Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств. Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Уильям Коллинз определяет сущность оборотных средств как «… краткосрочные текущие активы фирмы, которые быстро оборачиваются в течение производственного периода» .

Подобное определение оборотным средствам дает доктор экономических наук, профессор Бланк И.А.: это активы, характеризующие «… совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла» .

Г. Шмален более точно описывает процесс, который обеспечивают оборотные средства, по его мнению, «… оборотные средства служат для создания фондов, которые рассчитаны не на определенный срок, а они непосредственно обеспечивают процесс обработки и переработки, реализации продукции, а также формирования денежных ресурсов и их расходования» .

Состав и классификация оборотных средств приведены соответственно в таблице 1 и таблице 2.

Таблица 1. Состав оборотных средств промышленного предприятия

Производственные запасы – это предметы труда, которые еще не вступили в производственный процесс и находятся на предприятии в виде складских запасов. К ним относят: сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, запасные части для ремонта основных фондов, топлива, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, инвентарь, инструменты, а также специальные инструменты и приспособления независимо от их стоимости, предназначенные для выпуска ограниченной партии продукции или отдельного заказа. Необходимость производственных запасов обусловлена тем, что процесс производства совершается непрерывно, а поступление сырья, материалов, комплектующих периодически.

Незавершенное производство (НЗП) (незаконченная продукция) – это предметы труда, которые уже вступили в производственный процесс, но их обработка не закончена. На практике в составе НЗП принято считать полуфабрикаты собственного изготовления, предназначенные для дальнейшей обработки в других цехах этого же предприятия. Предметы незавершенного производства находятся на разных стадиях обработки, рабочих местах, но еще не готовы для реализации.

Расходы будущих периодов (РБП) – это затраты, связанные с освоением новых видов продукции (оплата конструкторам за проектирование нового изделия, инструмента и приспособлений, технологам – за разработку технологических процессов изготовления нового изделия, инструментов, приспособлений). Они производятся в плановом периоде, накапливаются, а подлежат погашению в будущем, когда будет реализовываться новая продукция, за исключением тех затрат, которые финансируются из прибыли, средств бюджета, либо специальных фондов.

Готовая продукция (ГП) на складах предприятия – это продукция, изготовленная на предприятии и подлежащая к отгрузке потребителям.

Продукция отгруженная (ПО), в пути, но не оплаченная покупателем, то есть на расчетный счет предприятия еще не поступили деньги от покупателя.

Свободные денежные средства на расчетном счете предприятия, в кассе, необходимые для приобретения материалов, комплектующих, выплаты командировочных и так далее.

Денежные средства, вложенные в акции, ценные бумаги – это приобретенные предприятием акции, ценные бумаги других предприятий, банков краткосрочного действия (до 1 года).

Таблица 2. Классификация оборотных средств по балансу предприятия

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса	Счет бухгалтерского учета

1. Запасы	Производственные запасы	10,15
Животные на выращивание и откорм
Незавершенное производство	20,221,23,29,44
Расходы будущих периодов
Готовая продукция
Товары
Продолжение таблицы 2.
Товары отгруженные
2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
3. Дебиторская задолженность
Расчеты с дебиторами за товары и услуги	62,76
Расчеты с дебиторами по векселям полученным
Задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал
Авансы выданные поставщикам и подрядчикам
Расчеты с дочерними предприятиями
4. Краткосрочные финансовые вложения
5. Денежные средства
В кассе
На расчетном счете
На валютном счете
Прочие денежные средства	55,57

Необходимо различать понятия состав оборотных средств и структура оборотных средств. Состав оборотных средств – элементы оборотных производственных фондов и фондов обращения. Структура – соотношение между отдельными группами, элементами оборотных средств и общими их объемами, выраженное в долях или процентах.

На объем и структуру оборотных средств предприятий значительное влияние в современных условиях оказывает множество факторов, например:

· особенности изготовления продукции – трудоемкое, материалоемкое;

· тип производства;

· длительность производственного цикла;

· период освоения новой продукции;

· месторасположение поставщиков материальных ресурсов и потребителей продукции, условия снабжения и сбыта;

· качество выпускаемой продукции;

· платежеспособность предприятия и покупателей.

На предприятиях в связи со снижением доли производственных запасов и свободных денежных средств происходит изменение структуры оборотных фондов. В структуре оборотных средств – в запасах товарно-материальных ценностей наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и незавершенное производство, а в них на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты.

Структура оборотных средств предприятий различных отраслей промышленности будет различной. Анализ показывает, что наибольшая доля, например, дебиторской задолженности характерна для предприятий электроэнергетики, машиностроения, а наименьшая – легкой и пищевой промышленности, то есть предприятий, работающих непосредственно на потребителя.

Оборотные средства всегда находятся в движении и проходят несколько стадий кругооборота, изменяя свою форму.

На денежные средства (Д), имеющиеся на расчетном счету (или счетах), а также в кассе, предприятие приобретает необходимые ему для производства материальные ресурсы. После приобретения материалы расходуются не сразу, некоторая их часть сначала оседает в виде производственных запасов (ПЗ) на складе, а та часть, которая запущена в производство, - в виде заделов незавершенного производства, готовой, но еще не реализованной продукции (ГП). Продав выпущенную готовую продукцию, предприятие возвращает себе денежные средства (Д"), часть из которых ранее была затрачена на приобретение материальных ресурсов (Д), необходимых для производства, получая при этом определенную долю прибыли (∆Д). За счет части полученной выручки от реализации готовой продукции возмещаются при приобретении новых партий материальных ресурсов потребленные средства производства и предметы труда в виде сырья, материалов, топлива, энергии, амортизации, а также расходы на заработную плату и другие затраты. Этим и завершается кругооборот оборотных средств на предприятии.

Д" = Д + ∆Д

Движение на предприятии оборотных фондов и фондов обращения:

ПЗ – НП – ГП – Т,

где ПЗ – производственные запасы материальных ресурсов;
НП – заделы незавершенного производства (материалы, находящиеся в цехах предприятия в состоянии обработки (заготовки, детали-полуфабрикаты, подвергаемые токарным, фрезерным и другим технологическим операциям на соответствующих станках и лежащие в контейнерах возле этих станков в ожидании выполнения с ними очередной технологической операции);
ГП – сбытовые запасы готовой продукции;
Т – товары – продукция выпущенная предприятием (является собственностью предприятия до момента их продажи).

Чтобы процесс производства не прервался, предприятию необходимо осуществлять планирование оборотных средств по группам и контроль за поддержанием требуемого их уровня на каждой стадии кругооборота. Планирование оборотных средств должно включать показатели исходного и конечного уровней потребностей, а также показатели каждого значительного изменения (роста, снижения) этой потребности внутри планового периода. Например, расходовать оборотные средства предприятию придется не на оплату средних, одинаковых поставок, а на оплату самых разных поставок – малых и больших, частых и редких доставляемых воздушным транспортом, автомобильным и др. Зная с определенной вероятностью динамику будущих поставок, предприятие может более обоснованно управлять производством и финансами.

Основой планирования оборотных средств предприятия является нормирование.

