В конце мая финтех-компания Fins.money при поддержке группы БКС открывает массовый доступ в онлайн-сервис по управлению активами под названием Fins. Мобильная платформа позволит заводить вклады и инвестировать, при этом она сама осуществляет оценку активов и рекомендует пользователю наиболее подходящие для него инструменты. Как работает новый «маркетплейс на диване», который стал партнером российского Центробанка?
Доверяй, но управляй. Такой бы мог быть лозунг финтех-сервиса Fins.money. Он рассчитан на начинающих инвесторов, которые хотели бы получать доход больше, чем могут обеспечить текущие низкие процентные ставки по депозитам, но при этом боятся выходить на фондовый рынок. Такое финансовое настроение на западе называется FOMO (Fear of Missing Out), или же страх упущенной финансовой выгоды. С ним и предлагает бороться новый сервис.
«Большинство считает, что зарабатывать больше им мешает отсутствие специальных знаний. Для них мы хотим стать таким сервисом, который будет самостоятельно проводить анализ существующих предложений на рынке, оценивать их устойчивость и предлагать клиенту на основании его финансовых целей и предпочтений», – рассказывают сооснователи сервиса Илья Силаев и Владимир Шабасон.
При регистрации пользователь автоматически оставляет заявку на открытие банковского и брокерского счета. Пока в партнерах только БКС (брокер и банк) и Связь-Банк, но в будущем сервис планирует увеличивать их число. Также есть возможность открыть и , но только по желанию.
После оформления заявки к клиенту приезжает менеджер сервиса, чтобы подписать документы. С 1 июля будет доступна удаленная идентификация.
Илья Силаев
Открытые счета позволяют пользователю управлять капиталом по двум направлениям: вклады и инвестиции. «Один из основополагающих принципов, на котором строится наш сервис, – это диверсификация, – говорит Илья Силаев. – Поэтому, с одной стороны, мы предлагаем максимально консервативные депозиты, с другой – не менее консервативные структурные продукты». Это могут быть как уже готовые решения, предлагаемые конкретными банками и брокерами, так и портфели, собранные инвестиционными консультантами сервиса.
«Мы выбираем надежные бумаги с хорошим прогнозом доходности. Примерно 5-6 в каждом портфеле», – говорит Владимир Шабасон. При этом есть возможность заменить некоторые бумаги, если они показывают отрицательную динамику. Альтернативные варианты за клиента также рассчитывает сервис.
Главная задача Fins.money – выстроить персонализированный подход к составлению портфеля. «Пока по предварительной регистрации у нас 3 тысячи клиентов. Для них существует общий пакет предложений. Но после запуска, когда пользователей будет больше, мы добавим индивидуальные рекомендации, которые будут основаны на предпочтениях и целях инвестора», – говорит Силаев. Для этого будет достаточно заполнить анкету. «В результате если мы увидим, что человек работает в нефтегазовой отрасли, то, очевидно, мы будем предлагать ему бумаги компаний «Лукойл», «Газпром» или «Роснефть» потому, что он имеет представление об этом секторе и будет чувствовать себя как инвестор увереннее», – добавляет Шабансон.
Владимир Шабасон и Кира Жесткова
Чтобы развеять страх потери крупных сумм, минимальный размер счета составит всего 10 тысяч рублей. По логике основателей, это тот психологический рубеж, который поможет устранить сомнения пользователя.
Зарабатывать Fins планирует на комиссиях (0,3% от суммы покупки, но не менее 99 рублей за сделку) и партнерских вознаграждениях.
Планы у сервиса грандиозные. Через год владельцы Fins.money рассчитывают на 50 тысяч зарегистрированных пользователей, а через пять лет уже ждут у себя миллион человек. «Такой сервис сейчас наиболее актуален, потому что мы чувствуем, что в обществе происходят изменения на финансовом уровне. Это как раньше была мода на здоровый образ жизни, спорт. Сейчас же мы замечаем спрос на финансовую грамотность», – говорит главный маркетолог сервиса Кира Жесткова.
