Что следует понимать под выражением — опционная торговля? Изначально, слово «опцион», пошло из английского языка и означает оно — «выбор». Поэтому, данный термин применяется в области фондовых и , как торговля опционами и опционными контрактами.
Поскольку основная особенность в , это возможность выбора имеющихся условий его исполнения. Другими словами, такой вид торговли, это все виды валютных операций с различными опционными контрактами, где все имеющиеся условия и риски устанавливает сам трейдер, зная, что при исполнении опционного контракта он получит определенный доход.
Эти моменты и отличают опционную торговлю от обычной , в которой практически невозможно изначально точно спрогнозировать предстоящее и как следствие, какой доход или же убыток будет у трейдера.
Стратегии использования опционов и их виды
Использование опционов в торговле довольно разнообразно. К примеру, их можно применять, как . Предположим, Вы находитесь в длительной позиции с евро. И здесь вместо установки ордера «стоп», Вы можете приобрести опционные контракты «put» и «strike» на уровне рассчитываемого ордера «стоп» и если вдруг цена не уйдет вверх, то Вы безусловно потеряете на спот позиции, но получите прибыль на опционе.
Путем комбинации различных опционов, можно создавать , которые полностью бы соответствовали требованиям инвесторов.
К примеру, стратегия «straddle» состоит из двух опционов «call» и «put» с равной ценой исполнения и заканчивающих свое действие в один день. Для них справедливо следующее условие: если их цена поднимется, то покупатель получит доход на опционе «call», если же понизится, то на опционе «put». Данная торговая стратегия может быть применима, в случае предстоящего сильного движения рынка, к примеру на новостях.
Приведенные выше опционы, а также их в большинстве случаев используются для хеджирования рисков. Поэтому их называют «vanilla» что означает ванильные. Но на рынке, отведена не малая роль и спекулятивным, или «экзотическим» опционам.
Такие «экзотические» опционы довольно разнообразны: также могут быть барьерные и (reverse knockin, reverse knockout, double no touch, one touch) и тому подобные. У большинства из них нет цены исполнения, а также номиналов, а имеются только условия, согласно которым покупатель имеет возможность получать вознаграждения.
К примеру, такое условие: внеся плату размером 10 000 $ сегодня, вы сможете получить 25000 $, при условии, что курс GBP/USD не затронет отметку в 1.9000 пунктов в течение последующих 3 месяцев. Также сильно распространены так называемые «двойные недотроги», когда в условиях оговорены 2 уровня, с которыми не должна соприкасаться цена. Подобные большие опционы, часто защищаются различными опционными барьерами, это значит, что покупатель опциона реализует актив на подступах, не допуская чтобы цена коснулась барьера.
Также, сроки исполнения опционных контрактов и их расположение, влияют рыночную обстановку. Продавцы контрактов, пытаются не дать большим опционам истечь еще «при деньгах» и как следствие стремятся вытолкнуть цену за уровень «strike» к моменту его истечения, или же прикоснуться к опционным барьерам, а вот покупатели изо всех сил стараются им препятствовать в этом. В итоге, цена устремляется к ценовым уровням на момент их истечения.
Стратегии опционной торговли
В настоящее время, существует множество стратегий опционной торговли. Некоторые из таких стратегий, мы разберем в этой статье.
«Интердей» или контракт на повышение
Данный вид торгового контракта заключается при прогнозе в течение 1-го рабочего дня на повышение. Здесь, фиксированный коэффициент чистого дохода равен 1.8, что составляет 80% прибыли, при исполнении контракта.
Пример торгового контракта на повышение.
Покупают на 100 $ контракт «интердей», c условием дальнейшего повышения курса, в интервал времени 15.00 — 17.00 часов. Если данный прогноз сбывается, то общий доход составит 80 $.
«Интердей» или контракт на понижение
Данный вид контракта заключается при прогнозе будущего изменения курса в течение 1-го рабочего дня на понижение. В этом случае фиксированный коэффициент чистого дохода тоже будет равен 1.8, что составляет 80% прибыли при осуществлении контракта.
Скальпинг — это один из видов торговли, при котором совершаются очень быстрые сделки за короткий промежуток времени. Трейдер опциона при этом всегда получает либо небольшой убыток, либо небольшую прибыль. Время между началом и концом сделки, как правило, может составлять всего лишь от 15 секунд до нескольких минут.
