Только ее положительный результат может свидетельствовать о том, что предприятие успешно растет и развивается. Именно поэтому важно уметь правильно рассчитывать чистую прибыль.

Чистая прибыль считается основой, подразумевающей перспективное развитие фирмы. Она отражает финансовое состояние фирмы, ее конкурентность, платежеспособность. Чистая прибыль – это итоговая часть дохода, которая осталась после всех вычетов: на налоги, зарплаты, закупку оборудования, аренду и прочих затрат.

Благодаря результатам чистой прибыли появляется возможность оценить состояние организации, узнать, насколько можно повысить/понизить товарооборот, сколько можно вложить денежных средств на дальнейшее развитие предприятия.

Важно! Если организация имеет большие долги, то рассчитанная чистая прибыль будет считаться убытком, который отразит, в какой мере можно покрыть имеющийся долг перед кредитором.

Чистая прибыль и ее расчет (видео)

Как правильно рассчитать чистую прибыль

Для того чтобы узнать чистую прибыль, не нужно заморачиваться в сложных формулах и расчетах. На самом деле все куда проще, чем кажется. Условно говоря, чтобы узнать чистую прибыль, необходимо сложить отдельно все доходы и расходы, далее из суммы дохода вычесть сумму расходов. От получившейся суммы вычесть налог. Вот вам и чистая прибыль.

Разберем простой пример.

Например, вы решили стать ИП и продавать через интернет ноутбуки. За 3 месяца работы сложился такой финансовый результат:

Теперь считаем :

480000 (доход) – 400000 (расход) – налоговый % = Чистая Прибыль

В данном расчете все просто и ничего сложного нет. По результатам можно понять, что ИП остался в плюсе и имеет доход, который может потратить на собственные нужды или вложить их в развитие своего интернет магазина.

Но с крупными организациями и предприятиями рассчитать такой вид прибыли куда сложнее. Необходимо в первую очередь рассчитать составные доходов и расходов, а уж потом искать ЧП (чистую прибыль).

Есть несколько вариантов формул по расчету чистой прибыли. На вид они разные, но смысл и результат остается тот же – необходимо сложить отдельно все доходы и расходы, далее из суммы дохода вычесть сумму расходов, от получившейся суммы вычесть налог.

Основная (развернутая) формула:

ЧП = ФП + ОП + ВП – Н, где

ЧП – чистая прибыль;

ФП – финансовая прибыль. Рассчитывается так: (финансовые доходы минус финансовые расходы);

ОП – . Рассчитывается так: (операционные доходы минус операционные расходы);

Н – налоговый процент (согласно закону).

Для примера рассмотрим ситуацию:

Фирма «Моя компания» расчет чистой прибыли за 2016 год:

Расчет валовой прибыли на основе данных таблицы:

2450000-1256000=1194000

Финансовая прибыль у нас равна:

260000-10000=250000

Операционная прибыль:

300000-200000=100000

(250000+1194000)*20%=288800

250000+1194000-288800=1155200

Методы анализа чистой прибыли

Существует два эффективных метода анализа чистой прибыли.

Факторный анализ прибыли

Главная суть в данном анализе – выявить причины и их влияние на изменение прибыли в рублях. Они бывают внутренними и внешними.

К внешним факторам относятся:

обесценивание денег;
изменения в законах;
природные условия;
смена условий доставки сырья;
структура спроса;
транспортные тарифы;
увеличение тарифов на электроэнергию;
повышение цен на сырье;
состояние уровня конкуренции;
политические регулирования и отношения.

К внутренним факторам относятся:

сокращение/увеличение числа работников;
рост арендной платы;
изменение структуры выпуска продукции;
сокращение/рост продукции (или услуг);
изменение цен на продукцию;
объем налогов.

Факторы, влияющие на состояние прибыли:

цена (на товар или услугу);
себестоимость;
коммерческие и управленческие расходы.

Этапы проведения ФА:

Выбор основных факторов.
Систематизация и классификация.
Моделирование взаимосвязей.
Расчет и оценка влияния всех факторов.

Факторный анализ можно произвести по следующей формуле:

∆ЧП = ∆В + ∆СС + ∆КР + ∆УР + ∆ПД + ∆ПР – ∆СНП, где

∆ – знак, означающий «изменение»;

ЧП – чистая прибыль;

В – выручка;

СС – себестоимость;

СНП – текущий налог на прибыль;

КР – коммерческие расходы;

УР – управленческие расходы;

ПД – прочие доходы;

ПР – прочие расходы.

Проведение статистического анализа прибыли

Основными задачами статистического анализа чистой прибыли можно считать:

Анализ структуры и исходного объема формирования прибыли.
Изучение финансовых отношений.
Оценка направлений использования денежных средств.
Анализ и динамика прибыли.
Исследование финансовой стабильности предприятия.
Анализ динамики общей суммы БП.
Индексный анализ влияния факторов на объем прибыли.
Анализ структуры БП.

Анализ рентабельности

Чтобы определить финансовое состояние организации и оценить ее прибыльность и окупаемость, необходимо произвести анализ рентабельности. Он отражает всю эффективность использования ресурсов предприятия: денежных, материальных, производственных и т.д.

На примере разберем анализ рентабельности вымышленного автосервиса ООО «Оптима-Сервис»:

Таблица 1 – Анализ состава и динамики прибыли ООО «Оптима-Сервис» за 2010-2012 гг.

№ п/п	Наименование показателя	Значение показателя			Абс. изменение
№ п/п	Наименование показателя	2010г.	2011г.	2012г.	2010/ 2011	2011/ 2012
1	Валовая прибыль	9781	10191	10913	410	722
2	Коммерческие расходы	2640	2854	3440	214	586
3	Управленческие расходы	–	–	–	–	–
4	Прибыль от продажи услуг (1-2-3)	7141	7337	7473	196	136
5	Проценты к получению	–	–	–	–	–
6	Проценты к уплате	–	80	80	80	–
7	Доходы от участия в других организациях	–	–	–	–	–
8	Прочие операционные доходы	–	–	–	–	–
9	Прочие операционные расходы	–	–	90	–	90
10	Внереализационные доходы	319	452	212	133	-240
11	Внереализационные расходы	12	38	15	26	-23
12	Прибыль до налогообложения (4+5-6+7+8-9+10-11)	7448	7671	7500	223	-171
13	Налоги из прибыли	968	997	975	29	-22
14		6480	6674	6525	194	-149

На основе исходных данных, представленных в таблице 2, проведем расчет рентабельности ООО «Оптима-Сервис» за 2010–2012 гг.

Таблица 2 – Исходные данные для расчета рентабельности ООО «Оптима-Сервис» за 2010–2012 гг.

№ п/п	Показатель	Условное обозначение	Значение
№ п/п	Показатель	Условное обозначение	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	Прибыль от реализации услуг, тыс. руб.	Ппр	9781	10191	10913
2	Себестоимость услуг, тыс. руб.	З	39947	40261	41053
3	Выручка от реализации услуг, тыс. руб.	В	49728	50452	51966
4	, тыс. руб.	БП	7448	7671	7500
5	Чистая прибыль, тыс. руб.	ЧП	6480	6674	6525
6	Стоимость активов, тыс. руб.	А	11770,9	12924,70	13122,2
7	Стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	ВА	11462,54	11021,1	11366,1
8	Величина собственного капитала, тыс. руб.	КС	15000	15000	15000
9	Величина перманентного капитала, тыс. руб.	КП	70505	80631	90201

Таблица 3 – Расчет рентабельности ООО «Оптима-Сервис» за 2010-2012 гг.

№ п/п	Показатель рентабельности	Методика расчёта	Расчет рентабельности
№ п/п	Показатель рентабельности	Методика расчёта	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5	6
1	Доходность услуг
1.1		Rn = Ппр/В	9781*100/ 49728 =19,67	10191*100/ 50452 =20,20	10913*100/ 51966 =21,00
1.2	Рентабельность услуг, %	Rз = Ппр/З	9781*100/ 39947 =24,48	10191*100/ 40261 =25,31	10913*100/ 41053 =26,58
2	Доходность имущества
2.1		Rа = БП/А	7448*100/ 11770,9 =63,27	7671*100/ 12924,7 =59,35	7500*100/ 13122,2 =57,16
2.2	Рентабельность основных средств ипроч. внеоборотных активов, %	Rв = ЧП/ВА	6480*100/ 11462,54 =56,53	6674*100/ 11021,1 = 60,56	6525*100/ 11366,1= 57,41
3	Доходность капитала
3.1		Rс = П/КС	6480*100/ 15000 =43,20	6674*100/ 15000 =44,49	6525*100/ 15000 =43,50
3.2		Rn = БП/КП	7448*100/ 70505 =10,56	7671*100/ 86310 =8,89	7500*100/ 92010 =8,15

Рассчитанные показатели рентабельности ООО «Оптима-Сервис» за 2010–2012 гг. в целях анализа сведем в таблицу 4.

Таблица 4 – Анализ рентабельности ООО «Оптима-Сервис» за 2010–2012 гг.

№п/п	Показатель рентабельности	Значения			Абсолютные изменения
№п/п	Показатель рентабельности	2010г	2011г	2012г	2011/2010	2012/2010
1	Доходность услуг
1.1		19,62	20,12	21,00	+0,53	+1,33
1.2	Рентабельность услуг, %	24,48	25,31	26,58	+0,83	+2,10
2	Доходность имущества
2.1	Рентабельность всего капитала (активов), %	63,27	59,35	57,16	-3,92	-6,12
2.2	Рентабельность осн-х ср-в и прочих внеобор. активов, %	56,53	60,56	57,41	+4,02	+0,86
3	Доходность капитала
3.1	Рентабельность собственного капитала, %	43,20	44,49	43,50	+1,29	+0,30
3.2	Рентабельность перманентного капитала, %	10,56	8,89	8,15	-1,67	-2,41

Исходя из результатов, мы видим, что в 2012 году в сравнении с 2010 годом наблюдается повышение рентабельности «Оптима-Сервис».