1.2 Основные методы нормирования оборотных средств

Нормирование оборотных средств решает две основные задачи. Первая – постоянно поддерживать соответствие между размером оборотных средств предприятия и потребностью в средствах для обеспечения минимально необходимых запасов материальных ценностей. Эта задача увязывает зависимость объема оборотных средств от уровня запасов. При этом понимается, что для каждого предприятия необходимо установить такой норматив, чтобы при нормальной хозяйственной деятельности оно не испытывало финансовых затруднений для обеспечения процесса производства и реализации. Другая задача более сложная: с помощью нормирования необходимо управлять размерами запасов. Нормирование призвано стимулировать улучшение хозяйственной деятельности, изыскание дополнительных резервов, формировать разумное сочетание форм снабжения и др.

По принципам организации оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые.

К ненормируемым оборотным средствам относится продукция отгруженная, в пути, но не оплаченная; денежные средства на расчетном счете, в кассе. На уровень этих групп оборотных средств в большей мере влияют внешние факторы, чем производственно-хозяйственная деятельность предприятия. Законодательная база, как основа договорной системы поставок, должна способствовать снижению размера неоплаченных поставок.

К нормируемым оборотным средствам относятся все группы оборотных производственных средств – это производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов; из сферы обращения – готовая продукция на складе.

Величина нормируемых оборотных средств должна всегда отвечать реальной потребности производства. Предприятие определяет минимальную, но достаточную потребность по каждой из этих групп оборотных средств и контролирует их уровень на каждой стадии движения, так как большие запасы материальных ценностей требуют отвлечения денежных средств с других целей, необходимы склады, охрана, учет. При занижении норматива предприятие не сможет обеспечить производство необходимыми запасами, своевременно расплатиться с поставщиками, рабочими, служащими и т.п. При завышении норматива возникают значительные сверхнормативные запасы, происходит замораживание средств, что ведет к потерям. Завышенный норматив способствует сокращению уровня рентабельности, увеличению размера выплаты за увеличение стоимости имущества предприятия.

Нормирование оборотных средств – процесс установления норм и нормативов по нормируемой группе оборотных средств.

В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.

Норма оборотных средств – относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному запасу товарно-материальных ценностей устанавливаемая в днях.

Норматив оборотных средств – минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия.

В практике нормирования оборотных средств используются несколько методов:

· прямого счета;

· аналитический;

· опытно-лабораторный;

· отчетно-статистический;

· коэффициентный.

Аналитический метод оценки норматива оборотных средств устанавливается по фактической величине оборотных средств за определенный период с учетом поправки на излишки и ненужные запасы, а также на изменение в условиях производства и снабжения. Данный метод предусматривает деление оборотных средств на две группы:

· зависящие от изменения объема производства;

· не зависящие от объема производства.

Опытно-лабораторный метод основан на замерах их расхода и объемов произведенной продукции (работ) в лабораторных и опытно-производственных условиях. Нормы расхода устанавливаются путем отбора наиболее достоверных результатов и вычисления среднего значения с использованием методов математической статистики. Наиболее целесообразная сфера применения данных норм: вспомогательное производство, химическое, технологические процессы, добывающие отрасли и строительство.

Отчетно-статистический – основан на анализе данных статистической (бухгалтерской или оперативной) отчетности о фактическом расходе материалов на единицу продукции (работ) за прошлый (базисный) период. Рекомендуется для разработки как индивидуальных, так и групповых норм расхода материально-сырьевых и топливно-энергетических ресурсов.

При коэффициентном методе норматив оборотных средств на планируемый период устанавливается с помощью норматива предшествующего периода и с учетом корректировки на изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости оборотных средств. Применение дифференцированных коэффициентов по отдельным элементам оборотных средств допустимо, если норматив периодически уточняются путем прямого счета.

Основным методом нормирования оборотных средств является метод прямого счета. При использовании метода прямого расчета норматив исчисляется на основе производственной программы, сметы затрат на производство, нормативов организации производственного процесса, плана материально-технического обеспечения, портфеля договоров и заказов, плана повышения эффективности производства.

Метод прямого расчета позволяет наиболее точно рассчитать потребности в оборотных средствах и применяется в текущем финансовом планировании при определении норматива по основным элементам оборотных средств.

Другие методы нормирования используются в промышленности как вспомогательные. Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования необходимых для выполнения планов производства и реализации продукции запасов, а также для осуществления всех видов расчетов в установленные сроки.

1.3 Процесс нормирования оборотных средств

Процесс нормирования оборотных средств включает:

1) установление экономичного размера заказа по каждому виду потребляемого материального ресурса;

2) расчет однодневного расхода (суточной потребности) каждого вида материального ресурса;

3) расчет нормы запаса;

4) расчет норматива оборотных средств по элементам и оборотных средств в целом.

Экономичный размер заказа обеспечивает минимум годовых расходов на размещение и выполнение заказа, а также хранение запаса. Расходы на размещение и выполнение заказа включают в себя затраты на поиски поставщика, заключение контракта, контроль за выполнением заказа, стоимость его обработки и доставки (если она оплачивается сверх покупной цены). Расходы на хранение запаса включают все затраты на складские операции (рабочую силу, содержание складского оборудования, ремонт склада, электроэнергию и т.п.) и плату за аренду склада (если он арендуется).

В теории управления запасами приведен математический расчет экономического размера заказа (максимального запаса) материального ресурса. Соответствующая формула имеет следующий вид:

где G – экономичный размер заказа; C – средняя стоимость размещения одной партии поставки; S – годовой объем производственной потребности в данном сырье или материале; I – стоимость хранения единицы товара в анализируемом периоде.

Норма запаса (НЗ) – это минимально необходимая величина запаса материального ресурса на складе, обеспечивающая беcперебойность производства. Для материальных ценностей, находящихся в составе производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов она устанавливается в днях. Если норма запаса на предприятии определена в семь дней, то это означает, что на предприятии должен быть 7-дневный запас материалов.

Алгоритм расчета нормы запаса материалов представлен формулой:

Норма запаса складывается из текущего ( , страхового ( , транспортного ( и подготовительного запасов ( .

Текущий запас обеспечивает бесперебойную работу предприятия между очередными поставками ресурса, он изменяется от максимального в день завоза до минимального перед очередной поставкой. Текущий запас устанавливается на основе расчета:

где - средний цикл снабжения (интервал между поставками).

При равномерных поставках материалов по графику и равномерном потреблении в течение года средний цикл снабжения равен:

где 360 – количество дней в году; N – количество поставок в году;

где Q – годовая потребность предприятия в материальном ресурсе; G - экономичный размер заказа.

Рассчитанные средние интервалы между поставками принимаются для расчета норм оборотных средств на образование текущего запаса. Норма текущего запаса колеблется от максимального уровня до нуля. Схематически движение запасов представлено на рис. 1.2.

Рис. 1.2 Схема движения запасов

Максимальный уровень текущего запаса соответствует максимальному размеру партии поставки, а минимальный можно условно принять равным нулю. В момент, когда запас достигает нуля, в производство должна поступить очередная партия материалов.

Страховой запас создается в случаях нарушения плановых сроков поставки. Он рассчитывается по средним отклонениям фактических сроков поставок от плановых или принимается на уровне 50 % от нормы текущего запаса при малых интервалах. Страховой запас создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении:

Транспортный запас создается на время нахождения материальных ценностей в пути от оплаты счета до их прибытия. Его величина определяется разностью между числом дней пробега товара от поставщика до потребителя и числом дней документооборота с учетом оплаты счета.