Принято считать, что скальпинг является делом достаточно убыточным и неблагородным, а возможно — даже опасным для вашего счета. В этом есть доля правды, но она касается лишь начала работы с опционами: в первую очередь все будет получаться не очень ладно, и начинающего трейдера могут часто постигать неудачи в таком деле, но все приходит с опытом, поэтому мы научим вас, как грамотно торговать на бинарных опционах.
Как начать торговать опционами?
Прежде всего, нужно сказать, что трейдер опционного рынка должен учитывать несколько факторов при работе с опционами:
- для грамотного умения торговать на трейдинговых платформах придется регулярно уделять внимание бирже;
- на опционах невозможно заработать крупную сумму за одну операцию, поэтому сделки должны исчисляться десятками, что занимает немало времени;
- необходимо быть крайне внимательным и постоянно следить за всеми необходимыми изменениями, чтобы получить необходимую вам прибыль;
- нужно также учитывать объем вкладываемых средств, потому как от этого зависит получение вами средств после сделки.
Подробно разбирая стратегию быстрого трейдинга, можно использовать для приведения примера одноминутный график, а для покупки будет использован опцион со временем истечения торговли в пять минут.
Для начала необходимо нанести на график стохастический осциллятор, индекс относительной силы и экспоненциальную скользящую среднюю. Теперь, чтобы точно знать, как беспроигрышно торговать на бинарных опционах, нужно разобраться с каждым из этих понятий.
Стохастический осциллятор — это индикатор теханализа, показывающий положение нынешней цены, относительно разброса цен за выбранный период времени в прошлом.
Индекс относительной силы - это один из ключевых осцилляторов, используемых повсеместно. С помощью него вы сможете отследить так называемую "скорость" изменения цены.
И наконец, экспоненциальная скользящая средняя - позволяет нивелировать изменения цен во времени. С помощью него также можно узнать начало и конец новой тенденции.
Теперь необходимо подробно и пошагово рассмотреть весь процесс того, как торговать на опционах.
Важно обращать должное внимание на ложные сигналы графика, чтобы не ошибиться. Они появляются с определенной частотой, поэтому важно, чтобы наши индикаторы совпадали при прогнозе.
Поначалу вам придется быть более внимательным. Советуем проверять, совпадает ли график всем подходящим условиям, описанным в различных интернет-гайдах, прежде чем приступать к следующему шагу сделки. На первых порах придется действовать очень быстро, но и очень внимательно, иначе рисков и неудач не избежать. Но все риски достаточно низкие, поэтому вы можете не бояться существенных убытков, которые со временем обязательно перерастут в ощутимую прибыль.
Какие плюсы и минусы у скальпинга?
Научиться тому, как торговать опционами достаточно просто, а со временем это начнет приносить ощутимый доход вкупе с опытом, ежедневно получаемым от сделок. Для начала работы необходимо всего лишь изучить несколько полезных статей по запросу " как торговать", и вы уже будете иметь достаточно ясное представление о работе в сфере быстрого трейдинга и о финансовых операциях в целом.
Более того, быстрые опционы несут гораздо меньше риска, чем длительные сделки, что весьма хорошо подойдет для новичков в этом деле. Поэтому новичок может иметь гораздо большую гарантию успеха, чем если он сразу решит окунуться в серьезный раздел торговли с долгими трейдами, где возможность прогореть для неопытного человека оказывается выше в разы.
Плюсы быстрых сделок также в том, что анализ финансового рынка, в свою очередь, тоже занимает гораздо меньше времени, в отличие от других видов торговли на бирже. Это достаточно удобно для людей, у которых мало времени на работу с финансовыми трейдами, но хочется попробовать торговать опционами, минимизируя затраты и при этом не получив для себя существенного убытка.
Теперь вы знаете, как начать торговать опционами, а значит — у вас уже есть основа, на которую можно нарастить дополнительные знания о биржевых сделках и смело пробовать себя в финансовых операциях. Работа в этой сфере помогает не только отслеживать постоянно изменяющуюся конъюнктуру финансового рынка, но и быстро реагировать на его изменения. Эти знания пригодятся вам как на быстрых опционах, так и в том случае, если вы решите перейти на более серьезные сделки в области финансовых трейдов.
