели А 3 и П 3 , то можно сказать, что в 2013 году их значение удовлетворяет требованиям. Однако, как для 2014 года, так и для 2015 года можно увидеть, что условие перспективной ликвидности для баланса ООО «Восстановление» также не выполняется.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (Приложение 11). В целях анализа можно воспользоваться методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, в которых определена система критериев для определения неплатежеспособных предприятий.

Приведем расчет показателей Приложения 11 в 2013, 2014 и 2015 годах.

Коэффициент текущей ликвидности:

2013 год: (62+23163+13430) / (30233+160) = 1,21.

2014 год: (23+23866+5471) / (23905+2056) = 1,13.

2015 год: (203+16071+6281) / (23926+981) = 0,91.

Коэффициент срочной ликвидности:

2013 год: (62+23163) / (30233+160) = 0,76.

2014 год: (23+23866) / (23905+2056) = 0,92.

2015 год: (203+16071) / (23936+981) = 0,65.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

2013 год: 62/(30233+160) = 0,002.

2014 год: 23/(23905+2056) = 0,0009.

2015 год: 203/(23926+981) = 0,008.

Коэффициент общей ликвидности:

2013 год: (62+23163+13430+7977)/(30233+160+9915) = 1,107.

2014 год: (23+23866+5471+16883)/(23905+2056+15659) = 1,11.

2015 год: (203+16071+6281+15773)/(23926+981+13194) = 1,006.

Коэффициент текущей ликвидности показывает возможность погашения наиболее срочных и краткосрочных обязательств за счет оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежеспособность предприятия.

Исходя из рассчитанных показателей данного коэффициента за2013, 2014 и 2015 год можно сделать вывод о том, что в 2013 и 2014 году данный показатель находился в пределах нормы. В 2015 году коэффициент текущей ликвидности норме не соответствовал.

Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность предприятия погашать собственные долговые обязательства за счет имеющихся денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Исходя из проведенного расчета коэффициента срочной ликвидности в 2013, 2014 и в 2015 году можно сказать, что во всех трех случаях значение данного показателя соответствует норме.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия объемом абсолютно ликвидных активов покрывать объем имеющихся краткосрочных обязательств.

Согласно рассчитанным данным можно сказать о том, что коэффициент абсолютной ликвидности как в 2013 году, так и в 2014 и 2015 году не соответствует норме.

Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия погасить все обязательства за счет своих активов.

Расчеты показывают, что коэффициент общей ликвидности ООО «Восстановление» в 2013, 2014 и 2015 годах также не соответствует требуемым показателям.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 3 месяцев:

К ВОССТ = (К ТЛнач + 3/Т * (К ТЛкон - К ТЛнач)) / 2 (2.4)

где К ТЛнач, К ТЛкон - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

3 - период восстановления платежеспособности, мес.;

Т - отчетный период, мес.;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления меньше 1, значит у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность, если оно ничего не изменить в своей деятельности.

Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности в 2014 году:

К ВОССТ (2014) = (1,21+ 3 / 12 * (1,13 - 1,21)) / 2 = 0,6

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности в 2015:

К ВОССТ (2015) = (1,13+ 3 / 12 * (0,91 - 1,13)) / 2 = 0,52

Как видно из проведенного расчета, коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, что говорит о том, что предприятие не может восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

Коэффициент маневренности собственных средств;

Коэффициент автономии.

Рассчитанные согласно данному алгоритму показатели представлены в Приложении 12.

Рассмотрим расчет коэффициентов для Приложения 12 в 2013, 2014 и 2015 годах.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

2013 год: (30233+160+9915)/ 4324 = 9,32

2014 год: (23905+2056+15659)/4623 = 9.

2015 год: (23926+981+13194)/226 = 169.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств:

2013 год: ((62+23163+13430) - (30233+160))/ 4324 = 1,45

2014 год: ((23+23866+5471) - (23905+2056))/4623 = 0,74

2015 год: ((203+16071+6281) - (23926+981))/226 = -10,4

Коэффициент автономии:

2013 год: 4324/44632 = 0,1.

2014 год: 4623/46243 = 0,1.

2015 год: 226/38327 = 0,006.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, каких средств у предприятия больше.

