Различия между финансовым и оперативным лизингом.

Для приобретения основных средств предприятию необязательно расходовать собственные оборотные средства. В этом случае целесообразнее воспользоваться внешними источниками финансирования.

Исходя из сути сделки, компания может применить как финансовый, так и оперативный лизинг. Чтобы сделать выбор в пользу одного из них, следует четко понимать, чем они отличаются друг от друга.

Понятия

Лизинг - это удобный вид договорных соотношений, предусматривающий приобретение лизингодателем (арендодателем) и последующую передачу им имущества (объекта лизинга) в пользование лицу, которое берет его в лизинг (арендатору), на основании и на условиях, указанных в контракте. По условиям контракта арендатор имеет права выкупа объекта лизинга.

Как правило, кроме арендатора и арендодателя в сделке участвуют еще две стороны – продавец оборудования (компания, которая продает объект лизинга лизингодателю) и страховщик (страховая компания, которая проводит страхование объекта лизинга, а также, возможные риски по сделке).По закону, выбор продавца (как и самого объекта лизинга) проводится арендатором.

В соответствии с ГК РФ и Законом №164-ФЗ «О лизинге» объектами лизинга могут выступать любые непотребляемые вещи, за исключением объектов природы и участков земли, нематериальных активов и объекта лизинга, передача в лизинг которого на законодательном уровне запрещена, либо по которому установлен особый порядок обращения.

Юридическим лицам, в случае приобретения объекта лизинга в лизинг, предоставляются налоговые льготы. В частности, в отличие от кредита, платеж по лизингу относится на валовые расходы предприятия.

Стоит отметить, что данное преимущество недоступно для индивидуальных предпринимателей, которые используют упрощенную систему налогообложения, и для физических лиц.

Виды финансового и оперативного лизинга

В действующем законодательстве определены только две основные формы лизинга – международный и внутренний. Однако, на практике существует несколько видов лизинговых отношений.

Чтобы их выявить, следует обратиться к договору лизинга. Исходя из его условий, наиболее широко используется разделение лизинга по типу операций, на финансовый и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг – это самый распространенный вид лизинговых отношений. В соответствии с его условиями арендодатель приобретает на свое имя указанное арендатором имущество и передает его на условиях контракта во временное распоряжение арендатору. Выбор продавца объекта лизинга проводит арендатор.

Данный вид лизингового соглашения предусматривает заключение контракта на срок, соразмеримый со сроком полной амортизации объекта лизинга.

После проведения предусмотренных контрактом выплат арендодателю, объект лизинга переходит в собственность арендатора (выкупается по остаточной стоимости). Применяется с целью приобретения объекта лизинга в собственность арендатора.

Оперативный (операционный) лизинг не предусматривает выкупа объекта лизинга арендатором. По окончанию договора оперативного лизинга объект лизинга возвращается арендодателю. В связи с тем, что объект лизинга не приобретается для передачи в лизинг конкретному арендатору, как правило, он уже находится в собственности у арендодателя.

В соответствии со спецификой оперативного лизинга, один и тот же объект лизинга может передаваться в лизинг неоднократно. Срок контракта меньше, чем срок полезного использования объекта лизинга.

По сути, является разновидностью аренды. Применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла объекта лизинга существенно больше контрактного срока аренды.

Исходя из условий контракта, разделяют лизинг также по следующим классификационным признакам:

Видео: Что это такое

Особенности и отличительные черты

Каждый из видов лизинговых отношений имеет свои особенности и отличительные черты.

Определить финансовый лизинг можно по следующим характерным признакам:

• объект лизинга приобретается специально под сделку;
• выбор объекта лизинга и продавца является правом арендатора;
• по окончанию контракта объект лизинга выкупается арендатором у арендодателя по остаточной балансовой стоимости;
• продавец знает, что продает имущество для передачи его в лизинг;
• объект лизинга поставляется арендатору;
• в случае поставки товара ненадлежащего качества все переговоры с продавцом проводит арендатор;
• с момента подписания акта приема-сдачи объекта лизинга в эксплуатацию сохранность объекта лизинга отвечает арендатор.

Таким образом, для классического финансового лизинга характерно участие трех сторон в сделке и возмещение лизингодателю полной стоимости объекта лизинга/

Cама схема выглядит следующим образом: одно лицо по заявке другого приобретает в свою собственность и отдает приобретенное имущество в эксплуатацию другому лицу, за что получает вознаграждение в виде лизинговых платежей.