Обратите внимание: В расчетах важно учитывать каждую запятую и единицу. Иначе вы рискуете получить неверные результаты. Поэтому необходимо все расчеты перепроверить и пересчитать.

Рентабельность предприятия, расчеты (видео)

В представленном ниже видео специалист грамотно и доступным языком рассказывает о рентабельности предприятия и производит расчеты.

Распределение чистой прибыли

Порядок распределения прибыли регулируется уставом предприятия и делится согласно распределенным долям участников.

Для конкретного распределения чистой прибыли нужно в первую очередь , и только после принятия общего решения выплачивать денежные суммы каждому из участников.

Если же участник только один (например, ИП), то он сам решает, куда и как будет реализовываться доход с чистой прибыли.

Показатель чистой прибыли помогает определить уровень доходности предприятия, эффективность и рентабельность за выбранный период времени (за месяц, квартал, год). Но он не может предсказать будущее состояние фирмы. Важно правильно выбрать стратегию развития предприятия, так как именно этот фактор значительно повлияет на уровень чистой прибыли.

Анализ и оценка использования чистой прибыли

Чистая прибыль количественно представляет собой разность между общей суммой прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли. Ее величина зависит от факторов изменения общей суммы прибыли и факторов, определяющих удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли, а именно: доли налогов, экономических санкции и. др.

Направления использования прибыли и принципы распределения определяются предприятием самостоятельно и отражаются в учетной политике. При этом хозяйствующий субъект исходит из масштабов прибыли, конкретных направлений деятельности и перспектив развития экономики, поэтому отдельные направления использования прибыли могут меняться в зависимости от конкретной ситуации.

Необходимая информация для анализа отражается в форме № 2 и форме № 3 (в расчете отчислений в фонды). В соответствии с законодательством и учредительными документами предприятие распределяет чистую прибыль по следующим направлениям использования:

Отчисления в резервный фонд,

Отчисления в фонд социальной сферы,

На благотворительные и иные цели,

В акционерных обществах - выплата дивидендов.

В течение года хозяйствующий субъект направляет на текущие нужды прибыль в соответствии с их назначением, т. е. расходует прибыль прошлых лет.

Часть прибыли может быть нераспределенной - это дополнительный финансовый резерв, который может быть использован для пополнения фондов и увеличения уставного капитала.

При анализе чистой прибыли необходимо составить аналитическую таблицу, в которой отражаются направления использования чистой прибыли (фактическое распределение прибыли). На основании данных, отраженных в таблице, необходимо найти абсолютное отклонение, выявить причины отклонений, определить процент к прибыли по плану, по факту, найти относительное отклонение, по результатам проведенных расчетов сделать выводы. Особое внимание следует обратить на формирование и использование фонда накопления и величину нераспределенной прибыли, т. е. реинвестированная прибыль.

В акционерных обществах распределение прибыли - это вопрос дивидендной политики хозяйствующего субъекта.

Капитализация чистой прибыли позволяет расширить производство за счет собственных средств. Это снижает величину расходов на обслуживание внешних источников финансирования (кредитов, займов). Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста капитала хозяйствующего субъекта, но и оценить запас финансовой прочности (рентабельности продаж, оборачиваемости всех активов). Темп увеличения собственного капитала является важным ограничителем темпов роста предприятия. Темпы роста производства зависят не только от спроса рынков сбыта, мощностей предприятия, но и от структуры капитала.

Темпы роста собственного капитала характеризуют потенциальные возможности хозяйствующего субъекта по расширению производства. Темпы устойчивого роста на перспективу зависят от текущей деятельности, определяющей величину прибыли. Величина текущих активов подвижна и зависит от масштабов бизнеса:

Отраслевой принадлежности,

1.4.5 Анализ чистой прибыли предприятия

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между налогооблагаемой прибылью отчетного периода и величиной налога на прибыль (при стандартной системе налогообложения) или как разница между совокупным облагаемым доходом и единым налогом (при упрощенной системе налогообложения). Таким образом, чистая прибыль зависит от налогооблагаемой базы и используемых льгот по налогу на прибыль.

Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно. Основные направления использования прибыли следующие: отчисления в резервный фонд, образования фондов накопления, фондов потребления, фонда социальной сферы, отвлечение на благотворительные и другие цели, в акционерных обществах – выплата дивидендов.

Распределение чистой прибыли в акционерных обществах – это основной вопрос дивидендной политики предприятий. Наиболее важными показателями дивидендной политики предприятия являются:

· уровень капитализации чистой прибыли, т.е. распределение ее в фонды накопления;

· уровень дивидендного выхода, т.е. удельный вес прибыли, направляемой на выплату дивидендов по акциям (паям).

Капитализация прибыли предприятия позволяет расширить его деятельность за счет более дешевых источников финансирования и сохранить прежнюю систему контроля за деятельностью предприятия, поскольку число собственников не увеличивается.

Стабильность дивидендных выплат является индикатором прибыльной деятельности предприятия, свидетельством его финансовой стабильности. Все это в свою очередь уменьшает уровень риска для инвесторов, стимулирует спрос на акции на данного предприятия, ведет к увеличению рыночной стоимости акций.

1.4.6 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки эффективности деятельности предприятия (также для сравнительной оценки эффективности деятельности двух или более предприятий) и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в три основные группы:

1. показатели, характеризующие окупаемость издержек;

2. показатели, характеризующие прибыльность продажи;

3. показатели, характеризующие рентабельность активов предприятия (задействованных во внеоборотных и оборотных средствах);

4. показатели, характеризующие доходность капитала, окупаемость инвестиционных проектов.

Хозяйственная рентабельность (окупаемость издержек) –это отношение прибыли от реализации услуг (П р) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализации услуг (С):

Р= П р /С х 100% (общая рентабельность);

Р=ЧП / С х 100% (расчетная рентабельность).

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производства и реализацию услуг.

Их приведенных выше формул следует, что основными факторами, влияющими на уровень рентабельности производственной деятельности, являются прибыль от реализации услуг (чистая прибыль) или сумма затрат от реализации услуг. Чтобы оценить конкретное влияние каждого фактора на результативный показатель, можно использовать условную рентабельность, которая рассчитывается как отношение прибыли отчетного периода к общей сумме затрат базисного периода или плана. В целях данного анализа показатель условной рентабельности необходимо сопоставить с показателями рентабельности в каждый из рассматриваемых периодов.

Коммерческая рентабельность, или рентабельность продаж (оборота), -отношение прибыли (прибыли от реализации, прибыли до и после налогообложения, чистой прибыли или чистого дохода) к сумме полученной выручки (В):

Р=П р /В х 100%.

Показатели рентабельности продаж характеризуют эффективность предпринимательской деятельности, т.е. сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля продаж (объема реализации услуг). Они могут рассчитываться в целом по предприятию и отдельным видам услуг.

Экономическая рентабельность, или рентабельность активов, - это отношение прибыли к совокупной стоимости имущества предприятия, представленного внеоборотными (А вн) и оборотными (А об) активами:

Р=П/(А вн + А об) х 100%.

Финансовая рентабельность или рентабельность (доходность) капитала, - отношение прибыли к сумме собственного капитала (К с), отраженного в разделе 3 бухгалтерского баланса:

Р=П/ К с х 100%.

Показатели рентабельности капитала характеризуют степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности. Они, как правило, не совпадают между собой, так как отражают различные величины. Данные показатели специфичны еще и тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия: управляющих предприятия интересует доходность всего совокупного капитала; потенциальных инвесторов и кредиторов – доходность инвестируемого или заемного капитала; собственников предприятия – доходность собственного капитала.

Каждый показатель рентабельности капитала может быть представлен в виду факторной модели. Например:

П/К с =П/В х В/К,

где П/В- рентабельность продаж;

В/К- оборачиваемость капитала.

Очевидна экономическая связь между рентабельностью капитала, его оборачиваемостью и рентабельностью продаж. Следовательно, пути повышения рентабельности капитала – увеличение рентабельности продаж и ускорение оборачиваемости капитала.

Аналогичным образом определяется и анализируется абсолютная эффективность (окупаемость) инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая прибыль от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

В процессе дальнейшего анализа рентабельности следует изучить динамику всех показателей рентабельности и провести из сравнение с аналогичными показателями предприятий-конкурентов.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности услуг являются увеличение суммы прибыли от реализации услуг и снижение себестоимости услуг.

КУРСОВАЯ РАБОТА

«Анализ прибыли предприятия»

ПЕНЗА – 2010

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………….3

ГЛАВА 1. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………………..4

1.1 Сущность, значение и классификация прибыли…………………...4

1.2 Факторный анализ прибыли………………………………………....9

1.3 Методы анализа отчета о прибылях и убытках…………………...12

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «Молоко»…………………………………………………………………………13

2.1Финансово-экономическая характеристика ОАО «Молоко»……..13

2.2Факторный анализ прибыли ОАО «Молоко»……………………...16

2.3 Анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Молоко» за 2009г..20

3.1 Прибыль как важнейшая экономическая задача………………….28

3.2 Факторы, влияющие на величину прибыли предприятия………..32

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………35

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………....38

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………40

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика определяет конкретные требования к системе управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания

устойчивого финансового состояния и постоянного совершенствования производства в соответствии с изменением коньюнктуры рынка. Предприятие самостоятельно планирует (на основе договоров, заключенных с потребителями и поставщиками материальных ресурсов) свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию и необходимость обеспечения производственного и социального развития. Самостоятельно планируемым показателем в числе других стала прибыль. Однако, нельзя полагать, что планирование и формирование прибыли осталось исключительно в сфере интересов только предприятия. Не в меньшей мере в этом заинтересованы государство (бюджет), коммерческие банки, инвестиционные структуры, акционеры и другие держатели ценных бумаг.

Целью данной работы является анализ прибыли деятельности предприятия. Для достижения поставленной цели в курсовой работе необходимо решить следующие задачи:

Проанализирован отчет о прибылях и убытках предприятия

Дана финансовая характеристика предприятия

Объектом исследования является ОАО «Молоко». Предметом исследования является финансовая деятельность предприятия.

