Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
История возникновения и экономическая сущность лизинга. Особенности функции использования налоговых и амортизационных льгот. Сущность лизинга "помощь в продажах". Пример реализации сделки по предоставлению кредита на финансирование лизинговой операции.
курсовая работа , добавлен 13.12.2013
Общая характеристика лизинга: история его развития, понятие договора финансовой аренды (лизинга). Особенности лизинговой сделки и анализ ее эффективности. Тенденции развития лизинга за рубежом. Обзор факторов, сдерживающих развитие лизинга в России.
курсовая работа , добавлен 12.05.2010
Понятие и виды лизинга. Виды лизинга, их содержание и особенности. Основные признаки финансового лизинга. Достоинства и недостатки лизинга как источника финансирования. Финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала.
курсовая работа , добавлен 24.09.2014
Понятие и экономическая природа лизинга, история его развития. Основные участники лизинговых операций и предъявляемые к ним требования. Основные формы и виды лизинга. Документы, необходимые для оформления лизинговой сделки. Лизинг в период кризиса.
курсовая работа , добавлен 15.11.2010
Экономическая сущность и основные виды лизинга как вида финансовых услуг. Изучение технологии заключения лизингового договора. Анализ лизинговой сделки на примере ОАО "ВТБ-Лизинг". Порядок расчета лизинговых платежей и оценка эффективности лизинга.
курсовая работа , добавлен 09.06.2016
Основные понятия и виды финансового лизинга, функции и принципы. Объекты и субъекты лизинга, его преимущества и отличия от аренды. Правовое регулирование лизинга в РФ. Налоговые льготы. Лизинговая компания "Дельта лизинг" - анализ деятельности.
курсовая работа , добавлен 04.05.2008
Понятие лизинга как вида финансовых услуг, его отличия от аренды. Классификация лизинга в зависимости от срока полезного использования объекта и экономической сущности договора: финансовый, операционный. Роль лизинга в снижении налоговой нагрузки.
реферат , добавлен 17.02.2014
История возникновения лизинга. Понятие и значение лизинга, его объекты и субъекты. Взаимосвязь и отличие лизинга от кредита и аренды, преимущества лизинга. Отличие лизинга от кредита и аренды. Основные различия между оперативным и финансовым лизингом.
курсовая работа , добавлен 13.03.2014
По сроку использования имущества и связанным с ним условиям амортизации различают: лизинг с полной окупаемостью и, соответственно, с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества; лизинг с неполной окупаемостью и, соответственно, неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества, и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества. Последний признак - срок договора и степень окупаемости (амортизации) лизингового имущества является одним из основных критериев разграничения лизинга на финансовый и оперативный.
Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от:
форм организации сделок, их продолжительности; объемов обязанностей сторон; особенностей объектов лизинга и условий их амортизации; типов лизинговых платежей; отношения к налоговым льготам; сектора рынка; по формам лизинг делился на внутренний и международный; в зависимости от срока предоставления имущества в лизинг выделялось три типа лизинга: долгосрочный, среднесрочный, краткосрочный.
Но, несмотря на то, что в новом законе четко не прописаны виды и типы лизинговых отношений, их можно выделить по различным признакам, которые, в частности, указываются в условиях договора.
Лизинг по типу операций
Финансовый лизинг
Исторически первым видом лизинга в мировой практике явился финансовый лизинг, известный также как капитальный. Финансовый лизинг характеризуется тем, что оборудование передается во временное пользование на срок, совпадающий по продолжительности с периодом его полной амортизации или на большую его часть. Финансовый лизинг представляет собой лизинг имущества с полной окупаемостью, т.е. является полностью амортизационным и поэтому менее рискованным для лизингодателя. Данный вид лизинга имеет место тогда, когда лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества, возмещает дополнительные издержки и получает прибыль от лизинговой операции. Объекты сделок при финансовом лизинге, как правило, отличаются высокой стоимостью. Лизинг недвижимости представляет собой в основном финансовый лизинг. Срок контракта финансового лизинга колеблется от 8 до 20 лет. Финансовый лизинг не предусматривает никакого обслуживания имущества со стороны арендодателя. Роль последнего в этом случае сводится к чисто финансовой стороне дела, т.е. оплате стоимости предмета лизинга. Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием в основные средства и требует больших капиталовложений, особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные лизинговые компании, тесно связанные с банками. В ряде стран банкам разрешено заниматься только финансовым лизингом. Шабашев В. А. Лизинг: основы теории и практики: учебное пособие / В. А. Шабашев. - Москва: Кнорус, 2007. - С. 23.
Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем:
· лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг;
· право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;
· продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг; имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;
· претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;
риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.
Финансовый лизинг имеет несколько различных видов, которые получили самостоятельное название.
Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества.