Подготовительный запас определяется на основе хронометража, связанного с определением времени на разгрузку, складирование и подготовку к производству. Он предусматривает время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование материальных ценностей, оформление складских документов и подготовку к производству.

Норматив оборотных средств – это минимальная для нормальной работы предприятия потребность в оборотных средствах, которая обеспечивает создание необходимых запасов материальных ресурсов в денежном выражении. Сумма нормативов оборотных средств по всем видам материальных ресурсов дает общий норматив оборотных средств. Он состоит из суммы частных нормативов:

где - норматив оборотных средств в производственных запасах; - норматив оборотных средств в незавершенном производстве; - норматив оборотных средств в расходах будущих периодов; - норматив оборотных средств в готовой продукции.

1) Нормирование оборотных средств в производственных запасах начинается с определения среднесуточного расхода сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов в планируемом году. Среднесуточный расход рассчитывается по группам, причем в каждой группе выделяются важнейшие их виды, которые составляют примерно 80% общей стоимости материальных ценностей данной группы. Неучтенные виды сырья, основных материалов и покупных изделий и полуфабрикатов относятся к расходам на прочие нужды.

Норматив оборотных средств в производственных запасах рассчитывается по формуле:

где – среднесуточный расход по каждому виду материала.

Среднесуточный расход материальных ресурсов – это частное от деления суммы всех плановых годовых расходов сырья, на количество рабочих дней в году:

где Р – количество потребляемого материала в отчетном периоде; Т - продолжительность отчетного временного периода.

2) К незавершенному производству относится продукция, находящаяся на различных стадиях обработки, - от запуска сырья, материалов и комплектующих изделий в производство до принятия отделом технического контроля готовой продукции. Незавершенное производство определяется величиной авансированных денежных средств, вложенных в затраты на сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, электроэнергию, амортизационные отчисления и прочие расходы. Все эти затраты по каждому изделию нарастают по мере движения по цепочке технологического процесса.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве рассчитывается по формуле:

где - среднесуточный объем выпускаемой продукции по производственной себестоимости; - длительность производственного цикла по изготовлению продукции; - коэффициент нарастания затрат, отражающий стпепень готовности продукции.

Среднесуточный объем выпускаемой продукции по производственной себестоимости рассчитывается по формуле:

где Q – выпуск продукции за указанный отчетный период; - себестоимость единицы продукции; Т – отчетный период времени.

Длительность производственного цикла изготовления единицы продукции рассчитывается по формуле:

Коэффициент нарастания затрат принимается равным:

где a – затраты, производимые единовременно в начале процесса производства; b – последующие затраты до окончания производства готовой продукции (затраты, не учтенные в составе ).

3) Расходы будущих периодов включают затраты, осуществленные в данном году, а погашенные, то есть включенные в себестоимость продукции в последующие годы. Они носят неравномерный характер.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов рассчитывается по формуле:

где П – переходящая сумма расходов будущих периодов на начало планового года; Р – расходы будущих периодов в плановом году; С – расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции планового года.

4) Следующим элементом норматива оборотных средств является норматив оборотных средств на готовую продукцию, к которой относятся изделия, для которых производственный цикл закончился, они приняты отделом технического контроля и сданы на склад готовой продукции. Норма оборотных средств на готовую продукцию определяется временем с момента приемки продукции на склад до ее оплаты заказчиком и зависит от ряда факторов:

· порядка отгрузки и времени, необходимого для приемки готовых изделий из цехов;

· времени, необходимого для комплектования и подбора изделий до величины отгружаемой партии и в ассортименте соответственно заказам, нарядам, договорам;

· времени, необходимого для упаковки, маркировки продукции;

· времени, необходимого для доставки упакованной продукции со склада предприятия до железнодорожной станции, пристани и др.;

· времени погрузки продукции в транспортные средства;

· времени хранения продукции на складе.

Норматив оборотных средств на финансирование готовой продукции, находящейся на складе, определяется по формуле:

где НЗ – норма запаса оборотных средств в готовой продукции; q – суточный объем отгруженной готовой продукции в натуральном выражении; - себестоимость единицы отгруженной продукции.

Расчеты нормативов оборотных средств – трудоемкая работа. При неизменной номенклатуре продукции и стабильности цен на сырье, материалы, комплектующие предприятия корректируют норматив предыдущего года на изменение объема производства продукции.

Экономически обоснованный норматив оборотных средств позволяет организовать оборотные средства таким образом, чтобы в процессе их использования каждый рубль, вложенный в оборот, обеспечивал максимальную отдачу. Этот норматив дает возможность проанализировать состояние и уровень использования оборотных средств, обеспечить систему контроля за ними и нормальную хозяйственную деятельность промышленного предприятия при условии постоянных источников покрытия оборотных средств.

2. Анализ нормирования оборотных средств ОАО «Завод железобетонных изделий»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Общество с Ограниченной Ответственностью «Завод железобетонных изделий» было создано 11 января 1993 года.

Юридический адрес: РФ, Удмуртская Республика. г.Ижевск, ул. Новосмирновская, 22

Сегодня – это многопрофильное предприятие, со своей сложившейся инфраструктурой, имеющее свой автопарк, погрузочное оборудование, подъездные железнодорожные пути и осуществляющее весь комплекс изготовления и доставки продукции своим заказчикам.

ООО «Завод ЖБИ» выпускает продукцию с номенклатурой изделий свыше 200 наименований. Направления:

· продукция для гражданского и промышленного строительства;

· продукция для обустройства нефтяных и газовых месторождений.

Производство бетонных утяжелителей для нефтегазопроводов – одно из основных направлений деятельности завода.

Завод выпускает до 50 наименований утяжелителей бетонных для магистральных трубопроводов – это: утяжелители сборные кольцевые марки УТК, охватывающего типа, марки УБО, а также утяжелители марок УБКМ, УБК и УБП, применяемых при балансировке труб при переходе через реки и водные преграды, а также на болотистых участках. Все утяжелители соответствуют стандартам качества.

Это единственный в России производитель железобетона для строительства магистральных нефтегазопроводов диаметром от 325 до 1420 мм.

Благодаря этому завод участвовал в поставках на все крупные строительства нефтегазопроводов в России от Санкт-Петербурга до Сахалина, включай районы крайнего Севера и Юга страны.

Основными заказчиками данной продукции завода являются крупнейшие нефтегазодобывающие компании России, такие как «Газпром», «Лукойл», «Татнефть», «Транснефть», «Сургутнефтегаз» и «Подводтрубопроводстрой».

Успех предприятия, достигнутый за последние 12 лет, обусловлен строгим подходом к качеству выпускаемых изделий, а также грамотному руководству завода, которое четко знает, что для успеха необходимо качество и знание рыночной конъюнктуры. На заводе успешно работает собственная лаборатория по контролю качества продукции, постоянно расширяется ассортимент и рынок сбыта производимых изделий. Объем производства железобетонных изделий растет, как и география их поставок.

Завод непрерывно наращивает производственные мощности, при этом вводя новые технологии, осваивая новую продукцию для гражданского, промышленного строительства, а также энергетического комплекса, что свидетельствует о стабильности завода на строительном рынке жилья.