Формирование механизма жесткой конкуренции, непостоянность рыночной ситуации ставили перед предприятием необходимость эффективного использования имеющихся в его распоряжении внутренних ресурсов с одной стороны, а с другой, своевременно реагировать на изменяющиеся внешние условия, к которым относятся: финансово-кредитная система, налоговая политика государства, механизм ценообразования, взаимоотношения с поставщиками и потребителями. Вследствие перечисленных причин меняются и направления аналитической деятельности. Чтобы обеспечить высокую, экономическую эффективность производства нужна государственная экономическая политика, которая содействовала бы формированию среды, благоприятной для хозяйственной деятельности и ориентировало предприятие на максимальное получение прибыли (доходов). Так как, именно государство определяет успешное функционирование предприятия, то проблемы прибыли и рентабельности в настоящее время очень актуальны.

ГЛАВА 1. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность, значение и классификация прибыли.

Необходимым элементом анализа финансового состояния является изучение результатов финансово – хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются величиной прибыли или убытка.

Экономическая сущность прибыли заключается в следующем

Характеризует финансовый результат деятельности предприятия, который зависит от уровня себестоимости, качества и количества выпускаемой продукции, производительности труда, степени использования производственных фондов, организации управления, материально-технического снабжения, а также насколько продукция удовлетворяет потребности потребителя, т.е. имеет ли она спрос;

Является основой экономического развития предприятия. Прибыль выступает как один из основных источников расширенного воспроизводства. Таким образом, прибыль – часть чистого дохода, который непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

Как финансовый результат деятельности предприятия, прибыль характеризуется многоаспектной ролью и многообразием форм, в которой она выступает. Виды прибыли могут быть систематизированы по определенным признакам.

По источникам формирования выделяют прибыль от продажи продукции, работ, услуг и прибыль от прочей реализации. Прибыль от продажи продукции, работ, услуг является основным видом прибыли на предприятии, непосредственно связанным с отраслевой спецификой деятельности предприятия. Прибыль от прочей реализации представляет доход от продажи неиспользуемых основных фондов, нематериальных активов, а также доход от участия в совместных предприятиях, доходы от акций, облигаций и других ценных бумаг, штрафы, пени и неустойки полученные и т.п.

По видам деятельности выделяют прибыль от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Операционная прибыль является результатом производственно–сбытовой или основной для данного предприятия деятельности. Результат инвестиционной деятельности частично отражается в виде доходов от участия в совместной деятельности, от владения ценными бумагами и депозитными вкладами, частично – в прибыли от реализации имущества. Кроме этого, результаты инвестиций отражаются на операционной прибыли, когда инвестиции превращаются в реальные активы по расширению, обновлению и модернизации производства. Под прибылью от финансовой деятельности понимается косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на условиях более выгодных, чем среднерыночные условия. Кроме того, в процессе финансовой деятельности может быть получена и прямая прибыль на вложенный собственный капитал путем использования эффекта финансового левериджа.

По составу включаемых элементов различают маржинальную (валовую) прибыль, прибыль до налогообложения, чистую прибыль. Маржинальная прибыль – это разница между выручкой – нетто и прямыми производственными затратами по реализованной продукции. Прибыль до налогообложения характеризует общий финансовый результат предприятия. Прибыль до налогообложения представляет собой сумму финансового результата от обычной деятельности и прочих доходов и расходов. Чистая прибыль – это сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль.

По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную и потребляемую. Капитализированная прибыль, часть чистой прибыли, направляемая на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль – та, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям предприятия.

По характеру налогообложения различают налогооблагаемую и не облагаемую налогом. Такое деление прибыли играет важную роль в формировании налоговой политики, так как позволяет оценивать альтернативные хозяйственные операции с позиции их эффекта. Состав прибыли, не подлежащий налогообложению, регулируется налоговым законодательством.

По характеру инфляционной очистки прибыли различают номинальную и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

По рассматриваемому периоду формирования выделяют прибыль отчетного года, прибыль предыдущего года и планируемая прибыль.

Приведенный перечень классификационных признаков не отражает всего многообразия видов прибыли, используемых в научной терминологии и практике работы предприятия.

По видам хозяйственной деятельности различают: прибыль от основной (операционной) деятельности, которая включает прибыль от реализации продукции и прочие операционные доходы и расходы; прибыль от инвестиционной деятельности; прибыль от финансовой деятельности.
По составу включаемых элементов различают: маржинальную (валовую) прибыль; прибыль от реализации продукции; общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль); прибыль до налогообложения; чистую прибыль. Маржинальная прибыль - это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции. Прибыль от реализации продукции - это разность между маржинальной прибылью и постоянными затратами предприятия. Брутто-прибыль включает финансовые результаты (до выплаты процентов и налогов) от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы. Характеризует общий финансовый результат, заработанный предприятием для всех заинтересованных сторон (государства, кредиторов, собственников, наемного персонала). Прибыль до налогообложения - это результат после выплаты процентов кредиторам. Чистая прибыль - это та сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.
В зависимости от характера деятельности предприятия выделяют прибыль от обычной (традиционной) деятельности и прибыль от чрезвычайных ситуаций, необычных для данного предприятия, которую надо выделять из общей прибыли для правильной оценки работы предприятия.
По характеру налогообложения различают налогооблагаемую прибыль и не облагаемую налогом (льготируемую) прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается.
По степени учета инфляционного фактора различают номинальную прибыль и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

По экономическому содержанию прибыль делится на бухгалтерскую и экономическую. Бухгалтерская прибыль, определяется как разность между доходами и текущими явными затратами, отраженными в системе бухгалтерских счетов. Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).
По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную (нераспределенную) потребляемую. Капитализированная прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам предприятия.

В условиях рыночной экономики значение прибыли для предприятия огромно. Стремление к получению прибыли ориентирует предприятие на увеличение объема реализации продукции, нужной потребителю, снижение затрат на реализацию. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы.

1.2 Факторный анализ прибыли

Конечный финансовый результат деятельности предприятия, балансовая прибыль или убыток, представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации товарной продукции (работ, услуг), результата (прибыли или убытка) от прочей реализации, доходов и расходов от внереализационных операций. Формализованный расчет балансовой прибыли представлен ниже:

Р Б = ± Р Р ± Р ПР ± Р ВН,

где
Р Б - балансовая прибыль или убыток;

Р ПР - результат от прочей реализации;
Р ВН - результат (доходы и расходы) от внереализационных операций.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются также показателями выручки (валового дохода) от реализации продукции, величиной налога на добавленную стоимость.
Выручка от реализации продукции свидетельствует о завершении производственного цикла предприятия, возврате авансированных на производство средств предприятия в денежную наличность и начале нового витка в обороте средств. После вычета из выручки от реализации продукции суммы налога на добавленную стоимость и акцизов, а также затрат на производство реализованной продукции получим чистый результат (прибыль или убыток) от реализации. Прибыль от реализации может быть рассчитана по формуле

Р Р = N P - S P - P Д,

где
Р Р - результат от реализации товарной продукции (работ, услуг);
N P - выручка (валовый доход) от реализации продукции;
S P - затраты на производство реализованной продукции;
P Д - налог на добавленную стоимость и акцизы.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия.

Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)

Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае изменяется под воздействием таких факторов, как изменение: объема реализации; структуры продукции; отпускных цен на реализованную продукцию; цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

1) Расчет общего изменения прибыли (Р) от реализации продукции:

Р = Р 1 - Р 0 ,

где
Р 1 - прибыль отчетного года;
Р 0 - прибыль базисного года.

2) Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:

Р 1 = N p1 - N p1,0 = p 1 q 1 - p 0 q 1 ,

где
N p1 = p 1 q 1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р - цена изделия; q - количество изделий);
N p1,0 = p 0 q 1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.

3) Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (Р 2) (собственно объема продукции в оценке по плановой (базовой) себестоимости):

P 2 = Р 0 К 1 - Р 0 = Р 0 (К 1 - 1),

где
Р 0 - прибыль базисного года;
К 1 - коэффициент роста объема реализации продукции;

К 1 = S 1,0 / S 0 ,

где

S 0 - себестоимость базисного года (периода).

4) Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (Р 3):

Р 3 = Р 0 (К 2 - К 1),

где
К 2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам;

К 2 = N 1,0 /N 0 ,

где
N 1,0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;
N 0 - реализация в базисном периоде.

5) Расчет влияния на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции ( Р 4 ):

Р 4 = S 1,0 - S 1 ,

где
S 1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;
S 1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.

6) Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (Р 5):

Р 5 = S 0 К 2 - S 1,0 .

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменений цен на материалы и тарифов на услуги (Р 6), а также экономии, вызванной нарушениями хозяйственной дисциплины (Р 7). Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

Р = Р 1 - Р 0 = Р 1 + Р 2 + Р 3 + Р 4 + Р 5 + Р 6 + Р 7 ,

где
Р - общее изменение прибыли.

1.3 Методы анализа отчета о прибылях и убытках

Анализ отчета о прибылях и убытках предполагает последовательное изучение всех статей отчета. Анализ начинается с изучения выручки как доходов по обычным видам деятельности и соответствующим им расходов – себестоимости проданной продукции; особое внимание уделяется тенденциям изменения этих показателей. Различные виды операционных и прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы, влияющие на показатели прибыли (убытка). Конечная цель анализа состоит в том, чтобы объяснить причины изменения и качество чистой прибыли – источника прироста капитала и выплаты дивидендов. Результаты анализа отчета о прибылях и убытках конкретного субъекта хозяйствования используются в сравнительном анализе, который важен для кредиторов, акционеров, участников фондового рынка и других пользователей, принимающих деловые решения на основе выбора вариантов. Кроме того, результаты анализа используются в прогнозировании финансовых результатов как во внутреннем, так и во внешнем анализе.