Данный коэффициент как в 2013, так и в 2014, и в 2015 году превосходит допустимые значения. В 2013 году на 1 рубль собственных средств у предприятия было 9,32 рублей заемных средств. В 2014 году на 1 рубль собственных средств у предприятия было 9 рублей заемных средств. Данный показатель в 2015 годы стал еще выше. На 1 рубль собственных средств имелось уже 169 рублей заемных средств.

Подобное соотношение говорит о том, что ООО «Восстановление» находится в серьезной зависимости от заемных средств.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, что позволяет достаточно свободно распоряжаться этими средствами.

Данный показатель, как в 2013, так и в 2014 и в 2015 году не соответствует нормативному значению.

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в совокупных активах и характеризует степень финансовой независимости предприятия от заемных источников финансирования.

Значение данного показателя значительно ниже нормативного значения как в 2013 году, так и в 2014 и 2015. Причем в 2015 году данный показатель значительно снизился.

Это свидетельствует о том, что у предприятия серьезные проблемы с наличием собственных средств, и оно практически полностью находится в зависимости от заемных денежных средств.

Для дальнейшего анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Восстановление» необходимо рассчитать показатели рентабельности и деловой активности.

Коэффициенты деловой активности:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К оОА) - показывает, количество совершаемых активами оборотов за анализируемый период.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К оДЗ) - показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К оСК) - отражает активность использования собственных финансовых ресурсов. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К оКЗ) - показывает скорость расчетов с кредиторами. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

5. Фондоотдача (Ф О) - отражает эффективность использования основных средств предприятия.

Финансовые коэффициенты рентабельности:

1. Коэффициент общей рентабельности (R О) - показывает прибыльность самого предприятия.

2. Коэффициент рентабельности продаж (R П) - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

3. Коэффициент рентабельности активов (R А) - показывает эффективность использования всего имущества (управления предприятием в сфере производственной деятельности).

4. Коэффициент рентабельности прямых затрат (R ПЗ) - характеризует эффективность затрат предприятия, т.е. какую прибыль получает предприятие с каждого рубля понесенных прямых затрат.

5. Рентабельность собственного капитала (R СК) - показывает эффективность использования собственного капитала.

Рассмотрим порядок расчета данных показателей.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитаем по формуле:

К оОА = ВР / ОА ср, (2.5)

где ВР - выручка от реализации,

ОА ср - средняя величина оборотных активов.

Рассчитаем значение данного показателя:

2014 год: 55283 / ((29360+22554)/2) = 2,13.

2015 год: 50659 / ((29360+22554)/2) = 1,95.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитаем по формуле:

К оДЗ = ВР / ДЗ ср, (2.6)

ДЗ ср - величина дебиторская задолженность.

2014 год: 55283 / ((23866+16071)/2) = 2,77.

2015 год: 50659 / ((23866+16071)/2) = 2,54.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитаем по формуле:

К оСК = ВР / СК ср, (2.7)

где ВР - выручка от реализации;

СК ср - средняя величина собственного капитала.

2014 год: 55283 / ((4623+226)/2) = 22,8.

2015 год: 50659 / ((4623+226)/2) = 20,9.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитаем по формуле:

К оКЗ = ВР / КЗ ср, (2.8)

где ВР - выручка от реализации;

КЗ ср - величина кредиторской задолженности.

2014 год: 55283 / ((23905+23926)/2) = 2,31.

2015 год: 50659 / ((23905+23926)/2) = 2,12.

Фондоотдачу определим по следующей формуле:

Ф О = ВР / ОС ср, (2.9)

где ВР - выручка от реализации;

ОС ср - среднегодовая стоимость основных средств.

2014 год: 55283 / ((5783+5770)/2) = 4,79.

2015 год: 50659 / ((5783+5770)/2) = 4,38.

Коэффициент общей рентабельности рассчитаем по формуле:

R О = П Н / ВР * 100%, (2.10)

где П Н - прибыль (убыток) до налогообложения;

ВР - выручка от реализации.

2014 год: (373/55283) * 100% = 0,67%

2015 год: (270/50659) * 100%= 0,53%.