ООО «Завод ЖБИ» состоит из двух автономных производств, каждое из которых имеет собственный растворобетонный узел, склад готовой продукции, цеха по производству сборного железобетона, стеновых панелей и так далее, по изготовлению арматурных каркасов, кладочной сетки, участки по ремонту металлоформ. Завод имеет собственные ж/д подъездные пути, которые дают возможность отгружать до 650 тонн продукции и принимать цемент до 350 тонн в сутки.

Предприятие располагает собственным автотранспортом для обеспечения производства инертными материалами и транспортировки продукции. Отгрузка продукции одновременно может производиться с пяти точек.

Действующая на заводе экспериментальная группа занимается внедрением новых станков и оборудования, позволяющих увеличивать количество и улучшать качество выпускаемой продукции.

На заводе действуют:

· производственно-технический отдел, который занимается планированием выпуска продукции, обеспечением производства рабочими чертежами на изготовление и отгрузку продукции, контролем нормативного расхода материалов в ходе производства;

· отдел главного технолога, внедряющий новые технологии в процесс изготовления продукции.

Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности ООО «Завод железобетонных изделий» за 2007-2009 г.г. представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Анализ финансовых результатов ООО «Завод ЖБИ»

Показатель	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение в абсолютных величинах 2007г. к 2006г.	Отклонение в абсолютных величинах 2008г. к 2007г.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)				+5797	+17591
Себестоимость продукции				+4309	+16246
Валовая прибыль				+1480	+1284
Коммерческие расходы				+8	+60
Управленческие расходы	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж				+1472	+1234
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	-	-	-	-	-
Проценты к уплате	-	-	-	-	-
Прочие доходы				+645	-120
Прочие расходы				+1111	+595
Прибыль (убыток) до налогообложения				+1014	+569
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-
Текущий налог на прибыль				+243	+138
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода				+771	+431
Постоянные налоговые обязательства	-	-	-	-	-

Прибыль от реализации увеличилась в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 2764 тыс. руб., увеличение произошло за счет увеличения себестоимости продукции на 4309 тыс. руб. и увеличения на 5797 тыс. руб. выручки от реализации.

В этот же период увеличились коммерческие расходы на 8 тыс. руб.

По сравнению с 2008г. прибыль от реализации увеличилась на 1284 тыс. руб. В 2008г. по отношению к 2007г. наблюдался рост прибыли в сумме 1480 тыс. руб.

2.2 Анализ оборотных средств ООО «Завод железобетонных изделий»

Структура оборотных средств ООО «Завод ЖБИ» за 2007-2009 г.г. представлена в приложении 1.

Из представленной структуры можно сделать вывод о том, что наблюдается тенденция роста объема оборотных средств. В 2008г. оборотные средства ОАО «Завод железобетонных изделий» по сравнению с 2007г. увеличились на 2774 тыс. руб. А в 2009г. объем оборотных средств увеличился на 4391 тыс. руб. по сравнению с 2008г.

В общей структуре оборотных средств наибольшую долю занимают запасы. В период с 2007-2009г.г. наблюдается снижение удельного веса запасов в структуре оборотных средств.

Рост дебиторской задолженности отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия. Увеличивает риск роста процента невозврата, ООО «Завод железобетонных изделий» необходимо принять меры по сокращению дебиторской задолженности.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие его минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки связанные, во-первых, с инфляцией и обеспечением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью размещения и получения дополнительного дохода.

Также оборотные средства различаются по степени ликвидности.

Ликвидность активов - это величина обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, то есть, чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее. Выделяют:

· Наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

· Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, товары отгруженные, прочие оборотные активы);

· Медленно реализуемые активы (запасы).

В табл. 3.3. представлен анализ состава и структуры оборотных средств ООО «Завод железобетонных изделий» по степени ликвидности за 2007-2009г.г.

Группа оборотных средств	Состав включаемых статей актива баланса	2007г	2008г	2009г	Абсолютное отклонение
2008г. к 2007г.	2009г. к 2008г.
1.Наиболее ликвидные активы (тыс. руб.)	1.1.Денежные средства 1.2 Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	+625 -	+2418 -
2.Быстро реализуемые активы (тыс. руб.)	2.1.Дебиторская задолженность 2.2.Товары отгруженные 2.3.Прочие оборотные активы	-	-	-	+276 - -19	-57 - +289
3.Медленно реализуемые активы (тыс. руб.)	3.1.Запасы				+808	+899
Итого:

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывность хозяйственной деятельности фирмы.

Состав и классификация оборотных средств

Оборотные фонды - это активы предприятия , которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства , изменяя или теряя при этом натурально - вещественную форму.

Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт полностью.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла , изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

Структура оборотных средств - это соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах. Различие в структурах оборотных средств компаний обусловливается многими факторами, в частности, особенностями деятельности организации, условиями ведения бизнеса, снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т. п.);

средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций - 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);

незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);

расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).

Фонды обращения

Фонды обращения - средства предприятия, функционирующие в сфере обращения; составная часть оборотных средств.

К фондам обращения относятся:

средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;

средства в расчетах;

денежные средства в кассе и на счетах.

Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Оборотные средства представляют собой более подвижную часть активов .

В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии : денежную, производственную и товарную.

Для обеспечения бесперебойного процесса на предприятии формируются материально-производственные запасы оборотных средств или материальные ценности, ожидающие своего дальнейшего производственного или личного потребления. Материально-производственные запасы являются наименее ликвидной статьей среди статей оборотных активов. Используются следующие методы оценки запасов: по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров; по средней себестоимости, в частности, по средневзвешенной себестоимости, скользящей средней; по себестоимости первых по времени закупок; по себестоимости последних по времени закупок. Единицей учета оборотных средств в качестве материально-производственных запасов выступают партия, однородная группа, номенклатурный номер.

В зависимости от назначения запасы делятся на производственные и товарные. В зависимости от функций использования запасы могут быть текущими, подготовительными, страховыми или гарантийными, сезонными и переходящими.

Страховые запасы - запас ресурсов, предназначенный для бесперебойного снабжения производства и потребления в случаях уменьшения поставок по сравнению с предусмотренными.

Текущие запасы - запасы сырья, материалов и ресурсов для удовлетворения текущих потребностей предприятия.

Подготовительные запасы - запасы, зависящие от производственного цикла, необходимы, если сырье должно пройти какую-либо обработку.

Переходящие запасы - часть неиспользованных текущих запасов, которые переходят на последующий период.

Оборотные средства находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия. Ритмичность, слаженность и высокая результативность во многом зависят от оптимальных размеров оборотных средств (оборотных производственных фондов и фондов обращения). Поэтому большое значение приобретает процесс нормирования оборотных средств, который относится к текущему финансовому планированию на предприятии. Нормирование оборотных средств является основой рационального использования хозяйственных средств фирмы. Оно заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов, и для бесперебойной работы предприятия.

Норматив оборотных средств устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно требующуюся предприятию для работы. Незаполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.

Нормируемые оборотные средства - планируемые предприятием размеры производственных запасов, незавершенного производства и остатков готовой продукции на складах. Норма запаса оборотных средств - время (дни), в течение которого ОБС находятся в производственном запасе. Она состоит из следующих запасов: транспортного, подготовительного, текущего, страхового и технологического. Норматив оборотных средств - минимальная сумма оборотных, в том числе денежных средств, необходимых компании, фирме для создания или поддержания переходящих товарно-материальных запасов и обеспечения непрерывности работы.