Еще не успев толком стартовать, сервис уже отметился в ЦБ. Ранее в беседе с журналистами первый зампред Банка России Сергей Швецов Fins.money в числе партнеров регулятора по проекту создания финансового маркетплейса.
Комитет по управлению активами и пассивами несет ответственность за определение совокупного размера рисков и их распределение, санкционирование стратегии риска, политики по управлению рисками и общего предела риска. Иными словами, Комитет по управлению активами и пассивами несет ответственность за положение банка в области риска и прибыли. Он анализирует условия функционирования банка и определяет стратегию, отвечающую целям банка.
Комитет по управлению активами и пассивами выполняет следующие функции:
Разработка методик и регламентов, реализующих функцию управления активами и пассивами;
Принятие решений о параметрах и характеристиках привлечения и размещения средств;
Контроль за соответствием структуры баланса ориентирам, установленным стратегическим планом;
Разработка ограничений по финансовым рискам (риск по процентной ставке, валютный риск, риск забалансовых операций, риски, связанные с опционами, риски по ценным бумагам);
Контроль за ликвидностью баланса банка и прогнозированием позиции по ликвидности, определение потребности в ликвидных средствах и выбор альтернативных источников средств;
Рассмотрение краткосрочных прогнозов по источникам и направлениям средств;
Разработка методик и регламентов, касающихся управления финансовыми рисками; разработка ценовой политики банка, установление маржи безубыточности и уровня рентабельности;
Оценка подверженности баланса банка риску изменения рыночных процентных ставок и выработка тактических решений по максимизации чистого процентного дохода в рамках утвержденных лимитов;
Анализ и мониторинг эффективности работы банка, и прежде всего в части рентабельности;
Краткосрочное и долгосрочное прогнозирование тенденций изменения рыночных процентных ставок и определение соответствующих ориентиров для установления процентных ставок по активным и пассивным операциям;
Координация работы между подразделениями банка, привлекающими и размещающими средства;
Управление капиталом банка;
Контроль за соблюдением банком законодательства и нормативных актов Банка России в отношении рисков.
В структуру Комитета по управлению активами и пассивами входят: комитет по управлению рыночными рисками с отделом по управлению рыночными рисками, комитет по кредитному риску с отделом по управлению кредитными рисками и казначейство.
Комитеты по управлению рыночными, кредитными рисками и казначейство подчиняются КУАП, каждый из них несет ответственность за управление рисками, входящими в их компетенцию.
Казначейство осуществляет управление ликвидностью банка. Его основными задачами являются: формирование баланса финансовых ресурсов исходя из задач текущего планирования и стратегического развития, их оптимальное распределение по видам активов и пассивов на основе ликвидности, максимальной доходности и минимальной стоимости, сбалансированного графика платежей и поступлений, а также контроль за обеспечением планируемого уровня прибыли.
Концепция казначейства предполагает два подхода.
При первом подходе - казначейство создается как технологически замкнутая система, которая осуществляет планирование и управление финансовыми потоками.
При первом подходе казначейство банка должно располагать находящимися непосредственно в его подчинении подразделениями, которые осуществляют:
Формирование и управление балансом ресурсов банка и аналитическое сопровождение такой работы;
Операции на рынке ценных бумаг, на рынке МБК, конверсионные сделки и сделки с перспективными финансовыми инструментами;
Оформление и контроль проводимых операций.
При втором подходе казначейство рассматривается как надстроечная система с теми же задачами, но управляющая финансовыми потоками в режиме взаимодействия с самостоятельно функционирующими подразделениями в структуре банка.
При этом подходе подразделения, осуществляющие операции на финансовом рынке, в структуру казначейства не входят. В этом случае полномочия казначейства при взаимодействии с ними определяются правлением банка.
Отделы по управлению рыночными и кредитными рисками выполняют всю необходимую работу, связанную с анализом, отслеживанием рисков, установлением допустимых пределов и т.д.