Коэффициент рентабельности продаж рассчитаем по формуле:

R П = П р / ВР * 100%, (2.11)

где П р - прибыль от реализации продукции;

ВР - выручка от реализации

2014 год: (871/55283) * 100% = 1,58%

2015 год: (3028/50659) * 100%= 6%.

Коэффициент рентабельности активов рассчитаем по формуле:

R А = ЧП / ВБ ср * 100%, (2.12)

где ЧП - чистая прибыль;

ВБ ср - валюта баланса средняя.

2014 год: (299/((46243+38327)/2) * 100% = 0,71%

2015 год: (216/((46243+38327)/2) * 100%= 0,51%.

Коэффициент рентабельности прямых затрат рассчитаем по формуле:

R ПЗ = ВП / СП * 100%, (2.13)

где ВП - валовая прибыли (убыток);

СП - себестоимость продаж.

2014 год: (871/54412)* 100% = 1,6%

2015 год: (4286/46373) * 100%= 9,24%.

Рентабельность собственного капитала рассчитаем по формуле:

R СК = ЧП / СК * 100%, (2.14)

где ЧП - чистая прибыль,

СК - собственный капитал.

2014 год: (299/4623)* 100% = 6,47%

2015 год: (216/226) * 100%= 95,58%.

Полученные значения показателей для ООО «Восстановление» представим в Приложении 13.

Рассматривая полученные значения, можно сделать следующие выводы.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в отчетном периоде снизился с 2,13 до 1,95. Данный факт связан с тем, что в 2015 году у предприятия ООО «Восстановление» незначительно сократилась выручка от реализации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности также снизился с 2,77 в 2014 году до 2,54 в 2015 году. Снижение данного показателя, также как предыдущего, можно объяснить снижением выручки от реализации в 2015 году.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2015 году снизился до 20,9. В 2014 году данный показатель имел значение 22,8.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за период сократился незначительно не значительно. В 2014 году данный показатель составлял 2,31, а в 2015 году - 2,12.

Фондоотдача также снизилась с 4,79 в 2014 году, до 4,38 в 2015.

Коэффициент общей рентабельности в 2014 году составлял 0,67. В 2015 году данный показатель был равен 0,53.

Коэффициент рентабельности продаж в 2014 году был равен 1,58%. В 2015 году данный показатель вырос и составил уже 6%. Это связано с тем, что такой показатель как прибыль от реализации продукции в 2015 году вырос на фоне незначительного снижения выручки от реализации.

Подобные документы

Экономическая сущность и содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Расчет и оценка системы показателей, характеризующих финансовое состояние исследуемого предприятия ООО "ЛИКА", разработка предложений по его совершенствованию.

дипломная работа , добавлен 22.09.2009


Организационно–экономическая характеристика ОАО ПО "Красноярский завод комбайнов". Анализ финансовых результатов деятельности предприятия, состава и динамики прибыли предприятия, финансовых результатов от реализации продукции, показателей рентабельности.

курсовая работа , добавлен 24.11.2008


Теоретические аспекты и методы оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Содержание анализа и его информационной базы. Рост объемов деятельности предприятия как фактор повышения эффективности. Резервы снижения издержек.

дипломная работа , добавлен 11.05.2009


История создания, направления деятельности и организационная структура ООО "ТК Гранд". Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценка платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 13.10.2014


Исследование финансового состояния предприятия ОАО "МОРИОН", основных проблем финансовой деятельности. Рекомендации по управлению финансами. Оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики.

отчет по практике , добавлен 30.06.2010


Задачи и информационная база комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Общие сведения о предприятии ООО СК "Кубаньстрой". Финансово-экономическая характеристика организации. Оценка динамики показателей эффективности.

курсовая работа , добавлен 13.05.2011


Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Оценка производственных, социальных результатов производства. Финансовые затраты на изготовление продукции, характеристика эффективности технологического процесса. Система и уровни организации управления.

курсовая работа , добавлен 24.12.2013


Цели, методика и информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО Казакова С.И. Имущественное и финансовое положение. Разработка мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

дипломная работа , добавлен 14.06.2012


Понятие финансового состояния предприятия. Модели оценки деловой активности, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО "Петровский СПб". Оценка финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 16.02.2015


Факторы, влияющие на эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Нижнекамскшина". Особенности зарубежного опыта анализа прибыли и рентабельности.