Оперативный лизинг можно выделить по следующим условиям контракта:

• арендодатель не собирается покрыть затраты на приобретение объекта лизинга за счет платежей, предусмотренных контрактом, по одному договору лизинга;
• срок лизинга значительно меньше физического износа объекта лизинга;
• соглашение лизинга может быть расторгнуто арендатором в любой момент времени;
• основная часть риска по утере объекта лизинга или его порчи находится на лизингодателе;
• стоимость оперативного лизинга выше, чем финансового, т.к. в ней учитываются различные риски, которые несет арендодатель, т.к. у него отсутствует полная гарантия окупаемости затрат;
• объектом лизинга выступает высоколиквидное имущество, обычно, популярные модели автомобилей или распространенное оборудование;
• как правило, при оперативном лизинге затраты на страхование объекта лизинга, техобслуживание и ремонт проводится арендодателями самостоятельно;
• по окончании срока контракта объект лизинга, как правило, возвращается лизингодателю.

Если обобщить, то оперативный лизинг отличается от финансового тем, что по своей сути является долгосрочной арендой, в отличие от финансового, целью которого является получение целевого финансирования.

Сравнительные условия финансирования покупки новой техники

В качестве примера давайте рассмотрим условия оформления в лизинг новой техники при оперативном и финансовом лизинге:

*-расчет проводится исходя из пробега автотранспорта, оформленного в лизинг;

**-первоначальный взнос = 20%.

Как видно из данного примера, брать технику в оперативный лизинг выгодно на непродолжительные сроки и под конкретные подрядные работы.

В случае использования финансового лизинга для подобных целей технику пришлось бы выкупать по остаточной стоимости, а расходы были бы значительно выше за счет существенного износа и удорожания в виду необходимости проведения дорогого сервисного обслуживания.

Плюсы и минусы

Итак, если сравнить финансовый и оперативный лизинг, то к основным преобъекта лизингам операционного лизинга стоит отнести следующие условия:

• эксплуатация необходимой дорогостоящей техники или оборудования на протяжении непродолжительного срока без необходимости выкупа объекта лизинга у арендодателя;
• замена объекта лизинга при необходимости;
• возврат объекта лизинга арендодателю в любой момент времени.

Преобъекта лизингами финансового лизинга является:

• выбора объекта лизинга и продавца арендатором;
• более низкая стоимость лизинга;
• возможность выкупа объекта лизинга арендатором после выплаты всех платежей, предусмотренных контрактом, по остаточной стоимости.

Для того, чтобы предприятию выбрать наиболее выгодный вариант лизинга, решающее значение имеет целесообразность дальнейшего использования объекта лизинга . Для принятия окончательного решения следует сравнить условия оперативного и финансового лизинга по сроку, размеру и периодичности проведения платежей, предусмотренных соглашением, и только после этого осуществить выбор.

Финансовый лизинг

Финансовый лизинг - это вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.

Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг , состоят в следующем:

появление нового субъекта отношений -- продавца имущества;

лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг;

право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;

продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;

имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;

претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;

риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Финансовый лизинг подразделяется на несколько подвидов, которые получили самостоятельные названия.

Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.

Возвратный лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. Возвратный лизинг является разновидностью двухсторонней лизинговой сделки. Идея его состоит в следующем. Предприятие, имеющее оборудование, но испытывающее недостаток средств для производственной деятельности, продает свое имущество лизинговой компании, которая в свою очередь сдает его в лизинг этому же предприятию. Таким образом, у предприятия появляются денежные средства, которые оно может направить, например, на пополнение оборотных средств. Договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования, восстанавливая на него право собственности.

Следует отметить, что по данной схеме в лизинг можно сдавать и целые предприятия, а поставщик и лизингополучатель являются одним и тем же юридическим лицом.

Левередж (кредитный, паевой, раздельный) - лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Другой особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы -- банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

На Западе более 85% всех лизинговых сделок построены на основе левередж - лизинга.