С какой суммы можно начинать трейдинг?
Для того, чтобы понять, как торговать опционами, вам понадобится минимальный депозит. Депозит зависит скорее от брокера, нежели от самого трейдера, но в любом случае, минимальной суммой является фиксированная цифра, зависящая от платформы. Безусловно, небольшой депозит сокращает риски потерь при неудачном опыте торговли, но он также сокращает и прибыль, получаемую вами от сделки. К примеру, от сделки стоимостью в 1$ вы сможете получить всего лишь 80 центов, а от сделки на 20$ сумма прибыли составит уже целых 16$. Вопрос о том, какой депозит считать для себя минимальным и какая цена у вашего риска всегда остается за трейдером, но со временем вы уже можете более уверенно торговать на опционных платформах и забыть о минимальном депозите и минимальной прибыли, потому что со временем риск будет становиться меньше, а прибыль и умение торговать будет только неукоснительно расти.
Ходят слухи, что на бинарных аукционах нельзя выиграть совершенно ничего, но как правило, эти слухи распространяются людьми, которые, единожды попробовав торговать, не получили никакой отдачи и существенного результата, не заработали миллион "одним кликом" и сразу опустили руки.
Если вы будете настойчиво и уверенно торговать, то успех непременно будет за вами. Главное — серьезный подход к делу, который обеспечит вам основную долю успеха во всех ваших финансовых операциях.
Если вы хотите быть среди тех, кто отлично разбирается в том, как торговать, то приходите на обучение -
Выводят ли опционные брокеры деньги?
Те, кто думает что бинарные опционы развод для лохов и брокеры не выводят заработанные деньги - спешу огорчить - выводят. Кто еще сомневается предлагаю ознакомиться с криншотом.
Основой для многих прибыльных стратегий является использование опционов. Это не удивительно, ведь торговля опционами, как и их непосредственное исполнение, дает возможность пользоваться большим торговым плечом, хеджировать риски по другим своим сделкам, обеспечить диверсификацию инвестиционного портфеля, выполнять оптимизацию рисковых стратегий и т.д. В основе лежит взвешенное и прогнозируемое использование опционов колл и пут в зависимости от сложившейся ситуации на рынках и целей, стоящих перед инвестором.
Опцион – это производный финансовый инструмент, который дает право, но не обязывает купить или продать определенный актив через установленный период времени и по четко установленной заранее цене. Это двусторонний контракт, так что для подписчика, который предоставляет его, означает обязательство выполнить предписанное действие в момент экспирации. Огромный интерес вызывают даже не сами деривативы по исполнению, а торговля опционами для получения прибыли в ходе спекуляций.
Деривативы могут заключаться как посредством бирж, так и просто между двумя заинтересованными сторонами. Для частного инвестора естественно интерес представляют договоры, стандартизированные и котируемые на их платформе.
С чего же начать построение своей стратегии? Где найти удобную площадку для торговли и как торговать опционами с выгодой для себя?
Где торгуют опционами
Наибольшее число бирж, где можно торговать опциональными договорами, находятся в США, там их шесть:
- CBOE - Чикагская биржа опционов
- CME - Чикагская товарная биржа
- AMEX - Американская фондовая биржа
- NYSE - Нью-Йоркская фондовая биржа
- PSE - Тихоокеанская фондовая биржа
- PHLX - Филадельфийская фондовая биржа
Если говорить о Европе, то здесь наибольшей популярностью обладает Лондонская биржа LIFFE. Кроме этого есть масса других бирж, в том числе Московская, где опционы также торгуются, только при этом в большинстве своем это контракты исключительно расчетные, например индексные, фьючерсные и т.д., то есть не подразумевающие фактической передачи актива, а только лишь взаиморасчет между сторонами на момент экспирации контракта. Или же предоставляется платформа, в том числе программными средствами, для участия в торгах, проходящих на вышеперечисленных площадках.
