Факторинг - комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности, который включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате. Факторинг дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить основную часть оплаты за товар сразу после его поставки.

Гражданский кодекс Российской Федерации (Глава 43, ст. 824) определяет факторинговые операции следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование».

В конвенции УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring) «под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

1.Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.

2.Финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:

· финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж;

· ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;

Услуга на стыке с элементами банковского финансирования, элементами страхования кредитных рисков, +услуга по управлению дебеторской задолженности.

Организации факторинговой сделки

1. Поставка товара на условиях отсрочки платежа

2. Уступка прав требования по поставке Фактору

3. Финансирование поставщика (до 90% от суммы поставленного товара)

4. Оплате покупателей товара.

5. Выплата остатка средств по поставке за минусом комиссии Фактора.

На территории бывшего СССР термин *факторинг* появился в конце 80х гг. В Начале 90х, в период становления банковской системы России о термине ненадолго забыли. В середине 90х термин снова появился, но именно в контексте международных факторинговых операций.Были ряд банков (системообразующих), которые вступили в 94-95 годах в международные факторинговые ассоциации с целью осуществления обслуживания внешнеторговых сделок. Успеха не было. Но в 95 году в банке *Российский кредит* было впервые создано факторинговое подразделение, которое сконцентировало усилия на создании технологий для обслуживания факторинга внутри страны.Этот факт можно обозначить как начало создания факторингового рынка России. Рынок после кризиса 98го года получил *второе дыхание*.

С 99 по 2002 год на рынке появилось несколько игроков, которые всерьез решили заниматься продвижением этой услуги.

Группа Никойл – первое по созданию факторинговых услуг в России.

Специфика российского рынка: большая часть услуг на рынке - факторингом не является.

Факторинг согласно Международным конвенции УНИДРУА должен включать не менее двух пунктов из следующих четырех:

Финансирование под уступку денежного требования

Ведение бухгалтерского учета за поставщика

Страхование рисков неплатежа

Сбор дебеторской задолженности

А в России по сути в продуктовом секторе идет кредитование под залог дебеторской задолженности

17. Сущность, процедура, предотвращение банкротства предприятий. Роль внешнего управления. Очередность в удовлетворении требований.

Банкротство - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Виды банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство - полная неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

2. Техническое банкротство - состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств.

3. Умышленное банкротство - преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц.

4. Фиктивное банкротство - заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

Процедура банкротства

Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником, учредителями, кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства.

Мировое соглашение - процедура достижения договоренности между должником и кредиторами относительно отсрочки и/или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов.

Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения, анализа финансового состояния должника. Наблюдение прекращается с момента признания арбитражным судом должника банкротом и открытия конкурсного производства, или введения внешнего управления, или утверждения мирового соглашения.

Внешнее управление (судебная санация) - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему.

Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Конкурсная масса - все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в его ходе.

Предотвращение банкротства:

Продажа части недвижимого имущества;

Избавление от избыточных товарно-материальных запасов;

Увеличение уставного капитала;

Получение долгосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств;

Разработка и осуществление программы сокращения затрат;

Улучшение управления активами;

Получение государственной финансовой поддержки на безвозмездной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

Внешнее управление - это процедура в деле о банкротсте, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему. Помимо внешнего управления имуществом должника, указанным законом предусматривалась процедура санации. Процедура санации предполагала оказание финансовой помощи предприятию-должнику.

С момента введения внешнего управления всегда отстраняется от должности руководитель должника - юридического лица. При этом управление делами должника возлагается на внешнего управляющего.

Целью внешнего управления является финансовое оздоровление предприятия.

Внешнее управление вводится на основании собрания кредиторов.

Срок, на который вводится внешнее управление - 18 месяцев, который может быть продлен не более чем на шесть месяцев.

Для обеспечения внешнему управляющему возможности приступить к реальному исполнению возложенных на него обязанностей по управлению делами должника на органы управления должника возлагается обязанность в течение трех дней передать управляющему бухгалтерскую и иную документацию юридического лица, печати и штампы, материальные и иные ценности. Внешний управляющий назначается арбитражным судом одновременно с введением внешнего управления.

