Основные понятия и термины

Бюджетный риск, бюджетный риск-менеджмент, методы управления бюджетными рисками, объекты бюджетного риск-менеджмента, субъекты бюджетного риск- I менеджмента, стратегическое управление бюджетными рисками, риски расходов бюджета, риски доходов бюджета, риски дефицита бюджета и его финансирования, риски государственного долга и управления ими, бюджетная безопасность, долговая безопасность.

Бюджетные риски

Бюджетная сфера отражает сложные экономические отношения, возникающие в процессе перераспределения созданного продукта и сопровождаются неопределенностью и риском, противоречиями и конфликтами, множественностью целей отдельных субъектов. Эффективная строение бюджетной системы страны и управления бюджетным процессом должны сбалансировать эти интересы для реализации своего предназначения, направленного на мобилизацию и распределение ресурсов в государстве для стимулирования социально-экономического развития и улучшения благосостояния общества.

Основой функционирования государства является обеспечение реального и достаточного объема финансовых ресурсов, которые аккумулируются в централизованных и децентрализованных фондах денежных средств, для реализации внутренних и внешних ее функций. Заметим, что каждая стадия финансовой деятельности государства связана с возможностью возникновения бюджетных рисков. Особое значение управление рисками, в частности бюджетным, приобретает для стран, которые трансформируются к рыночной экономике. С одной стороны, "в условиях экономик трансформирующихся уровни практически всех рисков существенно выше, чем в экономиках стабильных" 1 , ведь именно нестабильность макроэкономических условий и условий ведения бизнеса, спонтанность изменений в экономике ведет к росту общего уровня рисков, с другой стороны, такие риски нередко являются довольно специфическими и ими трудно управлять из-за ряда внутренних факторов. В частности, чаще всего из-за наличия целого комплекса внутренних экономических трудностей и диспропорций в странах транзитивных экономик доминируют краткосрочные приоритеты. Соответственно на первый план выходит необходимость текущего бюджетного финансирования, что нередко не ув" связывается с задачами валютной и монетарной политики, структурной перестройки экономики. Напряженность в фискальной сфере в значительной мере обусловливает неэффективность государственных расходов и одновременно низкую заинтересованность в обеспечении финансовой дисциплины в бюджетах всех уровней. Поэтому особое значение приобретает минимизация возможных бюджетных потерь, порожденных существованием рисков в бюджетной среде.

Своевременное выявление бюджетных рисков и обеспечения эффективного управления ими, направленного на их минимизацию, является одной из важных задач модернизации системы управления государственными финансами Украины. От его решения зависят исполнение предусмотренного законом о бюджете объема его доходов и финансовое обеспечение выполнения государством его функций. Управление рисками формирования доходов, обеспечения расходов и финансирования дефицита бюджета требуют изучения причин их возникновения и факторов развития как предпосылки определения оптимальных параметров бюджетной системы, что минимизирует риск бюджетных потерь.

Сегодня вопрос рисков в бюджетной сфере, их предупреждения и минимизации в трудах отечественных ученых остаются недостаточно изученными, в украинской и зарубежной экономической науке не существует единого и полного определения понятия "бюджетный риск". Обращаясь к этимологии понятия "риск", отметим, что филологи определяют риск как возможность чего-то нежелательного (например, потери), экономисты - как возможность отклонения фактического результата от запланированного, статистики уточняют: вероятность наступления определенного нежелательного события. Итак, риск - это неопределенность в отношении возможных потерь, а рискованность - условие, которое может создать или увеличить (уменьшить) возможность потерь. Поэтому под риском в бюджетной сфере можно рассматривать совокупность вероятных неблагоприятных (нежелательных) последствий реализации принятых решений, которые могут привести к потерям в эффективности при формировании, распределении и использовании государственных и местных централизованных фондов денежных ресурсов.

Систематизируя взгляды отечественных ученых и специалистов, можно выделить отдельные подходы к определению понятия бюджетного риска.

Во-первых, бюджетные риски в узком смысле представляют собой потенциально возможные отклонения бюджетного показателя от его запланированного значения под действием ризикоутворювальних факторов. То есть бюджетные риски можно рассматривать как вероятность изменения бюджетных потоков вследствие действия ризикоутворюваль-них факторов, что отражается прямо или опосредованно на объемах бюджетного дефицита и его финансировании. К факторам риска следует отнести причины, обстоятельства, условия, создающие вероятность неблагоприятных ситуаций и негативных результатов. Бюджетный риск может быть эт" связан с вероятностью неосуществления запланированных расходов бюджета, с неопределенностью получения бюджетных доходов, с ситуацией непоступления доходов и, соответственно, недофинансирования расходов. Об" объективность последнего подхода можно объяснить тем, что, поскольку под бюджетом понимается план формирования и использования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления, то проблему бюджетного риска можно рассматривать как проблему только доходной или расходной части бюджета.

в то же Время рассмотрение понятия "бюджетный риск" можно распространить не только на основные составляющие бюджета, которыми являются доходная и расходная части, но и включить в эту проблематику вероятность отклонения фактических показателей финансирования бюджета от запланированных изначально.

Во-вторых, бюджетные риски в широком смысле заключаются в вероятности невыполнения мероприятий бюджетного планирования и бюджетной политики в связи с неэффективным использованием бюджетных ресурсов и нарушением их пропорций. Соответственно в более широкой трактовке с точки зрения всех составляющих бюджета бюджетный риск может трактоваться как потенциальная возможность (вероятность) изменения бюджетных денежных потоков вследствие действия одного или совокупности факторов, что имеет в конечном итоге прямое или косвенное влияние на объемы дефицита государственного бюджета и его финансирование.

в-третьих, определение бюджетного риска как разновидности финансовых рисков предполагает их рассмотрение как такой бюджетной ситуации, когда уменьшается качество налогового и бюджетного планирования и предоставления бюджетных услуг.

Разнообразие мнений о сущности бюджетного риска объясняется, с одной стороны, сложностью и многоаспектностью этого явления, а с другой - недостаточным вниманием к нему в реальной бюджетной практике и управленческой деятельности и практически полным его игнорированием в существующем законодательстве. В частности, единственным документом, в котором определен бюджетный риск как риск значительного недовыполнения доходной части государственного бюджета по сравнению с планом, приказ Министерства финансов Украины "Об утверждении Положения об управлении рисками, связанными с государственным долгом" от 16 июня 2010 г. № 461.

Обращаясь к аксиом философии управления 1 как науки, можно выделить сущностные характеристики и особенности бюджетного риска:

1) объективность проявления и всеобъемлющий характер бюджетных рисков. Бюджетный риск существует независимо от того, осознается он или нет и учитывают его лица, принимающие управленческие решения. Он возникает вследствие воздействия об" объективно присущих факторов, сопровождающих процесс принятия решений в экономике, а именно: неопределенности, отсутствия исчерпывающей информации на момент оценивания и принятия решений, неоднозначности прогнозов и тому подобное. Любая деятельность субъектов бюджетных отношений предопределяет риски, приводящие при определенных условиях к нежелательным последствиям для бюджетной системы в целом (речь идет о риск неиспользованных возможностей). Кроме того, бюджетный риск проявляется на всех уровнях бюджетной системы, на всех стадиях бюджетного процесса и является об" вен явлением в функционировании любого государства. Он прямо эт" связан с процессом формирования доходов и осуществлением расходов из государственного и местных бюджетов, характеризуется возможными денежными потерями в процессе реализации бюджетной политики государства;

2) экономическая природа бюджетного риска. С точки зрения бюджетного менеджмента появление бюджетных рисков обусловлена существованием факторов неопределенности, что, в свою очередь, является свойством экономической среды: неустойчивость и неопределенность рынка и экономических условий обусловливают формирование нестабильных денежных потоков в пространстве и во времени.

Неопределенность всегда сопровождает бюджетные риски и характеризует такие их свойства: риск касается будущего и тесно связан с прогнозированием; риск предполагает вероятность неблагоприятной ситуации и последствий, прогнозируемых или непрогнозо-мых. В этом контексте главным источником бюджетных рисков, так же, как и в других сферах экономической деятельности, является фундаментальная характеристика экономических систем - отсутствие полной информации (асимметричная информированность разных сторон) о состоянии объекта управления на момент принятия управленческого решения и нехватки времени для учета действия всех факторов и принятия обоснованного решения. Например, причинами неизвестности бюджетной информации может быть неполнота, неінтерпре-тованисть, неструктурированность, невосприимчивость информации. Причинами отсутствия и неполноты информации, которая аккумулируется государственными финансовыми органами, является отсутствие или несовершенство системы обмена информацией между различными контрольными органами, а также между контрольными и иными органами государственной власти, непредставление или несвоевременное представление сведений налогоплательщиками, распорядителями и получателями бюджетных средств, нарушения требований относительно формы ее представления и тому подобное;

3) приемлемость бюджетного риска. Существование риска порождает необходимость оценки степени его влияния суб" объектами бюджетных отношений для уменьшения бюджетных потерь. Оценки бюджетного риска предполагает необходимость выбора альтернативного действия, то есть принять риск или не принять. В реальной практике бюджетного планирования таких альтернатив гораздо больше. В одних случаях выбор альтернативы характеризуется на основе прошлого опыта, в других - на моделировании ситуации развития событий в будущем, в третьих - просто на интуиции разработчиков бюджета. К тому же оценка уровня бюджетного риска имеет суб" єктивний характер в отличие от самого риска и зависит от оценки социально-экономического состояния государства, политической составляющей. Например, со стороны государства введение налога на недвижимое имущество имеет целью обеспечить собственными доходами местные органы власти для повышения автономии местного самоуправления и возможности выполнять собственные полномочия на должном уровне, а со стороны налогоплательщика возникает обратная реакция, направленная на поиск возможности уклонения от уплаты через подсознательное нежелание облагать принадлежащее ему (уже оплаченное за собственный счет) имущество. Это, в конечном итоге, приводит к невыполнению плановых показателей доходов и недофинансирование отдельных статей расходов бюджета, рост уровня бюджетных потерь;

4) вероятностный характер проявления бюджетного риска. Бюджетный риск характеризуется определенной вероятностью наступления неблагоприятных ситуаций и последствий. Вероятность возникновения неблагоприятных ситуаций обязательно должна быть больше нуля и меньше единицы. По уровню вероятности наступления непередба-слыханных событий можно выделить полную и частичную неопределенность и полную определенность. По полной определенности вероятность равна единице, при частичной предсказуемость рисковых событий находится в пределах от нуля до единицы, при полной неопределенности вероятность наступления предполагаемых событий приближается к нулю. При этом при условии нулевой вероятности риска не существует, а по вероятности наступления неблагоприятных ситуаций, равном единице, обязательно возникнет проблема кризиса, но не риск;

5) неповторяемость последствий бюджетного риска. Риск в бюджетной сфере необходимо рассматривать с учетом особенностей влияния конкретных условий деятельности субъектов бюджетных отношений на результат - потери бюджетных средств. Отдельная риско-ва событие может повторяться во времени, и сам риск, с точки зрения источника и факторов, его обусловливающих, возникает с определенной вероятностью. Неопределенность последствий бюджетного риска заключается в том, что результат действия этого риска зависит от конкретных условий (действия или бездействия субъектов), а поэтому потери, обусловленные им, а именно - отклонение от запланированной суммы бюджетных доходов и расходов, всегда разные;

6) динамичность уровня бюджетного риска. Уровень бюджетного риска как в разрезе основных его составляющих, так и в более детальном рассмотрении может существенно меняться во времени. Уровень и структура бюджетного риска изменяются под влиянием объективных и субъективных факторов:

а) разная динамичность изменений социально-экономических процессов;

б) постоянные изменения рыночной коньюктуры;

в) рост интеграционной зависимости политических и социально-экономических процессов;

г) разная периодичность и интенсивность неблагоприятных факторов, которые вызывают появление или усиливают бюджетные риски. Соответственно в разные временные периоды могут изменяться интенсивность и масштабы последствий одних факторов риска, с" появляться новые риски.