Какие операции можно выполнит с опционом
Это предельно гибкий инструмент, позволяющий выполнить множество задач, и перечислить основные из них можно следующим образом:
- Непосредственное получение прибыли от торговли опционами и базисными активами;
- Диверсификация инвестиционного портфеля;
- Хеджирование реальных сделок по приобретению ценных бумаг;
- Фиксирование цены продажи или купли, страхование сделки.
Самым простым и практически беспроигрышным вариантом, где могут использоваться опционы для начинающих, является страхование операций купли продажи, например акций. Если акции уже имеющиеся в наличии растут в цене, то в определенный момент можно зафиксировать достигнутый результат, купить опцион пут, с текущей стоимостью. Это позволит в будущем торговать акциями по приемлемой цене, даже если они начнут снова дешеветь. Альтернативой может стать опцион колл, если расчет идет на удешевление. Естественно страхование подобным образом несет в себе траты в размере премии, однако в большинстве случаев это всего несколько процентов от планируемой прибыли.
Непосредственно получение прибыли от торговли различными опционами может быть представлено следующим образом. Если прогнозируется рост цен на актив, то можно не торговать им, а приобрести опцион колл с текущей стоимостью, если он действительно подорожает, то контракт на приобретение исполняется. Товар вначале покупается по установленной ранее низкой цене и сразу же продается по текущей с получением прибыли.
С договорами на фондовые индексы, процентные ставки, прогноз погоды или любой другой не предполагающий поставку актив, называемый расчетным, торговать и вовсе просто даже для начинающего, ведь на момент экспирации, ненужно совершать какие-либо действия. Клиринговой компанией подводится взаиморасчет между сторонами и перечисление средств в зависимости от значений спот и страйк.
Рассчитать прибыльность операций с опционами для новичка можно посредством простой формулы:
Доход = (Спот -Страйк)х Кол-во актива – Премия
Если доход отрицателен, то право попросту не реализуется, и потери будут ограничены размером премии.
Хеджирование сделок – это фактически приобретение опциона на случай движения рынка против прогноза инвестора. Таким образом, если первоначальные цели не достигнуты, то убытки по сделке будут покрыты реализацией права. Такой подход вроде и прост, но явно выходит за рамки обсуждения, что такое торговля опционами для чайников. Нужен опыт и отлаженная стратегия, учитывающая все возможные варианты развития событий, естественно учет всех накладных расходов.
Не стоит забывать, что опцион – это двусторонний контракт, подписчик при продаже может получить прибыль в размере премии. Есть ситуации, когда имеет смысл фиксировать прибыль от приобретения актива путем подписки на текущую стоимость. Это называется торговать опционом колл с покрытием. На руках уже имеется актив в нужном объеме. Если он будет расти в цене, то вторая сторона реализует свое право, можно будет торговать по более высокой цене. В обратном случае прибыль составит премия.
Учитывая риски такого подхода, о которых будет еще сказано, использовать опционы для чайников лучше только со стороны держателя, а не подписчика.
Самая простая стратегия торговли
Самым простым, и естественно не 100% вариантом, является стратегия с использованием комбинаций. При этом покупаются встречные пакеты опционов одного класса пут и колл. Учитывая, что держатель рискует потерять лишь премию, а доход теоритически не ограничен, такая стратегия дает высокую вероятность получить доход по одной из сторон комбинации, превышающий суммарные затраты на премии второй группы контрактов.
Риски, связанные с торговлей
Для всех, кто приобретает опцион, даже если он чайник, то есть право продать или купить базовый актив, сыграть на разнице цен или значений, риски ограничиваются принципиально только лишь размером премии. При неблагоприятном стечении обстоятельств право просто не реализуется, он закрывается либо по истечении срока, либо путем заключения офсетной сделки. Так и выходит, что прибыль фактически ничем не ограничивается, а убытки фиксированного размера.
Все совсем иначе обстоит для подписчика, то есть второй стороны. Доход ограничен размером премии и возможно некоторой дополнительной величиной, в случае если контракт был с покрытием, а активы были приобретены по более выгодным ценам. Потери же фактически ничем не ограничены. Как минимум будет потеряна маржа в ходе исполнения опциона, предоставленная в качестве гарантийного обязательства. Как максимум это потеря всех средств на счету клиента.