Очередь: До удовлетворения требований кредиторов, т.е. вне очереди покрываются следующие расходы: судебные; выплаты вознаграждения арбитражным управляющим; текущие коммунальные и эксплуатационные платежи должника; требования кредиторов по обязательствам должника, возникшим в ходе наблюдения, внешнего управления и конкурсного производства.

Требования кредиторов удовлетворяются в следующей очередности:

первая очередь - требования граждан за причинение вреда жизни или здоровью;

вторая очередь - расчеты по выплатам выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору или контракту, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;

третья очередь - выплаты по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника;

четвертая очередь - требования по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды;

пятая очередь - расчеты с другими кредиторами.

Размер требований первой очереди определяется путем капитализации соответствующих платежей на момент принятия решения о банкротстве, подлежащих выплате гражданину до достижения им возраста семидесяти лет, но не менее чем за десять лет. При согласии гражданина его право требования к должнику в сумме капитализированных повременных платежей переходит к Российской Федерации.

Требования по выплате выходных пособий и оплате труда по трудовому договору определяются с учетом непогашенной задолженности на момент принятия арбитражным судом заявления о банкротстве. Она включается в общую сумму задолженности должника перед кредиторами второй очереди.

Размер требований третьей очереди определяется задолженностью должника по обязательству в части, обеспеченной залогом. Тем более, что задолженность в части, не обеспеченной залогом имущества должника, учитывается в составе требований пятой очереди.

Требования четвертой очереди (по обязательным платежам) включают задолженность (недоимки), образовавшуюся на момент принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом. Суммы штрафов, пени и иных финансовых санкций удовлетворяются в пятую очередь, после погашения задолженности и причитающихся процентов.

Факторинг – это относительно новая для российского рынка услуга. Бизнесмены пользуются ею для снижения рисков, связанных с поставками сырья или готовых товаров. Итак, в чем же состоит суть факторинга?

Сущность факторинга

Факторингом называются услуги, которые предоставляются предпринимателю банком или факторинговой компанией в обмен на право востребования с его клиента/партнера денег за поставленные товары.

Чтобы было понятнее, разберем один из примеров: допустим, вы отправили своему клиенту некий товар, однако в данный момент он не в состоянии оплатить покупку. Тогда вы прибегаете к помощи факторинговой компании или банка, имеющего право оказывать услуги факторинга. Вы передаете этой организации право потребовать с клиента деньги за полученный им товар. Банк компенсирует вам 80-90% стоимости товара. А когда ваш клиент сможет рассчитаться с банком, вы получите оставшиеся 10-20% суммы за вычетом посреднической доли (как правило, она составляет около 3%).

Таким образом, сделка заключается между тремя сторонами:

факторинговой компанией или банком (фактором);
покупателем товара (дебитором);
поставщиком товара (кредитором).

Если вы являетесь поставщиком, то, воспользовавшись услугой факторинга, получаете следующие возможности:

свести к минимуму риск неоплаты партии товара;
договориться с партнером (покупателем) о наиболее адекватных сроках оплаты;
не прекращать деятельность фирмы из-за недостатка средств из-за неоплаты отгруженного товара.

Виды факторинга

Факторинговые услуги принято классифицировать по четырем признакам:

1. По наличию финансирования.
2. По степени риска для посредника.
3. По географическому признаку.
4. По степени осведомленности сторон.

Давайте детально рассмотрим вышеперечисленные виды факторинга.

По наличию финансирования различают:

Факторинг с финансированием. Под ним понимают стандартный вариант трехсторонней сделки, описанной ранее.
Факторинг без финансирования. В данном случае фактор не обеспечивает поставщику немедленной компенсации 80-90% стоимости товара. Он перечисляет поставщику деньги не раньше, чем получит их от дебитора, и берет комиссию за свои услуги.

По степени риска для посредника факторинг бывает:

Без регрессии. В случае неоплаты товара покупателем убытки несет фактор. С поставщика неустойка не взимается.
С регрессией. Если фактору не удалось в оговоренный срок получить деньги от покупателя, он взыскивает с кредитора ранее перечисленные ему средства.

По географическому признаку выделяют два вида факторинга:

Внутренний. Все стороны, участвующие в сделке, находятся в одной стране.
Внешний. Покупатель и поставщик находятся в разных государствах.

По степени осведомленности сторон принято различать:

Факторинг открытый , при котором дебитор осведомлен о факте переуступки прав. В этом случае он совершает платежи в пользу банка.
Факторинг конфиденциальный , при котором дебитор не уведомляется о переуступке. Он перечисляет средства кредитору, а тот в свою очередь – банку.