Лизинг-помощь в продажах представляет собой осуществление сбыта имущества с использованием лизинга на основании специального соглашения, заключенного между поставщиком (продавцом) имущества и лизинговой компанией. Эти соглашения имеют различные формы. В простейшем случае название лизинговой компании, ее адрес, телефон и основные условия лизинга указываются в рекламных материалах поставщика, и все вопросы по лизингу имущества с потенциальным пользователем непосредственно решает лизинговая компания. Однако чаще всего соглашение между поставщиком и лизинговой компанией предусматривает возможность заключения самим поставщиком от лица лизинговой компании лизингового договора. При этом в соглашении между поставщиком и лизинговой компанией предусмотрено, что в случае банкротства лизингополучателя поставщик обязан выкупить имущество у лизинговой компании.

Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.

Данная схема может быть использована, когда основной лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных регионах. Кроме этого, по схеме типа "сублизинг" можно построить отношения по техническому перевооружению предприятий, входящих в холдинг, концерн и т.п. Часто головное предприятие не хочет непосредственно кредитовать свои дочерние фирмы для покупки оборудования, т.к. не уверено в правильности расходования денежных средств. Тогда это головное предприятие создает лизинговую компанию, которая по заявкам заводов закупает требуемое оборудование и поставляет его заказчикам. В дальнейшем оно следит за своевременностью поступления лизинговых платежей, аккумулирует их и перечисляет основному лизингодателю, осуществляет надзор за использованием оборудования, а при оговоренных в лизинговом соглашении случаях -- техническое обслуживание.

В международной сфере сублизинговые сделки, получившие название "дабл диппинг", используют комбинацию налоговых выгод в двух и более странах. Например, в начале 80-х годов по данной схеме были приобретены самолеты для США через Великобританию. Эффективность данной сделки была связана с тем, что выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если лизингодатель имеет право собственности, а в США -- если лизингодатель имеет право владения. Учитывая данные особенности, лизинговое соглашение было построено по следующей схеме.

Лизинговая компания в Великобритании покупает самолеты (право собственности) и отдает их в лизинг американской лизинговой компании (право владения), которая, в свою очередь, передает их в лизинг местным авиакомпаниям.

Часто лизинговые компании в целях экономии на налогах открывают свои филиалы в местах с льготным налогообложением (оффшорных зонах).

Оперативный лизинг

Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. Таким образом, оперативный лизинг является традиционной арендой. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга.

Основные признаки, характеризующие оперативный лизинг :

срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора;

имущество в лизинг сдается многократно;

в лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании. Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его конкретного пользователя. В связи с этим лизинговые компании, специализирующиеся на оперативном лизинге, должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества -- как нового, так и бывшего в употреблении;

лизинговая сделка носит двухсторонний характер (лизингодатель -- лизингополучатель);

обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании;

лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования;

риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе;

размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества;

по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю. По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собственность.

Оперативный лизинг широко используется на транспорте, строительстве, сельском хозяйстве и других отраслях промышленности.

В статье мы рассмотрим, что такое финансовый лизинг. Узнаем, на каких условиях сотрудничают предприятия и лизингодатели, а также разберемся, что не может быть предметом лизинга. Мы подготовили для вас схему лизинга на конкретном примере и собрали плюсы и минусы лизинга.

Что такое финансовый лизинг

Финансовый лизинг — это сделка трехстороннего характера, суть которой заключается в приобретении имущества одной стороной (лизингодателем) у продавца с последующей его передачей во временное пользование лизингополучателю. Пока действует соглашение, лизингодатель получает платежи от лизингополучателя и практически возвращает стоимость имущества. Период действия договора часто равен сроку амортизации имущества.

По истечении срока договора стоимость имущества практически приравнивается к нулю, соответственно, лизингополучатель становится собственником имущества, к тому же на очень выгодных условиях.

В качестве предмета сделки может выступать:

• производственное и другие виды оборудования;
• легковой, грузовой (иногда воздушный и водный) транспорт;
• коммерческая недвижимость.

Есть и ограничения по предмету лизинга: им не могут быть земельные участки и природные объекты, а также имущество, изъятое из свободного оборота.

Признаки финансового лизинга

Перечень основных признаков, характеризующих финансовый лизинг, выглядит так:

1. Имущество приобретается лизингодателем не для личного использования, а для последующей передачи другой стороне.
2. Компания, продающая имущество, знает, что оно приобретается для сдачи в лизинг.
3. Получатель услуги выбирает имущество и продавца.
4. Все претензии, связанные с качеством имущества, получатель направляет непосредственно продавцу.
5. После того как лизингополучатель подпишет акт приемки имущества, все риски гибели и порчи имущества переходят к нему.