Финансовый лизинг, в свою очередь, имеет следующие разновидности: левередж-лизинг, лизинг в «пакете».
100 р бонус за первый заказ
Выберите тип работы Дипломная работа Курсовая работа Реферат Магистерская диссертация Отчёт по практике Статья Доклад Рецензия Контрольная работа Монография Решение задач Бизнес-план Ответы на вопросы Творческая работа Эссе Чертёж Сочинения Перевод Презентации Набор текста Другое Повышение уникальности текста Кандидатская диссертация Лабораторная работа Помощь on-line
Узнать цену
Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей. ФЗ О ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЕ (ЛИЗИНГЕ)
Договор лизинга (ДЛ)- договор, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.
Лизинговые компании - коммерческие организации ((не)резиденты РФ), выполняющие в соответствии с законодательством РФ и со своими учредительными документами функции лизингодателей.
Лизингодатель – ФЛ (ЮЛ), кот. за счет привлеченных (собственных) средств приобретает в ходе реализации ДЛ в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом (без) к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
Лизингополучатель - ФЛ (ЮЛ), кот. в соответствии с ДЛ обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с ДЛ.
Продавец - ФЛ (ЮЛ), кот. в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения (возвратный лизинг).
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.
Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое запрещено ФЗ для свободного обращения или для кот. установлен особый порядок обращения, за исключением продукции военного назначения, лизинг которой осуществляется в соответствии с международными договорами РФ.
Структура лизинговых платежей
Лизинговые платежи общая сумма платежей по договору Л за весь срок действия договора Л, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета Л лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных ДЛ услуг, а также доход лизингодателя. В общую сумму ДЛ может включаться выкупная цена предмета Л, если ДЛ предусмотрен переход права собственности на предмет Л к лизингополучателю.
Т.о. в состав ежемесячных (или иных) Л платежей включается:
1) возмещение затрат, связанных с приобретением и передачей предмета Л лизингополучателю;
2) возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг (техническое обслуживание оборудования, его ремонт и т.п.);
3) доход лизингодателя;
4) выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.
Размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей определяются договором лизинга.
Финансовый лизинг. Л сделки этого типа представляют собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет Л платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем:
· лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг;
· право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;
· продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;
· имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;
· претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;
· риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.
Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.
В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства.
Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя - любой финансовый институт (банк, страховая компания, инвестиционный фонд, фирма, специально ориентированная на лизинговые операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.
В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятий.
По объему оказываемых услуг (объему обслуживания) Л. делится на:
Чистый (все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель). Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. Данный вид лизинга характерен для финансового лизинга и является классическим. В отношениях чистого лизинга участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом.
Полный (лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих).
Частичный , (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
Оперативный (операционный) лизинг (operating lease) представляет собой сдачу в лизинг имущества на срок, который меньше нормативного срока службы имущества. В связи с этим лизинговые платежи по одному договору не покрывают полной стоимости имущества. Лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. Таким образом, можно сказать, что понятие оперативного лизинга равнозначно понятию аренды. Для оперативного лизинга характерны следующие признаки:
Срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора;
Имущество сдается в лизинг многократно;
Зачастую в лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании. Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его конкретного пользователя. В связи с этим лизинговые компании, специализирующиеся на оперативном лизинге, должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества - какнового, так и бывшего в употреблении;
Лизинговая сделка часто носит двухсторонний характер (лизингодатель - лизингополучатель) без участия поставщика оборудования;
Обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию зачастую лежат на лизинговой компании, так как для оперативного лизинга характерны дополнительные услуги;
Лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования;
Риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе;
Размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества, а также с возможным падением рыночных цен на вторичном рынке данного вида имущества, что повлечет за собой потери для лизингодателя при его продаже;
По окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю. При желании лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собственность. Для того чтобы создать дополнительный стимул покупки имущества после окончания срока договора лизинга, лизингодатель стремиться установить минимально возможную остаточную стоимость данного имущества.
Оперативный лизинг широко используется на транспорте, в строительстве, сельском хозяйстве и других отраслях промышленности. В последние годы широкое распространение приобрел оперативный лизинг компьютерной техники, специфической особенностью которой является ее подверженность очень быстрому моральному устареванию.
В компании Ucabail был разработан специальный продукт - оперативный лизинг компьютерной техники, причем в контракт включается дополнительный пункт, состоящий в обязательстве лизинговой компании осуществлять через определенные промежутки времени замену оборудования на технически более совершенное, что, естественно, влечет необходимость постоянного сотрудничества лизинговой компании с производителями оборудования.
Договорные отношения по оперативному лизингу в России регулируются главой 34 части второй Гражданского кодекса Российской Федерации, за исключением параграфа 6, который специально касается финансового лизинга.
Финансовый лизинг (finance lease) представляет собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдаче его во временное пользование и владение на срок, приближающийся к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.
Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем:
Появление нового субъекта отношений - продавца имущества.
Лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг.
Право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю.
Продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг.
Имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию.
Претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества, т. к. в лизинговый контракт обычно включается пункт о снятии с лизинговой компании ответственности за качество финансируемого оборудования. Конечно, лизинговая компания стремится проверить качество оборудования, т. к. ей не безразлично, чем она владеет, однако именно лизингополучатель выбирает оборудование и поставщика, а потому несет большую ответственность за его качество.
Риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.
Комитет по международным стандартам бухгалтерского учета (IASC) опубликовал стандарт бухгалтерского учета для лизинговых операций (IAS 17), в котором приведены определения финансового и оперативного лизинга и их основные отличия. Для классификации лизинга на финансовый и оперативный IAS 17 предлагает следующую схему (рис. 7.3).
Особые виды лизинга
Помимо перечисленных видов лизинга выделяют следующие его разновидности.
Возвратный лизинг (sale and leaseback). Являясь разновидностью прямого лизинга, этот вид лизинга нашел более широкое применение. Идея его состоит в следующем (рис. 7.4). Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогдаоно находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество, а последняя, в свою очередь, сдает его в лизинг этому же предприятию. Тем самым у предприятия появляются дополнительные денежные ресурсы, которые оно может направить, например, на пополнение оборотных средств. Причем договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него права собственности.
Рис.7.3. Разделение лизинга на финансовый и оперативный
1 - продажа имущества лизинговой компании
2 - перечисление денежных средств за купленное оборудование
3 - передача в лизинг имущества
4 - лизинговые платежи
5 - возврат права собственности на оборудование
(в случае выкупа такового предприятием у лизинговой компании)
Рис. 7.4. Возвратный лизинг
Следует отметить, что по данной схеме в лизинг можно сдавать и целые предприятия, а поставщик и лизингополучатель являются одним и темже юридическим лицом.
Раздельный лизинг (leveraged leasing), или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг, частично финансируемый лизингодателем. Это наиболее сложная разновидность лизинга, так как она связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов, представляющих большой риск для лизингодателя (рис. 7.5).
Отличительная черта этого вида лизинга состоит в том, чтолизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества. Еще одна особенность этого вида лизинга в том, что лизингодатель не отвечает перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на оборудование до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.
Таким образом,основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.
1- кредит для закупки оборудования
2- перечисление денежных средств за оборудование
3 -оборудование
4 - передача в лизинг оборудования
5 - лизинговые платежи
6 - погашение кредита
7 - лизинговые платежи в счет погашения задолженности по кредиту лизингодателя
Рис. 7.5. Раздельный лизинг
Раздельный лизинг также имеет место, если дорогостоящий актив финансируется не одной, а несколькими лизинговыми компаниями, которые выступают в роли коллективных собственников имущества. Например, во Франции подобные операции очень распространены. В этом случае заключается общий контракт с указанием всех участвующих сторон. Та лизинговая компания, которая финансирует большую часть актива, назначается «ведущей», она, собственно, и поддерживает отношения с клиентом на протяжении всего срока финансирования, она же представляет лизингодателей в судебных инстанциях в случае расторжения контракта по причине недобросовестности лизингополучателя. Лизинговые платежи могут осуществляться двумя путями:
1) «ведущая» компания - лизингодатель получает от клиента всю сумму лизингового платежа, а затем перечисляет соответствующие доли своим партнерам;
2) лизингополучатель осуществляет платеж каждому лизингодателю в соответствующих контракту долях.
Раздельный лизинг позволяет лизингополучателю профинансировать все 100% инвестиций в дорогостоящее оборудование, а лизингодателям - разделить риск между собой пропорционально их участию в операции.На Западе более 75% всех лизинговых сделок построено на основе раздельного лизинга. В силу еще недостаточной организации лизингового бизнеса и финансовой слабости лизинговых компаний в России имеется хорошая почва для раздельного лизинга.
Лизинг-помощь в продажах (sales-aid leasing или vendor leasing) представляет собой осуществлениесбыта имущества с использованием лизинга на основании специального соглашения, заключенного между поставщиком (продавцом) имущества и лизинговой компанией. Эти соглашения имеют различные формы. В простейшем случае название лизинговой компании, ее адрес, телефон и основные условия лизинга указываются в рекламных материалах поставщика и все вопросы по лизингу имущества с потенциальным пользователем непосредственно решает лизинговая компания. Однако чаще всего соглашение между поставщиком и лизинговой компанией предусматривает возможность заключения самим поставщиком от лица лизинговой компании лизингового договора. При этом в соглашении между поставщиком и лизинговой компанией предусмотрено, что в случае банкротства лизингополучателя поставщик обязан выкупить имущество у лизинговой компании.