В аналитической практике применяется несколько методов, которые используются при анализе любой формы отчетности: вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ показателей, расчет финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ. В оценке качестве прибыли большое значение придают бухгалтерским методам. В прогнозировании финансовых результатов используются методы статистики. К стандартным методам анализа отчетности относятся горизонтальный и вертикальный анализ формирования финансовых результатов, который выполняется в аналитических таблицах с помощью относительных показателей динамики, показателей структуры и динамики структуры.

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках – это анализ структуры формирования финансовых результатов в сравнении с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ направлен на изучение темпов роста (прироста) показателей, который объясняет причины изменений в их структуре. Трендовый анализ возможен при наличии сопоставимых данных за несколько лет, что предполагает длительный период функционирования организации, стабильность методов бухгалтерского учета PI устоявшиеся формы бухгалтерской отчетности, возможность учитывать влияние инфляции на бухгалтерские показатели. Данные базового года служат исходной точкой расчета и принимаются за 100%. Изменение показателей отчета о прибылях и убытках (объема продаж, себестоимости, различных доходов и расходов, показателей финансовых результатов) рассчитывается по каждому показателю в процентах к базисному году. При изучении достаточно длительного периода данные могут быть усреднены, например рассчитаны средние показатели за каждые три года. Другой подход заключается в расчете структурных показателей отчета о прибылях и убытках за ряд лет. Таким образом построенные тренды изучаются для выявления тенденций изменения финансовых результатов.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «Молоко»

2.1 Финансово-экономическая характеристика ОАО «Молоко»

Показатели деятельности общества за 2009г. отражает тенденцию снижения объемов выпуска и реализации продукции и ростом себестоимости.

Таблица 1 – Показатели основных видов деятельности ОАО «Молоко».

Показатели
				прирост(+)
				снижение(-)
Выручка от продажи товаров, всего
Выручка от продажи товаров, всего
в том числе:
от переработки молока
От производства кваса
О реализации сельхоз. продукции
от реализации покупных товаров
От аренды
от реализации продукции общественного питания
Себестоимость
в том числе:
Себестоимость продукции от переработки молока
Себестоимость производства кваса
Себестоимость сельхоз. продукции
Себестоимость покупных товаров
Себестоимость аренды
Себестоимость общепита
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Прибыль от продаж
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения


Налог на прибыль
Налоговые санкции
Чистая прибыль отчетного года

Заметный рост выручки в 2009 году (Табл.1) позволил предприятию укрепить свое положение на рынке, увеличил ассортимент продукции, помог снизить величину задолжностей по кредитам. В основном рост произошел из-за повышения качества выпускаемой продукции и повышения спроса на нее, в связи с этим руководство предприятия повысило цену на выпускаемую продукцию, что не могло не принести пользы.

Рисунок 2 – Сведения о задолженности ОАО «Молоко»

Рост дебиторской задолженности связан с условиями договора, некоторым контрагентам предусмотрена отсрочка платежа до 10 банковских дней. Большая часть кредиторской задолженности предприятия состоит из задолженности перед совхозами за сырое молоко. Предприятие гасит эту задолженность с помощью банковских кредитов.

2.2 Факторный анализ прибыли.

Главным источником формирования прибыли является основная деятельность предприятия, с целью осуществления которой оно создано. Характер этой деятельности определяется спецификой отраслевой принадлежности предприятия. Ее основу составляет производственно- коммерческая деятельность, которая дополняется финансовой и инвестиционной деятельностью.

Прибыль от продажи продукции, работ, услуг определяется как разница между выручкой от продажи продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), себестоимостью проданных товаров, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов. Оценка вышеперечисленных факторов возможна с использованием факторного метода анализа. При внешнем анализе в качестве источника информации привлекается бухгалтерская (финансовая) отчетность «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2).

Анализ прибыли от продажи продукции, работ, услуг можно провести на основе следующих данных (табл. 2).

Таблица 2 – Показатели деятельности ОАО «Молоко» за 2008-2009 года.

показатели	за предыдущий год	за отчетный год	абсолютный прирост	в % за предыд. год


Выручка от продажи прод-ии, работ, услуг

С/с продукции

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

Прибыль от продажи прод-ии, работ, усл.

Индекс изменения цен
Объем реал-ии в сопоставимых ценах

Определим влияние факторов на сумму прибыли по следующему алгоритму.

1) Для определения влияния объема продаж на прибыль необходимо прибыль предыдущего периода умножить на изменение объема продаж. Основная методическая сложность определения данного фактора связана с трудностями определения изменения физического объема реализованной продукции. Правильнее всего определять изменения в объеме продаж путем сопоставления отчетных и базисных показателей, выраженных в натуральных или условно-натуральных измерителях. Это возможно тогда, когда продукция однородна. В большинстве же случаев реализованная продукция по своему составу является неоднородной и необходимо производить сопоставления в стоимостном выражении. Для обеспечения сопоставимости данных и исключения влияния других факторов необходимо сопоставлять отчетный и базисный объемы реализации, выраженные в одинаковых ценах (предпочтительно в ценах базисного периода).

Чтобы привести объем продаж отчетного периода к сопоставимому виду, необходимо знать индекс изменения цен на продукцию, работы, услуги. Пересчет осуществляется делением объема реализации отчетного периода на индекс изменения цен реализации. Такой расчет является не совсем точным, так как цены на реализованную продукцию изменяются в течение всего отчетного периода.

В нашем примере объем реализации за отчетный период в ценах базисного периода составил 47122 тыс. руб. (54190/1,15). С учетом этого изменение объема продаж за анализируемый период составило 81,525% (47122/57800*100%), т.е. произошло снижение объема реализованной продукции на 18,475%.

За счет снижения объема продажи продукции прибыль от продажи продукции, работ, услуг снизилась:

8540 * (-0,18475) = -1577 тыс. руб.

2) Влияние структуры ассортимента реализованной продукции на прибыль определяется сопоставлением прибыли отчетного периода, рассчитанной на основе цен и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью, пересчитанной на изменение объема реализации.

Прибыль отчетного периода, исходя из себестоимости и цен базисного периода, можно определить с некоторой долей условности следующим образом:

Выручка от продажи отчетного периода в ценах базисного периода 47122;

Фактически реализованная продукция, рассчитанная по базисной себестоимости (41829*0,81525) = 34091;

Коммерческие расходы базисного периода 2615; - управленческие расходы базисного периода 4816;

Прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости и базисным ценам (47122–34091–2615–4816) = 5600. Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину прибыли от продаж равно:

5600 – (8540*0,81525) = -1362 тыс. руб.

Произведенный расчет показывает, что в составе реализованной продукции увеличился удельный вес продукции с меньшим уровнем доходности.

3) Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации продукции отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема продаж:

39780 – (41829*0,81525)=5690 тыс. руб.

Себестоимость реализованной продукции увеличилась, следовательно, прибыль от продажи продукции снизилась на ту же сумму.

4) Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов на прибыль определим путем сопоставления их величины в отчетном и базисном периодах. За счет снижения размера коммерческих расходов прибыль выросла на 1140 тыс. руб. (1475 – 2615), а за счет снижения размера управленческих расходов – на 1051 тыс. руб. (3765 – 4816).

5) Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода, т.е.:

54190 – 47122 = 7068 тыс. руб.

Общее влияние всех перечисленных факторов равно:

Изменение объема продаж -1577;

Изменение структуры ассортимента реализованной продукции -1362;

Изменение себестоимости -5690;

Изменение величины коммерческих расходов +1140;

Изменение величины управленческих расходов + 1051;

Изменение цен реализации +7068;

Общее влияние факторов +630.

Значительное удорожание себестоимости реализованной продукции произошло в основном за счет повышения цен на сырье и материалы. Кроме этого, к снижению прибыли привели снижение объема продаж, негативные сдвиги в структуре продукции. Отрицательное воздействие перечисленных факторов было компенсировано повышением уровня цен на реализованную продукцию, а также снижение управленческих и коммерческих расходов. Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости продукции.

2.2 Анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Молоко» за 2009г. (

При построении аналитических таблиц необходимо учитывать, что объектом анализа является неоднородная совокупность: доходы и расходы, прибыли и убытки, итоговый показатель (будь то прибыль до налогообложения или чистая прибыль) формируется не только за счет выручки от продажи. Для определения итогового показателя в таблице не всегда удобно использовать объем продаж. Для изучения факторов, повлиявших на чистую прибыль в отчетном году по сравнению с предыдущим, необходимо проанализировать несколько ступеней формирования финансовых результатов. Поэтому представляется целесообразным представить данные о формировании финансовых результатов в нескольких таблицах, количество и содержание которых определяются содержанием бухгалтерского учета о прибылях и убытках.

Обычно в таблицах сочетаются абсолютные значения анализируемых показателей, по которым рассчитываются отклонения, данные о структуре совокупности показателей и ее изменении, относительные показатели динамики показателей финансовых результатов. В уплотненном отчете о прибылях и убытках1 отражается обобщенная информация о формировании чистой прибыли В отчетном году прибыль до налогообложения увеличилась на 86,1%, чистая прибыль - на 77,4% по сравнению с предыдущим годом. Прибыль от продажи продукции составляет преобладающую долю в прибыли до налогообложения. В предыдущем году доля прибыли от продаж в общей сумме прибыли до налогообложения составляла 113%, что указывает на превышение прочих расходов над прочими доходами и означает потери прибыли от продажи продукции (товаров, работ, услуг). В этом случае, а также и при снижающейся доле прибыли от продаж необходим детальный анализ структуры доходов и расходов организации в разрезе обычных и прочих. Необходимо проследить динамику соотношения доходов и расходов за три смежных года и более. В табл.4, составленной по данным отчета о прибылях и убытках, приведена информация о доходах и расходах ОАО «Молоко» за два года. В структуре доходов (расходов) ОАО «Молоко» более 90% составляют доходы (расходы) по обычным видам деятельности, которые в основном формируют чистую прибыль. Рентабельность текущей деятельности (относительное превышение обычных доходов над расходами) снизилась с 10,8 до 10,0%. Операционные доходы превышали расходы в течение двух лет: в предыдущем году на 8,7%, в отчетном году - на 15,4. В целом темпы прироста доходов выше темпов прироста расходов. Неблагоприятными тенденциями являются более высокие темпы прироста расходов по обычным видам деятельности по сравнению с темпами прироста соответствующих доходов, а также потери прибыли за счет внереализационных убытков.