Комитет по управлению рыночными рисками несет ответственность за осуществление стратегии по рискам, санкционирование действий по управлению ими, определение пределов риска по конкретным видам и наблюдение за операциями, связанными с рыночными рисками. Отдел управления рыночными рисками несет ответственность за осуществление и координацию ежедневного измерения риска, управление рисками и отслеживание риска по всему банку в целом.
Комитет по кредитному риску несет ответственность за осуществление стратегии кредитного риска, санкционирование пределов риска по странам, отраслям и секторам хозяйства, а также наблюдение за всеми операциями, связанными с кредитными рисками.
Заседания КУАП проходят не реже двух раз в месяц. Ход заседаний фиксируется в подготавливаемых по специальной форме протоколах. Разработанные комитетом документы утверждаются Советом директоров (Правлением банка).
В состав участников КУАП входят руководители различных подразделений и отделов, ответственных за привлечение и размещение средств и управление рисками. Потенциальных участников КУАПможно представить следующим образом:
· председатель банка (главный исполнительный директор);
· заместитель председателя банка (заместитель главного исполнительного директора);
· руководитель казначейства;
· руководитель отдела рыночных рисков;
· руководитель отдела по управлению кредитными рисками;
· руководитель кредитного отдела;
· руководитель отдела стратегического планирования;
· руководитель службы внутреннего контроля;
· другие руководители высшего уровня.
Необходимым условием успешного управления активами и пассивами является организация системы точной и регулярной информации и отчетности. При ее отсутствии КУАПбудет не в состоянии реализовывать цели своей деятельности. Не существует идеального, единого для всех банков набора требований, предъявляемых к предоставляемой информации и отчетам. Однако КУАП должен иметь в обязательном порядке следующие документы:
1. Отчет о чувствительности баланса к изменению процентных ставок.
2. График сроков погашения активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок. Такой график должен содержать данные на длительный период времени.
3. Управленческую информацию по ликвидности, и в частности:
· отчет о состоянии позиции по первичным и вторичным резервам (денежным средствам и государственным ценным бумагам);
· график погашения активов и пассивов;
· ретроспективные данные по источникам и размещению ресурсов банка.
4. Отчетность по проблемным активам:
§ отчет о просроченных кредитах (по срокам) и другим неработающим активам;
§ отчет о созданных резервах на покрытие кредитных рисков, рисков по ценным бумагам и другим активам;
§ отчет о списании кредитов и других активов.
5. Информацию по процентным ставкам:
Анализ стоимости привлеченных средств;
Обзор текущих банковских процентных ставок;
Информацию о процентных ставках основных конкурентов.
Анализ состояния кривой рыночной доходности;
Прогноз инфляции;
Анализ развития рынка ценных бумаг в разрезе секторов (рынок государственных, корпоративных ценных бумаг).
Инструментарий УАП включает в себя информационные схемы, модели планирования, моделирование или сценарный анализ, ежемесячные обзоры и специальные отчеты. Основными инструментами, с помощью которых осуществляется управление активами и пассивами банка, являются: чистая процентная маржа, дисбаланс чувствительных к изменению процентных ставок активов и пассивов (ГЭП), дюрация, кривая доходности.
Основные составляющие УАП меняются в зависимости от того, на какое время они планируются. В краткосрочной перспективе упор делается на учетные показатели деятельности: чистая процентная маржа (ЧПМ), чистый процентный доход (ЧПД) или доход на акцию. В долгосрочной перспективе акцент переносится на точную оценку собственного капитала. С точки зрения стратегического планирования долгосрочное УАП может быть выражено как поддержание конкурентоспособного уровня прибыли на активы и прибыли на капитал.
Банковские риски
И так далее.) и другими активами (к примеру, недвижимостью). Управление активами осуществляется инвесторами с целью получения прибыли. В данном случае инвесторами могут выступать не только компании (страховые фирмы, и так далее.), но и частные инвесторы (даже при коллективном инвестировании).
Передача в управление активов осуществляется исключительно на основе доверительного договора относительно управления имуществом.