Различные стороны производственной и экономической деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансово – экономических результатов и характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия. Кроме того финансовый анализ применяется для исследования экономических процессов и экономических отношений показывает сильные и...

Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.вшм>
1017.		Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности	72.96 KB
	Анализ ликвидности: определение типа ликвидности и анализ коэффициентов. Анализ финансовой устойчивости: определение типа финансовой устойчивости и анализ коэффициентов. Определение коэффициентов рентабельности. Коэффициент прироста имущества определяется как отношение средней стоимости активов в отчетном и базовом периодах на среднюю стоимость актива за базовый период...
1906.		Статистика финансово-хозяйственных результатов деятельности Коммунального предприятия	197.71 KB
	Ценообразование по затратам на коммунальных предприятиях. Целью курсовой работы является изучение финансовой деятельности предприятия КП Компании Вода Донбасса предоставляющего услуги по централизованному водоснабжению и водоотведению.
19323.		Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия	300.16 KB
	Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия Приложения. Анализ призван быть действенным активно воздействовать на ход производства и его результаты своевременно выявляя недостатки просчеты упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия. Для достижения данной цели требуется решение следующих задач: Рассмотреть теоретические основы анализа и управления хозяйственной деятельностью; Провести анализ финансового состояния предприятия ОАО 780 РЗ ТСК; Выявить основные направления...
21082.		Оценка использования результатов инновационной деятельности ПО «МТЗ» ТОО «МТЗ Азия Сервис» и основные направления ее развития	335 KB
	Инновационный менеджмент - одно из основных направлений стратегического менеджмента, осуществляемого на высшем уровне руководства коммерческой организацией. Главная цель инновационного менеджмента - определение направления инновационной деятельности организации в следующих областях: разработка и внедрение новой продукции и технологии; рационализация менеджмента организацией, совершенствование организации производства продукции или услуг, экономические и социально-психологические изменения
21209.		Анализ деятельности и результатов деятельности предприятия	27.67 KB
	Анализ деятельности и результатов деятельности предприятия. В соответствии с указанной целью в реферате поставлены следующие задачи: - раскрыть общие представления о сущности целях и задачах финансового анализа - определить основные методы и способы финансового анализа - рассмотреть структуру информационного обеспечения экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Известно что оценка финансового состояния представляет интерес для широкого круга субъектов рынка: - самого предприятия которое хочет знать реальное...
16070.		Оценка финансовых результатов и использование прибыли	267.59 KB
	Задачи исследования: обобщение теоретических основ формирования финансовых результатов организации; анализ финансовых результатов деятельности предприятия; стратегический анализ организации; характеристика основных фондов ООО Аринвест в 2013-2014гг; анализ доходов и расходов организации разработка мероприятий по улучшению финансовых результатов организации; сокращение расходов...
18474.		Анализ и оценка финансοвых результатов деятельнοсти организации	118.74 KB
	Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, значение которых столь велико, что они сравниваются с «кровеносной системой», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому решение финансовых вопросов – отправной момент в деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики они имеют первостепенное значение.
1786.		Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «САМИ»	374.85 KB
	Предметом данного исследования является финансовое состояние коммерческого предприятия. Соответственно, объектом данной работы являются результаты деятельности ООО «САМИ» (экономические результаты, финансовое состояние, платежеспособность и пр.).
11181.		Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия	56.97 KB
	Характеристика предприятия и организационная структура ООО ИТСервис. История развития предприятия и основные виды его деятельности. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ показателей бухгалтерской отчётности предприятия.
915.		Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КАМАЗ»	731.76 KB
	Анализ инвестиционной привлекательности предприятия для большинства инвесторов в России является приоритетной задачей при выборе объекта для инвестиций по сравнению с другими структурными уровнями экономики, такими как страна, регион, отрасль.

Общая характеристика эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть дана с помощью таких показателей, как :

1) эффективность использования основных фондов (фондоотдача , фондовооруженность, фондоемкость);

2) эффективность инвестиций (капиталоотдача, капиталоемкость);

3) эффективность использования трудовых ресурсов (производительность труда, трудоемкость);

4) общая эффективность хозяйственной деятельности (рентабельность , прибыльность);

5) эффективность использования активов (число оборотов товарных запасов, отдача текущих активов, недвижимости, общих активов, чистого оборотного капитала);

6) эффективность использования акционерного капитала (доход на акцию, дивиденды на акцию, отношение рыночной цены акции к доходу на акцию).