Подобный дисбаланс, асимметричность в рисках может серьезно пошатнуть доверие к этому финансовому инструменту у начинающих, однако все зависит от продуманности стратегии и опыта инвестора. Взвешенная продуманная торговля опционами может оказаться отличным фактором для диверсификации своего инвестиционного портфеля, способом получения дополнительной прибыли, учитывая высокую ликвидность инструмента.
2019-03-10
Многим новичкам, выбирающим специализацию трейдинга, интересно, что такое опционы. Качественное обучение торговле опционами сделает эту производную финансовых инструментов любимой в вашем арсенале трейдера.
Простыми словами можно рассказать о них, заглянув в историю.
Вот пример. Опционы покупали еще в Древней Греции. Возможно, назывались они иначе, но суть была та же.
Некий древнегреческий мыслитель Фалес любил наблюдать за погодой и делать прогнозы. Однажды он предположил, что следующее лето будет благоприятным для роста олив, а урожай оливок – большим. В соседнем городке он купил право на использование будущим летом прессов для оливок.
Урожай оливок оказался богатым, а Фалес заработал, сдав прессы в субаренду. Если бы лето оказалось плохим, нужды использовать прессы не было бы, уплаченные деньги Фалес потерял бы. Это яркий пример небиржевого опциона.
Развитие товарно-денежных отношений привело к возникновению бирж. Их создавали в разных городах. Там торговали правом купить рис, луковицы тюльпанов или другие товары по определенной цене в оговоренный срок (двухсторонние, опционы на покупку, на продажу). Когда наступала дата покупки, покупатели/продавцы совершали покупку/продажу товара по оговоренной цене. Но могли и передумать, потеряв деньги.
Что такое опционный договор
Опцион, опционный договор – это ценная бумага. Она заверяет право одной из сторон исполнить контракт в оговоренный срок или отказаться от контракта.
В основе опциона лежит актив. Это не всегда физический товар (ценные бумаги, валюта). Активом опционного контракта может стать курс валюты, процентная ставка, фондовый индекс.
Виды опционов
В зависимости от даты исполнения договора опционные контракты делятся на:
- европейские – исполнение условия в оговоренный в договоре день;
- американские – погашение происходит в любое время до установленного дня.
Более всего распространены опционы:
- биржевые. Они стандартные, их параметры регулируются биржей, различается только цена;
- фондовые с базовым активом – ценной бумагой;
- товарные, в которых актив – товар;
- финансовые с деньгами в качестве базового актива.
Другие виды опционов: внебиржевые, опционы на индекс, на фьючерсный контракт.
Отдельная тема - бинарные опционы. Если описывать простыми словами эти опционы, они - своеобразный финансовый инструмент, который позволяет зарабатывать на ставках, на прогнозах на повышение и понижение цены. В данной публикации этот вид опционов не рассматриваем.
Торговля опционами для начинающих
Самостоятельно разобраться в нюансах торговли опционами на бирже начинающим трейдерам нелегко. А ведь торговля опционами может быть очень и очень прибыльной. Не упускайте возможности изучить все тонкости работы с опционными договорами. Опытные тренеры помогут научиться торговать опционами, ценными бумагами.
Безрисковая торговля опционами на Московской бирже возможна после обучения у известного трейдера Дмитрия Брылякова (). Торгуя по его системе, невозможно потерять деньги. Данная торговая стратегия позволяет начать с небольших сумм, торговать с минимальным риском и высокой доходностью, используя специальных роботов.
Для широких масс начинающих трейдеров такая продуктивная торговля стала возможна с развитием недельных опционов. Ранее обращались опционы со сроком обращения только месяц и квартал.
Дмитрий Брыляков разъяснит, что такое опционы простыми словами. Он научит торговать с прибылью недельными опционами.
Торговля на CME (Чикагской фондовой бирже) фьючерсными контрактами – .
Для удобства работы с опционами нужно создать закладку Опционы (как создать закладку, можно посмотреть в инструкции по настройке QUIK, в начале статьи по ссылке Настройки QUIK).
Настройка опционов в QUIK
1) Заходим в таблицу -
Выбор принимаемых параметров и инструментов
Вверху QUIK открываем раздел (Связь - Списки )
В открывшемся окне «Выбор принимаемых инструментов» убедиться, что стоят галочки напротив «Опционы FORTS» .