Управление активами и индустрия
Управление активами - важная и большая глобальная индустрия, что распоряжается активами, общая стоимость которых оценивается в триллионы долларов.
Что касается бизнеса, то управление активами включает следующие аспекты:
- поиск инвестиционных профессиональных менеджеров;
- исследование отдельных активов, а так же их классов;
- проведение различных торговых операций;
- внутренний ;
- подготовка отчетов для клиентов.
Самыми крупными инвестиционными менеджерами считаются компании с наиболее сложной структурой, которая соответствует размеру активов, контролируемых ими. Кроме инвесторов и управленцев активами, также задействованы в работе компании сотрудники, которые следят за соблюдением всех действующих законодательных требований, финансовые ревизоры, внутренние аудиторы, сотрудники бэк-офиса и компьютерные специалисты (программисты).
Что касается проблем ведения такого рода бизнеса, то тут можно выделить следующие:
- доход связан непосредственно с оценками рынка;
- тяжело поддерживать выдающуюся доходность на неизменном уровне, к тому же, крупные доли фонда изъяты могут быть клиентами во время понижения доходности;
- фирме приходится нести очень большие расходы, которые связаны с наймом профессиональных управленцев активами;
- в наибольшей степени доходность фонда зависит от способностей менеджеров, управляющих активами, но в тоже время клиенты больше все-таки склонны верить во внутреннюю дисциплину самой компании и какую-то особую идею инвестирования, чем в способности пары тройки человек, которые занимаются распределением активов;
- довольно многие успешные специалисты - аналитики, работая непосредственно в сфере управления ценными активами, накапливают большое количество средств, поэтому в будущем могут покинуть компанию и начать зарабатывать управлением уже личных активов.
Самыми успешными инвестиционными компаниями в мире являются те, которые смогли психологически и физически отделиться от банковских учреждений и страховых компаний. Самые успешные - стратегии и лучшие результаты (в этой области), как правило, принадлежат абсолютно независимым крупным инвестиционным компаниям
В данном видео миллионер Роберт рассказывает о том, как управлять активами и пассивами, а так же о денежном потоке: требуют только вложений денег, активы приносят доход.
Компания по управлению активами: основные ее функции
Компанией по управлению активами (далее как КУА) является юридическое лицо, осуществляемое профессиональную деятельность относительно управления активами институтов так называемого совместного инвестирования (далее как ИСИ). Деятельность КУА осуществляется на основании лицензии (ее выдает юридическому лицу Государственная комиссия по фондовому рынку и ценным бумагам). При этом стоит отметить, что КУА не может совмещать этот вид своей деятельности с другой профессиональной деятельностью, связанной с рынком ценных бумаг.
Особенности работы КУА:
- КУА занимается управлением активов ИСИ за определенное вознаграждение. Размер вознаграждения устанавливается в соответствии с регламентом фонда.
- Компании по управлению активами имеет право одновременно заниматься управлением активов нескольких ИСИ.
- Вся деятельность КУА ограничивается законодательством, жестко регулируется и контролируется непосредственно Государственной комиссией по фондовому рынку и ценным бумагам.
Основные функции КУА:
1. Открытие инвестиционных паевых фондов.
2. Выпуск, дальнейшее размещение и выкуп важных ценных бумаг ИСИ; а так же 3. привлечение агентов среди инвесторов, желающих размещать/выкупать ИСИ.
3. Управление всеми активами ИСИ: как только поступают денежные средства на счет ИСИ, компании по управлению активами сразу же направляет их непосредственно на приобретение активов с целью формирования надлежащей структуры портфеля ИСИ, что указанна в подписанной Инвестиционной декларации.
4. Поиск для инвестиций новых объектов.
5. Анализ рынка недвижимости, ценных бумаг и инструментов, которых находятся среди активов ИСИ.
6. Обеспечение стабильной деятельности ИСИ.
7. Систематическая переоценка активов, подготовка отчетности для государственных контролирующих органов, оформление договоров продажи и приобретения активов.