Важным нюансом является то, что финансовый лизинг — долгосрочная сделка. Срок действия такого договора может составлять до 10 лет, а расторгнуть его в любой момент будет не так просто.

Стоит отметить высокую стоимость объекта сделки, а также некоторую схожесть услуги с долгосрочным банковским кредитом.

Виды финансового лизинга

Финансовый лизинг условно делится на несколько видов, каждый из которых имеет свое название. Деление осуществляется по нескольким критериям. Рассмотрим их подробнее:

1. По характеру операций деление осуществляется на экспортный и импортный. В первом случае речь идет о передаче имущества получателю, находящемуся за границей РФ, во втором предмет лизинга ввозится из другой страны и передается российскому пользователю.
2. По субъекту . Финансовый лизинг может быть прямым (когда лизингодатель является продавцом), косвенным (привлекается посредник) и раздельным (когда есть несколько компаний, которые финансируют проект).
3. По форме платежа . Компенсационный — расчет осуществляется теми товарами, которые производятся на арендованном оборудовании; смешанный — оплата деньгами и товарами, с денежным платежом — оплата денежными средствами.

Важно! Существует еще и возвратный лизинг. Это весьма специфическая разновидность финансового лизинга. Суть заключается в том, что собственник некого имущества продает его лизинговой компании, а затем на условиях лизинга сам же его и приобретает.

Договор лизинга

В процессе составления лизингового договора нужно учесть несколько важных моментов:

1. Кто несет расходы по обслуживанию имущества — чаще всего это лизингополучатель.
2. Наличие дополнительных услуг. Их стоимость существенно влияет на конечную цену сделки.
3. Возможность индексации платежа. Если выплаты привязаны к индексу инфляции, все валютные риски лягут на получателя.

Учитывайте эти пункты, чтобы результат лизинговой сделки вас не разочаровал. С образцом договора можно ознакомиться ниже.

ДОГОВОР ЛИЗИНГА (ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЫ)

Схема финансового лизинга

Рассмотрим схему лизинга на конкретном примере. Чтобы начать производство новой продукции, компании «Яблочко» нужно 4 станка импортного производства. Их стоимость составляет около 4 млн долларов в рублевом эквиваленте.

Банковская организация готова финансировать такой проект, но обязательным условием является взнос в размере 50% от стоимости оборудования. У компании таких средств нет, как нет и возможности купить станки, не привлекая заемные средства.

Проанализировав предложения на рынке, удалось достигнуть соглашения с лизинговой компанией «Вишенка», которая предоставляет нужные станки в пользование на 3 года. Вся стоимость имущества будет оплачена лизингодателем сразу, включая страхование и доставку станков в Россию.

Эта сумма включается в сумму выплат, которые будет вносить «Яблочко» в течение трех лет. Такая услуга дает молодой компании возможность получать доход от продажи нового продукта (с использованием станков) и окупать станки. Кроме того, их амортизация уменьшит налоговую базу.

Через 36 месяцев «Яблочко» станет собственником станков, а значит, сможет продать их и поменять на более современные. Если же оборудование полностью устраивает собственника, ничто не мешает использовать его дальше.

Плюсы и минусы лизинга

То, насколько выгоден конкретный финансовый инструмент, показывает соотношение плюсов и минусов.

Сначала выделим положительные стороны :

1. Не всегда нужен первоначальный взнос, в отличие от банковского кредита.
2. Финансовое состояние клиента не рассматривается так жестко, как в случае с кредитованием. Воспользоваться программой лизинга может молодая компания, которая недавно начала свою работу.
3. Затраты распределяются равномерно, на весь срок действия договора.
4. При покупке предоставляются дополнительные скидки.
5. Минимальный процент удорожания (процентная ставка).

Теперь отметим минусы :

1. Пока срок действия договора лизинга не подойдет к концу, продать или подарить имущество не получится. Можно передать в субаренду, но нужно получить согласие собственника.
2. Окончательная стоимость услуги будет выше стоимости самого кредита.

Финансовый лизинг вместе с другими инструментами вполне может решать задачи по инвестированию в основные средства. Наиболее выгоден он для молодых организаций, у которых нет свободных денег для первоначального взноса, и желающих распределить финансовую нагрузку.