ПРда - предполагаемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде;
Ода - оборачиваемость денежных активов (в разах) в аналогичном по сроку отчетном периоде (она может быть скорректирована с учетом планируемых мероприятий по ускорению оборота денежных активов).
Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности может быть осуществлен и иным методом по формуле (1.2):
где ДАк - остаток денежных активов на конец отчетного периода;
ПРда - планируемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде;
ФРда - фактический объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в отчетном периоде;
Ода - оборачиваемость денежных активов (в разах) в отчетном периоде.
Выявление диапазона колебаний остатка денежных активов по отдельным этапам предстоящего периода основывается на итоговых показателях плана поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных месяцев или декад. Диапазон колебаний остатка денежных средств выражается при этом по отношению к минимальному и среднему их показателю в предстоящем периоде .
В процессе выявления диапазона колебаний остатка денежных средств определяются следующие их значения в плановом периоде: минимальный остаток; максимальный остаток; средний остаток.
В соответствии с моделью Баумоля остатки денежных средств на предстоящий период определяются в следующих размерах :
а) минимальный остаток денежных средств принимается нулевым;
б) оптимальный (он же максимальный) остаток рассчитывается по формуле (1.3):
(1.3)
где ДАmax - оптимальный остаток денежных средств в планируемом периоде;
Рк - средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;
Ода - общий расход денежных активов в предстоящем периоде;
СПкфв - ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде (выраженная десятичной дробью).
в) средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (максимального) их остатка.
В соответствии с моделью Миллера-Орра остатки денежных активов на предстоящий период определяются в следующих размерах :
а) минимальный остаток денежных активов принимается в размере минимального их резерва в отчетном периоде (это значение должно быть выше нуля);
б) оптимальный остаток денежных активов рассчитывается по формуле (1.4):
(1.4)
где ОТда - сумма максимального отклонения денежных активов от среднего в отчетном периоде,
НПда - нижний предел остатка денежных средств.
в) максимальный остаток денежных активов в соответствии с этой моделью принимается в трехкратном размере оптимального остатка денежных активов. Превышение этого остатка определяет необходимость трансформации излишних денежных активов в краткосрочные финансовые вложения;
г) средний остаток денежных активов рассчитывается в этом случае по формуле (1.5):
(1.5)
где ДАср - средний остаток денежных активов в планируемом периоде;
ДАmin, ДАmax - соответственно минимальный и максимальный остатки денежных активов, рассчитанные ранее.
Модель Стоуна больше внимания уделяет управлению целевым остатком, нежели его определению. Целевой остаток денежных средств и контрольные пределы могут быть определены с помощью модели Миллера - Орра. Кроме верхнего и нижнего пределов колебаний остатка денежных средств модель Стоуна имеет внешний и внутренний контрольные лимиты. В отличие от модели Миллера-Орра, когда при достижении контрольных лимитов совершаются немедленные действия (покупка или продажа ценных бумаг, осуществление займа), в модели Стоуна это происходит не всегда. Особенностью модели Стоуна является то, что действия фирмы в текущий момент определяются прогнозом на ближайшее будущее. Период, на который делается прогноз, определяется с помощью практического опыта.
представляет собой процесс непрерывного движения платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот. Данное понятие характеризует динамику всех платежных средств (инструментов), способных обслуживать хозяйственный оборот в качестве средств обращения и платежа: 1) наличных денег, т. е. законных средств платежа (обязательств государства); 2) денег в безналичной форме, выпускаемых кредитными учреждениями (обязательства банков), в качестве общепризнанных денег; 3) принимаемых всеми или многими хозяйствующими субъектами при осуществлении хозяйственных сделок иных инструментов (векселей, чеков, ценных бумаг и т.п.). Последние получили название «обращающихся инструментов». Они не являются деньгами в точном понимании этого термина, но могут выполнять некоторые функции денег. Очевидно, что основной характеристикой таких инструментов является их способность более или менее регулярно замещать наличные и безналичные деньги (законные и общепризнанные платежные средства), т. е. участвовать в нескольких (многих) сделках в качестве средства обращения и средства платежа, - их способность к перемещению между хозяйствующими субъектами (обращению). Важным отличием обращающихся инструментов является то, что они имеют ограниченный срок использования и не обладают мгновенной ликвидностью, т. е. в конечном итоге должны замещаться (погашаться) деньгами.