В российской практике в качестве основных критериев оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий используют следующие параметры:

Выручку от реализации продукции, работ, услуг (объем продаж);

Бухгалтерскую и чистую прибыль, остающуюся после налогообложения;;

Рентабельность издержек, активов (имущества), инвестиций, объема продаж и т. д.;

Финансовую стабильность;

Финансовый результат собственников предприятия.

Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова отмечают, что в рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

С целью оценки эффективности работы предприятий обычно используют показатели финансовой устойчивости, доходности, платежеспособности и деловой активности.

Финансовая устойчивость означает такое финансовое состояние предприятия, которое обеспечивает не только стабильное превышение его доходов над расходами, но рост прибыли при сохранении эффективного и бесперебойного функционирования хозяйствующего субъекта.

Рентабельность - один из основных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции. В настоящее время существует большое количество показателей рентабельности, основные из которых представлены в таблице 1.1.

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия и с показателями оборачиваемости капитала.

Ликвидность - способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами.

В таблице 1.1. представлены основные коэффициенты, используемые для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 1.1

Финансовые коэффициенты, используемые в системе анализа и оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Коэффициенты	Формула	Что показывает
1. 1. Параметры финансовой устойчивости
1.1. Коэффициент финансовой независимости	К фн = СК/ВБ, где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса	Долю собственного капитала в валюте баланса
1.2. Коэффициент задолженности	К а = ЗК/СК, где ЗК - заемный капитал; СК - собственный капитал	Соотношение между заемными и собственными средствами
1.3. Коэффициент финансирования	К фин = СК/ЗК	Соотношение между собственными и заемными средствами
1.4. Коэффициент маневренности	К м = СОС/СК, где СОС - собственные оборотные средства	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале
1.5. Коэффициент финансовой напряженности	К ф.напр. = ЗК/ВБ	Долю заемных средств в валюте баланса заемщика
2. Параметры доходности (рентабельности)
2.1. Рентабельность продаж, %	R пр. = (П пр / В п) × 100, где П пр - прибыль от продаж; В п - выручка от продаж	Показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции
2.2. Чистая рентабельность, %	R ч = (П ч / В п) × 100	Показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль выручки
2.3. Экономическая рентабельность, %	R э = (П э / А) × 100, где П э - прибыль экономическая; А - средняя стоимость активов	Показывает эффективность использования всего имущества организации
2.4. Рентабельность собственного капитала, %	R ск = (П ч / СК) × 100, где П ч - чистая прибыль; СК - средняя стоимость собственного капитала	Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировок акций
2.5. Рентабельность постоянного капитала %	R пк = (П ч / СК + ДО) × 100, где ДО - средняя стоимость долгосрочных обязательств	Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
2.6. Коэффициент устойчивости экономического роста, %	К эр = (П ч - Див) / СК ×100, где Див - дивиденды, выплаченные акционерам	Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности
3. Параметры платежеспособности (ликвидности)
3.1. Коэффициент абсолютной ликвидности	К ал = (ДС + КФВ)/КО, где ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения; КО - краткосрочные обязательства	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)
3.2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности	К тл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО, где ДЗ - дебиторская задолженность на последнюю отчетную дату	Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами
3.3. Коэффициент общей ликвидности (платежеспособности)	К л = (ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО, где 3 - запасы товарно-материальных ценностей на последнюю отчетную дату	Достаточность оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой устойчивости предприятия
4. Параметры деловой активности
4.1. Коэффициент оборачиваемости активов	К оа = ВП/А, где ВП - выручка (нетто) от продаж; А - средняя за расчетный период стоимость активов	Скорость оборота всего авансированного капитала (активов), т. е. количество совершенных им оборотов за период
4.2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	КО ск = ВП/СК, где СК - средняя за расчетный период стоимость собственного капитала	Скорость оборота собственного капитала за период
4.3. Коэффициент оборачиваемости чистых активов	КО ча = ВП/ЧА, где ЧА - средняя за период стоимость чистых активов	Скорость оборота чистых активов за период

При оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности необходимо различать показатели и критерии. Показатели экономической эффективности дают представление о том, ценой каких затрат ресурсов достигается экономический эффект. Измерить с помощью одного показателя уровень эффективности невозможно, поскольку он складывается под воздействием многих факторов, порой противодействующих друг другу. Поэтому среди всей совокупности показателей принято выделять один, наиболее полно характеризующий уровень эффективности, имеющий не только количественную, но и качественную определенность. Такой показатель в экономике принято называть критерием.