Бюджетные риски многогранны, поэтому для возможностей эффективного управления ими необходимо их систематизировать и классифицировать по определенным критериям. Сегодня не существует общепризнанного качественного подхода к распределению рисков по вероятности возникновения, характера и уровня потерь, степени их влияния. Базовыми можно считать такие классификационные признаки бюджетных рисков (рис. 14.1): по сфере возникновения; по причинам, которые их обусловливают; по характеру возникновения; по масштабам рисков; по уровню бюджетной системы; по структуре бюджета; по важности влияния на исполнение бюджета; по уровню и характеру бюджетных потерь; по продолжительности действия; по возможности оценивания; по возможности предвидения и предупреждения.

По сфере возникновения бюджетные риски подразделяются на риски дестабилизации бюджетной системы внутрішньоекономічного характера (факторы внутреннего влияния на фискальную сферу) и внешнеэкономического характера (факторы внешнего влияния на фискальную сферу). Первые обусловлены действием факторов политического и социально-экономического характера, которые имеют влияние на макро-экономическое развитие страны в целом, на объемы производства и потребления, условия хозяйствования и могут повлиять на выполнение бюджета в запланированных объемах. Риски же дестабилизации бюджетной системы внешнеэкономического характера определяются влиянием совокупности факторов, связанных с изменениями коньюктуры товарных и финансовых рынков, другими событиями внешнего характера, способными повлиять на исполнение бюджета в запланированных объемах. В то же время в отношении местных бюджетов распределение факторов влияния на внешние и внутренние имеет свои особенности. Внутренними факторами риска могут считаться факторы, о" объективно независимые от субъекта бюджетной деятельности (например, законодательный фактор является внутренним относительно государственного бюджета и внешним в отношении бюджетов нижестоящего уровня).

причинами, вызывающими появление рисков бюджетной сферы, выделяют финансовые риски государства, которые возникают вследствие неэффективных управленческих решений и способны привести к разбалансированию государственного и местных бюджетов, то есть суб "ек-тивные риски, а также объективные и субъективно-объективные. Объективные риски вызванные действием объективных факторов влияния на невыполнение доходной и расходной частей бюджета, например финансирование мероприятий по ликвидации последствий чрезвычайных ситуаций техногенного, природного, социально-политического характера -

стихийного бедствия, кризисных явлений и тому подобное, которые не покрываются средствами резервного фонда бюджета. Последняя группа рисков связана с сознательной деятельностью государственных органов управления бюджетом в отношении финансирования об" объективно существующих, но незапланированных расходов (в основном это политические факторы).

Следующим классификационным признаком бюджетных рисков является характер их возникновения, в соответствии с ней они подразделяются на риски среды [политические, макроэкономические (экономические, социальные), административных, природно-экологические, законодательные]; рыночные риски (валютный, процентный, ценовой); риски бюджетного процесса (рисковые факторы, непосредственно связанные с процессом бюджетного планирования и его реализацией).

По масштабам риски бюджетных потерь бывают региональными, национальными и международными. Примером международных рисков могут быть кризисные явления, затрагивающие бюджетную сферу не одной страны. К таким можно отнести кризис банковского сектора 2008-2009 гг. Другим критерием деления бюджетных рисков является уровень бюджетной системы, то есть в зависимости от того, бюджет какого уровня подвергается действию рисков, их можно разделить на риски государственного и риски местного бюджетов.

Еще уже в этом контексте является классификация по структурой бюджета. Согласно данному признаку бюджетные риски в соответствии с бюджетной классификацией подразделяются на риски доходов бюджета, риски расходов и кредитования бюджета, риски дефицита и финансирования бюджета:

- бюджетные риски доходной части бюджета - риск недополучения запланированного уровня сбора доходов и исполнения бюджетных обязательств;

Бюджетные риски расходной части бюджета - риск превышения запланированного уровня расходов государственного бюджета;

- бюджетные риски, связанные с дефицитом бюджета, - риск принятия экономически необоснованного уровня дефицита государственного бюджета или/и его рост в процессе выполнения государственного бюджета;

Риски, связанные с финансированием бюджета, - риск не-дофинансирование бюджета в запланированных объемах в соответствии с определенных источников (законом о бюджете определяются объемы финансирования по долговым и неборговими операциями и дополнительно определяется внутренний состав такого финансирования), риск увеличения долговых выплат и стоимости государственного заимствования (долговая составляющая бюджетных рисков).

Колебания объемов погашения долга может быть обусловлено как изменениями рыночной коньюктуры (действие рыночного риска), действием кредитного риска (реализация государственных гарантий), увеличением расходов вследствие признания определенной суммы государственным долгом и т. п, так и изменениями объемов заимствования в течение бюджетного года по сравнению с запланированными. Колебания стоимости государственного заимствования и долговых выплат может быть самостоятельным фактором или быть связано с изменением объемов заимствования текущего бюджетного года (фактор в основном имеет отсроченный во времени воздействие).

По уровню потерь бюджета бывают бюджетные риски с допустимым уровнем потерь (последствия действия которых обусловливают необходимость внесения изменений в закон о бюджете); бюджетные риски с критическим уровнем потерь (последствия которых могут вызвать секвестр расходов и необходимость дополнительных заимствований); бюджетные риски с катастрофическим уровнем потерь (в результате воздействия которых сохраняется возможность финансирования только защищенных статей). При этом характер потерь бюджета будет разным, отсюда риски подразделяются на:

-риски, следствием которых является упущенная выгода. Такая ситуация может возникнуть, например, если финансовыми органами не осуществляется деятельность, в результате которой могла бы вырасти сумма бюджетных доходов;

-риски, следствием которых являются только бюджетные потери. Финансовые последствия влияния таких рисков только негативные (например, получение суммы налоговых бюджетных доходов меньшей от запланированной);

- риски, следствием которых могут быть как потери, так и получения доходов. Такого рода риски могут быть связанные, например, с эмиссией долговых ценных бумаг или колебания цен на внутреннем и мировом товарном рынках.

Для определения уровня потерь бюджета важным является срок годности данных рисков. По этому критерию бюджетные риски могут быть постоянными, случайными и разовыми. Постоянные риски учесть легче, чем случайные, если их можно предсказать и количественно измерить.

По возможности предвидения риски могут быть:

- прогнозируемые, " связаны с развитием экономики, изменением коньюктуры рынков и тому подобное (уровень экономического роста, уровень инфляции, возможные изменения законодательной базы и т. д), то есть факторами, вероятность которых с той или иной степенью достоверности можно спрогнозировать;

Непрогнозируемые риски, связанные с факторами, которые характеризуются полной непредсказуемостью проявления (например, риск непредвиденных расходов - приобретение жилья для отселения жителей из аварийных домов вследствие чрезвычайной ситуации).

За возможностью количественной оценки риски бюджетных потерь подразделяются на риски, которые подлежат количественному оцениванию, и риски, которые невозможно количественно рассчитать. При этом важной является входная информация относительно рискованных событий. По рекомендациям МВФ для обеспечения эффективного бюджетного управления и прозрачности в бюджетно-налоговой сфере, информация о рисках должна содержать такие данные, которые позволяют количественно оценить влияние последних на потери бюджета:

1. Изменения ключевых предположений, лежащих в основе прогнозов, - фискальные результаты изменения ключевых предположений, составляющих основу макроэкономических прогнозов.

2. Условные обязательства - гарантии защиты и гарантийные обязательства; невостребованный капитал (например, в международных финансовых учреждениях); судебные иски против органов государственного управления.

3. Неопределенность размеров конкретных расходных обязательств.

4. Другие статьи, не включенные в бюджет из-за неопределенности сроков, объемов или наступления соответствующих событий, например, органы государственной власти могли заявить об общем намерении осуществить определенное изменение политики в отношении налогов или расходов, разработанность которой была недостаточной для включения в бюджет.

В отечественной практике, к сожалению, бюджетным законодательством не предусмотрено формирование такой информации. Так, только некоторые документы содержат определенную информацию о вероятных бюджетные риски. В частности, в Бюджетном кодексе устанавливается, что пояснительная записка к проекту Закона о Государственном бюджете Украины должен содержать информацию об экономическом положении государства и основные прогнозные макропоказатели экономического и социального развития Украины на следующий бюджетный период, положенные в основу формирования бюджета. Отмечается также, что на рассмотрение Верховной Рады Украины вместе с проектом государственного бюджета должна представляться сводная информация об объемах и структуре государственных гарантий и перечень инвестиционных программ, под которые могут предоставляться гарантии Кабинета Министров Украины. Кроме того, Законом о Государственном бюджете Украины определяются полномочия относительно предоставления государственных гарантий за счет государственного бюджета. Однако Бюджетным кодексом не предусматривается определение фискальных последствий отклонения фактических от прогнозных макропоказателей, то есть риски изменения ключевых предположений, составляющих основу бюджетных показателей, количественно не оцениваются.

Бюджетные риски могут возникать на различных стадиях бюджетного процесса и обусловливаться результатами деятельности его участников. Влияние этих рисков может приводить к нарушениям в процессе выполнения показателей бюджетного дефицита, доходов, расходов, долговых обязательств. Конкретизируя состав ризикоутворювальних факторов, целесообразно рассмотреть механизм их воздействия на каждом этапе бюджетного процесса (табл. 14.1).