Поскольку в современной экономике функция денег как средства платежа является преобладающей по сравнению с функцией средства обращения и, кроме того, эту функцию в хозяйственном обороте могут в определенных масштабах выполнять обращающиеся инструменты, постольку все чаще используется обобщающий термин «платежное средство». Действительно, с середины XIX в. все более важную роль в платежном обороте начинают играть обращающиеся инструменты. Это прежде всего относится к банковским чекам, простым и переводным векселям.
Важно помнить: на заре своего возникновения переводной вексель являлся средством перевода денег между банками, находящимися в различных городах и даже странах. Удобство его использования при транспортировке на дальние расстояния по сравнению с перевозкой золота было очевидно. Это в конечном итоге и послужило причиной того, что постепенно вексель перестал быть исключительно средством перевода денег, а превратился в важнейшее платежное средство. Подобное произошло и с чеком, который первоначально представлял собой всего лишь приказ банку о выдаче наличных денег или переводе средств на счет чекодержателя.
Надежные векселя и чеки начинают обращаться наряду с деньгами. Это стало возможным в связи с появлением индоссамента. По меткому замечанию известного русского экономиста начала XX в. А. И. Новосельцева, благодаря индоссаменту вексель «поднялся на такую высоту, на которой могли стоять только денежные знаки», что позволяло именовать их «купеческими деньгами».
В современных условиях список платежных инструментов стал значительно шире. Все они представляют собой документы, используемые в хозяйственном обороте для обеспечения денежных платежей по сделкам и отражающие право на получение денежного платежа.
Способность обращающихся инструментов выступать в роли платежного средства определяется двумя моментами. Во-первых, для обслуживания хозяйственного оборота в качестве платежного средства документ должен содержать определенные признаки. Одним из самых важных является содержащееся в документе указание на то, что платеж осуществляется в пользу указанного в нем лица или предъявителя, т. е. указание на возможность передачи собственности (титула). При этом титул может передаваться путем вручения документа или передаточной надписью (индоссаментом), которая делается на документе непосредственно при его вручении.
К важнейшим признакам обращающихся инструментов следует отнести следующие: а) в нем должны содержаться безусловный приказ или обещание уплатить определенную сумму денег; б) оплата должна производиться по требованию или на определенную дату. Указанные признаки инструментов делают их потенциально передаваемыми (переуступаемыми), но не могут превратить их в обязательные к приему для осуществления платежа документы. Поэтому следует обратить внимание на такой момент: способность выполнять функции платежного средства зависит от уверенности субъектов хозяйственного оборота в том, что, принимая его в уплату, они смогут, в свою очередь, расплатиться этим инструментом по другой сделке или получить платеж деньгами в будущем.
К основным типам обращающихся инструментов относят: простые векселя; переводные векселя, включая чеки; государственные (казначейские) векселя; депозитные сертификаты с правом переуступки; различные предъявительские ценные бумаги (государственные облигации на предъявителя, корпоративные ипотечные облигации). В Великобритании к обращающимся инструментам относят также документы, имеющие более сложную экономическую природу, - свидетельства на получение дивидендов и процентов. Они являются разновидностями чеков, которые выписываются корпорацией в пользу акционера (вла-дельца процентных ценных бумаг) для получения дивидендов (процентных выплат) в банке, обслуживающем корпорацию.
Широкое хождение предъявительских ценных бумаг вызвано тем, что банки охотно принимают их в качестве обеспечения при выдаче кредитов, так как право собственности по ним передается простым вручением, т. е. они переходят в собственность («в руки») кредитора без сложных юридических формальностей.
Важно отметить кредитное происхождение большинства обращающихся инструментов. Они: а) выпускаются в качестве свидетельства об образовании долга и, соответственно, содержат обещание оплаты или приказ об оплате; юридически представляют собой «имущество в требованиях». Этим они очень похожи на банкноты; б) носят погашаемый (возвратный) характер - в последнем акте своего обращения инструменты заменяются деньгами, иногда ценными бумагами или другими инструментами.
Долевые предъявительские ценные бумаги (различные акции) реже выступают средствами осуществления денежных платежей и, соответственно, полностью обращающимися инструментами. Для этого необходимо, чтобы они активно обращались (покупались и продавались) на рынке и были по своей природе предъявительскими бумагами, способными передаваться хозяйствующим субъектам «простым вручением».
Таким образом, к категории обращающихся инструментов относят платежные документы, находящиеся в хозяйственном обороте, принимаемые взамен денег и свободно переходящие от одного экономического агента к другому.
