Термин "ликвидность" обозначает скорость, с которой актив может быть конвертирован в деньги без ощутимой потери стоимости. Некоторые активы, например, дебиторская задолженность, обычно, может быть легко конвертирована в деньги при незначительном дисконте. Другие активы, например, строения, могут быть переведены в денежную форму только при условии значительных скидок. Поэтому считается, что дебиторская задолженность является более ликвидным активом, чем строения. При прочих равных компания с более ликвидными активами сможет более легко ответить по своим наступающим обязательствам, чем компания с меньшей долей ликвидных активов.
Способность предприятия отвечать по текущим обязательствам является важной для всех пользователей финансовой отчетности. Если предприятие не может поддерживать краткосрочную платежеспособность, оно не будет в состоянии поддерживать долгосрочную способность платить по долгам, также не будет в состоянии удовлетворить своих акционеров. Даже если рентабельность является высокой, компания может оказаться банкротом при условии, что краткосрочные обязательства перед кредиторами не будут погашены.
Текущие обязательства и оборотные активы является взаимосвязанными. Обычно, краткосрочные обязательства погашаются за счет денежных средств, которые сгенерированы оборотными активами.
Рентабельность предприятия не является индикатором способности компании отвечать по обязательствам. Даже если рентабельность компании является высокой, у нее может быть недостаточно свободных денежных средств для того, чтобы ответить за наиболее срочными обязательствами. Компания с отрицательной рентабельностью все еще может сохранять платежеспособность.
Сущность относительных показателей ликвидности
Они указывают на сбалансированность текущих обязательств и оборотных активов и свидетельствуют об уровне риска наличия разрывов в платежном календаре. Значение этих коэффициентов, находится в пределах нормативных значений, свидетельствует о сбалансированности структуры капитала , способности предприятия отвечать по своим краткосрочным обязательствам, т.е. своевременно погашать имеющиеся долги. Этот процесс основан на преобразовании оборотных активов в денежные средства для последующего направления на расчетные счета поставщиков, зарплатные счета персонала, в бюджетные фонды и т.п..
Методика расчета относительных показателей ликвидности:
Показатель покрытия определяется как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
Показатель быстрой ликвидности рассчитывается как соотношение оборотных средств (без учета запасов) к текущим обязательствам.
Показатель абсолютной ликвидности является соотношением денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций к краткосрочным обязательствам
Показатель соотношения текущей дебиторской и кредиторской задолженности определяется как соотношение суммы всей дебиторской задолженности к сумме всей кредиторской задолженности.
Понимание результатов расчета относительных показателей ликвидности
Высокое значение показателей является негативным, ведь свидетельствует о чрезмерном отвлечение ресурсов предприятия на формирование денежных средств, что приводит к неэффективному использованию имеющихся финансовых ресурсов. Ведь в условиях нормальной экономической ситуации при среднем уровне ожидаемой рентабельности предприятия эффективнее вкладывать свободные денежные ресурсы в собственную деятельность, чем формировать вклады на депозитных счетах (срочных и до востребования).
Низкое значение показателей ликвидности является негативным, ведь свидетельствует о проблемах со способностью отвечать по своим краткосрочным обязательствам. Это снижает доверие контрагентов и партнеров к предприятию, что негативно влияет на стоимость привлечения заемных ресурсов - банковских и коммерческих кредитов, ведет к повышению риска решения финансовых проблем в судебном порядке.
Важно отметить, что нормативные значения показателей ликвидности условные и во многом зависят от сферы деятельности предприятия, фактора сезонности, типовых договоров сотрудничества с поставщиками товаров, работ и услуг, совокупности других факторов. Нормативными являются следующие значения:
Для показателя покрытия нормативным считается значение выше 1. Оно показывает объем оборотных активов, приходящихся на единицу краткосрочных обязательств.
Для показателя быстрой ликвидности - 0,6-0,8. Оно показывает объем средне-и высоколиквидных оборотных активов, приходящихся на единицу краткосрочных обязательств.
Для показателя абсолютной ликвидности - 0,1. Оно показывает объем высоколиквидных оборотных активов, приходящихся на единицу краткосрочных обязательств.