Таблица 14.1

ФАКТОРЫ БЮДЖЕТНЫХ РИСКОВ НА СТАДИЯХ БЮДЖЕТНОГО ПРОЦЕССА

Стадии бюджетного процесса	Определяющие факторы бюджетных рисков
Бюджетное планирование (составление, рассмотрение и утверждение бюджета)	Социально-экономические, политические, нормотворческие (изменения бюджетно-налогового законодательства), организация планово-прогнозных процедур, методическая база и аналитический инструментарий, эффективность налогового администрирования, ответственность и квалификация сотрудников финансовых органов
Исполнение бюджета	Макроэкономические, социально-политические, изменения бюджетно-налогового законодательства, организация бюджетного менеджмента, уровень жизни населения и его участие в бюджетном процессе, ответственность и платежеспособность налогоплательщиков, четкость выполнения контрольных функций органов казначейства и функций налогового администрирования фискальными органами, деятельность кредитных органов по своевременному перечислению средств в бюджет
Контроль за исполнением бюджета и составления бюджетной отчетности	Изменения бюджетно-налогового законодательства, организация бюджетного процесса, мониторинга бюджетных процедур, эффективность аналитической и контрольной работы фискальных органов, методическая база и аналитический инструментарий, ответственность участников бюджетного процесса

Основные взаимосвязи занности составляющих бюджетных рисков в рамках бюджетного процесса:

Невыполнение бюджета по доходам приводит к: а) рост дефицита государственного бюджета и потенциально возможного роста государственного долга, б) невозможности осуществить задекларированные расходы в полном объеме;

- рост расходов бюджета вызывает рост дефицита государственного бюджета и потенциально возможный рост государственного долга;

- недофинансирования государственного бюджета за счет небор-гових операций обусловливает необходимость дополнительного государственного заимствования, что увеличивает объем государственного долга и зависимость долгового сферы от влияния внешних и внутренних факторов;

- увеличения долговых выплат и стоимости государственного заимствования предопределяет дальнейший рост долговых выплат из бюджета во времени и рост долговой нагрузки на бюджет и экономику в целом.

Риски в бюджетной сфере объективно обусловлены спецификой процессов, которые здесь происходят, и связанные прежде всего с неопределенностью, наличием большого количества факторов, прямо или опосредованно сказываются на состоянии публичных финансов и влияние которых достаточно сложно предусмотреть и четко определить. Общие факторы, определяющие уровень чувствительности фискальной сферы в бюджетных рисков, можно сгруппировать в такие блоки:

1. Факторы политического и законодательного характера:

- политическая стабильность и прозрачность государственного управления, уровень развития институтов власти;

- уровень сотрудничества между ветвями власти в выработке экономических решений, качество законодательного механизма;

- существующая практика внесения изменений в действующие законы о государственном бюджете, разграничения полномочий между уровнями властных структур, состояние исполнения принятых решений.

Изменения в течение бюджетного периода нормативной базы, которая регулирует размер ставок налогов и сборов, которые поступают в бюджет, внесения изменений в порядок их уплаты, изменения субъектов и объектов налогообложения прямо влияют на наполнение доходной части бюджета, а следовательно является фактором бюджетного риска прямого действия. Существенным фактором роста бюджетного риска является введение системы льготного налогообложения для тех или иных видов предприятий или отраслей. Положительное влияние таких мер (условий об" объективности и правильности соответствующих расчетов и других стабілізувальних действий) на наполнение доходной части бюджета имеет отсроченный во времени характер, а в краткосрочном периоде их реализация приводит к недопоступлению доходов. Такая зависимость доходов бюджета от размера предоставленных налоговых льгот свидетельствует о необходимости основательного анализа последствий любых изменений в законодательство с точки зрения влияния на доходы бюджета и разработку отдельных механизмов внедрения таких изменений в рамках управления рисками бюджета.

Фактором влияния законодательной базы на уровень бюджетных рисков являются также изменения размера минимальной оплаты труда, поскольку от него во многом зависит как размер доходов физических лиц, так и расходы субъектов хозяйствования и их конечные доходы, а следовательно и поступления подоходного налога и отчисления в фонды социального развития.

Изменения законодательного характера влияют и на исполнение бюджетов низшего уровня, что усложняет налоговое и иное планирование в регионе, нарушает принцип сбалансированности бюджета и не способствует нормальному течению бюджетного процесса.

2. Факторы экономического характера:

- состояние и стабильность развития экономики. Этот фактор имеет значительное влияние на уровень доходов субъектов хозяйствования (предприятий и физических лиц), часть которых в виде обов" язкових отчислений формирует налоговые доходы бюджетов всех уровней. Высокий уровень экономического развития обусловливает также наличие различных регуляторов, которые поддерживают стабильность экономики в целом несмотря на влияние различных дестабилизирующим явлений (экономические циклы и др.). Следствием стабильности доходов субъектов хозяйствования является относительное соответствие запланированных и фактических сумм бюджетных доходов и расходов. Кроме того, этот фактор влияет на стоимость государственных заимствований, поскольку является ключевой составляющей суверенного риска страны;

- качество формирования бюджетной политики. От того, насколько удачным является достижение основных целей фискальной политики, а именно - формирование эффективного механизма пополнения доходов бюджета и построения оптимальной структуры расходов бюджета на основе имеющихся финансовых ресурсов, во многом зависит уровень бюджетного риска. Соответственно формирование бюджетной политики должно исходить из стратегических приоритетов экономического развития в тесной координации с задачами валютной и монетарной политики, быть последовательным и предсказуемым;

-уровень инфляционного давления на экономику. Действие инфляционных процессов может влиять на реальную стоимость запланированных бюджетных доходов и расходов как в сторону их уменьшения, так и в сторону увеличения. Инфляционное влияние на доходы бюджета может быть как отрицательным, так и положительным (краткосрочным), например, когда за счет инфляционного роста цен товарной продукции происходит увеличение сумм налоговых поступлений. Инфляционное давление способны повысить и другие факторы, обусловливающие появление бюджетных рисков. Так, например, рост социальных выплат являются не только самостоятельным фактором роста бюджетных рисков вследствие увеличения расходной части бюджета. Потенциально оно может спровоцировать снижение в перспективе реальной покупательной способности граждан, привести к дальнейшему усилению инфляционных ожиданий, частичной потери доверия к национальной валюте;

- эффективность налогового администрирования. Организация работы по мобилизации налоговых платежей является фактором бюджетного риска, поскольку именно от нее зависит выполнение запланированных сумм налогов и сборов и поступления их в бюджет того или иного уровня. Необходимо отметить, однако, что не всегда работу по сбору налогов следует оценивать отрицательно, если коэффициент мобилизации низкий, поскольку одной из причин низких сумм уплаченных налоговых платежей может быть стремление налогоплательщика скрыть налогооблагаемую базу (влияние фактора тенизации экономики), а также отсутствие фактической налоговой базы по сравнению с запланированными данными (влияние фактора некачественного бюджетного планирования и прогнозирования);

- состояние валютных резервов страны и прозрачность расчетов в экономике. Системы взаимозачетов и задолженности в экономике (как задолженности в бюджетной сфере, так и кредиторской и дебиторской задолженности предприятий) дестабилизирующее влияет на формирование эффективного механизма наполнения доходной части бюджета. Как правило, рост количества участников такой цепочки задолженностей и неденежных форм расчетов, увеличение масштабов таких операций не только прямо повышает бюджетный риск, но и отражает усиление тенизации экономики;

- уровень тенизации экономики.

3. Факторы внешнеэкономического характера: -уровень импорто-/экспортозависимости экономики, структура импорта/экспорта;

- конкурентоспособность, диверсификация структуры основных торговых партнеров.

Уровень импорто-/экспортозависимости экономики, структура экспорта и диверсификация структуры основных торговых партнеров прямо определяют, в какой степени внешние факторы могут влиять на экономические процессы в стране и, в частности, на уровень бюджетного риска. Среди таких факторов - колебания цен на мировых рынках, изменения основных курсов валют, экономические процессы в странах, являющихся основными импортерами, политические факторы и др. Так, колебания цен на мировых рынках товаров и услуг влияет на исполнение бюджета через влияние на уровень доходов субъектов хозяйствования, осуществляющих экспортно-импортную деятельность. В соответствии с колебанием доходов таких субъектов хозяйствования изменяются и суммы обов" язкових платежей, поступающих от них в бюджеты разных уровней. Кроме того, от уровня мировых цен зависит контрактная стоимость экспортируемых и импортируемых товаров, а следовательно и суммы таможенных сборов, поступающих в бюджет.

Значительное влияние на уровень бюджетного риска колебания цен на энергоносители (внешних и внутренних), поскольку стоимость энергоносителей нередко является важной составляющей себестоимости производимой продукции. Фактор роста внешних цен на энергоносители сказывается на динамике внутренних цен производителей и может привести к увеличению убытков в экономике, а следовательно и к уменьшению базы налогообложения налога на прибыль предприятия. При этом стоит учитывать, что, с одной стороны, рост цены на энергоносители определенное время положительно влияет на уровень поступлений по налогам и сборам, уплачиваемым с оборота, с другой стороны, по мере уменьшения рентабельности значительной части предприятий происходит уменьшение поступлений по налогам на доходы, а соответственно и рост бюджетного риска. В самых острых случаях - происходит закрытие предприятий и увеличение расходов бюджета на содержание безработных. К тому же изменения цен на энергоносители существенно влияют как на позиции стран-экспортеров, так и стран-импортеров, где поступления от продажи энергоносителей и других так называемых непоновлювальних природных ресурсов составляет значительный процент доходов бюджета.

4. Факторы долгового характера:

-уровень долговой нагрузки на экономику, оптималь-ность структуры государственного долга, уровень условных обязательств. Взвешенное управление государственным долгом, с одной стороны, непосредственно влияет на уровень бюджетных рисков, с другой - играет значительную роль в улучшении общего макроэкономического положения и является составляющим фактором уменьшения так называемого странового риска.

О" вен является двоякий характер взаимовлияния долговой и фискальной политики. Соотношение объема доходной и расходной частей государственного бюджета (дефицит/профицит) прямо определяет потребность в государственном заимствовании, влияя на объемы накопления государственных долгов и платежей по ним. Существующие и вновь созданные долги подлежат выплате за счет средств государственного бюджета (операции по погашению и обслуживанию государственного долга). Выплаты по обслуживанию долговых обязательств (уплата процентов, комиссий и иных платежей за пользование заемными средствами) входит в расходной части бюджета, погашение долговых обязательств (выплата основной суммы) - к разделу финансирования (такие суммы выплачиваются за счет новых заимствований). Нагрузка на бюджет с точки зрения долговых платежей является отдельным самостоятельным фактором существования или углубления бюджетных проблем.

5. Факторы бюджетного планирования, исполнения и контроля:

Качество бюджетного планирования и прогнозирования непосредственно зависит от реальности макроэкономических и макрофінан курсовых показателей и определяет адекватность бюджетных показателей. Бюджетное планирование и прогнозирование используется в комплексе с целью оптимизации распределения бюджетных ресурсов государства. Некачественное бюджетное прогнозирование закладывает неправильные ориентиры для разработки бюджета с точки зрения объемов бюджетных ресурсов и их использования как в целом, так и по отдельным видам. Стоит отметить, бюджет и его составляющие - доходы и расходы - очень чувствительны к кон" конъюнктурных изменений макроекономіч и макрофинансовых показателей, поэтому исходной основой и важным элементом прогнозирования бюджетных ресурсов есть реально обоснованные макроэкономические и макрофинансовые прогнозы, без которых невозможно качественное составление бюджета. А следовательно и правильность предсказаний относительно параметров развития экономики в прогнозируемом периоде влияет на реалистичность показателей бюджета. Соответствующие подобные предсказания должны быть доступными для контроля, открыты для независимой экспертизы. К сожалению, отечественная практика свидетельствует о несовершенстве планирования мак-роекономічних показателей (табл. 14.2), что отражается на качестве планирования показателей доходов и расходов бюджета.