Из сказанного становится ясно, что платежный оборот выступает в качестве сложного структурного образования. Он включает в себя две составляющие: одну часть оборота, в котором происходит движение обращающихся инструментов, и другую - движение наличных и безналичных денег в качестве средства платежа. Вторая часть платежного оборота получила название «денежно- платежный оборот», включающий в свой состав оборот наличных денег - денежное обращение.
Понятие «обращение» используется для характеристики движения наличных денег вместо близкого по значению термина «оборот». Такое разграничение вызвано особенностями движения наличных денег, которые, подобно обращающимся инструментам, физически передаются (перемещаются) из рук в руки хозяйствующими субъектами и поэтому участвуют во многих сделках в неизменном виде. Указанное соотношение между категориями можно представить графически (рис. 5.1).
Денежно-платежный оборот
Денежное обращение
ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ
ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ
Рис. 5.1. Структура денежного и платежного оборотов
Центральное место, отведенное денежному обращению, очень хорошо характеризует соотношение между приведенными выше понятиями, их «экономическую субординацию». Так, несмотря на то, что в современных условиях денежное обращение по своим масштабам значительно уступает безналичному де-нежному и платежному оборотам, в условиях гиперинфляции и особенно при наступлении кризисных ситуаций в экономике и банковской сфере хозяйствующие субъекты и население стремительно переходят к наличной форме платежей. Всеми средствами они стараются превратить безналичные деньги в наличные. Это же касается и платежного оборота. Обращающиеся инструменты также теряют свою привлекательность. По мере углубления кризиса процесс вытеснения платежных средств идет дальше - происходит отказ от законных средств платежа в пользу более надежных средств, таких, как иностранная валюта и даже золото. В итоге простые и исторически более древние формы денег «торжествуют». Сказанное подтверждает тезис о необходимости внимательного отношения к организации денежного обращения и контроля за эмиссией наличных и безналичных денег для защиты и обеспечения устойчивости национальной валюты даже для стран с развитой рыночной экономикой.
Рассмотрим сущность денежного и платежного оборота, ответив на следующие вопросы:
Что такое «денежный оборот»?
Что такое «платежный оборот»? Какова структура денежного и платежного оборота?
Кто ответственен за организацию денежного и платежного оборота страны?
Каковы составные элементы платежа?
Каковы формы платежей в российской экономике?
Что представляет собой взаимозачет (клиринг)?
Что такое «денежный оборот»?
Денежный оборот представляет собой непрерывное движение наличных и безналичных денег, связанное с обслуживанием народнохозяйственного оборота.Денежный оборот имеет сложную внутреннюю структуру, которая определяется многообразием участников и разнообразием образующих его денежных потоков, обслуживающих реализацию товаров и услуг, нетоварные платежи, а также процессы формирования и использования денежных накоплений.
В зависимости от видов функционирующих денег формируется наличный и безналичный денежный оборот. Вместе с тем во взаимной трансформации, переплетении наличных и безналичных форм денежных расчетов, комплексном выполнении функций меры стоимости, средства обращения, средства накопления, средства платежа мировых денег проявляется непрерывность денежного оборота.
В зависимости от институциональных единиц внутренней экономики формируется оборот между нефинансовыми предприятиями, финансовыми организациями, государственными учреждениями, некоммерческими организациями, домашними хозяйствами. Хозяйственные связи между ними показывают, что причиной и источником непрерывного движения денег в рамках денежной системы страны является, прежде всего, непрерывность народнохозяйственного оборота в рамках национальной экономики.
Что такое «платежный оборот»?
Платежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения платежных средств в экономике. Это понятие характеризует динамику всех платежных средств, способных обслуживать народнохозяйственный оборот в качестве средств обращения и платежа:1) наличных денег;
2) денег в безналичной форме;
3) платежных инструментов, принимаемых хозяйствующими субъектами при осуществлении сделок (векселей, чеков, и др. ценных бумаг), которые получили название «обращающихся инструментов». Обращающиеся инструменты представляют собой документы, которые могут переходить из рук в руки в процессе различных сделок либо свободно, либо посредством передаточной надписи. К обращающимся инструментам относят простые векселя, переводные векселя, государственные (казначейские) векселя, депозитные сертификаты с правом переуступки, различные предъявительские долговые ценные бумаги (государственные облигации, корпоративные ипотечные облигации), чеки.
Важно отметить кредитное происхождение большинства обращающихся инструментов. Они выпускаются в качестве свидетельства об образовании долга и носят возвратный характер, т.е. в последнем акте своего обращения погашаются деньгами.