Сублизинг (sub-lease). Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Схематично это выглядит так. Имеется основной лизингодатель, который через посредника (в основном также лизинговую компанию) сдает оборудование в аренду лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название сублизинг (рис. 7.6).
Данная схема очень удобна, если основной лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных регионах. В этом случае наблюдением за правильностью использования оборудования, сбором платежей и решением возникающих текущих вопросов может заниматься местная лизинговая компания.
По схеме типа «сублизинг» можно построить отношения по техническому перевооружению предприятий, входящих в холдинг, концерн и т. п. Очень часто головное предприятие не хочет непосредственно кредитовать свои дочерние фирмы для покупки оборудования, так как не уверено в правильности расходования денежных средств. Тогда это головное предприятие создает лизинговую компанию, которая по заявкам заводов закупает требуемое оборудование и поставляет его заказчикам. В дальнейшем она следит за своевременностью поступления лизинговых платежей, аккумулирует их и перечисляет основному лизингодателю, осуществляет надзор за использованием оборудования, а при оговоренных в лизинговом соглашении случаях - техническое обслуживание.
В международной сфере сублизинговые сделки используют комбинации налоговых выгод в двух и более странах. Часто лизинговые компании в налоговых целях открывают свои филиалы в местах с льготным налогообложением (оффшорных зонах).
1 - заявка на лизинг оборудования
2 - передача оборудования в лизинг
3 - лизинговые платежи
4 - лизинговые платежи в случае банкротства или временной неплатежеспособности посредника
Рис. 7.6. Сублизинг
Похожая информация.
Сущность финансового лизинга
Определение 1
Финансовый лизинг (также очень часто его называют «финансовой арендой», а также иногда «капитальной арендой») представляет собой операцию по приобретению движимого или недвижимого имущества, с последующей сдачей этого имущества во временное пользование и владение на срок, который в значительной мере приближается по своей длительности к сроку амортизации всей стоимости имущества.
Экономическая модель финансового лизинга заключается в том, что на протяжении действия срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей не только полностью возмещает стоимость приобретенного имущества, но также получает и некоторую прибыль. В сущности, лизинг – своеобразная форма долгосрочного кредитования.
Финансовая аренда характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений. Механизм финансового лизинга действует следующим образом: лизингодатель, по заявке лизингополучателя (человека, планирующего приобрести что-либо в лизинг), покупает у производителя товары и передает их лизингополучателю. Последний постепенно выплачивает, как правило, 90 и более процентов от стоимости полученных товаров и по истечению срока лизинга выкупает их по остаточной стоимости. Такой подход дает возможность лизингодателю полностью возместить инвестиции и получить некоторую прибыль, «заложенную» в размер соответствующих лизинговых платежей.
В данных отношениях у арендодателя остается право собственности на свой актив на протяжении срока действия договора аренды. В свою очередь, арендатор оборудования, полученного благодаря финансовому лизингу, имеет полное право использовать взятый в аренду актив. Однако, при этом, арендатор принимает на себя серьезную ответственность за целостность и сохранность взятого в распоряжение актива.
Пример 1
Приведем пример действия договора финансовой аренды для нового автомобиля. Предположим, что арендодатель, купивший на днях новых автомобиль у производителя, и арендатор (покупатель автомобиля «в лизинг») соглашаются на то, что арендатор будет пользоваться транспортным средством, но при этом, на протяжении всего срока действия договора финансовой аренды осуществит серию ежемесячных платежей.
Арендодатель на протяжении всего срока действия договора финансовой аренды сохраняет право собственности на автомобиль. Арендатор же, в свою очередь, обязуется осуществлять обслуживание автомобиля, ремонтировать его, выполняя все обязательства, указанные в договоре финансовой аренды. Когда срок действия договора истечет, арендополучатель сможет купить автомобиль у своего арендодателя по остаточной стоимости (как правило, весьма незначительной).
Таким образом, финансовая аренда предполагает, что арендодатель, как правило, на 100% возмещает свои первоначальные инвестиции в приобретение актива и получает кроме этого некоторое вознаграждение.
Основные признаки финансовой аренды
Среди них можно выделить следующее:
- лизингодатель покупает товары не для собственного использования, а для передачи их в лизинг (то есть, для получения прибыли)
- у пользователя есть право выбора имущества, а также его продавца
- продавец имущества осведомлен, что его товары специально приобретаются для последующей их сдачи в лизинг, однако имущество поставляется непосредственно пользователю, который принимает его в эксплуатацию
- претензии по комплектации товаров, их качеству и т. д. лизингополучатель направляет напрямую продавцу
- риск порчи и утраты имущества переходит к лизингополучателю после вступления в силу договора финансовой аренды и получения пользователем объектов лизинга.
Как правило, большинство договоров финансового лизинга носят среднесрочный или долгосрочный характер.