Как оформляется факторинговая сделка

Подготовительные мероприятия и изучение информации. До заключения сделки фактор осуществляет ряд подготовительных мероприятий. Вначале представитель банка (факторинговой организации) проводит беседу с поставщиком, затем собирает и анализирует информацию и оценивает возможный риск. Он должен быть уверен в том, что покупатель действительно сможет оплатить отгруженный товар. Кроме того, ему необходимо проверить, не было ли в биографии покупателя фактов нарушения обязательств по договору. Только после того, как фактор проанализирует все сведения о покупателе и поставщике, он принимает решение о возможности заключения сделки.

Оформление сделки. Если фактор соглашается на сделку, поставщик должен предоставить ему пакет необходимых документов, относящихся как к самой компании, так и к партии отгруженного товара. Фактор проверяет документы. Если они в порядке, стороны переходят к заключению договора.

Такой договор – не что иное, как финансирование под уступку требования, согласно 43-ей главе ГК РФ.

Договор предусматривает обязательное наличие пунктов, посвященных:

его предмету;
описанию предоставляемых услуг;
вознаграждению;
срокам, которые отводятся покупателю на оплату товара;
срокам, которые отводятся посреднику на перечисление средств кредитору;
санкциям, предусмотренным за неисполнение договора какой-либо стороной;
действиям при форс-мажоре;
правам, обязанностям и ответственности всех сторон.

Важные моменты

В России факторинг пока еще недостаточно распространен. Если вам необходима эта услуга, обращайтесь только к хорошо зарекомендовавшим себя, опытным факторам.

Банки и специальные организации, занимающиеся факторингом, предлагают своим клиентам и другие услуги, такие как:

бухгалтерский учет;
кредитование;
страхование.

Небольшие и средние компании, вынужденные работать на условиях отсрочки платежа, постоянно испытывают необходимость в краткосрочном кредитовании. Поэтому российские банки постепенно начинают осваивать факторинг – рискованный, но прибыльный бизнес.

Первоначально факторинг, известный еще с XVI-XVII вв., возник как операция специализированных торговых посредников, а позднее в него включились торговые банки. Но только в 60-е годы нашего столетия факторские, операции пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной форме и стали широко применяться для обслуживания процесса реализации продукции. Это было вызвано усилением инфляционных процессов и неустойчивостью в экономике ряда стран в тот период, что требовало более быстрой реализации продукции, т.е. ускорения перевода капитала из товарной формы в денежную.

Широко используемая в странах рыночной экономики вексельная форма расчетов не всегда гарантирует своевременность получения средств и возмещение действительных затрат на производство продукции. Поэтому проблема дебиторской задолженности для поставщиков приобрела первостепенное значение.

Одним из наиболее перспективных видов банковских услуг
является факторинг — рискованный, но высокоприбыльный бизнес, эффективное орудие финансового маркетинга, одна из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики.

Операция факторинга представляет собой покупку банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Это способ кредитования поставщика с условием возврата кредита в форме правоприемства или уступки права требования к покупателю.

Термин «факторинг» от английского — посредник, агент. Факторинг — приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и
услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Другими словами, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность).

Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и
принимает на себя его кредитный и валютный риски. В Российском законодательстве под факторингом понимают договор финансирования под уступку денежного требования.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков: 1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований; 2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации; 3) инкассирование его задолженности; 4) страхование поставщика от кредитного риска. Вместе с тем в ряде стран к
факторингу по-прежнему относят и учет счетов-фактур — операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных признаков.

Финансовые институты, которые предоставляют факторинговые услуги называются фактор-фирмами. Они создаются крупнейшими банками (или сами банки выполняют функции фактор -фирм, что обеспечивает высокую надежность факторинговых сделок и минимальные издержки для клиентов.

Факторинг применим только к регулярно повторяющимся краткосрочным контрактам купли-продажи. Основное преимущество регулярно повторяющихся краткосрочных контрактов над долгосрочными заключается в том, что первые способствуют принятию адаптивных, последовательных решений.

Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и банку-фактору. Дополнительные доходы и выгоды поставщика связанные с факторинговым обслуживанием

2. ВИДЫ ФАКТОРИНГА

В мировой практике существуют следующие виды факторинговых операций:

Покупка счетов со скидкой и с уплатой фактору;

Принятие фирмой - фактором на себя всех операций по учету продаж компании с ведением всех счетов ее дебиторов и инкассацией долга;

– предоставление гарантии полной оплаты товара даже в том случае, если покупатель просрочит или вообще не выплатит долг.

Факторинг дает поставщику следующие преимущества:

Досрочная реализация долговых требований;

Освобождение от риска неплатежа;

Упрощение структуры баланса;

Экономия на административных и бухгалтерских расходах.

В мировой практике факторинговые компании, как правило, создаются в форме дочерних фирм крупных банков. Это связано с тем, что факторинговые операции требуют мобилизации значительных средств, которые факторинговые компании получают от «родительских банков» на условиях льготного кредитования. Собственные средства факторинговых компаний обычно составляют не более 30 % их ресурсов.

В факторинговых операциях участвуют три стороны: 1) фактор-посредник, которым может быть, как отмечалось выше, факторинговый отдел банка или специализированная факторинговая компания; 2) клиент (поставщик товара) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с фактором-посредником; 3) покупатель товара.

Клиент уступает посреднику право последующего получения плаежей от покупателей. При этом операция не превращается в сделку купли-продажи, а остается комиссионной и кредитной, поскольку фактор-посредник по договору принимает на себя обязанность за комиссионное вознаграждение взыскивать с покупателей платежи, предоставляя денежные средства клиенту (поставщику) сразу после отгрузки товаров.

Обычно фирмы-клиенты получают от фактора-посредника 80-90 % стоимости отгрузки и таким образом авансируют свой оборотный капитал. При этом фактор по сути дела предоставляет своему клиенту кредит, так как осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров.

Резервные 10-20 % стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т. д. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, поскольку позволяет им превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и на этой основе ускорить движение капитала, сократить неплатежи. Оставшаяся сумма обязательства (резервные 10-20 % стоимости отгрузки) возмещается поставщику в момент поступления платежа за товар.

Фактор-посредник получает за свои услуги специальное вознаграждение, которое в западной практике обычно составляет 0,75- 3 % стоимости сделки. Помимо вознаграждения фактор-посредник взимает с клиента процент по факторинговому кредиту, который рассчитывается с момента предоставления средств поставщику до срока поступления платежа за продукцию от покупателя. В мировой практике процент по факторинговому кредиту обычно на 1-2 пункта выше учетной ставки.

В России факторинговая деятельность регулируется главой 43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования». Ст. 824 ГК РФ устанавливает, что по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Следовательно, предоставление денежных средств в форме предоплаты долговых требований является определяющим признаком факторинговой деятельности. Данные нормы ГК РФ распространяются лишь на сделки финансирования под уступку права требования, а не на операции по инкассо.

По гражданскому законодательству в качестве финансового агента могут выступать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие лицензию на осуществление деятельности такого вида.

Факторинг может выступать в двух видах: открытом и закрытом.

Открытый факторинг - это вид факторинга, при котором плательщик (должник) уведомлен о том, что поставщик (клиент) переуступил требование фактору-посреднику. Должник производит платеж непосредственно посреднику.

Закрытый, или конфиденциальный, факторинг свое название получил в связи с тем, что является скрытым источником средств для кредитования продаж поставщика, поскольку покупатель вообще не осведомлен о переуступке поставщиком требования фактору-посреднику. В данном случае должник ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

В договоре между клиентом и фактором-посредником может предусматриваться право регресса, или право возврата фактором клиенту неоплаченных покупателем счетов с требованием погашения кредита. В мировой практике факторинг с правом регресса применяется редко - факторинговые фирмы, как правило, весь риск неплатежа покупателя берут на себя.

Правовой основой взаимоотношений фактора-посредника с клиентом является договор, определяющий денежное требование - предмет уступки, вид факторинга, срок договора, наличие у фактора права регресса к клиенту, размер факторингового кредита и платы за его предоставление, обязательства посредника по оказанию клиенту дополнительных услуг, величину комиссионного вознаграждения посредника, право посредника на последующую уступку требования, другие права и обязанности сторон, гарантии выполнения принятых сторонами обязательств и материальную ответственность за их нарушение, порядок оформления документов и другие условия по усмотрению сторон.