Какова структура денежного и платежного оборота?
Платежный оборот выступает в качестве сложного структурного образования (рис. 1). Он включает в себя две составляющие:. одна часть оборота представляет собой движение обращающихся инструментов,
. другая часть оборота — это движение наличных и безналичных денег в качестве средств платежа. Она получила название «денежно-платежный оборот», включающий в свой состав оборот наличных денег — денежное обращение (в узком смысле).
Рис. 1. Соотношение денежного оборота, платежного оборота, денежно-платежного оборота и денежного обращения (в узком смысле)
Кто ответственен за организацию денежного и платежного оборота страны?
Организация денежного и платежного оборота страны — задача Банка России.В соответствии с п. 1 ст. 140 ГК РФ платежи по территории России осуществляются путем наличных или безналичных расчетов. При наличных расчетах происходит передача денежных средств в форме банкнот и монет, а при безналичных — право на денежную сумму передается путем оформления соответствующих расчетных документов и проведения записей по счетам. Организация национального денежного оборота требует поддержания оптимального соотношения между наличным и безналичным денежным обращением.
Перечисление денежных средств через кредитные организации может осуществляться с использованием: а) корреспондентских счетов (субсчетов), открытых в Банке России; б) корреспондентских счетов, открытых в других кредитных организациях; в) счетов участников расчетов, открытых в небанковских кредитных организациях, осуществляющих расчетные операции; г) счетов межфилиальных расчетов, открытых внутри одной кредитной организации.
Эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятие из обращения на территории Российской Федерации осуществляются Центральным банком Российской Федерации (Банком России). При этом на него возложены следующие функции: прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов; установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций; установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения; разработка и утверждение порядка ведения кассовых операций в народном хозяйстве.
Каковы составные элементы платежа?
Платеж — это оплата долга, обязательства. В условиях натурального хозяйства безденежные платежи выступают в виде поставок продукции, отработок. В условиях товарного хозяйства платежи предстают как перечисление денежных средств.Форма проведения платежа регламентируется гражданско-правовыми нормами или обычаями делового оборота. В структуре платежа можно выделить несколько составных элементов: а) договорные институты (правила); б) платежные инструменты; в) механизм проведения платежа; г) инструменты учета. Окончательный платеж — это такой платеж, который является безотзывным и безусловным, означающий прекращение обязательства посредством перевода средств платежа (денег, ценных бумаг и др.). Различают следующие виды платежей:
. иногородние, осуществляемые между организациями, находящимися в разных населенных пунктах;
. одногородние, при этом счета находятся в одном или в разных банках, но в пределах данного населенного пункта;
. товарные (платежи по товарным операциям, т.е. за товары, оказанные услуги и выполненные работы);
. нетоварные (платежи в бюджет, расчеты с вышестоящими организациями по перераспределению средств и др.).
Что представляет собой платежно-расчетная система?
Под платежно-расчетной системой понимается совокупность организаций, взаимодействующих по определенным правилам в целях осуществления перевода денежных средств, включающая оператора платежной системы, операторов услуг платежной инфраструктуры и участников платежной системы, из которых как минимум три организации являются операторами по переводу денежных средств. В структуре платежно-расчетной системы различаются: а) субъекты (участники); б) объекты; в) формы расчетных отношений.Основными субъектами платежно-расчетной системы являются:
1) банки и иные кредитные организации, осуществляющие расчетные операции;
2) клиринговые палаты, обеспечивающие взаимозачет встречных требований, осуществляющие межбанковские расчеты;
3) собственно плательщики и получатели средств (институциональные единицы внутренней и внешней экономики). Объектами платежно-расчетной системы выступают товарные и нетоварные платежи и расчеты.
Формы платежей представляют собой установленные законодательством и банковскими правилами способы исполнения денежных обязательств и перечислений хозяйствующими субъектами и населением, которые отличаются:
а) порядком списания средств со счета плательщика (дебитора — должника) и их зачисления на счет получателя (кредитора), т.е. операций по перечислению средств;
б) видом расчетного документа;
в) порядком документооборота.
Национальная платежно-расчетная система представляет собой совокупность различных субъектов правоотношений, осуществляющих или обеспечивающих перевод денежных средств. Ее субъектами являются: а) операторы по переводу денежных средств (включая операторов электронных денежных средств); б) банковские платежные агенты (субагенты); в) платежные агенты; г) организации федеральной почтовой связи при оказании ими платежных услуг в соответствии с законодательством; д) операторы платежных систем; е) операторы услуг платежной инфраструктуры (операционный центр, платежный клиринговый центр и расчетный центр).