Перечень наиболее крупных компаний по управлению активами в России
- АЛЬЯНС РОСНО
- ИФД “КапиталЪ”
- МАКСВЕЛЛ ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ
- ОФГ ИНВЕСТ
- ПЕНСИОННЫЙ КАПИТАЛЪ
- ПИОГЛОБАЛ ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ
- РЕНЕССАНС УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ
- УК “РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ”
- И многие другие.
- УК “АК БАРС КАПИТАЛ”
- УК “АЛЕМАР”
- УК “АЛЬФА-КАПИТАЛ”
- УК “АТОН МЕНЕДЖМЕНТ”
- УК БАНКА МОСКВЫ
- УК “ДОХОДЪ”
- УК “КАПИТАЛЪ”
- УК “КАПИТАЛЪ ПИФ”
- УК МДМ
- УК “НРК-КАПИТАЛ”
- УК “ОТКРЫТИЕ”
- УК “ПАРМА-МЕНЕДЖМЕНТ”
- УК “РЕНЕССАНС КАПИТАЛ”
- УК РФЦ-КАПИТАЛ
- УК “
Компании по управлению активами являются специализированными организациями, которые предоставляют своим клиентам услуги .
Если вы решили воспользоваться услугами подобной организации, то для того чтобы вы могли рассчитывать на получение существенного дохода, следует очень серьезно подойти к выбору компании по управлению активами.
От того, насколько грамотно вы совершите выбор компании по управлению активами, зависит не только уровень доходности ваших инвестиций, но и безопасность вашего капитала.
Компании по управлению активами. Особенности выбора
В процессе выбора подходящей организации, в первую очередь, необходимо обратить внимание на уровень надежности компании. Именно этот фактор обладает самым важным значением.
При этом, следует помнить, что ни одна подобная организация не может вам дать 100% гарантии надежности. Это связано с тем, что даже самая крупная и надежная компания по управлению активами может при неблагоприятном стечении обстоятельств обанкротиться.
Таким образом, если вы желаете обезопасить имеющийся капитал, то ни в коем случае не следует забывать о . Оптимальным вариантом является разделение имеющегося капитала на несколько частей и передача их разным компаниям по управлению активами.
Подобный подход дает возможность не только снизить уровень риска, но и обеспечить себе получение дохода в долгосрочной перспективе.
Вторым фактором, на который следует обратить пристальное внимание, является уровень потенциальной доходности, который может обеспечить компания по управлению активами.
Любая организация этого типа в рекламных целях пытается показать себя с самой лучшей стороны. А некоторые нечистые на руки организации банально обманывают своих потенциальных клиентов.
По этой причине для получения информации о потенциальном уровне доходности лучше всего использовать независимые источники. В качестве этих источником могут выступать отзывы клиентов, а также мнения рейтинговых агентств.
При этом, важно помнить, что более половины отрицательных и положительных отзывов о той или иной компании могут быть написаны на заказ. По этой причине для того, чтобы составить более или менее объективное мнение о компании по управлению активами, вам придется ознакомиться с огромным количеством отзывов. Обращать внимание рекомендуется лишь на аргументированные отзывы, которые описывают отрицательные/положительные особенности организации.
В процессе выбора компании по управлению активами необходимо постараться не стать жертвой стереотипов. Самыми распространенными стереотипами, которые не отражают реальности, являются:
- Многие начинающие инвесторы считают, что надежность компании по управлению активами напрямую зависит от ее возраста. На самом деле это далеко не так. Несмотря на то, что возраст компании наделяет ее некоторыми преимуществами, но он не является гарантией того, что она не обанкротится.
- Также многие инвесторы считают, что если компания по управлению активами обеспечивала своим клиентам существенный доход в прошлом, то можно рассчитывать на такой же объем прибыли в будущем. Уровень доходности организации очень сильно зависит от текущей ситуации в том или ином сегменте рынка, поэтому точно запланировать его практически невозможно.
При выборе организации, которая сможет в будущем обеспечить вам желаемый уровень доходности, следует обращать внимание на организации, чья прибыль в течение продолжительного времени была выше среднерыночного значения.