Осуществлению факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа фактора по оценке рисков. Получив заявку поставщика, факторинговая компания или банк проводит предварительную работу, как и при выдаче обычного кредита: комплексно оценивает кредитоспособность клиента, сферу его деятельности, виды выпускаемой продукции, возможности ее реализации на рынке, структуру и длительность дебиторской задолженности, платежеспособность основных покупателей, продукции. При положительном решении фактор-посредник заключает с клиентом договор. В договоре может предусматриваться как разовое кредитование клиента, так и обязательство фактора по кредитованию продаж клиента в течение определенного периода времени. В последнем случае устанавливается предельная сумма факторингового кредита.

Клиент несет перед посредником ответственность за действительность денежного требования - предмета договора, если договором не предусмотрено иное. Денежное требование признается действительным, если клиент обладает правом на передачу требования и в момент его уступки ему неизвестны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не исполнять.

Предметом договора может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (просроченная дебиторская задолженность), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (срочная задолженность). Операции по переуступке клиентом фактору просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную степень риска и должны осуществляться только после получения фактором подтверждения платежеспособности должника. Фактору необходимо учитывать также длительность просроченной задолженности. Более высокий риск фактора должен компенсироваться повышением платы за кредит, которая обычно в 1,5-2 раза выше, чем при уступке срочной задолженности.

На западных финансовых рынках факторинг, благодаря своим преимуществам, уже завоевал значительные позиции. При этом большую роль в развитии факторинга играют банки. Практически все.крупные банки имеют специализированные отделения по факторингу.

В России в настоящее время факторинговые операции банками не применяются, что обусловлено непомерно высокими рисками их совершения в связи с массовым характером неплатежей в экономике, тяжелым финансовым положением товаропроизводителей. Следствием этого является поставка товаров (работ, услуг) на условиях предоплаты, а также преимущественно финансовый, а не товарный характер выпускаемых в обращение векселей.

3. МЕЖДУНАРОДНАЯ ФАКТОРИНГОВАЯ ИНДУСТРИЯ

Широкое распространение факторинг получил в начале ХХ века в США, а начиная с 60-х годов — и в Европе. Теперь факторинг является одним из самых динамично развивающихся секторов мировой экономики. На рынке работает около тысячи компаний, а объем переуступленной им дебиторской задолженности в 1998 году составил 450 млрд евро, но уже к 2002 году достиг 749 млрд. евро, что свидетельствует о неуклонном росте их деятельности. Факторинговые компании работают с миллионами клиентов, расположенными в Северной и Южной Америке, Европе, Азии, Австралии и Северной Африке. Когда услуга только появлялась, основными клиентами факторинговых компаний были компании, работающие в текстильной промышленности. Со временем факторинг стал использоваться и в других отраслях, в том числе в секторе услуг. Приблизительно 66% факторингового оборота приходится на Европу, 22% — на Америку, 11% — на страны Азии, 1% — на Австралию и Океанию и 1% на Африку.

На начальном этапе развития рынка факторинговые компании выступали в качестве «кредиторов последней инстанции». Как правило, факторинг рассматривался лишь как один из способов решения краткосрочных финансовых проблем, часто связанных с острым дефицитом оборотного капитала. Именно поэтому факторинг использовали лишь компании, финансовое состояние которых было относительно хрупким. Отношение к факторингу резко изменилось вместе с динамичным развитием рынка. Теперь даже очень крупные компании используют схему факторинга для финансирование своего роста, облегчения работы с дебиторской задолженностью и страхования финансовых рисков.

На Европу приходится 66% мирового факторингового оборота, из которых 33% приходится на английские факторинговые компании. 30% переуступаемой в Европе дебиторской задолженности приходится на Италию, 16% — на Францию, 7% — Германию, 6% — Испанию. Согласно показателю «отношение факторингового оборота к ВВП» первое место занимает Эстония, в которой он равен 20%.

В середине ХХ века начал развиваться международный факторинг. В 1960 году появилась первая факторинговая ассоциация — International Factors Group (IFG), которая на сегодняшний день объединяет более 60 компаний из 38 стран мира. В рамках ассоциации была разработана уникальная электронная система передачи информации между факторинговыми компаниями — IFEXchange, которая используется для очень быстрой оценки кредитоспособности дебиторов по всему миру, для установления кредитных лимитов и мониторинга за состоянием поставок и платежной дисциплиной покупателей. В 1968 году была организована Factors Chain International (FCI), которая стала крупнейшей в мире факторинговой ассоциацией с 150 членами из 53 стран мира. Как и IFG, она разработала свою систему передачи данных — EDIFACToring.