Расчет (наличный и безналичный) в платежной системе осуществляется расчетным центром посредством списания и зачисления денежных средств по банковским счетам участников платежной системы и (или) центрального платежного клирингового контрагента. Расчетный центр — это организация, обеспечивающая в рамках платежной системы списания и зачисления денежных средств по банковским счетам участников платежной системы, а также направление подтверждений, связанных с исполнением распоряжений участников платежной системы.
Каковы формы платежей в российской экономике?
Систему платежей можно разделить на две группы:1) с участием кредитных организаций, государственных и частных;
2) без участия кредитных организаций (коммерческий кредит) (рис. 2).
Рис. 2. Система платежей
Первая группа платежей может осуществляться по инициативе: а) плательщика (используются платежное поручение, банковские карты); б) получателя (используются платежное требование, инкассовое требование); в) взаимной плательщика и получателя (используются аккредитив, сберкнижки на предъявителя, банковские ячейки).
Вторая группа платежей может осуществляться в виде: а) авансовых платежей; б) предварительной оплаты товара; в) отсрочки платежей; г) рассрочки платежей; д) вексельных расчетов; е) взаимозачета (клиринга) и др.
Платежи могут проводиться в наличной и безналичной форме. Наличные платежи — это платежи наличными денежными знаками. Безналичные платежи осуществляются через расчетные центры и представляют собой расчеты, совершаемые путем перевода средств по счетам клиентов, на основе платежных документов, составленных по единым стандартам и правилам. Безналичные расчеты осуществляются через кредитные организации и (или) Банк России по счетам, открытым на основании договоров банковского счета или корреспондентского счета (субсчета), если иное не установлено законодательством и не обусловлено используемой формой расчетов. Следует отметить, что в то время, когда истинными деньгами признавались лишь золотые денежные знаки, безналичные расчеты трактовались в качестве безденежных. Представление сущности денег в качестве рыночного универсального требования позволяет преодолеть этот ошибочный взгляд.
Чем различаются аванс и задаток?
Авансовый платеж (предоплата) — платеж, осуществляемый при наличии двух встречных обязательств, одно из которых является денежным; состоит в передаче денежных средств до начала исполнения встречного обязательства. Прямого определения в гражданском законодательстве России не имеет.Задаток — это денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся сторон в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне, в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения (см. ст. 380 ГК РФ).
Что представляет собой предварительная оплата товара?
В соответствии со ст. 487 ГК РФ, договором купли-продажи может быть предусмотрена обязанность покупателя оплатить товар полностью или частично до передачи продавцом товара (предварительная оплата). В случае когда продавец не исполняет обязанность по передаче предварительно оплаченного товара и иное не предусмотрено договором купли-продажи, на сумму предварительной оплаты подлежат уплате проценты.Договором может быть предусмотрена обязанность продавца уплачивать проценты на сумму предварительной оплаты со дня получения этой суммы от покупателя.
Чем различаются отсрочка платежа и рассрочка платежа?
Отсрочка платежа — способ погашения задолженности, при котором ее внесение в полной сумме переносится на срок более поздний, чем это предусмотрено договором.В соответствии со ст. 489 ГК РФ, договором о продаже товара в кредит может быть предусмотрена оплата товара в рассрочку. Рассрочка платежа — способ оплаты товаров или услуг, при котором платежи производятся по частям.
Что представляет собой взаимозачет (клиринг)?
Взаимозачет, или клиринг (англ. clearing — освобождаться), — это форма безналичного расчета за поставленные, проданные друг другу товары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путем взаимного зачета, исходя из условий баланса платежей. Отметим, что первая клиринговая палата (Clearing House) возникла в лондонском Сити в 1775 г.Различают следующие типы клиринга:
. товарный — безналичные расчеты между предприятиями за поставленные, проданные друг другу ценные бумаги или товары и оказанные услуги, осуществляемые путем взаимного зачета, исходя из условий баланса платежей;
. банковский — представляет собой систему межбанковских безналичных расчетов;
. валютный — связан с международными расчетами между странами;
. простой — расчеты осуществляются по каждой сделке клирингового пула;
. многосторонний — расчеты осуществляются по всем сделкам клирингового пула.
Платежный оборот - это часть денежного оборота предприятий, компаний, отражающая движение денег как средства платежа, погашения обязательств. Основную часть платежного оборота составляют платежи поставщикам материалов, плата за работы и услуги.