В демо версии QUIK таких опций нет .
Для работы с опционами необходимы 2 таблицы: «Текущая таблица параметров » и «Доска опционов» .
Первая таблица – Текущая таблица параметров – она понятна и многим знакома, и вторая таблица более интересная – это Доска опционов.
2) Создаем Текущую таблицу параметров
«Текущая таблица параметров» - предназначена для отображения текущих данных по опционным контрактам.
Текущая таблица параметров
Вверху QUIK Открываем раздел (Таблицы – Текущая таблица )
Из окна (Доступные инструменты , раздел «Опционы FORTS» ) выбираем нужный нам опцион и нажатием по нему левой кнопкой мыши, чтобы переносим его в окно (Заголовки строк ), рекомендуется выбрать не отдельные опционы, а целые группы. Для этого необходимо из раздела «Доступные параметры» переместить в раздел «Заголовок строк» целиком группу.
Таким же образом переносим нужные нам параметры из окна (Доступные параметры ) в окно (Заголовки столбцов ).
Заголовки столбцов
1)
Цена страйк – будущее исполнение (цена исполнения опциона)
2)
Тип опциона – показывает тип опциона: Call) или Put)
3)
Максимальная цена сделки – максимальная цена сделки по опциону за торговую сессию.
4)
Минимальная цена сделки – минимальная цена сделки по опциону за торговую сессию.
5)
Цена последней сделки – последняя (текущая) цена сделки по опциону за торговую сессию.
6)
% изменения от закрытия – параметр показывает изменения текущей цены от цены закрытия вчерашнего дня в процентах.
7)
Оборот в деньгах – оборот денег по опционному контракту за торговую сессию.
8)
Количество сделок за сегодня – количество сделок по опционному контракту за текущую торговую сессию.
9)
Количество открытых позиций – суммарное количество открытых позиций по опциону (данный показатель показывает, какое количество опционных контрактов куплено и продано).
10)
БГО по непокрытым позициям – требуемая залоговая сумма для продавца, не покрытого опционного контракта, отображается всегда в рублях.
11)
БГО по покрытым позициям – требуемая залоговая сумма для продавца покрытого опционного контракта, отображается всегда в рублях.
12)
Число дней до погашения – количество дней до погашения (экспирации) опционного контракта.
13)
Дата погашения
Нажимаем Да чтобы создать таблицу
Дата погашения нашего контракта – это тоже очень важный момент, который нужно отслеживать.
Базовое Гарантийное Обеспечение используется, только для продаж опционов, для покупателей его нет.
Также как и на фьючерсные контракты цены на некоторые опционы могут отображаться не только в рублях но и в пунктах.
Важно:
1.
Залоговая сумма берется исключительно с продавца опциона, у покупателя залога нет.
2.
Покрытый опцион – это проданный опцион, который захеджированный фьючерсом.
Мы должны помнить о том, что такое Покрытый и Не покрытый опцион, потому что Гарантийное Обеспечение берется именно с продавца опциона.
Покрытый опцион
Пример №1
У нас одновременно имеется проданный опцион Call и купленный фьючерсный контракт. При росте цены фьючерса - по фьючерсу получаем доход, а по опциону убыток. Значит, при таком наборе инструментов опцион считается покрытым.
В данном случае мы продали опцион Call и одновременно купили фьючерсный контракт. Продажа опциона Call подразумевает, что цена расти не будет. Однако цена начинает расти, соответственно по опциону мы получаем убыток, но в тоже время по фьючерсу мы получаем прибыль. За опцион нами была уплачена опционная премия, потому что мы его продали, поэтому опцион является покрытым 100% при прибыли в размере опционной премии.
Пример №2
У нас одновременно имеется проданный опцион Put и проданный фьючерсный контракт (имеется фьючерсный контракт на падение). При падении цены фьючерса - по фьючерсу получаем доход, а по опциону убыток. Значит, при таком наборе инструментов опцион считается покрытым.
Аналогичная ситуация, как и в случае с опционом Call. Продаем опцион Put и одновременно продаем купленный фьючерсный контракт (фьючерс на продажу). Если же цена актива начинает снижаться, то по фьючерсу мы получаем доход, а по опциону убыток, плюс прибыль в размере опционной премии, в таком случае опцион является тоже покрытым.