На протяжении всей своей истории рынок факторинга динамично развивался. Экономические кризисы последних десятилетий практически не сказались на темпы прироста объема рынка, которые на протяжении 1995-2002гг превышали 10% годовых. Наряду с ростом оборота переуступаемой факторинговым компаниям дебиторской задолженности, развивается и продуктовый ряд: неуклонно развивается комплексное обслуживание клиентов, включая факторинг с регрессом и без, международный факторинг и инвойс дискаунтинг. Увеличивается и количество отраслей, которые используют механизм факторинга.

Рост объемов рынка сопровождался и развитием законодательной базы как на национальном, так и на международном уровне. Основным документом, который содержит определение понятия международного факторинга, является Конвенция УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring). Конвенция подписана 14 государствами, ратифицирована Италией, Нигерией и Францией и вступила в силу в 1995 году. 31 января 2002 года Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию №56/81 о регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговли. Деятельность в рамках международного факторинга также регулируется «Правилами международной факторинговой деятельности» (GRIF — General Rules for International Factoring), которые приняты членами FCI и IFG.

Крупнейшая международная факторинговая ассоциация FCI опубликовала статистическую информацию по мировому факторинговому рынку за 2003 год. Согласно данным FCI объем рынка вырос на 5% за прошедший год и достиг 760,39 млрд. евро по сравнению с 724,20 млрд. в 2002. При этом основной рост пришелся на услуги международного факторинга, объем которых возрос на 11% и составил 48 млрд. евро в абсолютном выражении. Крупнейшим рынком остается Европа, на которую приходится 71% факторингового оборота, за ней следуют Америка (14%) и Азия (14%). Особенно динамично факторинг развивался в Таиланде (рост в 100% годовых), в Китае (27%), в Индии (25%), а также на развитых рынках таких стран, как Германия, Япония, Испания и Австралия. Что касается самой факторинговой ассоциации FCI, то количество ее членов достигло 180; на них приходится 50% рынка внутреннего факторинга и 64% рынка международного факторинга. Наибольший прирост наблюдался в продаже услуг экспортного факторинга, составивший 47% за 2003 год. Таким образом, несмотря на тяжелый 2003 год для экономики большинства стран, рынок факторинг смог продемонстрировать впечатляющие темпы роста, которые превосходили темпы роста других банковских и финансовых услуг.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Гражданский Кодекс РФ. Ч. 1 от 30 ноября 1994 г.// СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.

Гражданский кодекс РФ. Ч. 2 от 26 января 1996 г.// СЗ РФ. 1996. № 5. Ст. 410.

О банках и банковской деятельности: ФЗ от 2 декабря 1990 г. № 395-1 в ред. от 21.03.02// СЗ РФ. 1996. № 6. Ст. 492; 1998. № 31. Ст. 3829; 1999. № 28. Ст. 3459; Ст. 3469; 2001. № 26. Ст. 2586; № 33 (ч. 1). Ст. 3424; 2002. № 12. Ст. 1093.

Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. М., 2004.

Деньги. Кредит. Банки / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. М., 2003.

Деньги, кредит, банки / Под ред. О.И. Лаврушина. М., 2004.

Свиридов О.Ю. Банковское дело. Ростов-на-Дону, 2002

http://factoring.parking.ru/ Национальная факторинговая компания «Уралсиб-НИКойл» — первая в России независимая профессиональная факторинговая компания.

С о д е р ж а н и е

1. Сущность и принципы факторинга.............................................2 стр.

2. Виды факторинга..........................................................................3 стр.

3. Сфера функционирования факторинга.......................................5 стр.

4. Сумма выплат. Комиссионное вознаграждение.........................5 стр.

1. Сущность и принципы факторинга

Мировая практика знает сотни банковских операций. Большинство же банков нашей страны освоили в лучшем случае один-два десятка. С другой стороны, практически все наши банки стремятся проводить любые известные им операции, не отдавая никаким из них явного предпочтения. В результате у нас нет ни действительно универсальных, ни рационально специализированных банков и кредитных учреждений. Недостаток специализированных кредитных учреждений делает невозможным оказание на высоком уровне многих банковских услуг, к числу которых можно отнести и факторинг.