Безналичный платежный оборот
В Российской Федерации установлены следующие формы безналичных расчетов:
- расчеты платежными поручениями;
- расчеты по аккредитиву;
- расчеты чеками;
- расчеты по инкассо.
Осуществление безналичных расчетов производится на основании расчетных документов. Расчетный документ представляет собой оформленное в виде документа на бумажном носителе или, в установленных случаях, электронного платежного документа:
- распоряжение плательщика (клиента или банка) о списании денежных средств со своего счета и их перечислении на счет получателя средств;
- распоряжение получателя средств (взыскателя) на списание денежных средств со счета плательщика и перечисление на счет, указанный получателем средств (взыскателем).
При осуществлении безналичных расчетов в вышеназванных формах используются следующие расчетные документы:
- платежные поручения;
- аккредитивы;
- чеки;
- платежные требования;
- инкассовые поручения.
Страница была полезной?
Еще найдено про платежный оборот
- Актуальные вопросы управления денежными потоками
Корреляционная связь повышается за счет ускорения увеличения размера скидок дебиторам сокращения срока товарного кредита или замедления лизинг переход с краткосрочных кредитов на долгосрочные платежного оборота 8 4. Расчет оптимального остатка денежных средств Денежные средства - это вид оборотных - Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятия
В состав внешних факторов не зависящих от деятельности предприятия входят социально-экономические факторы которые характеризуют спад объема национального дохода рост инфляции и безработицы замедление платежного оборота нестабильность налоговой системы и регулирующего законодательства снижение уровня реальных доходов населения рыночные факторы... В состав внутренних факторов зависящих от деятельности предприятия входят факторы связанные с операционной де ятельностью которые характеризуют неэф фективный маркетинг и производственный менеджмент неэффективную структуру теку щих затрат низкий уровень использования ос новных и оборотных средств высокий размер страховых и сезонных запасов недостаточно диверсифицированный ассортимент продук ции плохо организованный - Банкротство предприятия
В условиях нестабильной экономики замедления платежного оборота ухудшения конъюнктуры отдельных товарных рынков возрастания конкуренции недостаточной квалификации финансовых менеджеров банкротство предприятий - Политика управления оборотными активами
В процессе этого этапа оптимизации с учетом объема и графика платежного оборота предприятия определяют неснижаемую сумму оборотных активов в форме готовых средств платежа 3. Ускорение - Финансовый анализ развития малого бизнеса в России
Характерными чертами финансового состояния малых организаций в настоящее время являются недостаточная величина оборотного капитала низкая платежная дисциплина значительный объем товарообменных операций высокая стоимость кредитных ресурсов Число убыточных - Финансовая устойчивость организаций оборонно-промышленного комплекса с длительным производственным циклом
СОС и КО При неустойчивом финансовом состоянии сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств Ивр в оборот организации резервного капитала фонда - Финансовый анализ деятельности малых предприятий
Неустойчивое предкризисное финансовое состояние при котором нарушается платежный баланс но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств Ивр в оборот предприятия резервного фонда фонда -
- Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций
Объем запасов позволяет покрыть краткосрочные кредиты и займы и иметь собственные оборотные средства 3. Неустойчивое финансовое состояние при котором нарушается платежный баланс но сохраняется возможность восстановления - Шесть признаков рискованности дебиторов
Признак 5. У контрагента проблемы с платежной дисциплиной Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется по нескольким методикам Наиболее показателен расчет по совокупным... Наиболее показателен расчет по совокупным оборотам по счетам аналитического учета кредиторской задолженности но возможности его применения на практике ограничены Более - Закупки, запасы, поставки: как повысить финансовую эффективность
Следует отметить что бонусы как правило выплачиваются с задержкой поэтому для оперативного анализа можно использовать их расчетные плановые показатели поскольку в ряде случаев именно бонусы и формируют самую значительную часть дохода от оборота конкретного товара Если же выплаты привязаны к выполнению различных условий так называемые ретро-бонусы за... Если же выплаты привязаны к выполнению различных условий так называемые ретро-бонусы за объем продаж платежную дисциплину ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ В контракты на поставку товаров с ограничениями по срокам годности авторы рекомендуют - Финансовый анализ предприятия - часть 4
Он равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств Также он показывает платежные возможности предприятия оцениваемые при - Анализ финансовой отчетности, сформированный в соответствии с МСФО