Таблица 3 – Информация о доходах и расходах «ОАО Молоко». (Какая то непонятная таблица, с некорректным названием)

Показатели	Прошедший период	Отчетный период	Отклонение
Превышение доходов по обычным видам деят-ти над расходами по обычным видам деят-ти, тыс. р.
То же в % в к расходам по обычным видам деят-ти
Превышение операционных доходов над операционными расходами, тыс. р.
То же в % к операционным расходам
Превышение внерелизационных доходов над внереализационными расходами, тыс. р.
То же в % к внереализационным расходам

В предыдущем году соотношение доли внереализационных доходов и внереализационных расходов составляло (в процентах) 0,1:1,9; в отчетном году - 1:1,2. (табл.3).Эти доходы и расходы имеют незначительный удельный вес, но в абсолютном выражении превышение расходов над доходами является ощутимым. В предыдущем и отчетном годах оно составляло соответственно 81 022 и 4186 тыс. руб., т. е. доходами не перекрыто 94% и 8,3% внереализационных расходов, что снизило прибыль до налогообложения.

Если принять процент налогового бремени в предыдущем и отчетном годах соответственно на уровне ставки налога на прибыли, то потери чистой прибыли равны:

В предыдущем году: 81 022

- (1 - 0,24) = 61 576,72 тыс. руб.;

В отчетном году: 4186

- (1 - 0,24) = 3181,36 тыс. руб.

Эти потери снижают возможности организации в финансировании расширенного воспроизводства и выплате дивидендов. Наиболее существенной частью прибыли до налогообложения является прибыль от продаж, поэтому особое внимание уделяется анализу ее формирования. Для этого используются методы горизонтального и вертикального анализа, рассчитываются финансовые коэффициенты - рентабельность продаж (по прибыли от продаж), коэффициент валовой прибыли, изучаются факторы, повлиявшие на изменение прибыли от продаж. Можно использовать разные варианты построения аналитических таблиц, позволяющих реализовать цели анализа (табл.4). Из приведенных данных видно, что полные затраты на производство и продажу продукции (товаров, работ, услуг) увеличивались более высокими темпами (55,6%) чем объем продаж (54,6%).

Удельный вес расходов по обычным видам деятельности в выручке, выраженный в процентах, - это затраты на рубль продаж, выраженные в копейках (90,3 коп. в предыдущем году и 90,9 коп. в отчетном году). Доля прибыли от продаж в выручке от продаж, выраженная в процентах, характеризует рентабельность продукции, рассчитанную по прибыли от продаж. Увеличение затрат на рубль продаж (0,6 коп.) одновременно указывает на снижение прибыли - на 0,6 коп. в расчете на один рубль продаж и рентабельности на 0,6 процентного пункта, что в данном случае объясняется существенным изменением величины коммерческих и управленческих расходов. В структуре расходов по обычным видам деятельности произошли изменения, обусловленные значительным приростом коммерческих (212,4%) и управленческих (133,4%) расходов. Когда увеличение этих расходов оправдано стратегией развития организации и связано с активным продвижением товаров на рынке, то в перспективе это будет способствовать увеличению прибыли от продаж. Но главный аспект анализа при изучении этих статей – целесообразность увеличения коммерческих и управленческих расходов, соответствие темпов роста этих расходов темпам роста объема продаж.

Таблица 4 – Коммерческие и управленческие расходы «ОАО Молоко».

Показатели			Темп роста, % (гр.3/гр.1*100)	Структура, %
				Структура, %
	Предыд. год	Отклонение (гр.2-гр.1)		Предыд. год	Отклонение (гр.6-гр.5)
	Предыд. год	Отклонение (гр.2-гр.1)		Предыд. год	Отклонение (гр.6-гр.5)

Выручка от продажи прод-ии(товаров, раб., услуг)
С/с прод-ии (товаров, раб., услуг)
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продажи прод-ии (товаров, раб., услуг)

В нашем примере (табл.4) увеличение коммерческих и управленческих расходов снизило прибыль от продаж и прибыль до налогообложения. Если считать допустимыми темпы роста коммерческих и управленческих расходов на уровне темпов роста выручки от продаж, то неоправданное увеличение составило: по коммерческим расходам - 143 155,6 тыс. руб., по управленческим - 270 225,2 тыс. руб. Следовательно, уменьшение чистой прибыли в отчетном году произошло за счет:

Увеличения коммерческих расходов: 119 534,9 тыс. руб.;

Увеличения управленческих расходов: 225 638 тыс. руб.

Прирост производственной себестоимости продукции (товаров, работ, услуг) составляет 44,6%, что снизило долю производственной себестоимости в объеме продаж с 80,8 до 75,6%. В результате повысился коэффициент валовой прибыли (доля валовой прибыли в выручке от продажи) с 19,2 до 24,4%. Показатель валовой прибыли введен в отчет о прибылях и убытках для повышения аналитичности бухгалтерской информации. Он является расчетным показателем и определяется как разность между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг. Коэффициент (норма) валовой прибыли характеризует доходность хозяйственной деятельности при сопоставлении объема продаж и производственной себестоимости продукции. Он отражает динамику объема продаж и динамику себестоимости. Как коэффициент покрытия, он характеризует возможности организации в покрытии обычных и прочих операционных расходов и существенно влияет на величину чистой прибыли.

Величина коэффициента валовой прибыли зависит от метода определения себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг), структуры ассортимента, ценовой политики. Поэтому его оценка зависит от доступности информации об учетной, маркетинговой и ценовой политике организации. Для внешнего пользователя бухгалтерской информации возможности проведения детального анализа абсолютной и относительной величины валовой прибыли ограниченны. Но оценка этих показателей в динамике необходима. Анализ формирования финансовых результатов дополняется оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках. Кроме рентабельности текущей деятельности и рентабельности продукции (по прибыли от продаж) определяется показатель рентабельности продаж, рассчитываемый по чистой прибыли (чистая прибыль/выручка от продажи).

В табл. 6 представлены показатели рентабельности ОАО «Молоко» за два смежных года.

Таблица 5 – Показатели рентабельности ОАО «Молоко» за 2 смежных года.

Показатели	Алгоритм расчета	Предыд. год
Коэффициент валовой прибыли	Валовая прибыль/Выручка от продажи
Рентабельность текущей деят-ти	Прибыль от продажи/Расходы по обычным видам деят-ти
Рентабельность продаж по прибыли от продажи	Прибыль от продажи/Выручка от продажи
Общая рентабельность	Прибыль до налогообложения/Выручка от продажи
Рентабельность продаж по чистой прибыли	Чистая прибыль/Выручка от продажи

Сравнительный анализ заключается также в сравнении показателей отчета о прибылях и убытках анализируемой организации со среднеотраслевыми значениями и показателями отчетов других организаций. Это помогает оценивать стратегию компаний и эффективность управленческих решений ее руководства.

Объем продаж анализируемой организации оценивается с позиций его роста (снижения) в течение нескольких периодов в сравнении с продажами основных конкурентов и лидеров в данной отрасли или на соответствующем сегменте рынка. Оценка устойчивости показателей роста продаж дополняется оценкой доли объема продаж анализируемой компании, так как не исключено, что увеличение продаж сопровождается падением доли продаж на рынке. В сравнительном анализе необходимо учитывать неодинаковые условия деятельности разных компаний, например сезонность, географическое положение.

«Молоко» увеличило объем продаж более чем в 3,6 раза(табл.5), что говорит о стремлении повысить свою долю на рынке молочных продуктов. Но это не сопровождалось соответствующими темпами роста чистой прибыли, так как рентабельность продаж по прибыли от продаж снизилась с 21 до 9,1%, рентабельности по чистой прибыли - с 16,3 до 8,6%. Более высокими темпами, чем выручка, росла себестоимость продукции. Несущественными являются доходы от участия в других организациях - менее 1 % к объему продаж. Обобщая результаты анализа, можно предположить снижение эффективности хозяйственной деятельности ОАО «Молоко». Сравнительный анализ расходов по обычным видам деятельности возможен, если годовой отчет содержит достаточно подробную информацию о методах оценки запасов и учета коммерческих и управленческих расходов, способах начисления амортизации и т.п., что предписано раскрывать в пояснительной записке в соответствии с положениями по бухгалтерскому учету. В российской практике сравнительный анализ затруднен по многим причинам, одна из них - отсутствие достоверной информационной базы для сравнения. В практике других стран используются данные, подготовленные информационными компаниями и агентствами. К оценке состава и структуры прочих доходов и расходов подходят с позиций существенности этих статей как факторов увеличения чистой прибыли. В зарубежной практике используются аналитические показатели, рассчитываемые на основе отчета о прибылях и убытках, - показатели операционной прибыли и финансовые коэффициенты, которые используются для оценки эффективности хозяйственной деятельности, способности покрывать расходы и генерировать прибыль.

ГЛАВА 3 ВЛИЯНИЕ ВЕЛЕЧИНЫ ПРИБЫЛИ НА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Прибыль как важнейшая экономическая задача.

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности. Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которые в условиях рыночной экономики составляют основу экономического развития предприятия.