Каминский А. Бы. Концептуальные подходы к измерению финансовых рисков / А. Бы. Каминский // Финансы Украины. - 2006. - № 5. - С. 64.

Таблица 14.2

ДИНАМИКА ВЫПОЛНЕНИЯ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ СВОДНОГО БЮДЖЕТА УКРАИНЫ И ОСНОВНЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО И СОЦИАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ УКРАИНЫ, 2005-2011 гг.*

Показатель								Погрешности, %
	% перевыполнения (недовыполнения)							ИМБРЕ МАРЕ
Доходы бюджета
Налоговые поступления
В том числе: налог с доходов физических лиц
налог на прибыль предприятий
акцизный сбор
ВВП номинальный, млрд грн
ВВП реальный, темпы роста, %				-Л,9Ъ
Индекс потребительских цен, декабрь к декабрю предыдущего года, %
Индекс цен производителей, декабрь к декабрю предыдущего года, %
Прибыль прибыльных предприятий, млрд грн
Фонд оплаты труда, млрд грн
Баланс товаров и услуг (платежный баланс), млн долл. СЕЛА
Экспорт товаров и услуг, млн долл. США
Импорт товаров и услуг, млн долл. США

Результатом бюджетного планирования является проект сводного государственного бюджета и бюджетов различных уровней государственной власти. Ошибки бюджетного планирования, которые в дальнейшем влияют на увеличение бюджетного риска, можно отнести, например, неиспользования при планировании суммы доходных поступлений поправочных коэффициентов, учитывающие индекс инфляции или в неполной мере учитывают ее уровень, что может привести как к росту, так и к уменьшению фактических сумм доходов и расходов по сравнению с запланированным уровнем;

Прозрачность и эффективность распределения межбюджетных трансфертов в пределах разных уровней местных бюджетов;

Уровень бюджетной дисциплины;

Качество системы бюджетного контроля и аудита.

1. Анализ статьи Токаренко Г. С. "Прогнозирование рисков в компании"

Цель статьи: рассмотреть вопросы прогнозирования возможных рисков в компании.

Задачи статьи:

1. Рассмотреть цикл управления компанией;

2. Определить методы анализа в прогнозировании факторов риска,

3. Определить стратегические методы анализа в прогнозировании факторов;

4. Рассмотреть методы анализа внешней среды в прогнозировании факторов риска.

5. Рассмотреть методы анализа внутренней среды в прогнозировании факторов риска.

3. Статистический анализ.

4. Метод сравнения.

Автор утверждает, что прогнозирование рисков во многом определяется целями и задачами, которые ставит перед собой компания, а также процессами, протекающими в ней. Для этого прогнозирование рисков должно начинаться с рассмотрения типового цикла управления компанией.

Постановка целей;

Планирование;

Организация;

Контроль исполнения планов.

На этапе постановки целей реализуется управленческая функция целеполагания, без которой невозможно определить цели компании. После определения цели принимается решение от проведении планирования последовательности мероприятий по достижению поставленных целей. Далее наступает этап реализации запланированных мероприятий, результаты которого должны контролироваться менеджментом.

Прогнозирование факторов риска удобно осуществлять с использованием методов стратегического анализа, анализа внешней и внутренней среды деятельности компании. Существуют десятки методов анализа и прогнозирования, которые используются на практике различными исследователями. Различные методы анализа могут использоваться отдельно или в определенной их комбинации факторов риска, так как не существует одного " правильного " метода в связи со сложностью каждой рыночной бизнес- ситуации и целевой установки менеджмента.

Совокупность методов анализа, используемых для прогнозирования факторов риска, можно условно разбить на три крупные группы: стратегического анализа, методы анализа внешней среды и методы анализа внутренней среды, каждая из которых, в свою очередь как утверждает автор включает в себя ряд других подгрупп.

Методы стратегического анализа включают в себя:

Бостонскую матрицу,

Матрицу экрана бизнеса,

Отраслевой анализ,

Анализ стратегических групп,

SWOT-анализ,

Анализ стоимостных цепочек.

Бостонская матрица позволяет проводить диагностику корпоративной стратегии посредством предоставления аналитической основы для вычисления оптимального бизнес- портфеля, описания ряда обобщенных стратегий для направления процесса размещения ресурсов через оптимальный товарный или бизнес – портфель, а также посредством предоставления основы для анализа конкурентных бизнес- портфелей.

Матрица экрана бизнеса удобна с точки зрения соотнесения бизнес- рисков компании с отраслевыми рисками и позволяет сделать диагностику будущих факторов риска более эффективной, более понятной.

Отраслевой анализ позволяет выявить риски "входящих" на рынок фирм, риски поставщиков, риски покупателей, риски товаров.

SWOT-анализ используется для сопоставления организационной стратегии, ее внутренних возможностей и внешних условий. Процедура этого анализа очень хорошо разработана в литературе и может быть полезна для определения как рисков внешней среды, так и рисков внутренней среды.

Методы анализа внешней среды в прогнозировании факторов риска автор предлагает разделить на две группы, к первой группе- общие методы анализа он относит:

1. Анализ "слепых" зон изучает причины, лежащие в основе неточностей или ошибок в процессе принятия стратегических решений.

2. Анализ покупателей представляет собой один из этапов внешнего анализа рынка на основе отличительных разнородных покупательских потребностей между различными покупательскими группами и относительно однородных покупательских потребностей внутри этих групп.

3. Анализ покупательской ценности используется для лучшего понимания потребителей, конкурентов и рынков компании.

Вторая группа- анализ конкурентов, к ней автор относит:

1.Конкурентный анализ – позволяет создать картину сильных и слабых сторон текущих и будущих конкурентов.

2.анализ индивидуальных характеристик конкурентов позволяет дать оценку уровня образования, целей, личностных качеств психологических характеристик конкурентов, принимающих решения.

Методы анализа внутренней среды в прогнозировании факторов риска автор предлагает разделить на группы, а группы на подгруппы:

1. Анализ развития компании

1) Анализ векторов роста;

2) Анализ жизненного цикла продукции;

3) Анализ жизненного цикла технологии;

4) Патентный анализ;

2. Анализ финансового состояния

1) анализ финансовых показателей;

2) модели комплексной бальной оценки финансового состояния;

4) дискриминантные факторные модели.

При формировании обобщенной совокупности факторов риска целесообразно использовать помощь экспертов, отбираемых из специалистов компании. Отбор экспертов предполагает, что эксперты информированы, заинтересованы в результатах экспертизы, объективны и компетентны.

Таким образом, использование рассмотренных в данной статье методов стратегического анализа, анализа внешней и внутренней среды позволяет уже на этапе принятия стратегических решений спрогнозировать риски, которые эти решения сопровождают. Как уже отмечалось, представленные методы могут использоваться отдельно или в определенной их комбинации и могут дополняться другими, более специальными методами анализа и прогнозирования факторов риска. Использование специальных методов прогнозирования рисков в значительной степени определяется спецификой деятельности компании, рыночной бизнес- ситуацией и целевой установкой менеджмента.

2. Анализ статьи Токаренко Г. С. "Основы риск - менеджмента в предпринимательской деятельности"

Цель статьи: рассмотреть основы риск - менеджмента в предпринимательской деятельности.

Задачи статьи:

1. Определить актуальность статьи.

2. Определить понятие риск, определение риска.

3. Определить подходы к определению риска.

4. Рассмотреть неполноту и недостоверность информации об экономической среде.

1. Исторический анализ проблемы.

2. Изучение статистических материалов.

3. Статистический анализ.

4. Метод сравнения.

5. Анализ фактовой документации.

Актуальность данной статьи заключается как в внутренних так и внешних причинах. К числу внешних причин следует отнести усиление глобализации рыночных процессов и вследствие этого рост конкуренции в достаточно жесткой форме, сокращение жизненного цикла товаров, индивидуализация потребительских качеств товаров. К внутренним причинам можно отнести неумение адаптироваться к переменам, отсутствие стратегической фокусировки, разрозненность информационных систем.

1. По одной из них термин риск- испанопортугальского происхождения и означает "подводная отвесная скала, утес".

2. По другой версии- происходит от староитальянского – "лавировать между".

3. Третья версия предписывает происхождение термина риск к греческим словам - "утес, скала".

В словаре русского языка С. И. Ожегова под риском понимается "возможная опасность", действие наудачу, в надежде на счастливый исход", а в словаре Н. Уэбстрера риск определяется как " опасность, возможность убытка ил ущерба".

В современной научной литературе риск представляет собой сложную экономическую управленческую категорию, при определении которой используются следующие подходы:

1. Определение риска с позиций финансовых результатов деятельности организации, т.е. определение риска как экономической или финансовой категории.

2. Определение риска с точки зрения возможных отклонений от планируемого хода событий, т.е. определение риска как категории отклонения от цели.

3. Определение риска с позиций возможности наступления какого- либо неблагоприятного события, т.н. определение риска как вероятностной категории.

Приведенные подходы характеризуют риск с различных сторон и в зависимости от оцениваемой ситуации используются индивидуально или комплексно.

Неполнота и недостоверность информации об экономической среде является объективно обусловленной категорией, так как невозможно собрать всю интересующую информацию, которая к тому же была бы достоверной. Поэтому первым в борьбе с неопределенностью является сбор более полной и более достоверной информации об интересующем автора виде деятельности и бизнесе, окружающем эту деятельность.

В первую очередь это касается работы с источниками информации, которые условно можно подразделить на две основные категории: первичные и вторичные.

1. Публикации, полученные из открытых источников.

2. Информация, полученная в ходе неформального общения с сотрудниками конкурентов.

3. Финансовая отчетность, публикации компаний.

4. Анализ продукции конкурентов, находящейся в свободной продаже.

Вторичные источники информации включают:

1. Специализированную прессу.

2. Легальные базы данных.

3. Официальную статистику.

4. Данные специализированных агентов.

5. Web- сайты и он-лайновые информационные библиотеки.

Для повышения квалификационного мастерства финансового менеджера очень полезно использовать метод сценарного моделирования развития компании и непрерывно меняющейся обстановке.

Использование данного метода позволит выявить наиболее сильные и слабые места в деятельности менеджмента компании. Но следует помнить, что менеджер, избегающий рискованных решений, становится опасным для организации, обрекает ее не застой, потерю конкурентоспособности.

Наряду с повышение квалификации финансового менеджера и ростом его профессионального мастерства очень полено использовать возможности специалистов и специализированных фирм для обработки и интерпретации полученной информации.

Служба финансовой разведки может быть создана на базе службы безопасности или экономического отдела предприятия, в некоторых случаях- на базе отдела маркетинговых исследований. Наибольшего эффекта удается достичь по мнению автора, когда служба финансовой разведки формируется в результате объединения аналитического отдела и службы безопасности предприятия.