Источниками формирования оборотных средств могут быть прибыль, кредиты (банковские и коммерческие, т. е. отсрочка оплаты), акционерный (уставный) капитал, паевые взносы, бюджетные средства, перераспределенные ресурсы (страхование, вертикальные структуры управления), кредиторская задолженность и др.

Эффективность использования оборотных средств оказывает влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. При ее анализе применяются следующие показатели: наличие собственных оборотных средств, соотношение между собственными и заемными ресурсами, платежеспособность предприятия, его ликвидность, оборачиваемость оборотных средств и др. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Выделяют следующие показатели оборачиваемости оборотных средств:

коэффициент оборачиваемости;

продолжительность одного оборота;

коэффициент загрузки оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости средств (скорость оборота) характеризует размер объема выручки от реализации продукции на среднюю стоимость оборотных средств. Продолжительность одного оборота в днях равна частному от деления числа дней за анализируемый период (30, 90, 360) к оборачиваемости оборотных средств. Величина, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Это соотношение характеризует степень загрузки средств в обороте и называется коэффициентом загрузки оборотных средств . Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств, фактически изъятая из оборота для текущих платежей. Часть средств должна быть размещена в виде высоколиквидных активов. Важной задачей в части управления оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных активов. Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, так как от этого непосредственно зависят финансовая устойчивость и независимость предприятия, возможность получения новых кредитов.

Анализ оборачиваемости оборотных средств (анализ деловой активности организации)

Оборотные средства - это средства, авансируемые организациями для поддержания непрерывности процесса производства и обращения и возвращающиеся в организации в составе выручки от реализации продукции в той же денежной форме, с которой они начали свое движение.

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости оборотных средств. Основными из них являются следующие:

средняя продолжительность одного оборота в днях;

количество (число) оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение определенного периода времени (год, полугодие, квартал), иначе - коэффициент оборачиваемости;

сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции (коэффициент загрузки оборотных средств).

Если оборотные средства проходят все стадии кругооборота, например, за 50 дней, то первый показатель оборачиваемости (средняя продолжительность одного оборота в днях) составит 50 дней. Этот показатель приблизительно характеризует среднее время, которое проходит от момента приобретения материалов до момента реализации продукции, изготовленной из этих материалов. Данный показатель может быть определен по следующей формуле:

П - средняя продолжительность одного оборота в днях;

СО - средний остаток оборотных средств за отчетный период;

Р - реализация продукции за этот период (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов);

В - число дней в отчетном периоде (в году - 360, в квартале - 90, в месяце - 30).

Итак, средняя продолжительность одного оборота в днях исчисляется как отношение среднего остатка оборотных средств к однодневному обороту по реализации продукции.

Показатель средней продолжительности одного оборота в днях может быть исчислен и другим способом, как отношение числа календарных дней в отчетном периоде к количеству оборотов, совершенных оборотными средствами за этот период, т.е. по формуле: П = В/ЧО, где ЧО - число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период.

Второй показатель оборачиваемости - число оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период (коэффициент оборачиваемости) - также может быть получен двумя способами:

как отношение реализации продукции за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов к среднему остатку оборотных средств, т.е. по формуле: ЧО = Р/СО ;

как отношение числа дней в отчетном периоде к средней продолжительности одного оборота в днях, т.е. по формуле: ЧО = В/П .

Третий показатель оборачиваемости (сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции или иначе - коэффициент загрузки оборотных средств) определяется одним способом как отношение среднего остатка оборотных средств к обороту по реализации продукции за данный период, т.е. по формуле: СО/Р.

Этот показатель выражается в копейках. Он дает представление о том, сколько копеек оборотных средств затрачивается для получения каждого рубля выручки от реализации продукции.

Наиболее распространенным является первый показатель оборачиваемости, т.е. средняя продолжительность одного оборота в днях.

Наиболее часто оборачиваемость исчисляется за год.

При анализе фактическая оборачиваемость сравнивается с оборачиваемостью за предыдущий отчетный период, а по тем видам оборотных активов, по которым организация устанавливает нормативы - также и с плановой оборачиваемостью. В результате такого сравнения определяется величина ускорения или замедления оборачиваемости.

Исходные данные для анализа представлены в следующей таблице:

Оборачиваемость (в днях)

За предыдущий год

За отчетный год

Ускорение (-) замедление (+) в днях

По плану

По факту

Против плана

Против предыдущего года

Нормируемых оборотных средств

Ненормируемых оборотных средств

Всех оборотных средств

В анализируемой организации оборачиваемость замедлилась, как по нормируемым, так и по ненормируемым оборотным средствам. Это свидетельствует об ухудшении использования оборотных средств.

При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное привлечение (вовлечение) их в оборот, в при ускорении происходит высвобождение оборотных средств из оборота . Сумма оборотных средств, высвобожденных вследствие ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных в результате ее замедления, определяется как произведение числа дней, на которое ускорилась или замедлилась оборачиваемость, на фактический однодневный оборот по реализации.

Экономический эффект ускорения оборачиваемости заключается в том, что организация может с той же суммой оборотных средств произвести больше продукции, или произвести тот же объем продукции с меньшей суммой оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается путем внедрения в производство новой техники, прогрессивных технологических процессов, механизации и автоматизации производства. Эти мероприятия способствуют уменьшению продолжительности производственного цикла, а также увеличению объема производства и реализации продукции.

Кроме того, для ускорения оборачиваемости важное значение имеет: рациональная организация материально-технического обеспечения и сбыта готовой продукции, соблюдение режима экономии в затратах на производство и реализацию продукции, применение форм безналичных расчетов за продукцию, способствующих ускорению платежей, и др.

Непосредственно при анализе текущей деятельности организации можно выявить следующие резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств, заключающиеся в устранении:

сверхнормативных материально-производственных запасов: 608 тыс. руб.;

товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателями: 56 тыс. руб.;

товаров на ответственном хранении у покупателей: 7 тыс. руб.;

иммобилизации оборотных средств: 124 тыс. руб.

Итого резервов: 795 тыс. руб.

Как мы уже установили, однодневный оборот по реализации в данной организации равняется 64,1 тыс. руб. Итак, организация имеет возможность ускорить оборачиваемость оборотных средств на 795: 64,1=12,4 дня.

Для изучения причин изменений скорости оборота средств целесообразно, кроме рассмотренных показателей общей оборачиваемости исчислить также показатели частной оборачиваемости. Они относятся к отдельным видам оборотных активов и дают преставление о времени нахождения оборотных средств на различных стадиях их кругооборота. Эти показатели исчисляются так же, как и запасы в днях, однако вместо остатка (запаса) на определенную дату здесь берется средний остаток данного вида оборотных активов.

Частная оборачиваемость показывает, сколько дней в среднем находятся оборотные средства в данной стадии кругооборота. Например, если частная оборачиваемость по сырью и основным материалам равна 10 дням, то это означает, что от момента поступления материалов на склад организации до момента их использования в производстве в среднем проходит 10 дней.