При этом следует иметь в виду что в случаях дешевых кредитных ресурсов при низкой процентной ставке ссудного капитала и высокой скорости кругооборота средств предприятиям выгодно привлекать в свой оборот значительные заемные средства и эффективно использовать большой финансовый рычаг Диаграмма структурных изменений Баланса 3. ... Liquidity означает наличие достаточного количества платежных средств чтобы оплатить в срок счета кредиторов и оплатить непредвиденные расходы когда они будут - Кредит под залог
Кредит под залог Кредит под залог - это кредит обеспеченный ценностями из стоимости которых банк в случае неисполнения платежного обязательства заемщика получает право удовлетворить возникшие претензии на основании юридически закрепленной имущественной ответственности заемщика... Различают залог имущества клиента залогодателя имущественных прав товаров в обороте товаров в переработке Общие требования к залогу предмет залога должен принадлежать заемщику по праву - Проблемы функционирования системы бюджетирования
Исходя из этого повышение уровня использования всех видов оборотных средств возможно только в условиях снижения инфляции когда они в меньшей степени будут отвлекаться... Исходя из этого повышение уровня использования всех видов оборотных средств возможно только в условиях снижения инфляции когда они в меньшей степени будут отвлекаться в запасы и затраты и в улучшении платежной дисциплины что связано с платежеспособностью контрагентов предприятия Перетекание кредитных ресурсов в сопряженные отрасли группы - Общая характеристика реальных возможностей минимизации налогов
Например получение финансовой помощи в оплате за неучтенную левую продукцию. занижения в официальных учетных и платежных документах по договоренности участвующих в сделке сторон стоимости деньгами без отражения в учетных и... Например получение финансовой помощи в оплате за неучтенную левую продукцию. занижения в официальных учетных и платежных документах по договоренности участвующих в сделке сторон стоимости деньгами без отражения в учетных и отчетных документах. отказа от включения в налогооблагаемую прибыль внереализационные доходы курсовой разницы от переоценки и продажи валют. занижение облагаемого налогом на добавленную стоимость оборота . искажения отчетных данных при определении расходов на оплату труда. неправомерного применения льгот - Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций
Данный коэффициент показывает насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации Кроме того показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской - Анализ ликвидности ОАО НК Роснефть
По критерию А3 ≥ П3 платежный недостаток в 2013 г 2014 г 2015 г составляет 2 032 709 432 тыс... В будущем при несвоевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может стать неплатежеспособной на период равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса По критерию А4 ≥ П4 активы в этой - Бюджетная дисциплина
Министерства финансов имеют право применять санкции в отношении неаккуратных плательщиков налога с оборота отчислений от прибылей и т д и приостанавливать отпуск средств организациям и предприятиям нарушающим... Далее финансовая дисциплина бюджетный процесс кассовая дисциплина платежная дисциплина расчетная дисциплина Страница была полезной - Методика анализа оборотных активов коммерческой организации
На следующем этапе рассчитываются и анализируются абсолютный и относительные показатели оценки ликвидности предприятия т е его способности выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы поскольку именно оборотные активы рассматриваются в качестве платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств Абсолютный показатель оценки ликвидности
В успешно функционирующих организациях маркетинговая информация собирается, анализируется и распределяется в рамках маркетинговой информационной системы (МИС), являющейся частью информационной системы управления организацией.
МИС - это совокупность (единый комплекс) персонала, оборудования, процедур и методов, предназначенная для сбора, обработки, анализа и распределения в установленное время достоверной информации, необходимой для подготовки и принятия маркетинговых решений (рис.3.1).
Рис. 3.1. Маркетинговая информационная система(МИС)
МИС трансформирует данные, полученные из внутренних и внешних источников, в информацию, необходимую для руководителей и специалистов маркетинговых служб. МИС распределяет информацию среди руководителей и специалистов маркетинговых служб, принимающих соответствующие решения. Кроме того, МИС, взаимодействуя с другими автоматизированными системами организации, поставляет нужную информацию руководителям других служб (производственных, НИОКР и др.). Внутренняя информация содержит данные о заказах на продукцию, объемах продаж, отгрузке продукции, уровне запасов, об оплате отгруженной продукции и др. Данные из внешних источников получаются на основе проведения маркетинговой разведки (из подсистемы текущей внешней информации) и маркетинговых исследований.
Маркетинговая разведка - постоянная деятельность по сбору текущей информации об изменении внешней среды маркетинга, необходимой как для разработки, так и корректировки маркетинговых планов. В то время как внутренняя информация фокусируется на полученных результатах, маркетинговая разведка исследует то, что может произойти во внешней среде.