Можно сказать, что риск порождается неопределенностью, риск зависит от ресурсов менеджера, но чем совершеннее методы исследования риска, тем меньше и влияние этих фавторов.

Итак, в данной статье рассмотрены основные понятия и определения из теории рисков, дана характеристика причин рисков и представлены некоторые рекомендации по уменьшению степени опасности рисков за счет частичного снятия неопределенности в управлении рисками.

3. Обзор статьи "Постановка бюджетирования на промышленном предприятии" Бирюлин Д.П. Финансовый менеджмент. – 2004. - № 4.

Бюджетирование в широком смысле слова представляет собой совокупность взаимосвязанных процессов планирования, контроля и анализа деятельности как всего предприятия в целом, так и его отдельных подразделений.

Тема бюджетирования достаточно актуальна, так как в его основе лежит принцип "управления по центрам ответственности", согласно которому руководители подразделений и другие работники предприятия несут ответственность за планирование и выполнение целевых показателей, которые связаны с осуществлением их деятельности. В то же время бюджетирование является инструментом управления, который в основном применяется при краткосрочном финансовом планировании. А поэтому автор данной статьи сформулировал следующую цель своего исследования - показать основные теоретические положения и практические рекомендации по осуществлению процесса бюджетирования на промышленном предприятии.

Объектом исследования данной статьи является бюджетирование на промышленном предприятии.

Задачами статьи являются:

Дать понятие бюджетирования;

Сформулировать цели, задачи и основные элементы бюджетирования;

Охарактеризовать финансовую структуру предприятия;

Выделить и охарактеризовать основные этапы бюджетирования.

1. Планирование на предстоящий период позволяет дать оценку эффективности работы предприятия, а затем сравнить достигнутые результаты с плановыми.

2. Прогнозирование на более длительный период дает возможность установить перспективные цели и их выполнение в текущих планах развития предприятия.

3. Контроль и анализ деятельности отдельных подразделений предприятия осуществляются на основе показателей, устанавливаемых для каждого подразделения.

4. Контроль и анализ деятельности всего предприятия в целом (либо группы компаний в целом) на основе общефирменных (или общекорпоративных) целевых показателей.

5. Планирование и контроль денежных потоков, поскольку важнейшим условием реализуемости любого плана предприятия (как долгосрочного, так и краткосрочного) является положительный платежный баланс в любой момент времени.

Также были выделены и охарактеризованы основные элементы бюджетирования:

Организационное обеспечение;

Процесс;

Технология.

Автором было дано понятие финансовой структуры предприятия. Она представляет собой совокупность центров ответственности (ЦО), каждый из которых может состоять из одного или нескольких подразделений предприятия. Для каждого центра ответственности назначается руководитель, несущий ответственность за все доходы и расходы своего центра. Как правило, руководителем ЦО является руководитель более высокого по уровню подразделения (по сравнению с другими подразделениями, которые входят в данный ЦО).

На предприятии могут выделяться следующие типы центров ответственности:

Центр затрат (или место возникновения затрат);

Центр доходов и затрат (или центр финансового учета);

Центр прибыли (или центр финансовой ответственности);

Центр инвестиций.

Также в статье приведены и охарактеризованы основные этапы бюджетирования. Так,процесс бюджетного управления обычно включает в себя ряд этапов, для каждого из которых определяются сроки выполнения, ответственные исполнители и формы представления выходных результатов:

3. Составление бюджетов предприятия.

4. Утверждение бюджетов.

5. Исполнение утвержденных руководством бюджетов.

6. Сбор, обработка и анализ фактических данных по исполнению бюджетов;

7. Корректировка краткосрочных целей и/или бюджетов предприятия (при необходимости такой корректировки).

1. Выбор краткосрочных целей предприятия на планируемый период.

Основой для выбора краткосрочных целей, которых должно придерживаться предприятие в течение планируемого периода деятельности, является бизнес-план. Показатели деятельности на планируемый период (например, объемы реализации продукции в натуральном выражении, стоимость реализованной продукции, маржинальный доход, поступление и перечисление денежных средств, прибыль предприятия, товарно-материальные запасы и т.д.) должны соответствовать аналогичным показателям в бизнес-плане.

2. Сообщение ответственным лицам краткосрочных целей.

Краткосрочные цели на планируемый период, выбранные на предыдущем этапе, должны быть доведены до руководителей служб и подразделений, которые будут непосредственно участвовать в подготовке бюджетов. Данная процедура необходима для достижения единства целей, причем информирование ответственных лиц, как правило, осуществляется в письменном виде (приказом или служебной запиской).

3. Составление бюджетов предприятия

Процесс подготовки бюджетов состоит из следующих этапов:

1. Первоначально бюджеты формируются отдельно для каждого функционального подразделения.

2. Затем проводится анализ на соответствие краткосрочным целям и проверка согласованности бюджетов по подразделениям. Данную процедуру выполняет либо бюджетный комитет, либо финансово-экономическая служба предприятия. Ошибка в бюджетах, пропущенная на данном этапе, скорее всего, проявится в будущем - при анализе отклонений фактических значений показателей от планируемых.

4. Определение планируемой эффективности центров ответственности и возможная корректировка бюджетов данных ЦО. Оценка может быть проведена путем сопоставления показателей по центрам ответственности и сторонним (внешним) организациям.

5. Формирование консолидированных финансовых бюджетов предприятия (БДР, БДЦС, ББЛ) после составления первоначальных бюджетов по ЦО.

6. Контроль финансового плана осуществляется на предмет "кассовых разрывов". Если устранить кассовые разрывы не удается путем изменения сроков оплаты материалов, ресурсов, услуг и т.д. и сроков поступления денежных средств за продукцию, то уже на этом этапе необходимо пересмотреть финансовый план.

7. Проведение финансового анализа (по показателям финансовой устойчивости, ликвидности, оборачиваемости и т.п.) позволяет оценить будущее финансовое состояние предприятия.

8. Оценка соответствия итогового финансового результата основным целям предприятия на планируемый период в соответствии с показателями: чистая прибыль, маржинальный доход, рентабельность, объем продаж и др.

9. Корректировка составленных бюджетов или основных целей предприятия на планируемый период деятельности.

4 Утверждение бюджетов предприятия

Этап планирования завершается утверждением бюджетов руководителем предприятия. К этому моменту бюджеты всех подразделений (центров ответственности) должны быть согласованы между собой. После утверждения окончательный вариант бюджетов рассылается ответственным исполнителям и в дальнейшем служит для них в качестве руководства к действию.

5 Исполнение утвержденных руководством бюджетов

Руководители подразделений несут ответственность за исполнение бюджетов, составленных на планируемый период. Однако в процессе функционирования предприятия может возникнуть необходимость пересмотра подготовленных ранее бюджетов (до окончания планируемого периода), если текущие результаты деятельности предприятия существенно отличаются от планируемых.

6 Процедура сбора, обработки и анализа фактических данных по исполнению бюджетов необходима для обеспечения контроля над финансово-хозяйственной деятельностью отдельных подразделений и всего предприятия в целом. В результате выполнения данной процедуры формируются отчеты по исполнению бюджетов для каждого подразделения (либо центра ответственности).

7 Корректировка краткосрочных целей и/или бюджетов предприятия (при необходимости такой корректировки)

В процессе функционирования предприятия может быть выявлено, что фактические данные по исполнению бюджетов существенно отличаются от плановых значений.

Если причина отклонения заключается в некачественной работе функционального подразделения и предприятие приняло меры по устранению выявленных недостатков, то корректировка целей предприятия (за квартал, полугодие либо год) может не потребоваться. Но если же ошибка возникла еще при планировании (при подготовке планов не были учтены существенные факторы, либо возникли новые непредвиденные обстоятельства, имеющие существенное значение), то необходимо пересмотреть краткосрочные, а, возможно, и долгосрочные цели предприятия.

1) бюджетное управление является инструментом для контроля эффективности как отдельных центров ответственности, так и всего предприятия в целом;

2) сложность бюджетного управления определяется финансовой структурой предприятия и технологией консолидации бюджетов;

3) бюджетное управление представляет собой сложный процесс, состоящий из нескольких этапов, причем для каждого этапа должны быть определены методика выполнения этапа, ответственные исполнители требования к результатам этапа.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ

"Гомельский государственный технический университет

имени П.О. Сухого"

Кафедра "Экономика"

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине "Планирование на предприятии "

Выполнила: студентка группы ЗУА - 41 Сальник Г.В.

Проверил: Трейтьякова Е.В.

Гомель 2013

Оглавление

• Теоретическая часть
• Практическая часть

Теоретическая часть

Методы снижения риска при принятии плановых решений

Хозяйственная практика выработала систему мер, направленных на уменьшение риска до минимально возможного уровня, которые могут иметь самую различную форму и содержание. Наиболее часто при этом применяются следующие группы методов: технические, правовые, организационно-экономические.

Технические методы основаны на внедрении различных технических средств, например систем противопожарного контроля, банковских электронных расчетов, охранной сигнализации и т.п.

К группе правовых методов относятся страхование, залог, неустойка (штраф, пеня), поручительство (гарантия), задаток.

Организационно-экономические методы включают комплекс распорядительных мер, направленных на предотвращение потерь от риска в случае наступления неблагоприятных обстоятельств, а также на их компенсацию в случае возникновения потерь. Они, как правило, реализуются с помощью различных управленческих регламентов. Сюда можно отнести, например, запрет на курение в огнеопасных местах, систему поглощения риска, то есть признание ущерба в случае невозможности использования иных способов минимизации риска или в случае малой вероятности опасного события и т.п. Наиболее распространенные методы снижения риска в стратегическом планировании:

1. Страхование. Страхование, особенно в комплексе с другими методами, позволяет существенно снизить уровень хозяйственного риска при планировании и реализации стратегии предприятия. Страхование представляет собой систему возмещения убытков страховщиками при наступлении страховых случаев из специальных страховых фондов, формируемых за счет страховых взносов, уплачиваемых страхователями. Страхование может осуществляться в двух формах: обязательного и добровольного страхования. Страховым возмещением называется сумма денежных средств, выплачиваемых в счет возмещения ущерба при наступлении страхового случая. Страховым случаем признается событие, с наступлением которого связывается выплата страхового возмещения. В случае использования данного метода (компенсации потерь) риск носит название страхового риска. Под ним понимается вероятное наступление страхового случая. В этом случае риск выражает объем возможной ответственности страховщика по тому или иному виду страхования.

Кроме страхования могут применяться перестрахование и сострахование. Перестрахование - это страхование, в соответствии с которым страховщик передает часть ответственности по рискам другим страховщикам, называемым в этом случае перестраховщиками. Цель такой операции состоит в создании устойчивого и сбалансированного "страхового портфеля" для обеспечения стабильной и рентабельной работы страховых организаций. Сострахование - метод выравнивания и распределения крупных рисков между несколькими страховщиками. При этом каждый из них заключает со страхователем отдельный договор. Однако может выделяться "лидирующий" страховщик, который берет на себя функции организатора страхования.