Значение показателя соотношения текущей дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует о способности финансировать дебиторов за счет поставщиков, работников и других кредиторов в пределах исследуемого года. Рекомендуемое значение показателя = 1. В случае, если оно больше единицы, следует говорить о значительном отвлечение финансовых ресурсов предприятия дебиторами, снижении способности отвечать по своим краткосрочным обязательствам. В случае если показатель меньше единицы - предприятие способно финансировать дебиторскую задолженность и часть других активов за счет кредиторской задолженности. Формирование однозначной оценки значения показателя возможно лишь работником предприятия, ведь, например, его высокое значение может быть свидетельством реализации четкой стратегии и говорит о агрессивной маркетинговой политике и активном коммерческом кредитовании покупателей для целей расширения рынка сбыта.
Как результат расчета относительных показателей ликвидности - аналитик получает представление о надежности предприятия, уровне текущих финансовых рисков и рисков потери ликвидности, эффективности финансовой политики в краткосрочной перспективе.
Таким образом, вторая группа ученых предлагает определять ликвидность как способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам имеющимися у него оборотными активами, а платежеспособность - возможность предприятия погасить требования кредиторов краткосрочного характера за счет денежных средств и их эквивалентов. Разграничивая данные дефиниции, ни один из авторов не поставил перед собой задачи их формализации в виде математических формул.
Коэффициент платежеспособности можно рассчитать следующим образом:
Из данной формулы видно, что авторы по существу отождествляют коэффициенты платежеспособности и абсолютной ликвидности. Разграничение этих двух коэффициентов абсолютно необходимо, и критерием этого может стать степень срочности обязательств с той существенной оговоркой, что при этом при определении платежеспособности необходимо учитывать обязательства, требующие немедленного погашения.
В этом случае формула расчета коэффициента платежеспособности будет иметь следующий вид:
Кроме того, формула (5) должна быть скорректирована на приведенную (на месяц или год) часть долгосрочных обязательств, которая может потребовать немедленного погашения. А. Грачев считает, что ликвидность предприятия - это его способность отвечать по своим текущим долгам и обязательствам (краткосрочный заемный капитал) в данный момент времени за счет всех текущих активов, а платежеспособность - это индикатор финансовой устойчивости и представляет собой способность предприятия отвечать по всем своим долгам и обязательствам (весь заемный капитал) в данный момент времени за счет активов в денежной форме .
С учетом вышеизложенного коэффициент платежеспособности будет иметь следующий вид:
Под срочным в данном случае понимается та часть заемного капитала (долгосрочных и краткосрочных обязательств), которая потребует своего погашения уже в ближайшее время.
В дискуссии о понятии «платежеспособности» все авторы сходятся во мнении, что погашение «срочных» обязательств должно происходить только за счет денежных средств и приравненных к ним краткосрочных финансовых вложений. Однако в условиях несостоятельности (банкротства) денежные средства предприятие может получить, как правило, только за счет уменьшения (продажи) части активов. Но на этом никто не акцентирует внимания, а между тем это является очень важным аспектом категории платежеспособности. При определении платежеспособности под активами, направляемыми на погашение «срочного» капитала следует понимать чистые активы в денежной форме. Следовательно, коэффициент платежеспособности приобретает окончательный вид в следующей формуле:
Чистые активы рассчитываются таким образом :
где ЧА - чистые активы;
ВА - внеоборотные активы;
ОА - оборотные активы;
НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
ЗУ - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
САВЫК - собственные акции, выкупленные у акционеров;
ЦФ - целевые финансирования и поступления;
ДП - долгосрочные пассивы;
Юридическим лицом признается организация, которая имеет отраженное на самостоятельном балансе или в смете обособлен-ное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуще-ством, может от своего имени приобретать и осуществлять иму-щественные и личные неимущественные права, нести обязанно-сти, быть истцом и ответчиком в суде.
Можно выделить следующие признаки юридического лица .
1. Юридическое лицо — это организация. Признак организа-ционного единства предполагает не простую совокупность лю-дей, а и наличие устойчивых существенных связей между ними, структурную и функциональную дифференциацию, определен-ную иерархию, разделение труда. При этом, как правило, опре-деляющее значение для юридического лица имеют не конкрет-ные личности участников, а указанные связи. Это требование воплощается в четкой внутренней структуре организации, нали-чии органов управления, структурных подразделений, которые в единстве позволяют решать задачи юридического лица. Орга-низационное единство документально закреплено в уставе, уч-редительном договоре, где определяются наименование юриди-ческого лица, порядок управления деятельностью юридическо-го лица, состав и компетенция органов управления и т. д.