В настоящее время для изучения прибыли используется анализ на двух условиях: микроэкономическом (уровень предприятия) и макроэкономическом (уровень экономики в целом). Каждому из них соответствует определенный вид отчетности. Отчетность предприятия (фирмы, компании, товарищества и т. д.) позволяет рассмотреть процесс образования прибыли, а система национального счетоводства дает возможность выявить место прибыли в доходе страны. В условиях рынка ориентация на получение прибыли является непременным признаком предпринимательской деятельности, критерием выбора оптимальных направлений и методов этой деятельности, показателем достигнутого предприятием коммерческого эффекта. Прибыль выступает как одна из форм выражения товарно-денежных отношений, используемая в системе управления хозяйством, она представляет собой важный экономический результат деятельности предприятия. Прибыль создается производительным трудом в сфере материального производства. Источником прибыли служит прибавочный труд, а ее материальной основой - прибавочный продукт. Денежное выражение прибавочного продукта представляет собой чистый доход, выступающий, главным образом, в форме прибыли и налога на добавленную стоимость. Таким образом, прибыль – это часть вновь созданной стоимости в сфере материального производства. Наряду с другими стоимостными категориями (ценой, кредитом и т. п.) прибыль выступает в качестве экономического рычага воздействия на весь процесс воспроизводства. Оборот производственных фондов протекает через две сферы (процесс промышленного производства и обращения) и три стадии (приобретение средств производства и привлечение рабочей силы, сам процесс производства, реализация товарной продукции). Прибыль предприятия, получаемая как разность между выручкой от реализации товарной продукции и издержками производства, представляет собой важнейший конечный экономический результат данного процесса. Было бы ошибочно утверждать, что выпуск и реализация продукции характеризует экономический эффект использования производственных фондов. С точки зрения создания потребительской стоимости - это полезный, но не экономический эффект. Для определения последнего надо соизмерить производственные затраты, или издержки производства с выручкой от реализации товарной продукции. Полученная масса прибыли (чистый доход), который содержит вновь созданную стоимость прибавочного продукта, а также экономия (или перерасход) затрат на сырье и материалы, топливо и энергию, полуфабрикаты и комплектующие изделия, содержание и эксплуатацию оборудования, заработную плату, цеховые и общезаводские расходы, составляет экономический эффект использования производственных фондов предприятия. Движение производственных фондов рассматривается как совместное движение их основных фондов и оборотных средств в процессе оборота. Такая оценка учитывает процесс производства и обращения, т. е. основную промышленную деятельность предприятия, результатом которой является произведенная в необходимом объеме и реализованная товарная продукция. Однако, с экономической точки зрения, важнейшим результатом и существенным признаком этого процесса служит общая масса прибыли (чистого дохода). Определение доходов (прибыли) предприятия - один из сложных вопросов. В средние века, когда торговля рассматривалась как непроизводственная сфера деятельности, ее целью считалось не получение прибыли, а покрытие расходов.

Во-первых - это контрольная функция, т. к. прибыль один из основных показателей, характеризующих результативность хозяйственной деятельности предприятия и отражающих конечный финансовый результат.

Во-вторых, прибыль выполняет стимулирующую функцию, являясь ос-новным источником финансовых ресурсов предприятия, образования поощрительных фондов и социального развития коллектива предприятия.

В-третьих, прибыль как один из основных источников финансирования расширенного воспроизводства обладает воспроизводственной функцией. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В-четвертых, прибыль является одним из источников формирования бюджетов различных уровней и погашения долговых обязательств предприятия перед банками, другими кредиторами и инвесторами.
Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов дея-тельности предприятия представлены в форме 32 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности "Отчет о финансовых результатах", в форме №1"Бухгалтерский баланс" и в форме №5 "Приложение к балансу". К ним относятся:

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);

Прибыль (убыток) от прочей реализации;

Доходы и расходы от внереализованных операций;

Балансовая прибыль;

Чистая прибыль и др.

В условиях рыночной экономики прибыль составляет основу экономического предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

3.2 Факторы, влияющие на величину прибыли предприятия

Изменения социально-экономического развития государства в период перехода к рыночным отношениям приводят к качественным структурным сдвигам в сторону интенсификации производства, что обуславливает неизменный рост денежных накоплений и, главным образом, прибыли предприятий различных форм собственности.

На изменение прибыли влияют две группы факторов: внешние и внутренние. Внутренние факторы изменения прибыли подразделяются на основные и неосновные. Важнейшими в группе основных являются: валовой доход и доход от продажи продукции (объем продаж), себестоимость продукции, структура продукции и затрат, величина амортизационных отчислений, цена продукции. К неосновным факторам относятся факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины, такие как ценовые нарушения, нарушения условий труда и требований к качеству продукции, другие нарушения, ведущие к штрафам и экономическим санкциям. К внешним факторам, влияющим на прибыль предприятия, относятся:

Социально-экономические условия;

Цены на производственные ресурсы;

Уровень развития внешнеэкономических связей;

Транспортные и природные условия.

Важнейшими факторами роста прибыли являются рост объема производства и продажи продукции, внедрение научно-технических разработок, повышение производительности труда, улучшение качества продукции.

Заинтересованность предприятий в производстве и продаже качественной, пользующейся спросом на рынке продукции, отражается на величине прибыли, которая при прочих равных условиях находится в прямой зависимости от объема продажи этой продукции. Расходы на производство и продажу продукции, определяющие себестоимость, состоят из стоимости используемых в производстве продукции природных ресурсов, сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и прочих производственных расходов, а также внепроизводственных затрат.

Размер прибыли как конечного финансового результата работы предприятия зависит и от второй, не менее важной величины - объема валового дохода предприятия. Размер валового дохода предприятия и соответственно прибыли зависит не только от количества и качества произведенной и проданной продукции (выполненных работ, оказанных услуг), но и от уровня применяемых цен. Виды и уровень применяемых цен определяют в конечном счете объем валового дохода предприятия, а следовательно, прибыли.

Следующий фактор, влияющий на величину прибыли - это амортизация основных фондов и нематериальных активов. Сумма амортизационных отчислений определяется на основании балансовой стоимости основных фондов и действующих норм амортизации и амортизации нематериальных активов, исходя из срока полезного использования таких нематериальных активов, но не более 10 лет непрерывной эксплуатации. При этом учитывается ускоренная амортизация активной части основных производственных фондов, что выражается в установленных законодательством более высоких нормах амортизации на соответствующие виды основных фондов.

Таким образом, прибыль предприятия формируется под воздействием следующих основных факторов: валовых доходов предприятия, дохода предприятия от продажи продукции, валовых расходов предприятия, уровня действующих цен на продаваемую продукцию и величины амортизационных отчислений.

Важнейшим из них является величина валовых расходов. Количественно в структуре цены расходы занимают значительный удельный вес, поэтому снижение расходов очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

В анализе факторов, влияющих на величину прибыли, лежат резервы увеличения прибыли предприятия, основными из которых являются:

1) Обеспечение роста объема производства продукции на основе технического его обновления и повышения эффективности производства.

2) Улучшение условий продажи продукции, в том числе за счет совершенствования расчетно-платежных отношений между предприятиями.

3) Изменение структуры производимой и продаваемой продукции за счет увеличения доли более рентабельной.

4) Снижение валовых расходов на производство и обращение продукции.

5) Установление реальной зависимости уровня цен от качества производимой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения аналогичной продукции другими прозводителями.

6) Увеличение прибыли от прочей деятельности предприятия (от продажи основных фондов, иного имущества предприятия, валютных ценностей, ценных бумаг и т. д.).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенный анализ показывает, что ОАО «Молоко» проводит большую работу по повышению эффективности производства, реализации и распределения. В результате этого на предприятии за 1997 год получены следующие результаты:

1)Выручка от реализации продукции (работ, услуг) составила 323595 тыс.руб.

2)Себестоимость реализованной продукции – 39780тыс. руб.

3)Прибыль от реализации – 20325тыс. руб.

4)На величину балансовой прибыли, которая составила 7254тыс. руб. повлияли доходы, полученные от внереализационных операций – 1621тыс. руб. Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налога в соответствии с учредительными документами была направлена в фонд накопления – 1300 тыс. руб., в фонд потребления – 3400 тыс. руб. на благотворительные цели – 462 тыс. руб. и другие цели 1118117 тыс. руб.
Как показывает анализ на оАО «Молоко» наблюдается повышение прибыли.
На изменение прибыли повлияли следующие факторы: себестоимость, ассортимент, объем реализации. Широкая гамма ассортимента выпускаемой продукции укрепляет позиции ОАО «Молоко» на рынке, расширяет объем продаж.
Повышение цен на входные ресурсы и на готовую продукцию, сокращение спроса на рынке, разрыв хозяйственных связей, привело все же к сокращению объемов производства некоторой продукции, но так как акционерное общество ведет многопрофильную деятельность, это позволяет высокорентабельной продукции поддерживать в среднем низкорентабельную продукцию и получать устойчивую прибыль. Однако, анализ показал также то, что в работе акционерного общества не полностью использованы резервы производства. К ним можно отнести непроизводственные расходы и потери, которые ведут к снижению эффективности производства, поэтому их снижение выступает важным фактором правления прибылью и рентабельностью. Необходимо отметить и то, что на ОАО «Молоко» недостаточно разработана система оперативного учета. Документально оперативный учет затрат на производстве не ведется. Фактически затраты на производство исчисляются в конце месяца, что не дает того экономического эффекта, на который можно расчитывать при повседневном учете затрат на изготовление продукции. Управление прибылью должно носить и государственный характер. Необходима четко отработанная налоговая политика, а налоги должны быть четкими и стабильными. Именно стабильность приведет к увеличению прибыли (дохода) предприятия. Следовательно, необходимо совершенствование налоговой политики, так как действующая налоговая система не отвечает основным задачам, на которые она нацелена. Она нестабильна и очень сложна. Как показали исследования, на протяжении последних лет наблюдается введение в действие налогов в себестоимости, оптовой цены и прибыли единицы продукции. В курсовой работе проведены расчеты, которые показали, на сколько увеличились эти показатели с учетом налогов на социальные нужды от затрат на оплату труда, включаемых в себестоимость продукции. Причем государство получает заранее оговоренную сумму из себестоимости, а предприятие имеет незаработанную часть прибыли (дохода). Таким образом с целью совершенствования экономического механизма управления прибылью предлагается разработать мероприятия обеспечивающие:

1) Строгое соблюдение заключенных договоров по поставкам продукции. Особо важно заинтересовать предприятие в производстве престижных и наиболее нужных для рынка изделий.

2) Проведение масштабной и эффективной политики в области подготовки персонала, что представляет собой особую форму вложения капитала.

3) Повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции. Прежде всего необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств, сокращению всех видов запасов, добиваться максимально быстрого продвижения готовых изделий от производителя к потребителю.

4) Снижение непроизводственных расходов и потерь.

5) Внедрение в практику оперативного учета затрат на производство продукции.

6) Применение самых современных механизированных и автоматизированных средств для решения задач анализа прибыли.

7) Совершить перенос акцентов в управлении прибылью на управление доходом предприятия. Выполнение этих предложений значительно повысит эффективность управления прибылью на предприятии.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анализ хозяйственной деятельности. / Под ред. Белобородовой В.А. Финансы и статистика, 2003. –420с.

2. Теория экономического анализа. Под ред М.И. Баканов, А.Д. Шермет. 2003г.-409с.

3. Белобтецкий И.А. Прибыль предприятия. // Финансы. –2002 №3, с.40 – 47.

4.Экономический анализ,под ред. Г.В. Сваицкая,2003г.–214с.
5. Экономический анализ, под ред. Баканов, А.Д. Шермет., 2003г.-301с.

6. Вонебникова Н.В., Пяков М. Л. Учет финансовых результатов
по оплате. // Бух. учет, 2005, №1

7. Горбачева Л.А. Анализ прибыли и рентабельности. –М.: Экономика, 2005.
8. Экономический анализ, под ред. Л.Т. Тиляровский, 2003г.-523с.

9. Киперман Г.Я., Белялов А.З. Налогооблажение предприятий и граждан РФ (Практическое руководство: Рекомендации и примеры расчетов). 1992. –180с.

10. Курс экономического анализа. / Под ред. Бокамова Н.И., Шеремета А.Д.. – М.: Финансы и статистика, 2003. –412с.

11. Логинов В, Новицкий Н. Совершенствование финансовой налоговой системы. // Экономист, 2006, №2. с. 71.

12. Лопатина И.М., Золкина З.К. Основы анализа финансового состояния предприятия, 2004г. - 259 с.

13. Мазуров И.И., Астапенко З.Н., Брылева М.Д. Лекции по анализу
хозяйственной деятельности предприятий. –СПб.: Изд. СПбУЭФ,2005г. –72с.

14. Маевский В.. Вяткин В.Н, Хриптон Дж., Казак А.ю. Принятие финансовых решений: задачи, ситуации. // Вопросы экономики, №12.2005г.

15. Методы экономического анализа в условиях реформы. // Под ред. 17. Бариленко В.И. и др. –Саратов: Изд. Сарат. универ., 2003г. –200с.

16. Мухин С.А. Прибыль в новых условиях хозяйствования. –М.: Финансы и статистика, 1990. –144с.
17. Палий В.Ф. Новая бухгалтерская отчетность. –М.: Контролинг, 1993. –524

18. Парасочка В.Т., Дубовенко Л.А., Медведева О.В. Самоокупаемость и самофинансирование (Методика анализа). –М.: Финансы и статистика, 1989. –144с.

19. Поисков В. Финансовые проблемы стабилизации российской экономики. // РЭЖ, 2005, №1.

20. Резников Л. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий. // РЭЖ, 2008, №7.

21. Рыночная экономика: Словарь. / Под ред. Кипермана Г.Я. –М.: Республика, 2006. –524 с.

22. Рязанова В., Широкорад Л. Общественные основы микроэкономики, переходная экономика: Учебное пособие С-П руководитель авторского коллектива и научный редактор Сидорович А.В.

23. Сотникова Л.В. О формировании финансовых результатов. 2003г.
24. Учет финансовых результатов. // Бух. учет, 2003,№1

25. http// www . Googl . ru

26. http://www.aomoloko.com

Распределение балансовой прибыли показано на рис. 22.1.

Из рисунка видно, что одна часть балансовой прибыли в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества, а вторая часть остается в распоряжении предприятия, из которой производятся отчисления в благотворительные фонды, выплата процентов, экономических санкций и других расходов, покрываемых за счет прибыли. Оставшаяся сумма - чистая прибыль, которая используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, материальное поощрение работников, пополнение собственного оборотного капитала и т.д.

Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.

Однако если государство облагает предприятия очень высокими налогами, то это не стимулирует развитие производства, в связи с чем сокращается объем производства продукции, и, как результат, поступление средств в бюджет. То же может произойти, если всю сумму прибыли использовать на материальное стимулирование работников предприятия. В этом случае в перспективе уменьшится производство продукции, так как не будут обновляться основные производственные фонды, сократится собственный оборотный капитал, что в конечном итоге приведет к снижению жизненного уровня работников, сокращению рабочих мест. Если же уменьшается доля прибыли на материальное стимулирование труда, то это в свою очередь приведет к снижению материальной заинтересованности работников и к снижению эффективности производства. Особенно остро данная проблема стоит в условиях инфляции, когда покупная способность заработной платы падает. Последняя определяется индексом реальной оплаты по формуле:

Очевидно, если реальная оплата уменьшается или остается на одном уровне или же увеличивается, но не так быстро, как на других предприятиях, то рабочие будут требовать увеличения оплаты их труда. Поэтому на каждом предприятии должен быть найден оптимальный вариант распределения прибыли. Большую роль в этом должен сыграть анализ хозяйственной деятельности.

В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой прибыли, отчислений в фонды предприятия, методика которого наиболее глубоко разработана Н.А.Русак .

Для анализа используются Закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, Устав предприятия, а также данные отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу, отчета о движении капитала, аналитического бухгалтерского учета по счету 81 "Использование прибыли", расчетов налогов на имущество, на прибыль, на доходы и др.

22.2. Анализ налогооблагаемой прибыли

Порядок определения налогооблагаемой прибыли. Факторы, формирующие ее величину. Порядок расчета их влияния.

Для налоговых органов и предприятия большой интерес представляет налогооблагамая прибыль, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, а соответственно и сумма чистого дохода.

Для определения величины налогооблагаемой прибыли необходимо из балансовой суммы прибыли вычесть:

доход предприятия от ценных бумаг, долевого участия в coвместных предприятиях и других внереализационных операций облагаемый налогом по специальным ставкам и удерживаемый у источника его выплаты;

прибыль, по которой установлены налоговые льготы в cooтветствии с действующим налоговым законодательством.

Данные табл. 22.1 показывают, что фактическая сумма налогооблагаемой прибыли выше плановой на 1220 млн руб. На изменение ее суммы влияют факторы, формирующие величину балансовой прибыли (рис. 22.1), а также показатели 5,7 и 8 табл. 22.1, вычитаемые из балансовой прибыли при расчете ее величины. Используя данные факторного анализа прибыли от реализации продукции, внереализационных финансовых результатов, а также данные табл. 22.1, мы можем определить, как влияют эти факторы на изменение суммы налогооблагаемой прибыли (табл. 22.2).

Из таблицы видно, что сумма налогооблагаемой прибыли увеличилась в основном за счет повышения уровня отпускных цен и удельного веса более дорогой продукции в общем объеме продаж. Рост себестоимости продукции, уменьшение объема продаж, выплата штрафов и пени, убытки от списания долгов, увеличение суммы льготируемой прибыли способствовали сокращению суммы налогооблагаемой прибыли.

22.3. Анализ налогов из прибыли

Основные виды налогов из прибыли. Факторы изменения их величины. Методика определения их влияния.

Анализ налогов, вносимых в бюджет из прибыли, целесообразно начинать с изучения их состава и структуры.

Данные табл. 22.3 показывают, что налоги из прибыли увеличились по сравнению с прошлым годом на 29,5%, а по сравнению с планом - на 7,9%. Несколько изменилась и структура налогов: доля налога на имущество уменьшилась, а доля налога на прибыль увеличилась. Налоги от прибыли в общей ее сумме составляют около 34 %, что на 1 % ниже прошлого года.

Изменение суммы налога на имущество (Ним) может произойти за счет увеличения или уменьшения среднегодовой стоимости имущества (Им), подлежащего налогообложению, и ставки налога на имущество (Сн ):

Н им = Им х Сн / 100.

Используя данные расчета среднегодовой стоимости имущества, подлежащего налогообложению, можно установить изменения в его составе и влияние каждой составляющей на сумму данного налога. Для этого изменение суммы налогооблагаемого имущества по каждому виду нужно умножить на плановую (базовую) ставку налога на имущество:

им = i х Сн 0 / 100.

Если произошло изменение ставки налога на имущество, то эту величину необходимо умножить на фактическую сумму налогооблагаемого имущества отчетного периода:

им = 1 х Сн/100 .

Налог на доходы зависит также от суммы налогооблагаемых доходов и ставки налогообложения. Чтобы рассчитать влияние данных факторов на изменение суммы налога, необходимо изменение величины каждого вида или общей суммы налогооблагаемого дохода умножить на плановую ставку налогообложения, а изменение уровня последней - на фактическую сумму налогооблагаемого дохода.

Сумма налога на прибыль (Н п ) может измениться за счет величины налогооблагаемой прибыли (П н ) и ставки налога на прибыль (С н ):

Нп = Пн х Сн / 100.

Изменение суммы налогаза счет первого фактора рассчитывается по формуле:

п = П н х Сн 0 / 100.

Влияние второго фактора устанавливается следующим образом:

п = П н х Сн / 100 .

Если известно, за счет каких факторов изменилась налогооблагаемая прибыль, то влияние их на сумму налога можно определить умножением ее прироста за счет i -го фактора на плановую (базовую) ставку налога:

п = П нх i х Сн 0 /100.

По данным табл. 22.2 произведем расчет влияния факторов на изменение суммы налогов на прибыль по приведенной выше формуле.

Из табл. 22.4 видно, какие факторы оказали решающее влияние на изменение суммы налогооблагаемой прибыли и величину налогов на прибыль.

22.4. Анализ формирования чистой прибыли

Порядок определения суммы чистой прибыли. Методика ее факторного анализа.

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между суммой балансовой прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций, отчислений в благотворительные фонды и других расходов предприятия, покрываемых за счет прибыли.