2. Поручительство. Данный вид минимизации рисков предусматривает, что при недостаточности средств у должника поручитель несет ответственность по его обязательствам перед кредитором. При этом возможна солидарная ответственность поручителя и должника. С помощью такого приема обеспечивается возвратность кредитов, выдаваемых банками.

3. Залог. Данный метод снижения риска относится к способам обеспечения исполнения обязательств, при котором кредитор (залогодержатель) имеет право в случае невыполнения должником (залогодателем) обеспеченного залогом обязательства получить удовлетворение своего требования из стоимости заложенного имущества Преимущественно перед другими кредиторами. Предметом залога может быть любое имущество: здание, сооружение, оборудование, ценные бумаги, денежные средства, имущественные права, которые могут быть отчуждены. Договором могут быть предусмотрены следующие виды залога:

залог, при котором предмет залога остается у залогодателя;

ипотека;

залог товаров в обороте;

заклад;

залог прав и ценных бумаг.

Законодательство допускает применение одновременно разных видов залога.

4. Распределение риска. Чаще всего этот способ снижения риска применяется в случае разработки и реализации проекта несколькими исполнителями (инвесторами, Проектировщиками, строителями, заказчиком). При этом каждый участник выполняет запланированный проектом объем работ и несет соответствующую долю риска в случае невыполнения проекта. Для количественного распределения риска в проектах можно применять модели, основанные на "дереве решений". При этом наибольшему риску подвержен инвестор. Поэтому следует знать, что трудности в поиске инвестора, как правило, возрастают с увеличением степени риска, возлагаемого на инвестора.

5. Резервирование средств. Создание резервов ресурсов на покрытие непредвиденных расходов позволяет компенсировать риск, возникающий в процессе реализации планов предприятия, и тем самым ликвидировать различные "сбои" в работе. В процессе разработки плана эта проблема распадается на ряд последовательно выполняемых процедур, включающих: прогнозную оценку потенциальных потерь, вызванных непредвиденными обстоятельствами; определение структуры резерва на покрытие последствий рисков; целевое распределение резерва между различными видами риска; корректировку плана (бюджета) в связи с формированием резерва.

Наиболее ответственной процедурой является оценка потенциальных последствий риска. На производственно-хозяйственную деятельность предприятия оказывают влияние самые разные обстоятельства и связанные с ними риски. Поэтому первая задача, возникающая при оценке потерь, - ранжирование рисков по их значимости и вероятности появления. Здесь необходимо выявить риски, имеющие наибольшую важность для принятой стратегии предприятия. Затем определяется перерасход средств с учетом вероятности наступления неблагоприятного события, определяется перечень возможных мероприятий, направленных на уменьшение тяжести риска (уменьшение его вероятности или опасности), рассчитываются дополнительные затраты на осуществление предложенных мер. Принятие решения о применении противорисковых мероприятий производится на основе сравнения потерь, вызванных наступлением рисковых событий, с затратами на реализацию предложенных противорисковых мер. Такая процедура выполняется по каждому виду риска, имеющего наибольшую важность.

Одним из важнейших критериев оценки выбранной стратегии предприятия является приемлемость риска, заложенного в стратегии. Поэтому очень важно при формировании стратегии уметь анализировать риск.

Анализ риска позволяет не только выявить зоны риска для данной стратегии, но и оценить его количественные и качественные параметры, то есть определить вероятность его наступления и последствия для успеха стратегии.

Алгоритм такого анализа, как правило, включает следующие этапы:

выявление возможных рисков на всех этапах реализации стратегического плана и во всех областях производственно-хозяйственной деятельности;

определение вероятности наступления данного риска (в долях единицы измеряется в диапазоне от нуля до единицы);

определение тяжести неблагоприятного события в баллах;

расчет опасности данного риска для плана (произведение вероятности на тяжесть);

ранжирование рисков по степени опасности;

расчет потерь от наступления неблагоприятных событий и определение мер снижения риска.

Для анализа риска используются следующие методы: анализ чувствительности; проверка устойчивости; корректировка параметров плана; анализ сценариев; метод "Монте-Карло", дерево решений. Особенность применения указанных методов для анализа риска состоит в следующем. Во-первых, производится формализованное описание возможных условий реализации плана в форме различных сценариев или моделей, учитывающих основные параметры плана предприятия (цели и ограничения). Во-вторых, проводится анализ возможных сценариев развития событий и их влияния на показатели риска. Здесь возможны три подхода к анализу сценариев.

Первый подход основан на наихудшем развитии событий (пессимистический сценарий). Его применение не требует знания вероятностей наступления неблагоприятных событий и в этом состоит преимущество данного подхода. Для этого сценария все факторы риска и решения, направленные на снижение риска, должны быть ранжированы. Плановое решение по критерию пессимизма определяется путем отыскания для каждого решения наихудшей оценки по всем ситуациям и последующим выбором наилучшей из них (наилучшее из наихудших решений).

Второй сценарий соответствует критерию оптимизма: Оптимальное по критерию оптимизма решение определяется путем отыскания для каждого решения наилучшей оценки по всем возможным ситуациям и последующим выбором наилучшей из них (наилучшее решение из наилучших).

Третий подход основан на наиболее вероятном сценарии и максимуме среднего выигрыша. Ранг решения в данном случае представляет собой средний выигрыш, который получается при каждом решении по всем ситуациям. В основу выбора закладывается вероятность наступления планируемой ситуации, а ее определение представляет собой достаточно сложную задачу.

Планирование сценариев позволяет сформировать полный перечень факторов риска, проранжировать возможные риски и смоделировать процесс реализации плана развития предприятия, оценить с определенной вероятностью последствия неблагоприятных ситуаций, запланировать меры снижения их воздействия и, наконец, осуществлять корректировку плана в ходе его реализации.

Совокупность этих методов составляет суть процесса планирования риска.

При планировании сценария и риска необходимо иметь в виду, что риск всегда связан с проблемной ситуацией. Поэтому выявление причин возникновения проблемной ситуации является важнейшим условием принятия правильного решения с минимальным риском. Знание причин позволяет своевременно обнаружить проблему в момент ее зарождения и снизить тем самым риск наступления неблагоприятных событий. В этом случае выявляются тенденции, которые ведут к зарождению проблемы. В любой момент слежения за развитием проблемной ситуации может быть скорректировано плановое решение.

Отсутствие знаний о причинах возникновения проблемной ситуации приводит к тому, что проблема может возникнуть внезапно. В этом случае времени на принятие правильного решения будет меньше, а, следовательно, риск будет наибольшим. Поэтому бытующее мнение, что риск появляется внезапно, неожиданно, - ошибочно и свидетельствует об отсутствии на предприятии механизма выявления причин возникновения проблем, составляющего основу стратегического планирования.

Прогнозирование причин возникновения проблем и неблагоприятных ситуаций может осуществляться тремя способами.

риск планирование снижение сценарий

Первый - с использованием формальной модели, адекватно описывающей события в хозяйственной деятельности предприятия. К таким видам деятельности можно отнести процессы, происходящие в организационно-технологических объектах (сборочный конвейер, автоматическая линия механической обработки и т.п.). Наличие формальной модели позволяет судить о том, как изменится состояние запланированного процесса при изменении одного или нескольких параметров его функционирования, что сводит риск от наступления неблагоприятных событий к минимуму.

Второй способ применяется в случае, если формальная модель объекта (процесса) отсутствует, но есть статистические данные за период, предшествующий плановому, что позволяет экстраполировать на будущее развитие процессов в хозяйственной деятельности и внешней среде. Эти события и неблагоприятные последствия можно предвидеть с определенной долей вероятности и предусмотреть в плане компенсирующие мероприятия. Следовательно, в этом случае величина риска определяется тем, насколько точно рассчитана вероятность появления изменений во внешней и внутренней среде.

Третий способ основан на применении экспертных оценок специалистов, разрабатывающих стратегический план.

С учетом сказанного выявление возможных рисков предусматривает выполнение следующих операций:

определение возможных областей появления проблем. Цель такой операции заключается в том, чтобы установить наиболее слабые, уязвимые места в стратегическом плане и отделить объективные проблемы от мнимых;

определение новизны проблемной ситуации. Необходимо для выявления возможных прецедентов или аналогий с целью использования прошлого опыта в данной ситуации;

установление причины возникновения проблемной ситуации. Знание причин позволяет своевременно обнаружить проблему в момент ее зарождения;

выявление взаимосвязи рассматриваемой проблемы с другими проблемами. Позволяет установить причинно-следственную зависимость данной проблемы и способствует выработке комплексного решения, снижающего степень риска;

определение степени полноты и достоверности информации о проблемной ситуации. Создание объективного сценария развития событий и реализации плана возможно только в случае, если руководители и специалисты располагают полной и достоверной информацией об этой ситуации. При наличии полной и достоверной информации появление неблагоприятных событий предвидеть несложно;

определение степени разрешимости проблемы. Позволяет установить, есть ли смысл заниматься разработкой решений и мер, снижающих риск наступления неблагоприятных событий.

Предотвратить последствия неблагоприятных событий, возникающих на стадии реализации плана, можно двумя способами:

предусмотреть в плане соответствующие решения, которые могут быть осуществлены в случае наступления неблагоприятных событий, то есть спланировать эти события;

внести коррективы в план в случае наступления неблагоприятных событий, то есть разрешить возникшую проблемную ситуацию.

Совершенно очевидно, что первый путь наиболее предпочтителен, поскольку он снижает риск потерь по сравнению со вторым вариантом. Но в первом и втором способах гарантией предотвращения потерь является качество принимаемых плановых решений.

Практическая часть

Задача 1 .

План выпуска цеха на месяц: изделий РЭ1 - 2000 шт.; изделий РЭ2 - 3000 шт.; на пополнение складских запасов цех должен изготовить полуфабрикаты (данные в таблице):

Трудоемкость изделий и полуфабрикатов по группам оборудования (ч/шт .)

Коэффициент выполнения норм - 1,2.

Режим работы оборудования: 22 раб. дн. в месяц, две смены, продолжительность смены - 8 ч. Плановые потери времени на ремонт составляет 5% от режимного фонда времени работы оборудования.

Определить требуемое количество оборудования и процент его загрузки.

Решение

Рассчитаем трудоемкость изготовления изделий по группам оборудования согласно норм:

Токарная группа 2000*2,0+3000*3,5+1500=16000ч.

Сверлильная группа 2000*5,0+3000*2,0=16000ч.

Фрезерная группа 2000*1,5+3000*2,2+250=9850ч.

Повышенный коэф. выполнения норм означает, что трудоемкость снизится соответственно до:

Токарная группа 16000/1,2=13333ч.

Сверлильная группа 16000/1,2=13333ч.

Фрезерная группа 9850/1,2=8208ч.

Месячный фонд рабочего времени с учетом времени на ремонт составит:

8*2*22 (1-5/100) =334,4ч.

Отсюда понадобится станков:

Токарная группа 13333/334,4=40шт

Сверлильная группа 13333/334,4=40шт

Фрезерная группа 8208/334,4=25шт

Всего потребуется 40+40+25=105станков

Процент загрузки оборудования:

для токарной и сверлильной групп:

13333/ (40*334,4) =13333/13376=0,99

Фрезерная группа:

8208/ (25*334,4) =8208/8360=0,98

Задача 2 .