Критерий - основа оценки любого процесса. Финансовые процессы могут быть оценены через применение к ним различных критериев. Критерии эффективности финансов предприятий предстают как совокупность показателей, позволяющих ответить на вопрос о позитивности сложившейся организации финансовых отношений, скорости и направлениях их изменения. Эффективность финансов предприятий не может быть выражена одним показателем, поскольку представляет собой комплексное понятие, охватывающее различные аспекты организационно-управленческой и собственно финансово-хозяйственной деятельности.

Система критериев эффективности финансов предприятий может быть разделена на финансовые и не финансовые показатели. Такие финансовые показатели как прибыль, убыток, себестоимость, рентабельность, целевые денежные фонды и другие характеризуют в динамике изменение эффективности деятельности предприятия. При этом величина показателей прибыли, и особенно рентабельности, указывает на сложившийся общий уровень эффективности результатов финансово-хозяйственной деятельности.

В наибольшей мере требованиям оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия отвечает такой показатель, как производительность труда.

Производительность труда - это результативность, эффективность затрат труда в процессе производства.

Под ростом производительности труда подразумевается экономия затрат труда (рабочего времени) на изготовление единицы продукции или дополнительное количество произведенной продукции в единицу времени, что непосредственно влияет на повышение эффективности производства.

Производительность труда (Пт) рассчитывается по следующей формуле:

Пт = Выработка = Оп / Чс, где (1.1)

Оп - объем производства продукции, выполненных работ, оказанных услуг за расчетный период (месяц, квартал, год), тыс. руб.;

Чс - среднесписочная численность персонала за расчетный период, человек.

Менеджеры зарубежных компаний называют этот показатель самым главным показателем.

Положительное движение производительности труда связно с обеспечением изменения фондовооруженности и фондоотдачи.

Фондовооруженность - это показатель, характеризующий оснащенность работников предприятий основными производственными фондами (средствами).

Фондоотдача - показатель, характеризующий уровень эффективности использования основных производственных фондов предприятия.

Рост производительности труда обычно сопряжен с опережающим ростом фондоотдачи над движением фондовооруженности труда.

Основой роста внутрихозяйственных денежных накоплений и укрепления финансов предприятий, не занимающихся производством, выступает рост товарооборота, или объема операций купли-продажи и экономия издержек обращения.

Рост производительности труда, как правило, сопровождается снижением трудоемкости, материалоемкости, энергоемкости, фондоемкости производства продукции. Рост производительности труда не должен сопровождаться одинаковым ростом заработной платы, которая, в свою очередь, не должна опережать темпы роста производительности труда, а отставать от них. Таково требование снижения трудоемкости выпускаемой продукции.

Очень часто из-за не правильного подхода к финансированию своих расходов предприятие оказывается в тяжелом финансовом положении, когда предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств и не имеет денег на счетах. Эффективность финансов предприятий во многом зависит от трех составляющих: формирование, распределение, использование финансовых ресурсов.

Следует различать текущую и вероятную (будущую) эффективность финансов предприятий. Первая, связана с промежуточными результатными формами проявления эффективности финансов предприятий. Вторая, - во многом предопределяется наличием, или отсутствием принципиальных сдвигов в ходе проведения текущей финансовой работы.

Эффективность распределения - вероятная (ожидаемая), фундаментальная форма проявления эффективности финансов предприятий, важная составляющая их финансовой стратегии. Эффективность финансирования - промежуточная, текущая, результатная форма проявления этой составляющей стратегии предприятия, т.е. распределения.

Эффективность распределения и финансирования - важные критерии оценки эффективности политики в области управления финансами.