Источники получения текущей внешней информации могут быть самого различного характера, для ее сбора используются формальные и неформальные процедуры. Подобная информация получается путем изучения книг, газет, публикаций торговли, отчетов фирм-конкурентов; в результате бесед с потребителями, поставщиками, дистрибьюторами и другими внешними по отношению к организации лицами, которых следует эффективно мотивировать на сбор и предоставление нужной информации; на основе бесед с другими менеджерами и сотрудниками, например, сотрудниками сбытовых служб данной организации; путем проведения промышленного и коммерческого шпионажа (хотя в зарубежных книгах много пишут об этических проблемах маркетинговых исследований).
Маркетинговые исследования в отличие от маркетинговой разведки предполагают сбор и анализ данных по конкретным маркетинговым ситуациям, с которыми организация столкнулось на рынке. Подобная информация не собирается в двух ранее рассмотренных системах. Такая деятельность осуществляется периодически, а не непрерывно, по мере появления определенных проблем, на основе использования специальных методов сбора и обработки собранных данных.
В МИС также входит подсистема анализа маркетинговых решений, в которой с помощью определенных методов (например, моделей корреляционного анализа, расчета точки безубыточности) на основе созданной базы маркетинговых данных осуществляется доступ к информации, необходимой руководителям для принятия решений, и осуществляется ее анализ в заданном направлении.
В подсистему анализа маркетинговых решений может входить набор процедур и логических алгоритмов, основанных на опыте экспертов и называемых экспертными системами.
Руководство организации и ее маркетинговых служб предъявляет к информации свои специфические требования, оно руководствуется своими собственными представлениями, как о собственной организации, так и о ее внешней среде; у него существует своя собственная иерархия потребностей в информации и свой индивидуальный стиль руководства, зависящий от личных и деловых качеств сотрудников управленческого аппарата и сложившихся между ними взаимоотношений. Кроме того, эффективная МИС может быть результатом лишь постепенного развития первоначальной системы.
Различные компании организуют выполнение функции проведения маркетинговых исследований по-разному. Некоторые имеют специальный отдел маркетинговых исследований, другие - только одного специалиста, ответственного за маркетинговые исследования.
Специальные отделы маркетинговых исследований обычно имеют крупные компании, в ряде случаев в компании назначается только один специалист, ответственный за маркетинговые исследования.
Одним из новых методов работы с информацией, получающих все большее распространение, является маркетинг баз данных, который приобрел особую популярность в связи с переходом от массового маркетинга к целевому маркетингу. В основе маркетинга баз данных лежит создание и поддержание базы данных, которая содержит информацию о каждом потребителе. Современные базы данных представляют собой не просто адресный список покупателей, а полную информацию о потребительском поведении в течение относительно длительного периода. Эта информация включает в себя то, какие продукты и в каких комбинациях покупал данный покупатель, по каким ценам, в каких магазинах, в каких мероприятиях по стимулированию он участвовал, и т.п. Содержимое базы данных обновляется с каждой последующей покупкой, компания имеет возможность отслеживать поведение каждого отдельного покупателя во времени, поддерживая постоянный диалог с потребителем.
Преимуществом интерактивного маркетинга является то, что он позволяет отслеживать данные о потреблении отдельных покупателей и увязывать различные рыночные мероприятия и весь комплекс маркетинга с этими данными, анализировать реакцию конкретного покупателя на эти мероприятия с учетом его социально-демографических характеристик и, таким образом, повышать эффективность маркетинговых мероприятий, более полно удовлетворяя существующие потребности рынка. В результате применения этого подхода коммуникации и продвижение становятся для компании единым информационным потоком.
В настоящее время существуют различные способы поддержания диалога с покупателями с помощью баз данных. Адресные базы данных могут формироваться на основании почтовых адресов, телефонов, различных купонов на приобретение продукции. Одним из популярных способов является создание карточек регулярного покупателя, которым, например, активно пользуется авиакомпания KLM.
Интеграция всех имеющихся информационных источников и переход от системы, состоящей из набора разрозненных данных, к системе маркетинговых знаний (кnowledge system) - важная современная тенденция в работе с информацией большинства западных компаний. Маркетинговые знания представляют собой накопленный интеллектуальный капитал компании, включающий в себя данные, информацию и идеи и необходимый для принятия наилучших и наиболее эффективных решений управленческим аппаратом компании.