Определить списочную и явочную численность в планируемом году для следующего объема производства:

Планируемый объем производства изделий " А " , " Б " , " В "

Планируется выполнение дополнительных работ, технологическая трудоемкость которых составит 20000 часов. Производственная трудоемкость изготовления изделий и выполнения дополнительных работ составит 150% технологической трудоемкости. Количество рабочих дней в году - 252; продолжительность рабочего дня - 8ч. Планируемые потери рабочего времени - 10%.

Решение .

1. Рассчитаем объем работ в плановом периоде:

Qпл= (2500*250) + (2000*280) + (3500*300) + (20000*150%) =625000+560000+1050000+30000=2265000

2. Рассчитаем номинальный фонд времени одного рабочего:

Fном=252*1=252ч/чел

3. Рассчитаем действительный фонд времени одного рабочего:

Fд=252* (1-10%) =227ч/чел

4. Рассчитаем численность явочную, при Квн=1%

Ряв=2265000/ (252*1%) =898810чел.

5. Рассчитаем списочную численность, при Квн=1%

Рспис=2265000/ (227*1%) =997797чел.

Задача 3 .

Определить плановую цену на изделие. Исходные данные: удельные затраты, тыс. руб. /шт.: сырье и материалы - 46,4; основная заработная плата основных производственных рабочих - 25,5. Дополнительная заработная плата - 20%; отчисления единого социального налога - 35,6%; расходы на содержание и эксплуатацию оборудования - 80%; общепроизводственные расходы - 70%; общехозяйственные расходы - 100%; коммерческие расходы - 4%. Планируемая прибыль - 25%.

Решение .

1. Полная (коммерческая) себестоимость продукции:

(25,5+46,4+25,5*20%+ (25,5+5,1)

*35,6%+25,5*80%+25,5*70%+25,5*100%) * (1+4/100) = 157,7 тыс. руб.

2. Плановая цена на изделие:

157,7*1,25=197 руб.

Список использованных источников

1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирма - М. 1997.

2. Афитов Э.А. Планирование на предприятии: Учебное пособие - Мн.: Высшая школа, 2001. 285с.

3. Бабич Т.Н., Кузьбожев Э.Н. Планирование на предприятии. М. 2005г.

4. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник для студентов вузов - М.: ИНФРА - М, 2001

5. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. М.: Филин, 1999

6. Голубев, М., Отношение к планированию изменилось // "БОСС" №1, 2008г. - 9с.

7. Дадашева, А.З., Черник Д.Г., Финансовая система России: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2008г. - 383с.

8. Дробозина, Л.А., Финансы: Учебник - М.: ЮНИТИ, 2006г. - 250с.

9. Попов, В.М., Бизнес-планирование: Учебник - М.: ЮНИТИ, 2006г. - 93с.

10. Рагимов, С., Финансовые риски // "Независимая газета" №4, 2006г. - 2с.

11. Романовский, М.Н., Финансы предприятий: Учебник - М.: Инфра-М, 2007г. - 198с.

12. Сафронов, Н.А., Экономика организации (предприятия): Учебник - М.: Экономистъ, 2007г. - 181с.

13. Сизов, К.В., Распределение налогов между звеньями бюджетной системы // "Финансы" №2, 2007г. - 7с.

14. Стоянов, Е.С., Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник - М.: ЮНИТИ, 2007г. - 157с.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Теоретические основы предпринимательского риска, сравнительная оценка возможных его отрицательных и положительных последствий. Методы измерения риска, вероятностные показатели его оценки. Основные методы и приемы снижения предпринимательского риска.

курсовая работа , добавлен 26.03.2010


Средства разрешения рисков: избегание риска; удержание; снижение степени риска. Принципы разрешения риска. Сущность понятия "хеджирование". Хеджирование финансовых рисков. Методы снижения банковского риска. Страхование ценных бумаг и операций с ними.

контрольная работа , добавлен 10.05.2010


Основные этапы анализа риска предпринимательской деятельности. Методы оценки неопределенности риска при выработки стратегии и тактики антикризисного управления. Принципы снижения риска в антикризисном управлении. Теория, методология изучения рисков.

лекция , добавлен 12.05.2009


курсовая работа , добавлен 24.06.2015


Изучение понятия и факторов риска. Виды и классификация предпринимательского риска. Способы измерения, показатели риска и методы его оценки и снижения, способы построения кривых вероятностей возникновения потерь. Предпринимательские риски и страхование.

курсовая работа , добавлен 29.03.2015


Источники и причины хозяйственных рисков, их значение в деятельности предприятий. Виды плановых решений. Методология и инструменты планирования рисков. Потери от риска и их виды. Технические, правовые, организационно-экономические методы снижения рисков.

курсовая работа , добавлен 12.01.2012


Сущность предпринимательского риска и его классификация. Объективные и субъективные причины предпринимательских рисков. Определение и функции предпринимательского риска. Классификация предпринимательских рисков. Методы смягчения риска.

курсовая работа , добавлен 03.05.2003


Рискология как наука об экономическом риске. Сущность риска как экономической категории. Исследование риска, его значимость во всех сферах человеческой деятельности. Роль социального риска в эпоху глобализации. Онтологическая характеристика риска.

реферат , добавлен 04.03.2014


Сущность предпринимательского риска. Показатели, вошедшие в двухфакторную модель Альтмана. Коэффициент текущей ликвидности. Средства снижения риска. Организационно-экономическая характеристика и показатели производственно-хозяйственной деятельности фирмы.

курсовая работа , добавлен 05.02.2014


Функции, которые выполняет предпринимательский риск в экономике. Концепция приемлемого риска, методы его компенсации. Оценка уровня риска, объекты управления риском. Классификация методов управления риском. Профилактические меры борьбы с фактором риска.

Горохова Анастасия Сергеевна

факультет экономики и управления, Национальный исследовательский университет «МЭИ» г. Смоленск, Российская Федерация

Аннотация: в статье обоснована эффективность использования бюджетирования как инструмента в процессе управления рисками в производственной организации. Детально рассмотрены классификации рисков, основные этапы и методы управления рисками, а так же на примере организации рассмотрены основные возможные рисковые ситуации и их учет при составлении бюджетов.

Ключевые слова: риск-менеджмент, риск, бюджетирование

Risk-management in the budgeting process in the production organization

Gorohova Anastasiya Sergeevna

faculty of Economics and Management, "National Research University" MEI " Smolensk, Russia

Abstract: in this article efficiency of using budgeting as a tool of risk management process in the production organization is proved. classifications of risks, the main stages and methods of risk managment are considered in details; also the main possible risk situations and their accounting in case of budgets are examined as on example of organization.

Keywords: risk-management, budgeting, risk

Экономическая деятельность любой производственной организации сопряжена со множеством рисков. Необходимо учесть то, что для российских производственных организаций характерны не только общеэкономические, но и специфические факторы риска. Процесс бюджетирования способствует более эффективному управлению ресурсами, потому что при финансовом планировании позволяет учитывать факторы риска. При разработке бюджетов создаются статьи непредвиденных расходов, для сглаживания их в случае возникновения. В научной литературе выделяют различные классификации рисков, в частности, интерес представляет разделение рисков на чистые и спекулятивные. К чистым рискам относятся экологические, транспортные, политические и некоторая часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые). Спекулятивные риски дают возможность получения как положительного, так и отрицательного результата, поэтому к ним относятся финансовые риски, которые в свою очередь являются частью коммерческих рисков . Для производственных организаций финансовые риски следует разграничивать на риски, связанные с покупательской способностью денег (валютные риски, инфляционные и дефляционные риски, риск ликвидности), и инвестиционные риски (риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь). Кроме того, для целей управления рисками все риски следует разграничивать на внешние и внутренние . К внешним рискам относятся: политические, социально-экономические, экологические, научно-технические. К внутренним рискам можно отнести: риски производственной деятельности (основной производственной деятельности, вспомогательной деятельности, обеспечивающей деятельности), воспроизводственной деятельности (инвестиционный и кадровый риски), риски в сфере обращения (риск нарушения поставок, отказа в поставках, банкротство поставщика) и риски в сфере управления. Для производственной организации наибольший интерес представляет вторая классификация, так как она включает в себя риски, связанные с производственной деятельностью.

Как процесс, управление рисками в организации включает в себя следующие основные этапы: 1) Идентификация и анализ риска. 2) Анализ альтернатив управления риском (происходит подбор альтернативных методов для управления риском). 3) Выбор методов управления риском. 4) Исполнение выбранного метода управления риском. 5) Мониторинг результатов и совершенствование системы управления риском.

Одним из эффективных инструментов управления рисками является бюджетирование. При разработке бюджетов создаются статьи непредвиденных расходов, для сглаживания их в случае возникновения.

В ходе исследования организации ФГУП СПО «Аналитприбор», были сделаны выводы о том, что данное предприятие ведет достаточно консервативную политику: не привлекает кредитов, что свидетельствует о высокой защите от финансовых рисков, а так же не сдерживает рост оборотных активов, создавая при этом высокие резервы, что создает низкий уровень рисков в производственной сфере и сфере обращения. Основным риском организации является коммерческий риск, так как основной доход она получает от реализации дорогостоящего оборудования. Так же в организации имеются финансовые риски, которые в большей степени выражены в налогообложении.

На основании финансовой и управленческой отчетности было выяснено, что у ФГУП СПО «Аналитприбор» имеются проблемы с низкой рентабельностью продаж и активов, одной из основных причин этого являются проблемы сбыта произведенной продукции, т.е. генерируется коммерческий риск. Таким образом, система бюджетирования призвана решить данные проблемы. В процессе построения системы бюджетирования для данного предприятия была разработана сбалансированная система показателей, которая дает представление о стратегических целях организации, каждой из которых соответствуют целевые показатели, свидетельствующие об их достижениях. Данная система показателей дает возможность выявить отклонения в деятельности организации и предотвратить рисковые ситуации заранее, т.е. до момента их возникновения, что позволяет учесть подобные случаи при составлении бюджетов. Например, показатель рентабельности продаж в сбалансированной системе и его планируемое повышение свидетельствует о том, что организация планирует увеличить количество чистой прибыли с рубля продаж, что приведет к более эффективной финансовой деятельности и минимизации производственных и коммерческих рисков. Так же показатель себестоимости производимой продукции и его планируемое уменьшение свидетельствует о том, что необходимо снижение себестоимости продукции, для того чтобы не возникла необходимость повышения цены и тем самым снизить угрозу возникновения риска невостребованности продукции на рынке.