2. Наличие обособленного имущества.
Данный признак озна-чает следующее:
а) юридическое лицо обладает имуществом, которое принад-лежит ему на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления. Таким образом, исключается воз-можность создания и функционирования юридических лиц на основе заемных средств, имущества, полученного только по до-говору аренды или имущественного найма. Принадлежность имущества организации на праве собственности означает, что участники (учредители) этого юридического лица, как правило, уже не имеют права собственности на данное имущество, а об-ладают в отношении юридического лица лишь правами требо-вания обязательственного характера (например, право требования выплаты дивидендов , управления юридическим лицом, вы-платы ликвидационной квоты и т. д.);
б) имущество юридического лица должно быть отражено на балансе или в смете;
в) законом определяется минимальный размер обособленно-го имущества — минимальный уставный капитал . Юридическое лицо должно иметь имущество, свободное от долгов (чистые активы), и его количество не может быть меньше указанного в учредительных документах (т. е. уставного капитала). Таким об- разом, уставный капитал представляет собой минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего инте-ресы его кредиторов. Если же юридическое лицо не может обеспечить уровень чистых активов, соответствующий определенному в законе, оно подлежит ликвидации. Уставный капи-тал составляется из стоимости вкладов его участников и являет-ся собственностью юридического лица;
г) внешняя форма имущественной самостоятельности — на-личие расчетного счета, который представляет собой как бы окошко во внешний мир.
По общему правилу юридические лица отвечают по своим обя-зательствам всем принадлежащим им имуществом. Обратная сторона этого правила: участники (учредители) юридического лица не отвечают по его долгам своим имуществом. Только в порядке исключения можно возложить бремя имущественной ответственности на собственность участников (например, в полных товариществах).
4. Способность выступать в имущественном обороте от своего имени.
Юридическое лицо, выступая в имущественном обороте, обладает фирменным наименованием, закрепленным в учреди-тельных документах. Заключая сделки, юридическое лицо при-обретает права и обязанности для себя, а не для участников или структурных подразделений. Это отличает его от представи-тельств и филиалов, которые, не являясь по общему правилу юридическими лицами, действуют по доверенности создавших их юридических лиц и, заключая договоры, приобретают права и обязанности для юридического лица.
Руководители стараются подбирать квалифицированных подчиненных, но это еще не свидетельствует о том, что их совместная работа будет эффективной. Организации, независимо от людей, в ней работающих и прочих ресурсов — обладают способностями. Прежде, чем бросаться преобразовывать организацию, менеджеры должны понимать, с какими переменами их организация способна справиться, а какие ей не по плечу.
Три фактора определяющие способности компании:
— У молодой — способности определяются ресурсами (людьми, оборудованием, технологиями, денежными средствами, брендами, поставщиками и т.п.) — По мере созревания компании все больше зависят от используемых в ней процессов , которые становятся повторяющимися (например, разработка продукции, производства, бюджетирования и т.д.). — С формированием бизнес-модели и определением наиболее приоритетных видов бизнеса складываются ценности (как формируется валовая прибыль, как предугадать возможности и угрозы …) Ресурсы — материальные и нематериальные активы организации. — Легче всего к переменам адаптируется ресурсы, поэтому молодые компании легче и быстрее реагируют на серьезные изменения рынка. Вопреки представлениям, возникшим благодарая популярным программам управления изменениями и реинжиниринга, процессы вовсе не настолько гибки, как ресурсы. Ценности обладают свойством адаптивности еще в меньшей степени. — Руководители, пытаясь изменяться, в первую очередь ищут возможности в ресурсах. — Наличие ресурсов повышает шансы на адаптацию, но очень часто недостаточно для успеха. Процессы — модели взаимодействия, координации, коммуникации, принятия решений, используемые сотрудниками. — Процессы могут быть, как формализованные (описанные), так и неформальные (устоявшиеся практики). — Когда процесс используется для выполнения задания, для которого он был предназначен — процесс эффективен. Но в случае его использования для решения совсем иной деятельности…. — Наиболее важные способности не обязательно воплощаются в явных процессах организации (например, логистика, производство и т.д.).Скорее вего они присутствуют в фоновых процессах (например, поддерживающих принятие решений и подобные). Ценности — стандарты, по которым сотрудники определяют приоритеты и которые служат критериями. -С ростом компании возрастает значение роли ценностей в управлении, т.