Факторинг - это достаточно новый вид услуг в области финансирования, которым занимаются специальные факторинговые компании, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними филиалами, либо сами банки.

Факторинг (factor - в переводе с английского «агент, посредник») является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним. Он включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

Целью факторингового обслуживания является своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь, вследствие задержки платежа, и предотвращение появления сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые не хотят брать на себя работу по проверке платежеспособности своих контрагентов, по ведению бухгалтерского учета в отношении своих требований и заинтересованы, по возможности, в наиболее быстром получении денег по счетам.

В основе факторинга лежит покупка банком (факторской компанией) счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты части стоимости (70-90%) отфактурованных поставок и оплаты остальной части (за вычетом процента за кредит) в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику .

Схема организации факторинга

ПОКУПКА ПЛАТЕЖНЫХ АНАЛИЗ КРЕДИТО-

ТРЕБОВАНИЙ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

ОПЛАТА ПРОДУКЦИИ ОПЛАТА ТРЕБОВАНИЙ

В соответствии с конвенцией о международном факторинге, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет какому-либо из следующих четырех признаков:

1. Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований.

2. Ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации.

3. Инкассирование его задолженности.

4. Страхование поставщика от кредитного риска.

2. Виды факторинга

Классический факторинг в той форме, в которой он практикуется во всем мире, предполагает наличие коммерческого кредита в товарной форме, предоставляемого продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом. Открытый счет, когда покупатель не выдает продавцу никакого долгового обязательства, предполагает риск. Страхование и управление рисками коммерческого кредита способны осуществить именно факторинговые компании в силу предполагаемых ими услуг.

В настоящее время выделяют несколько видов факторинговых операций.

1. Внутренние (если поставщик и его клиент, т.е. стороны по договору купли-продажи, а также фактор-фирма находятся в одной и той же стране) или международные.

2. Открытые (если должник уведомлен об участии в сделке фактор-фирмы) или закрытые (конфиденциальные). Уведомление должника при открытом факторинге осуществляется путем соответствующей записи на счете-фактуре, подтверждающей, что правопреемником по возникающему долгу является фактор-фирма и что платежи должны осуществляться в ее пользу . При конфиденциальном факторинге никто из контрагентов клиента не осведомлен о кредитовании его продаж фактор-фирмой.

3. С правом регресса, т.е. обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без права регресса. Данные условия связаны с рисками, которые возникают при отказе плательщика от выполнения своих обязательств, т.е. кредитными рисками. При заключении факторингового соглашения с правом регресса поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, проданным им фактор-фирме. Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается в случае, если поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков, либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитных рисков. Однако гарантированный для поставщика своевременный приток денежных средств может обеспечиваться только при заключении соглашения без права регресса. Необходимо отметить, что если долговое требование признано недействительным, фактор-фирма в любом случае имеет право регресса к поставщику.

4. С условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты (до 80% переуступаемых им долговых требований), или оплаты требований к определенной дате. Основным преимуществом предварительной оплаты является то, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Таки образом, поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объемов своих продаж. В отсутствие предварительной оплаты сумма переуступленных долговых требований (за минусом издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного срока.

В современных условиях наиболее универсальной системой финансового обслуживания клиентов является конвенционный (открытый) факторинг. За клиентом практически сохраняются только производственные функции. Поскольку в этом случае клиенты фактор-фирм могут отказаться от сохранения собственного штата служащих, выполняющих те функции, которые принимает на себя фактор-фирма, то возникает достаточно существенная экономия средств. Эта экономия в сочетании с выгодами от «дисконтирования фактур» компенсирует высокую стоимость обслуживания (0,75-3% годового оборота в зависимости от размера капитала, финансового положения и кредитоспособности клиента).

3. Сфера функционирования факторинга

Применение факторингового обслуживания наиболее эффективно для малых и средних предприятий, имеющих перспективы увеличения объемов производства и сталкивающихся с проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и трудностей, связанных с производственным процессом.

Поставщик должен производить товары или оказывать услуги высокого качество, иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли, и сугубо временные причины нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а также недостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей, связанных с производственным процессом, в значительной мере усложняют его хозяйственную деятельность.