Не покрытый опцион
Не покрытый опцион – это проданный опцион без хеджирования (т.е. без покупки фьючерса).
Пример 1
У нас имеется только проданный опцион Call. При росте цены базового актива продавец будет нести потери. Такой опцион считается не покрытым.
Пример 2
У нас имеется только проданный опцион Put. При падении цены базового актива продавец будет нести потери. Такой опцион считается не покрытым.
Не покрытый опцион гораздо хуже для торговли (т.е. продаем опционы без хеджирования (например, без купленного фьючерсного контракта)). Хуже потому, что мы зарабатываем всего лишь прибыль, но не в чем не ограничиваем убытки по самому опциону. Такой опцион считается не покрытым, соответственно здесь залоговое обеспечение гораздо выше, чем при покрытом опционе.
Сортировка опционных контрактов
Сортировка по погашению (Сортировка по Страйк)
Дата погашения – экспирация опционного контракта.
На некоторые фьючерсные контракты могут быть одинаковые опционы с Разными датами поставки. Как правило, одновременно могут торговаться опционы с поставкой через месяц или через квартал.
Для более удобной работы с таблицей рекомендуется использовать сортировку по Страйку . Для этого необходимо на слове «Страйк» нажать правую кнопку мыши и выбрать «Сортировать по [Страйк]» .
Также сортировку можно использовать по дате экспирации и.т.д.
Сортировка по погашению
После этого все опционы сортируются по значению Страйк, и у столбца Страйк появится «синяя стрелочка», которая будет указывать на направление сортировки.
Доска опционов
1)
Работа с «окном котировок» опционных контрактов (работа с заявками, со сделками, с графиками) – аналогична работе с акциями или фьючерсными контрактами.
2)
Работая с опционами нужно помнить о том, что практически у всех опционов низкая ликвидность, поэтому графики и окна котировок могут иметь не совсем привычный вид.
Доска опционов – данная таблица предназначена для оперативного анализа спроса и предложения на опционы. Как правило, в «Доске опционов» анализируют только опционы с одинаковой датой поставки и одинаковым базовым активом (например, фьючерсом).
Для создания таблицы
Вверху QUIK Открываем раздел
Важный момент при работе с опционами – ликвидность. Ликвидность некоторых опционов достаточно низкая, этому нужно уделять отдельное внимание.
Торговля опционами
Пример торговли биржевыми опционами
Пример страховки опционом (Покрытый опцион)
На фондовом рынке негативная ситуация, акции подешевели и их начинают скупать. Такая динамика возможно продлится.
Например, акции «Сбербанка» стали расти, мы предполагаем, что после роста последует коррекция и коррекция может быть достаточно сильной, по этому у нас появляется желание застраховать себя от рисков возможного падения (акции были куплены в пределах 92 - 94 руб., предполагаем, что рост продолжится до 100 руб. однако актив возможно скорректируется ниже 90 руб.).
Чтобы защититься от коррекции нам и поможет опцион. Если цена актива будет снижаться, мы будем получать прибыль по опционному контракту. Рассчитывая на продолжение дальнейшего роста, мы хотим получить компенсацию прибыли находясь при этом в рынке. В данном случае, это и есть пример использования опционного контракта (пример страхования рисков).
Как это сделать?
Создаем таблицу
Вверху QUIK Открываем раздел (Торговля – Опционы – Доска опционов )
В таблице выбираем интересующий инструмент
По коду опционов выбираем, «Сбербанк» – ближайший опционный контракт, который истекает в этом месяце - добавляем целую группу.
После чего Добавляем необходимые параметры .
1)
Открытая позиция Call
2)
Сделки за сегодня Call
3)
Спрос Call
4)
Предложение Call
5)
Теор. Цена Call
6)
Страйк
7)
Теор. Цена Put
8)
Спрос Put
9)
Предложение Put
10)
Сделки за сегодня Put
11)
Открытая позиция Put
12)
Волатильность
13)
Дата исполнения
14)
До исполнения
Нажимаем ДА – появляется доска опционов
Цена опциона рассчитывается по трем основным показателям
1)
Цена базового актива.
2)
Уровня цены страйк.