В качестве дополнительных критериев при выборе компании по управлению активами рекомендуется рассматривать следующие:
- Состав учредителей. Если в число учредителей входят крупные банки или другие финансовые учреждения, которые обладают хорошей репутацией, то подобную организацию можно действительно считать надежной.
- Количество клиентов. Обязательно ознакомьтесь с информацией о росте числа клиентов компании по управлению активами. Следует анализировать лишь общую тенденции, не обращая внимания на имеющиеся локальные всплески. Если число клиентов организации с течением времени только увеличивается, то подобная компания действительно заслуживает вашего внимания.
- Особенности управления рисками. Вам необходимо ознакомиться с тем, какую именно инвестиционную стратегию применяет организация, а также, каким образом она диверсифицирует собственный портфель. Если вы являетесь сторонником безопасных инвестиций, то вам не следует сотрудничать с организациями, применяющими агрессивные инвестиционные стратегии.
- Открытость организации. Следует посмотреть на то, насколько охотно компания по управлению активами делится информацией о результатах своей деятельности. Организации, которые используют политику открытости по отношению к собственным клиентам, заслуживают большего доверия.
Сегодня коснемся такой важной части, как непосредственно выбирается надежная – сокращенно КУА.
Если после прочтения статьи о , Вы решились передать свой капитал в управление, то теперь перед Вами встал главный и самый важный вопрос – как выбрается компания по управлению активами
.
От данного выбора зависит очень многое. Во-первых, доходность Ваших инвестиций. Во-вторых, сохранность Вашего первоначального капитала. В-третьих, надежность и неиссякаемость Вашего , который Вы начали формировать.
Компания по управлению активами (КУА). Проблема выбора.
Перейдем непосредственно к вопросу как выбирается компания по управлению активами. Первое, что нас должно волновать – это надежность этой компании. Это реально самый главный вопрос, который Вы должны задавать себе, когда изучаете варианты. Нужно помнить, что 100% гарантий надежности никто никогда не дает. Обанкротиться могут любые, даже финансовые гиганты. И история знает много таких примеров.
Поэтому нужно тут также помнить о главном правиле инвестора – . Нельзя все свои деньги или другие активы отдавать на управление одной компании. Чем их больше, тем лучше. Минимизируйте риски потерь за счет не только качества, но и количества.
Вторая проблема при выборе компании по управлению активами – это возможная, планируемая доходность. 
Любая управляющая компания в своих рекламных буклетах и сайтах будет стараться показать себя с лучшей стороны. Тут могут пойти в ход любые средства, от банального обмана или недосказанности правды, до методов нейролингвистического программирования (НЛП). Поэтому, изучив их предложение, начинайте искать информацию в независимых источниках. Рейтинговые агентства, обзоры и рекомендации влиятельных экономистов, отзывы людей уже ставшими клиентами этой компании и так далее.
Тут важно помнить, о таких вещах как самопиар – когда отзывы якобы от клиентов могут писать и под заказ, так и про черный пиар, когда негативные отзывы пишут их конкуренты. Не ищите идеальных отзывов. 1-5 хороших или плохих комментариев еще не показатель. Если компания крупная, и клиентов реально много, то и отзывов будет множество. Общую картину это позволит Вам составить. А написанные под заказ комментарии сразу видно. Когда их читаете, чувствуется некая картинность писанины, нет впечатлений у писавшего человека – тупой текст. Если человека реально плохо обслужили – он будет писать обо всем с эмоциями, смакуя подробностями случай из его жизни – без тупого: «компания плохая, мне не понравилось».
Заблуждения и стереотипы.
Выбирается избегая некоторых стереотипов и заблуждений.
Во-первых, мы думаем, что чем старше фирма, тем надежнее. 
Большой возраст дает определенные преимущества, в плане опыта работы. Однако он не дает гарантий надежности. Это лишь подтверждает, что люди по разным причинам готовы с ней работать на текущий момент.