В результате суммирования показателей частной оборачиваемости мы не получим показателя общей оборачиваемости, так как для определения показателей частной оборачиваемости берутся различные знаменатели (обороты). Взаимосвязь показателей частной и общей оборачиваемости может быть выражена слагаемыми общей оборачиваемости. Эти показатели позволяют установить, какое влияние оказывает оборачиваемость отдельных видов оборотных средств на показатель общей оборачиваемости. Слагаемые общей оборачиваемости определяются как отношение среднего остатка данного вида оборотных средств (активов) к однодневному обороту по реализации продукции. Например, слагаемое общей оборачиваемости по сырью и основным материалам равняется:

Средний остаток сырья и основных материалов делить наоднодневный оборот по реализации продукции (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов).

Если этот показатель составляет, например, 8 дней, то это означает, что на общую оборачиваемость за счет сырья и основных материалов приходится 8 дней. Если суммировать все слагаемые общей оборачиваемости, то в результате получится показатель общей оборачиваемости всех оборотных средств в днях.

Кроме рассмотренных исчисляются и другие показатели оборачиваемости. Так, в аналитической практике находит применение показатель оборачиваемости запасов. Количество оборотов, совершаемых запасами за данный период, рассчитывается по следующей формуле:

Выручка от реализации продукции , работ и услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов ) делить на среднюю величина по статье «Запасы» второго раздела актива баланса.

Ускорение оборачиваемости запасов свидетельствует о повышении эффективности управления запасами, а замедление оборачиваемости запасов о накоплении их в чрезмерных суммах, о неэффективном управлении запасами. Определяются также показатели, отражающие оборачиваемость капитала, то есть источников формирования имущества организации. Так, например, оборачиваемость собственного капитала, исчисляется по следующей формуле:

Оборот по реализации продукции за год (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на cреднегодовая стоимость собственного капитала.

Эта формула выражает эффективность использования собственного капитала (уставного, добавочного, резервного капитала, и др.). Она дает представление о количестве оборотов, совершаемых собственными источниками деятельности организации за год.

Оборачиваемость инвестированного капитала это оборот по реализации продукции за год (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднегодовую стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Данный показатель характеризует эффективность использования средств, вложенных в развитие организации. Он отражает количество оборотов, совершаемых всеми долгосрочными источниками в течение года.

При анализе финансового состояния и использования оборотных средств необходимо выяснить, за счет каких источников компенсируются финансовые затруднения предприятия. Если активы покрываются устойчивыми источниками средств, то финансовое состояние организации будет устойчивым не только на данную отчетную дату, но и на ближайшую перспективу. Устойчивыми источниками следует считать собственные оборотные средства в достаточных размерах, неснижающиеся остатки переходящей задолженность поставщикам по акцептованным расчетным документам, сроки оплаты которых не наступили, постоянно переходящую задолженность по платежам в бюджет, неснижающуюся часть прочей кредиторской задолженности, неиспользованные остатки фондов специального назначения (фондов накопления и потребления, а также социальной сферы), неиспользованные остатки средств целевого финансирования и др.

Если же финансовые прорывы организации перекрываются неустойчивыми источниками средств, она на дату составления отчетности является платежеспособной и даже может иметь свободные денежные средства на счетах в банках, но в ближайшей перспективе ее ожидают финансовые затруднения. К неустойчивым относятся источники оборотных средств, имеющиеся на 1-е число периода (дату составления баланса), но отсутствующие на даты внутри этого периода: непросроченная задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные фонды (сверх определенных устойчивых величин), необеспеченная задолженность банкам по ссудам под товарно-материальные ценности, задолженность поставщикам по акцептованным расчетным документам, сроки оплаты которых не наступили, сверх сумм, отнесенных к устойчивым источникам, а также задолженность поставщикам по неотфактурованным поставка, задолженность по платежам в бюджет сверх сумм, отнесенных к устойчивым источникам средств.

Необходимо составить итоговый расчет финансовых прорывов (т.е. неоправданного расходования средств) и источников покрытия этих прорывов.

Анализ заканчивается общей оценкой финансового состояния организации и составлением плана мероприятий по мобилизации резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств и повышению ликвидности и укреплению платежеспособности организации. Прежде всего, необходимо дать оценку обеспеченности организации собственными оборотными средствами, их сохранности и использования по целевому назначению. Затем дается оценка соблюдения финансовой дисциплины, платежеспособности и ликвидности организации, а также полноты использования и обеспеченности банковских кредитов и займов других организаций. Намечаются мероприятия по более эффективному использованию как собственного, так и заемного капитала.

Анализируемая организация располагает резервом ускорения оборачиваемости оборотных средств на 12,4 дня (этот резерв отмечен в данном параграфе). Для мобилизации этого резерва необходимо добиться устранения причин, вызывающих накопление сверхнормативных запасов сырья, основных материалов, запасных частей, прочих производственных запасов и незавершенного производства.

Кроме того, следует обеспечить целевое использование оборотных средств, не допуская их иммобилизации. Наконец, получение платежей от покупателей за отгруженные им товары, не оплаченные в срок, а также реализация товаров, находящихся на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от оплаты, также позволят ускорить оборачиваемость оборотных средств.

Все это будет способствовать укреплению финансового состояния анализируемой организации.

Показатели наличия и использования оборотных фондов

Оборотные фонды - потребляются в одном производственном цикле, вещественно входят в продукт и полностью переносят на него свою стоимость.

Наличие оборотного капитала рассчитывается как на определенную дату, так и в среднем за период.

Показатели движения оборотного капитала характеризуют его изменение в течение год - пополнение и выбытие.

Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов

Представляет собой отношение стоимости реальзованной продукции за данный период на средний остаток оборотных фондов за тот же период:

К оборачиваемости = Стоимость реализованной продукции за период / Средний остаток оборотных средств за период

Коэффициент оборачиваемости показывает сколько раз обернулся средний остаток оборотного капитала за рассматриваемый период. По экономическому содержанию эквивалентен показателю фондоотдачи.

Средняя продолжительность оборота

Определяется из коэффициента оборачиваемости и анализируемого периода времени

Средняя продолжительность одного оборота = Продолжительность периода измерения за который определяется показатель / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент закрепления оборотных фондов

Величина обратно пропорциональная коэффициенту оборачиваемости:

К закрепления = 1 / К оборачиваемости

Коэффициент закрепления = средний остаток оборотного капитала за период / стоимость реализованной продукции за этот же период

По экономическому содержанию эквивалентен показателю фондоемкости. Коэффициент закрепления характеризует средний размер стоимости оборотных средств, приходящихся на 1 рубль объема реализованной продукции.

Потребность в оборотном капитале

Потребность предприятия в оборотном капитале рассчитывается на основе коэффициента закрепления оборотного капитала и планируемого объема реализации продукции путем перемножения этих показателей.

Обеспеченность производства оборотным капиталом

Рассчитывается как отношение фактического запаса оборотных средств к среднесуточному расходу или среднесуточной потребности в нем.

Ускорение оборачиваемости оборотных фондов способствует повышению эффективности деятельности предприятия.

Задача

По данным за отчетный год средний остаток оборотных средств предприятия составил 800 тыс. руб., а стоимость реализованной за год продукции в действующих оптовых ценах предприятия составила 7200 тыс. руб.