Факторинговому обслуживанию не подлежат:

· предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

· предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

· строительные или другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

· предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные сделки;

· предприятия, заключившие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий.

4. Сумма выплат. Комиссионное вознаграждение

Из данной статьи вы узнаете, что такое факторинг, и какова сущность факторинга, а также какие виды факторинга сейчас существуют.

Факторинг в зарубежной банковской практике считается одной из самых распространенных форм кредитования. Операцией факторинга называется покупка денежных требований поставщика к покупателю банком или иной факторинговой компании и их инкассацию за некое вознаграждение. Это такой способ кредитования, при котором поставщик дает кредит с условием того что возврат кредита будет происходить в форме правоприемничества или же уступки права требования относительно покупателя.

Существует несколько видов факторинга:

1. Закупка счетов с уплатой фактуры и со скидкой.
2. Принятие всех операций касательно учета продаж компании фирмой-фактором с ведением ее всех счетов ее дебиторов и ведением инкассации долга.
3. Передоставление гарантии оплаты товара, причем полной, даже если покупатель не выплачивает долг или же просрочил его.

Поставщику факторинг предоставляет следующие преимущества:

1. Благодаря нему, происходит досрочная реализация всех долговых требований.
2. Происходит освобождение от риска неоплаты платежа.
3. Упращается структура баланса.
4. Происходит экономия на бухгалтерских и административных расходах.

Как правило, в факторинге принимают участие несколько сторон:

- непосредственно сам клиент, то есть поставщик товара. Им может быть торговая или промышленная фирма, которая заключает соглашение с фактором-поставщиком, явялющимся вторым звеном в проведение факторинговых операций.

- фактор-поставщик. Им может быть факторинговый банковский отдел или иная факторинговая компания.

- и, последнее звено – это покупатель товара.

Как правило, фирмы, которые являются клиентами, получают от фактора-посредника примерно 80-90 процентов от стоимости отгрузки товара, таким образом, происходит авансирование их оборотного капитала. При этом фактор дает возможность своему клиенту предоставление кредита, поскольку происходит финансирование поставляемого товара в виде досрочной оплаты.

Фактор-поставщик за свои услуги получает вознаграждение, которое равно 0,75 – 3 процентам от стоимости сделки. Кроме этого вознаграждения он еще взимает с клиента определенный процент по факторинговому кредиту. Он рассчитывается с того момента как были предоставлены средства поставщику. Этот процент, как правило, составляет от 1 до 2 пунктов выше учетной ставки.

Факторинг может выпускаться в нескольких видах. Это закрытый и открытый вид факторинга. Во время открытого факторинга плательщик, то есть должник уведомляется о том, что клиент, то есть поставщик переуступил требование фактору-поставщику. Должник в этом случае должен будет производить платежи непосредственно самому посреднику. Закрытый факторинг или как его еще называют конфиндециальный факторинг – скрытый источник средств для кредитования продаж поставщика. Это связано с тем, что во время него покупатель не имеет представления о переуступке поставщиком требований фактору-посреднику. Во время такого факторинга должник ведет расчет непосредственно с поставщиком, а он в свою очередь после того как получить платеж перечисляет некую его часть факторинговой компании для того чтобы погасить кредит.

Что их объединяет:

1. Предостовление кредита поставщиком покупателю в торговой форме, который в течение некого промежутка времени переходит в банковский кредит.

2. Между поставщиком и покупателем появляется третья сторона. Ей может быть специальная компания или же банк, которая освобождает покупателя-поставщика от ряда функций, которые не связаны с производственной деятельностью.

3. Сокращение риска неплатежа покупателю относительно поставщика, а также для специальной компании или же банка. Это происходит путем перепродажи долговых обязательств на рынке.

В чем их различия:

1. Форфейтинг предоставляет долгосрочное или среднесрочное кредитование, которое связано с движение основных средств, а вот факторинг предоставляет только краткосрочные кредитования, которое обуславливается кругооборотом капитала.

2. Во время факторинга специальные компании или банк берут на себя некий риск неплатежа, но только частично, а во время форфейтинга – полностью.

3. Форфейтинг , как правило, относится к купленным векселям и иным видам долговых требованиям и он в отличие от факторинга не предлагает управление общим портфелем требований долга поставщика.

Что такое факторинг. Методика расчета наличными суммами лизинговых платежей