Данные табл. 22.5 показывают, что фактическая сумма чистой прибыли выше плановой в отчетном году на 850 млн руб., или на 7,2 %. Ее величина зависит от факторов изменения балансовой прибыли и факторов, определяющих удельный вес чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли, а именно доли налогов, экономических санкций, отчислений в благотворительные фонды и других расходов в общей сумме прибыли (рис. 22.2).

Чтобы определить изменение чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение балансовой прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чистой прибыли в сумме балансовой прибыли:

ЧП = БПх i х УДчп о.

Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса i -го фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме балансовой прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде:

ЧП = БП 1 х (- УДх i ).

Из табл. 22.6 следует, что сумма чистой прибыли увеличилась в основном за счет роста отпускных цен и изменения структуры продаж. Сокращение объема продаж, рост себестоимости продукции, выплаченные пени и штрафы, убытки от списания долгов, экономические санкции, увеличение доли отчислений от прибыли в благотворительные фонды вызвали уменьшение суммы чистой прибыли. Поэтому, изыскивая пути увеличения чистой прибыли, данному предприятию необходимо в первую очередь обратить внимание на факторы, отрицательно влияющие на формирование ее величины.

22.5. Анализ распределения чистой прибыли

Порядок и методика анализа распределения чистой прибыли. Факторы, определяющие размер отчислений прибыли в фонды предприятия. Методика расчета их влияния.

Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом предприятия. За счет чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала, в реновационный фонд и на другие цели.

В процессе анализа необходимо изучить выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравниваются с данными плана и выясняются причины отклонения отдана по каждому направлению использования прибыли (табл. 22.7). Приведенные данные свидетельствуют о том, что на анализируемом предприятии на выплату дивидендов использовано 20 % прибыли, в фонд накопления - 42, в фонд потребления -28 и в резервный фонд - 10 %.

Анализ формирования фондов должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась их величина.

Основными факторами, определяющими размер отчислений в фонды накопления и потребления, могут быть изменения суммы чистой прибыли (ЧП) и коэффициента отчислений прибыли в соответствующие фонды (К i). Сумма отчислений прибыли в фонды предприятия равняется их произведению: Ф i =ЧП х К i . Для расчета их влияния можно использовать один из приемов детерминированного факторного анализа (табл. 22.8).

Затем надо рассчитать влияние факторов изменения чистой прибыли на размер отчислений в фонды предприятия. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножаем на плановый коэффициент отчислений в соответствующий фонд:

Данные табл. 22.9 показывают причины увеличения суммы отчислений в фонды предприятия и дивидендных выплат, что позволяет сделать определенные выводы и разработать мероприятия, направленные на увеличение суммы прибыли, а соответственно и фондов предприятия. В нашем примере прирост отчислений в фонды предприятия вызван изменением структуры реализованной продукции, повышением отпускных цен, доходами по внереализационным операциям. Отрицательное влияние оказали такие факторы, как повышение себестоимости продукции, в том числе за счет роста ресурсоемкости продукции, экономические санкции за сокрытие прибыли, занижение налогов и несвоевременное внесение их в бюджет, а также сверхплановые отчисления прибыли в благотворительные фонды.

В процессе анализа необходимо изучить динамику доли прибыли, которая идет на выплату дивидендов держателям акций предприятия, самофинансирование предприятия (реинвестированная прибыль), фонд социальной сферы, материальное стимулирование работников, и таких показателей, как сумма самофинансирования и сумма капитальных вложений на одного работника, сумма зарплаты и выплат на одного работника. Причем изучать данные показатели надо в тесной связи с уровнем рентабельности, суммой прибыли на одного работника, на один рубль основных производственных фондов. Если эти показатели выше, чем на других предприятиях или выше нормативных для данной отрасли производства, то существуют перспективы для развития предприятия.

Важной задачей анализа является изучение вопросов использования средств фондов накопления и потребления. Средства этих фондов имеют целевое назначение и расходуются согласно утвержденным сметам.

Фонд накопления используется в основном для финансирования затрат на расширение производства, его техническое перевооружение, внедрение новых технологий и т.д.

Фонд потребления может использоваться на коллективные нужды (расходы на содержание объектов культуры и здравоохранения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий) и индивидуальные (вознаграждение по итогам работы за год, материальная помощь, стоимость путевок в санатории и дома отдыха, стипендии студентам, частичная оплата питания и проезда, пособия при уходе на пенсию и т.д.).

В процессе анализа устанавливается соответствие фактических расходов расходам, предусмотренным сметой, выясняются причины отклонений от сметы по каждой статье, изучается эффективность мероприятий, проводимых за счет средств этих фондов. При анализе использования средств фонда накопления следует изучить полноту финансирования всех запланированных мероприятий, своевременность их выполнения и полученный эффект.

22.6. Анализ дивидендной политики предприятия

Подходы и показатели дивидендной политики. Источники и варианты дивидендных выплат. Факторы их изменения.

Дивидендная политика предприятия оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования. Если дивидендные выплаты достаточно высокие, то это один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.

Одним из показателей, характеризующих дивидендную политику, является уровень дивидендного выхода, т.е. удельный вес прибыли, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.

Существуют два различных подхода в теории дивидендной политики. Первый подход основывается на остаточном принципе: дивиденды выплачиваются после того, как использованы все возможности эффективного реинвестирования прибыли, что предполагает рост их в перспективе. Второй подход вытекает из принципа минимизации риска, когда акционеры предпочитают невысокие дивиденды в текущий момент высоким в перспективе.

Источником выплаты дивидендов могут быть чистая прибыль отчетного периода, нераспределенная прибыль прошлых лет и специальные резервные фонды, созданные для выплаты дивидендов по привилегированным акциям на случай, если предприятие получит недостаточную сумму прибыли или окажется в убытке. Поэтому могут быть случаи, когда дивидендные выплаты превышают сумму полученной прибыли.

Принятие решения о размере дивидендов - непростая задача. С одной стороны, в условиях рынка всегда имеются возможности для участия в новых инвестиционных проектах с целью получения дополнительной прибыли, а с другой - низкие дивиденды приводят к снижению курсовой стоимости акций, которая определяется как отношение суммы дивиденда на одну акцию к рыночной норме дохода (ставке банковского процента по депозитам), что нежелательно для предприятия.

В мировой практике разработаны различные варианты дивидендных выплат по обыкновенным акциям:

постоянного процентного распределения прибыли;

фиксированных дивидендных выплат, независимо от дохода;

выплаты гарантированного минимума и экстра-дивидендов;

выплаты дивидендов акциями.

Первый вариант предполагает неизменность коэффициента дивидендного выхода, но уровень дивиденда может резко колебаться в зависимости от размера получаемой прибыли.

Политика фиксированных дивидендных выплат предусматривает регулярную выплату неизменного размера дивиденда на одну акцию.

Третий вариант гарантирует регулярные фиксированные дивиденды, а в случае успешной деятельности предприятия -экстра-дивиденды.

По четвертому варианту акционеры вместо дивидендов получают дополнительный пакет акций, при этом общая валюта баланса не изменяется, а на одну акцию падает. В итоге акционеры практически не получают ничего, кроме возможности продать полученные акции за наличные.

На анализируемом предприятии практикуется первый вариант дивидендных выплат в размере 20 % от чистой прибыли предприятия. Поэтому уровень дивиденда на одну акцию зависит только от факторов, формирующих чистую прибыль. Акционерный капитал предприятия представлен 10 000 акций, номинальная стоимость каждой акции 1 млн руб. Размер дивидендной выплаты на одну акцию в отчетном году составляет 253 тыс. руб. (2530 млн руб./10 000). Норма дивиденда (отношение суммы дивиденда на одну акцию к ее номинальной стоимости) составляет 25,3% (253 000 / 1 000 000 х 100).

Курс акции, т.е. рыночная (текущая) ее цена, выше учетной (номинальной) цены в 1,265 раза.

В процессе анализа изучают динамику дивиденда, курса акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы их роста или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины.

Сумма выплаченных дивидендов зависит от изменения количества выпущенных акций и уровня дивиденда на одну акцию, величину которого в свою очередь можно детализировать по факторам, формирующим величину чистой прибыли (табл. 22.9).

Кроме данных факторов, дивиденды по обыкновенным акциям зависят еще и от структуры ценных бумаг, выпущенных предприятием. При увеличении удельного веса облигаций и привилегированных акций (более 50 %) риск снижения дохода на обыкновенные акции растет, и наоборот.

Например, предприятие выпустило облигаций на сумму 10 000 млн руб. из расчета 8 % годовых и привилегированных акций на сумму 5000 млн руб. при норме дивиденда 10 %. Если прибыль предприятия после выплаты налогов и процентов за кредиты составила 1400 млн руб., то после выплаты процентов по облигациям - 800 млн руб. и дивидендов по привилегированным акциям - 500 млн руб., на выплату дивидендов по обыкновенным акциям останется всего 100 млн руб. При увеличении прибыли на 10 % для выплаты дивидендов по обыкновенным акциям останется 240 млн руб., т.е. в 2,4 раза больше. Уменьшение прибыли на 10 % не только не позволит выплатить дивиденды по обыкновенным акциям, но даже для выплаты части дивидендов по привилегированным акциям придется использовать нераспределенную прибыль прошлого года или резервные фонды. Как видим, данная ситуация с высоким рычагом (высокой долей привилегированных ценных бумаг с фиксированной ставкой дохода) очень опасна для владельцев обыкновенных акций. Осторожные инвесторы обычно обходят предприятия с высоким уровнем финансового левериджа, хотя последние привлекают тех людей, которые любят рисковать.

На анализируемом предприятии этот рычаг равен нулю, так как выпуска облигаций и привилегированных акций не было.

В заключение разрабатывают мероприятия, направленные на повышение дивидендной отдачи акционерного капитала. Это в основном мероприятия, способствующие увеличению чистой прибыли и рентабельности собственного капитала.

Анализ чистой прибыли и факторов ее формирования. Порядок проведения анализа чистой прибыли предприятия