3)
Количество дней до экспирации.
Три этих составляющих и определяют теоретическую цену опциона. Если этот возможно, опцион желательно продавать чуть выше Теоретической цены, и естественно покупать чуть ниже теоретической цены, в этом случае прибыль будет больше.
Волатильность – показывает активность торговли в том или ином инструменте.
Пример спекуляций с опционами (Не покрытый опцион)
В случае спекулятивных действий по опционам, сделка совершается аналогичным образом. Если мы хотим приобрести опцион, например за 200 руб. (Нажимаем цену 200 –выставляем 1 – нажимаем кнопку покупка – нажимаем Да), отобразиться в очереди на покупку. Таким же образом заявка может быть отображена на графике цены.
Что же касается спекуляций, в данном случае интереснее будет рассмотреть опцион 9500 Call (здесь достаточно активное движение рынка на подходе к этим уровням) – два раза нажимаем правой кнопкой мыши – откроется стакан.
На подходе к уровню Страйк 9500 (эта цена является опционным барьером), от этого уровня, могут наблюдаться какие-то коррекционные действия. Т.е. мы видим от уровня максимального значения, когда цена приближается к уровню 95 руб. наблюдается продажа этих контрактов в надежде на то, что этот уровень не будет пройден, и тогда мы видим, что стоимость опционов изменяется на 100 рублей.
Доска опционов
Доска опционов похожа на обычный стакан, но более информативна по текущим данным.
В среднем столбце находится Страйк опционов (страховка нашего портфеля 92,5 руб.) – выделен серым. В данном случае нас интересует опцион Put. Именно на этих уровнях сосредоточенно достаточно большое количество опционов.
Т.е. пока этот опцион находится около денег, его цена вполне реальна для приобретения, он еще достаточно дешевый.
График данного опциона.
За 200 руб. мы можем застраховать покупку 100 акций «Сбербанка», потому что один опцион соответствует одному фьючерсу, а фьючерс эквивалентен 100 акциям. Вот это и есть пример страхования.
Подробнее про «Доску опционов»
Как работать с данной таблицей?
«Доска опционов» разделена на три цвета:
Зеленый
– опционы Call
Серый
– страйк
Красный
– опционы Put
Доска опционов позволяет проводить оперативный анализ, т.е. видеть по каким ценам продаются и покупаются опционы Call, видеть по каким ценам продаются и покупаются опционы Put и соответственно выстраивать различные опционные схемы.
Пример
Участник торгов решил купить опцион Call со страйком 20 000 и одновременно продать опцион Call со страйком 22 000
1.
Обратить внимание на столбец «Страйк» и найти в нем значение 20 000
2.
Обратить внимание на столбец «Предложение Call» в этой же строке
3.
Посмотреть на строку со страйком 22 000 в столбце «Спрос Call»
В данном случае опцион Call со страйком 20 000 можно купить за 608 руб., а опцион Call со страйком 22 000 можно продать за 104 руб.
Стакан по опциону. Ввод заявки.
Купить или продать опцион через Quik можно также как и акцию или фьючерс. Дважды щелкнув мышью на необходимом опционе в доске параметров. Выскакивает стакан заявок. Дважды щелкнув на стакане заявок, выскакивает окно ввода заявок.
Принцип исполнения заявок достаточно простой. Тот же самый стакан, та же таблица текущих котировок и те же действия направленные на покупку или продажу, которая попадает в очередь и в последствие исполняется.
Позиции по клиентским счетам
Посмотреть собственные текущие открытые позиции по опционам можно в таблице «Позиции по клиентским счетам». В верхнем меню QUIK открываем (Торговля – фьючерсы – Позиции по клиентским счетам)
1)
«Код инструмента» – отображает опцион, по которому показывается количество открытых позиций
2)
«Текущая чистая позиция» - показывает количество опционных контрактов, по которым открыта позиция (минус перед количеством контрактов будут означать открытые позиции на продажу фьючерсов)
3)
«Вариационная маржа» - отображает начисленную вариационную маржу (в руб.) с момента последнего клиринга
Позициями по опционам смотрятся там же, где мы смотрятся позиции по фьючерсным контрактам. Здесь будет отображаться код нашего опционного контракта, и количество чистых текущих позиций.