Определите коэффициент оборачиваемости, среднюю продолжительность одного оборота (в днях) и коэффициент закрепления оборотных средств.

К оборачиваемости = 7200 / 800 = 9

Средняя продолжительность оборота = 365 / 9 = 40,5

К закрепления соборотных средств = 1/9 = 0,111

Экономика организации. Оборотные средства. Семинар 17.04.2013

Состав и классификация оборотных средств

Оборотные фонды - это активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально - вещественную форму.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

Фонды обращения

К фондам обращения относятся:

средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;

средства в расчетах;

денежные средства в кассе и на счетах.

Оборотные средства представляют собой более подвижную часть активов.

В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии : денежную, производственную и товарную.

Текущие запасы - запасы сырья, материалов и ресурсов для удовлетворения текущих потребностей предприятия.

Переходящие запасы - часть неиспользованных текущих запасов, которые переходят на последующий период.

Выделяют следующие показатели оборачиваемости оборотных средств:

коэффициент оборачиваемости;

продолжительность одного оборота;

коэффициент загрузки оборотных средств.

Анализ оборачиваемости оборотных средств (анализ деловой активности организации)

средняя продолжительность одного оборота в днях;

П - средняя продолжительность одного оборота в днях;

СО - средний остаток оборотных средств за отчетный период;

Р - реализация продукции за этот период (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов);

В - число дней в отчетном периоде (в году - 360, в квартале - 90, в месяце - 30).

Наиболее часто оборачиваемость исчисляется за год.

Исходные данные для анализа представлены в следующей таблице:

сверхнормативных материально-производственных запасов: 608 тыс. руб.;

товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателями: 56 тыс. руб.;

товаров на ответственном хранении у покупателей: 7 тыс. руб.;

иммобилизации оборотных средств: 124 тыс. руб.

Итого резервов: 795 тыс. руб.

Выручка от реализации продукции, работ и услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднюю величина по статье «Запасы» второго раздела актива баланса.

Все это будет способствовать укреплению финансового состояния анализируемой организации.

Показатели наличия и использования оборотных фондов

Наличие оборотного капитала рассчитывается как на определенную дату, так и в среднем за период.

Показатели движения оборотного капитала характеризуют его изменение в течение год - пополнение и выбытие.

Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов

Средняя продолжительность оборота

Определяется из коэффициента оборачиваемости и анализируемого периода времени

Коэффициент закрепления оборотных фондов

Величина обратно пропорциональная коэффициенту оборачиваемости:

К закрепления = 1 / К оборачиваемости

Потребность в оборотном капитале

Обеспеченность производства оборотным капиталом

К оборачиваемости = 7200 / 800 = 9

Средняя продолжительность оборота = 365 / 9 = 40,5

К закрепления соборотных средств = 1/9 = 0,111

За отчетный год средний остаток оборотных средств предприятия составил 850 тыс. руб., а себестоимость реализованной за год продукции - 7200 тыс. руб.

Определите коэффициент оборачиваемости и коэффициент закрепления оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости = 7200 / 850 = 8,47 оборотов за год

Коэффициент закрепления = 850 / 7200 = 0,118 руб оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции

Стоимость реализованной продукции в предыдущем году составила 2000 тыс. руб., а в отчетном году по сравнению с предыдущим годом возросла на 10% при сокращении средней продолжительности одного оборота средств с 50 до 48 дней.

Определите средний остаток оборотных средств в отчетном году и его изменение (в %) по сравнению с предыдущим годом.

Стоимость реализованной продукции в отчетном году: 2000 тыс.руб * 1,1 = 2200 тыс.руб.

Ср.остаток оборотных средств = Объем реализованной продукции / К оборачиваемости

К оборачиваемости = Продолжительность анализируемого периода / Средняя продолжительность одного оборота

Используя эти две формулы выведем формулу

Ср.остаток оборотных средств = Объем реализованной продукции *Средняя продолжительность одного оборота / Продолжительность анализируемого периода.

Ср.остаток Об.ср-в в предыдущем году = 2000 * 50 / 365 = 274

Ср.остаток Об.ср-в в текущем году = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 В отчетном году средний остаток оборотных средств увеличился на 5.5%

Определите изменение среднего коэффициента закрепления оборотных средств и влияние факторов на это изменение.

К закрепления = средний остаток оборотного капитала / стоимость реализованной продукции

К закрепления по концерну базисный период = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666

К закрепления по концерну отчетный период = (11+5) / (55+40) = 16 / 95 = 0,1684

Индекс общего изменения коэффициента закрепления

СО (средний остаток)_1 / РП (реализованная продукция)_1 - СО_0/РП_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

Индекс изменения коэффициента закрепления от изменения среднего остатка оборотных средств

= (СО_1/РП_0) - (СО_0/РП_0) = 0,1777 - 0,1666 = 0,0111

Индекс изменения коэффициента закрепления от изменения объема реализованной продукции

= (СО_1/РП_1) - (СО_1/РП_0) = -0,0093

Сумма индивидуальных индексов должна равняться общему индексу = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Определите общее измнение остатка оборотных средств, и сумму высвобожденных (вовлеченных) оборотных средств в результате изменения скорости и изменения объема реализации.

Среднее изменение остатка оборотных средств = 620 - 440 = 180 (увеличился на 180)

Общий индекс изменения остатка оборотных средств (СО) = (РП_1*прод.1.оборота_1 / дней в квартале) - (РП_0*прод.1.оборота_0 / дней в квартале)

Продолжительность 1 оборота в отчетном квартале = 620*90/3000 = 18,6 дней

Продолжительность 1 оборота в предыдущем квартале = 440*90/2400 = 16,5 дней

Индекс изменения ОС от изменения объема реализованной продукции

РП_1*прод.1об._0/квартал - РП_0*прод.1об._0/квартал = 3000*16,5/90 - 2400*16,5/90 = 110 (увеличение остатка оборотных средств из-за увеличения объема реализованной продукции)

Индекс изменения ОС от изменения скорости оборачиваемости оборотных средств

РП_1*прод.1об._1 / квартал - РП_1*прод.1об._0/квартал = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ. СОСТАВ И СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Обеспеченность оборотными средствами - одна из важнейших задач фирмы, решение которой будет способствовать выполнению принятых договорных обязательств. Если с помощью основных средств решаются стратегические задачи фирмы, то в оперативных планах определяется необходимое и достаточное количество оборотных средств, обеспечивающее ей бесперебойную и эффективную деятельность. Негативные последствия недостатка оборотных средств могут привести к перебоям в снабжении сырьем и материалами, увеличению длительности производственного никла, сокращению производства, невыполнению производственной программы и как результат - к возрастанию коммерческого риска. Избыток оборотных средств тоже может быть причиной негативных последствий. Это связано с тем, что материально-производственные запасы могут физически и морально устареть, увеличатся затраты на их хранение, произойдет замедление оборачиваемости и обесценение вложений в запасы и незавершенное производство, а излишнее отвлечение средств приведет к неэффективному их использованию.

Если под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства, то под структурой понимается соотношение между статьями. Оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения

Рисунок 2. Состав и структура оборотных средств предприятия.