к. сотрудники более самостоятельны в принятии решений. Основным показателем хорошего менеджмента является то, насколько укоренились в организации ясные, совместные ценности. — Ценности определяют то, что компания может и не должна делать. — Два набора основных ценностей: определение того, как должен быть уровень рентабельности валовой прибыли (с ростом накладных расходов теряется интерес к рентабельности); на сколько велика должна быть возможность развития бизнеса, чтобы ее можно было считать привлекательной (по мере роста компании забывают о небольших развивающихся рынках). Успешные компании — те, которые справляются с эволюционными изменениями своих рынков, т.е. осуществляющие поддерживающие инновации (позволяют услуге, продукту стать более эффективными в том, что уже ценят потребители). Подрывные инновации создают совершенно новый рынок, предлагая новый вид продукта или услуги (массовому клиенту поначалу может показаться хуже прежнего или неприемлемым). Такие инновации очень нерегулярны и не одна компания не имеет установившейся практики работы с ними. Они требуют изменения процессов и ценностей компаний.Три способа создания организационного пространства для развития новых способностей:
Создать новые способности внутри организации. Когда способности зависят от процессов (разные сотрудники должны взаимодействовать иначе) — нужно выделить из существующей организации соответствующих сотрудников и начертать вокруг этой группы новую границу (создать новые организационные структуры внутри организации). Создание способностей путем выделения новой организации. Когда ценности основной организации не позволяют направить ресурсы на инновационный проект — следует выделить его в виде нового предприятия. Не обязательно другое физическое местоположение. Главное, чтобы проекту не приходилось конкурировать за ресурсы с основной организацией. Авторы не обнаружили не одного успешного проекта изменения, разрушающего имеющиеся ценности, без личного, неусыпного внимания со стороны генерального директора из-за влияния ценностей при формировании процесса распределения ресурсов. Создание способностей путем поглощения. Если приобретаемые способности заключены в процессах и ценностях поглощаемой компании — не следует последнюю интегрировать в материнскую организацию. Если основной причиной были ресурсы — имеет большой смысл интегрировать.
Матрица определения команды, необходимой для адаптации
По вертикали — соответствуют ли существующие в организации процессы эффективному выполнению нового вида работ. По горизонтали — позволяют ли ценности организации выделять корпоративные ресурсы на нужды новых инициатив. Команда лековесов — сотрудники, работающие в рамках существующих структур под руководством функциональных начальников. Функциональная команда работает над проблемами, присущими определенной функции, и затем передает проект следующей команде, которая работает над своей функцией.
1. Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам.
2. Анализ текущей деятельности. Эффективность текущей финансово-хозяйственной деятельности может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.
3. Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих показателей оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношения между ними.
4. Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей второй группы здесь абстрагируются от конкретных видов активов, а анализируют рентабельность капитала в целом. Основными показателями поэтому являются рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала.
5. Анализ положения и деятельности на рынке капиталов. В рамках этого анализа выполняются пространственно-временные сопоставления показателей, характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг: дивидендный выход, доход на акцию, ценность акции и др.
В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности – в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей.
Вертикальный (или структурный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей.
В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие виды вертикального (структурного) анализа:
1. Структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются удельный вес оборотных и внеоборотных активов; элементный состав оборотных активов, элементный состав внеоборотных активов, состав активов предприятия по уровню ликвидности, состав инвестиционного портфеля и другие результаты этого анализа используются в процессе оптимизации состава активов предприятия.
2 Структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяются удельный вес используемого предприятием собственного и заемного капитала; состав используемого заемного капитала по периодам его предоставления (кратко- и долгосрочный привлеченный заемный капитал); состав используемого заемного капитала по его видам (банковский кредит, финансовый кредит других форм, товарный или коммерческий кредит и т.п.). Результаты этого анализа используются в процессе оценки эффекта финансового левериджа, определения средневзвешенной стоимости капитала, оптимизации структуры источников формирования заемных финансовых ресурсов и в других случаях.
3. Структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия; в составе каждого из этих видов денежного потока более глубоко структурируется поступление и расходование денежных средств, состав остатка денежных активов по отдельным его элементам.
Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие виды сравнительного финансового анализа.
1. Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых с целью оценки своей конкурентной позиции по финансовым результатам хозяйствования и выявления резервов дальнейшего повышения эффективности финансовой деятельности.
2. Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий – конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны финансовой деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции на конкретном региональном рынке.
3. Сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия (его «центров ответственности»). Такой анализ проводится с целью сравнительной оценки и поиска резервов повышения эффективности финансовой деятельности внутренних подразделений предприятия.
4. Сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей. Такой анализ составляет основу организуемого на предприятии мониторинга текущей финансовой деятельности. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых (нормативных), определяются причины этих отклонений и вносятся рекомендации по корректировке отдельных направлений финансовой деятельности предприятия.
Интегральный финансовый анализ позволяет получить наиболее углубленную (многофакторную) оценку условий формирования отдельных агрегированных финансовых показателей.
В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие системы интегрального финансового анализа:
1. Дюпоновская система интегрального анализа эффективности использования активов предприятия. Эта система финансового анализа, разработанная фирмой «Дюпон» (США), предусматривает разложение показателя «коэффициент рентабельности активов» на ряд частных финансовых коэффициентов его формирования, взаимосвязанных в единой системе. В основе этой системы анализа лежит «Модель Дюпона», в соответствии с которой коэффициент рентабельности используемых активов предприятия представляет собой произведение коэффициента рента6ельности реализации продукции на коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) активов.
2. Объектно-ориентированная система интегрального анализа формирования прибыли предприятия. Концепция интегрированного объектно-ориентированного анализа прибыли, разработанная фирмой «Модернсофт» (США), базируется на использовании компьютерной технологии и специального пакета прикладных программ. Основой этой концепции является представление модели формирования прибыли предприятия в виде совокупности взаимодействующих первичных финансовых блоков, моделирующих «классы» элементов, непосредственно формирующих сумму прибыли. Пользователь сам определяет систему таких блоков и классов исходя из специфики хозяйственной деятельности предприятия, чтобы в соответствии с желаемой степенью детализации представить в модели все ключевые элементы формирования прибыли. После построения модели пользователь наполняет все блоки количественными характеристиками в соответствии с отчетной информацией по предприятию. Систему блоков и классов можно расширять и углублять по мере изменения направлений деятельности предприятия и появления более подробной информации о процессе формирования прибыли.
3. Интегральная система портфельного анализа. Этот анализ основан на использовании «портфельной теории», в соответствии с которой уровень прибыльности портфеля фондовых инструментов рассматривается в одной связке с уровнем риска портфеля (система «прибыль – риск»). В соответствии с этой теорией можно за счет формирования «эффективного портфеля» (соответствующего подбора конкретных ценных бумаг) снизить уровень портфельного риска и соответственно повысить соотношение уровня прибыльности и риска. Процесс анализа и подбора в портфель таких ценных бумаг и составляет основу использования этой интегральной теории.
Предикативные модели – это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.
Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.
Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:
─ экспресс-анализ финансового состояния;
─ детализированный анализ финансового состояния
Эти два модуля различаются «глубиной» рассмотрения основных показателей финансовой отчетности, характеризующих финансовое состояние предприятия.
Основной целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Экспресс-анализ выполняется в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа финансовой отчетности. Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением.
Существуют два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное.
Первое представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора (аудиторской фирмы), о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам.
Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезной пользователям отчетности и рассматривается аудитором как целесообразная к опубликованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки.
Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Некоторые наиболее важные балансовые статьи расшифровываются в сопутствующих формах. Расшифровку других показателей при необходимости можно найти в аналитическом учете.
Логические связи дополняются информационными, выражающимися в прямых и косвенных контрольных соотношениях между отдельными показателями отчетных форм. Прямое контрольное соотношение означает, что один и тот же показатель приведен одновременно в нескольких отчетных формах.
Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу.
Основной тенденцией развития баланса в нашей стране было его постоянное усложнение. В последние годы происходит обратный процесс – упрощение структуры баланса.
Третий этап – основной в экспресс-анализе; его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
В общем виде методикой экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств.
Смысл экспресс-анализа – отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.
Целью детализированного анализа финансовой отчетности является подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.