В состав оборотных производственных фондов входят:

1) производственные запасы - активы, используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции; предназначенные для продажи; используемые для управленческих нужд организации в течение периода не более 12 месяцев или не более операционного цикла, если он превышает 12 месяцев; предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса, включая запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных предметов, тары и т.д.;

2) запасы и затраты незавершенного производства - это предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними. Они состоят из заготовок, полуфабрикатов, деталей, агрегатов, изделий, не прошедших все стадии обработки, а также затрат, связанных с их производством;

3) расходы будущих периодов - это расходы, произведенные в отчетном периоде, но подлежащие погашению в следующих периодах путем отнесения на издержки производства (обращения) или другие источники, в течение срока, к которому они относятся. Иными словами, это расходы, произведенные в данном отчетном периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам. В частности, это расходы, связанные с горно-подготовительными работами, подготовительными к производству работами в связи с их сезонным характером, освоением новых производств, установок и агрегатов, рекультивацией земель и осуществлением иных природоохранных мероприятий, неравномерно производимым в течение года ремонтом основных средств (когда организацией не создается соответствующий резерв или фонд) и др.

В состав фондов обращения входят:

1) готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные - предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т.е. продукт труда;

2) дебиторская задолженность покупателей и заказчиков - долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. Они включают в себя:

Векселя к получению;

Задолженность дочерних и зависимых обществ;

Задолженность учредителей в уставный капитал по взносам;

Выданные авансы;

3) денежные средства.

ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Первоначально при создании предприятия оборотные средства формируются как часть его уставного фонда (капитала). Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величина этой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от размера предстоящих расчетов, она может колебаться в течение года по разным причинам. Поэтому предприятие использует и другие источники формирования ОС – устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов. Источником пополнения собственных оборотных средств является также чистая прибыль предприятия.

Источники формирования средств каждого предприятия подразделяются на 3 группы:

Собственные;

Заемные;

3) привлеченные ;

Собственный капитал может состоять из уставного, резервного и добавочного капитала, фондов специального назначения, накоплений нераспределенной прибыли, целевых финансирований и поступлений.

Добавочный капитал - это доход, полученный сверх номинальной стоимости размещенных обществом акций, от суммы дооценки (переоценки) внеоборотных активов организации, за счет безвозмездно полученного имущества, а также за счет средств, направленных на пополнение оборотных средств, и т.д.

Резервный капитал состоит из сумм остатков резервного и аналогичных фондов, образуемых из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и предусмотренных учредительными документами и (или) учетной политикой организации, или законодательством. Создается для покрытия убытков организации, погашения облигаций акционерного общества.

Целевое финансирование – это средства, полученные из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от других организаций и физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения.

Также в состав собственного капитала предприятия входят собственные акции (доли), выкупленные им у акционеров (пайщиков) для последующей перепродажи или аннулирования.

Заемные средства предприятия представлены в основном кредитами банков, которые по целевому назначению расходуются на приобретение сырья, материалов, для осуществления текущей хозяйственной деятельности, на формирование сезонных запасов сырья, материалов, на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, появившегося по различным причинам, на осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Заемные средства в зависимости от срока предоставления подразделяются на долгосрочные, полученные на срок более одного года, краткосрочные, полученные на срок менее одного года. Предоставление кредитов осуществляется на условиях срочности, платности и возвратности. Как правило, в качестве источника формирования оборотных средств используются суммы краткосрочных заемных средств фирмы.

Займы, привлеченные путем выпуска и размещения облигаций, также могут служить целям пополнения оборотных средств организации. При этом если облигации размещаются но рыночной стоимости или цене, равной или ниже их номинальной стоимости, образуется определенная сумма средств, которую фирма обязана но окончании срока обращения облигаций выплатить их владельцам в виде основной суммы долга и объявленного при выпуске процентного вознаграждения.

Обязательства организации могут быть оформлены и такой ценной бумагой, как вексель, который используется фирмой в качестве средства платежа при приобретении сырья, материалов, топлива, оплате производственных услуг сторонних организаций и иных потребностей.

Товарный кредит – особая форма кредита, предоставляемого продавцами покупателям в виде продажи товаров в рассрочку, с отсроченным платежом (продажа в кредит). В этом случае кредит приобретает форму товара, плата за который вносится в последующем и представляет погашение кредита. Товарный кредит предоставляется под долговое обязательство (вексель) или посредством открытия счета по задолженности. Он способствует ускорению реализации товаров и увеличению скорости оборота капитала.

Рисунок 3. Источники формирования оборотных средств предприятия.

Наряду с основными фондами для работы предприятия большое значение имеет наличие оптимального количества оборотных средств.

Оборотные средства - часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы . Другими словами - это вложения финансовых ресурсов в объекты, использование которых осуществляется в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в течение относительно короткого календарного периода времени (как правило не более одного года). По материально - вещественному признаку в состав оборотных средств включаются предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. п.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства (дебиторская задолженность), и средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства принципиально отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественные элементы оборотного капитала потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.

Элементы оборотных средств непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.

Часть оборотных фондов постоянно находится в сфере производства (оборотные фонды), а другая в сфере обращения (фонды обращения). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлен не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов образующих оборотные средства. Состав оборотных средств по функциональной роли в процессе производства приведен на рис. 3.1.

Товарно-материальные ценности могут оцениваться по себестоимости или рыночной стоимости. Это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Оборотные производственные фонды - это предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др.); средства труда, предметы и инструменты со сроком службы не более 12 месяцев; незавершенное производство и расходы будущих периодов. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции потребляются и переносят свою стоимость на создаваемый продукт.

Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров и не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.

Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс, что позволяет объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие - оборотные средства. После окончания производственного цикла, изготовление готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг), что создает возможность систематического возобновления процесса производства путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

Производственные запасы — это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс ; состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных мастей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственной выработки это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки и сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, незаконченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах этого предприятия.

Расходы будущих периодов это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты, произведенные в данном отчетном периоде, но относящиеся либо в силу экономического содержания, либо по сложившейся практике учета и планирования - к будущим периодам. Например, это затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на себестоимость продукции будущего периода (затраты на конструирование и разработку технологии новых видов продукции, на переустановку оборудования и др.).

Денежные средства и ценные бумаги наиболее ликвидная часть оборотных средств. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, валютных и пр. счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают ценные бумаги других предприятий, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Дебиторская задолженность — важный компонент оборотного капитала. Под дебиторской задолженностью понимают различные виды задолженности данному предприятию физических и юридических лиц.

Выделяют следующие виды дебиторской задолженности:

Расчеты с дебиторами за товары и услуги;

Расчеты с дебиторами по векселям полученным;

Расчеты с дочерними предприятиями;

Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам и прочие виды дебиторской задолженности.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются: определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или по-тенциально неплатежеспособными покупателями.

Соотношения отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости называется структурой оборотных средств.

Структуры оборотных средств на разных предприятиях различны.

Наибольшую часть оборотных средств промышленных предприятий составляют товарно-материальные ценности (75-85%), доля расходов будущих периодов (9%).

В общей структуре оборотных средств преобладают средства, размещенные в сфере производства (более 70% всех оборотных средств).

Признаками оборотных производственных фондов являются. Оборотные средства предприятия

Признаками оборотных производственных фондов являются. Оборотные средства предприятия

Фонды обращения