Система бюджетирования и риск-менеджмент должна пронизывать всю организацию целиком на всех иерархических уровнях - это условие успешного внедрения бюджетирования для снижения факторов риска. Таким образом, должный учет рисков должен позволять получать информационный продукт для принятия управленческого решения. Любое решение должно отражаться в бюджетах организации с учетом факторов риска. В бюджет должны включаться возможные потери от рисков, которые можно предсказать, а также резервы на случай возникновения неизвестных рисков. Бюджетирование следует рассматривать как проект. Согласно источнику , для эффективного осуществления процесса бюджетирования целесообразно сочетать два подхода к составлению бюджетов – «сверху вниз» и «снизу вверх». На начальных этапах предполагается бюджетирование «сверху вниз» для достижения ключевых стратегических показателей, а далее вносятся поправки в бюджеты различных уровней. Таким образом, информационный обмен становится более эффективным, а руководство может утвердить наиболее подходящий вариант сводного бюджета производственной организации и бюджетов структурных или функциональных единиц. Данный метод предполагает как обособленный учет рисков (коммерческих, производственных), так и учет системных рисков. Следующий шаг – формирование бюджета, в процессе которого также на основе ожидаемых величин рисков формируется бюджет непредвиденных затрат. На случай возникновения неизвестных рисков (которые присутствуют всегда) формируется управленческий резерв. Существует такой вариант – установление определенного уровня отклонений, который определяет диапазон изменения параметров бюджетных статей или сводного бюджета (обычно в размере 3-5%).

После разработки и утверждения бюджета наступает стадия исполнения бюджетов, контроль которой осуществляется с помощью анализа отчетов по заработанной стоимости, который проводится примерно раз в квартал. Классический вариант отслеживания процесса распределения ресурсов бюджета – динамика изменения трех кривых: фактических затрат, заработанной стоимости и планируемой стоимости. Если план по доходной части не выполнен, то применяется такой инструмент как секвестр – снижение расходной части незащищенных статей. Защищенные статьи, то есть статьи расходов, без которых организация не сможет осуществлять свою производственно-хозяйственную деятельности, не поддаются такому воздействию. Но существую и другие, более гибкие и эффективные инструменты финансового управления: краткосрочные кредиты и займы, оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности, продажа некоторых активов и т.д. Если же план по исполнению бюджетов выполнен, то требования к управлению рисками следующие: 1) перманентный мониторинг - отслеживание качества процессов и ключевых характеристик для предотвращения рискового события (осуществляется постоянно); 2) тотальный контроль всех финансово-хозяйственных направлений и единиц; 3) установление ответственности менеджеров, в том числе и финансовой, за результаты исполнения бюджетов (если ухудшение результатов не связано с форс-мажорными обстоятельствами, происходящими на рынке); 4) согласованность процесса принятия решения между всеми менеджерами; 5) регламентирование частоты корректировки бюджетов (иногда слишком частые пересмотры бюджетов означают неэффективное управление доходами и расходами организации, или «отмывание денег» заинтересованными лицами под прикрытием различных причин; 6) установление лимита корректировки бюджетных статей.

Так же управление риском в производственной организации может осуществляться с помощью различных методов, например: 1) уклонения от риска (страхование хозяйственных рисков, поиск гарантов, отказ от ненадежных партнеров и т.д.); 2) диссипации риска (создание венчурных предприятий, специальных структурных подразделений для выполнения проектов и т.д.); 3) локализации риска (диверсификация сбыта и поставок, диверсификация деятельности и зон хозяйствования, диверсификация инвестиций, распределение собственности между участниками и т.д.); 4) компенсации риска (мониторинг, прогноз, создание системы резервов и т.д.).

Таким образом, внедрение бюджетирования в практику производственной организации позволит существенно сократить возможные негативные последствия и вероятность наступления рискового события. Следует отметить, что без поставленной системы управленческого учета и риск-менеджмента (так как производственная организация функционирует в риск-факторной среде) бюджетирование как инструмент управления рисками не будет эффективным.

Список литературы:

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. E. С. Стояновой. 6-е изд. М.: Изд-во Перспектива, 2010. - 656 с.
2. Ступаков В.С., Токаренко Г.С., Риск-менеджмент: Учеб.пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 288с.
3. Бюджетирование: шаг за шагом/ Е. Ю. Добровольский, Б. М. Карабанов, П. С.Боровков и др. - 2-е изд., доп. - СПб.: Питер, 2013. - 478 с.

Риск - это неотъемлемая часть деятельности любой компании. Именно поэтому одним из важнейших условий функционирования эффективной системы бюджетирования является ее глобальное использование в совокупности с элементами и процедурами риск-менеджмента.

Среди современных инструментов эффективного управления компанией одно из ведущих мест занимает бюджетирование. В качестве системного инструментария бюджетирование представляет собой совокупность методов и алгоритмов, позволяющих осуществлять аккумуляцию, планирование и управление ресурсами и процессами, необходимых для достижения намеченных целей компании, и механизма контроля и анализа результатов фактической деятельности. Как прикладное средство, бюджетирование призвано служить повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности посредством адаптации и оптимизации процессов управления. Внутри бюджетного процесса реализуется возможность описания будущих и фактически произошедших событий во взаимосвязи с технологическими и бизнес-процессами на предприятии в целом и отдельных его подразделениях. Это дает возможность определить, каким образом получился именно такой результат, а не другой, а также необходимую последовательность действий для достижения намеченных целей. Разумеется, все перечисленное требует качественно формализованной методологии, количественного и стоимостного описания ресурсов, процессов и целей.
В общем виде замкнутый цикл бюджетирования можно представить в виде линейного процесса (рис. 1).

Схема линейного цикла бюджетного процесса

Хотелось бы акцентировать внимание, что в случае отсутствия в реально сложившейся практике на предприятии последнего этапа (контроль и корректировка), в рамках которого принимаются и реализуются решения о необходимости коррекции планов на будущие периоды, уровнях ответственности и, связанной с этим системой мотивации сотрудников и менеджеров, бюджетирование теряет свою реальную ценность как бизнес-инструмент.
Важным условием принятия рациональных решений в ходе бюджетного процесса является обладание как можно более полной информацией о предмете решения. Однако информация, как правило, ограничена. Одним из последствий принятия решений в условиях неполной информации является то, что приходится осознанно рисковать. Риск - это неотъемлемая часть деятельности любой компании, и потому вполне естественно, что будущее не всегда развивается в соответствии с нашими прогнозами. Планы часто приходится корректировать в авральном порядке, а от реализации некоторых действий вообще отказываться ввиду недостаточности ресурсов. Как следствие, выгоды оказываются скромнее, а затраты больше, чем первоначально планировалось. Неопределенность становится серьезным барьером на пути к оптимизации работы, приводит к значительным затратам сил, средств, времени и энергии, неоптимальному распределению товаров и ресурсов.
Отмечу, что в общем случае сущность риска не сводится исключительно к экономическому ущербу или убыткам, наносимым внешними и внутренними факторами, а представляет собой возможность отклонения от цели, первоначально запланированного развития событий, что, в конечном счете, способно повлечь деструктивные изменения процессов и результатов отдельных направлений, участков, этапов или в целом финансово-хозяйственной деятельности компании. Сужение смыслового понятия риска только до учета возможного ущерба ограничило бы его правильное использование в экономической деятельности. Среди многообразия рисков можно выделить следующие: страновой, политический, кредитный, инвестиционный, валютный, риск процентной ставки, несбалансированной ликвидности, риск концентрации вложений, риск концентрации пассивов, платежеспособности или банкротства, операционный, производственный, правовой, рыночный, риск репутации и т. д.
Для адекватной оценки важности риска и управления им, а также для расчета возможной величины убытка в случае наступления рискового случая, необходим, прежде всего, комплексный взвешенный подход к классификации риска. Наиболее распространенными классификациями рисков в среде теоретиков и практиков управления рисками являются следующие:

• по типу субъекта - специализированные, отраслевые, универсальные;
• по локализации источника - внешние и внутренние;
• по составу контрагентов - мелкие, крупные, сопряженные, отраслевые;
• по методам расчета - комплексные, частные;
• по степени концентрации рисков - плотные, умеренные, низкие;
• по принадлежности к временному измерению - прошедшие, текущие, будущие;
• по характеру учета - балансовые, внебалансовые;
• по возможностям управления - открытые, закрытые;
• по юридическому статусу контрагента - юридическое лицо, физическое лицо, общественные организации, органы исполнительной, законодательной, судебной власти и т. д.

Вопрос о риске неотделим от хозяйственного механизма, от различных влияний на деятельность предприятия, т. е. от той хозяйственной среды, в которой риск проявляется и которая способствует или препятствует учету риска со стороны предприятий. В общем виде схема воздействия рисков на бюджетную систему компании представлена на рис. 2.

Схема функционирования бюджетной системы компании в риск-факторной среде

Одно из важнейших условий функционирования эффективной системы бюджетирования - ее глобальное использование в совокупности с элементами и процедурами риск-менеджмента на всех уровнях организационной структуры компании. Вовлечение в процесс бюджетирования и управления рисками исчерпывающего и достаточного количества конкретных сотрудников с четко определенными «зонами ответственности» в рамках бюджетного процесса позволяет решить несколько важных задач:

• снижение сложности процесса внедрения и сопровождения бюджетирования его децентрализацией (чрезмерно централизованный бюджет сложно разрабатывать, корректировать и отслеживать его исполнение);
• увеличение количества направлений и участков выявления, мониторинга и первичной идентификации рисков, влияющих прямо или опосредованно на деятельность компании;
• повышение ответственности конкретных исполнителей, делегируя им полномочия и ответственность за выполнение определенных показателей бюджета;
• усовершенствование системы мотивации элементами, связанными с оценкой результатов выполнения плановых показателей деятельности компании.

Важно понимать, что бюджетирование - это коллективный процесс, в котором участвуют менеджеры всех уровней управления компании. Бюджетирование нужно воспринимать как своеобразный договор между участниками бюджетного процесса о согласованных действиях, направленных на достижение целей компании и персональной или коллективной ответственности в случае отклонения или нарушения условий такого соглашения - де-факто отклонения фактических бюджетных показателей от плановых.
Возникает закономерный вопрос: какие именно процедуры управления рисками необходимо включить в бюджетный механизм компании? Для того чтобы ответить на него и получить целостную картину процесса, остановимся отдельно на каждом его этапе.

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ НА ЭТАПЕ ПЛАНИРОВАНИЯ

Схематично порядок осуществления операций с использованием процедур риск-менеджмента на данном первом этапе изображен на рис. 3.

Интеграция процедур риск-менеджмента на этапе планирования бюджетов

Из приведенной схемы и из логики самого процесса следует, что уже на стадии разработки стратегии развития компании и определения узловых бюджетных показателей целесообразно использовать первичные процедуры риск-менеджмента. Использование методов управления рисками на этой стадии бюджетного процесса направлено на получение качественного бюджетного продукта - финансового плана. Он отражает в стоимостных или натуральных показателях намеченную акционерами и топ-менеджерами стратегию развития компании на будущий бюджетный период, составлен и скорректирован с учетом возможного воздействия неблагоприятных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. В частности, для учета факторов риска при составлении финансовых планов можно в качестве «черновых» рабочих вариантов использовать так называемые «сценарные» бюджеты. То есть составить несколько вариантов бюджетов с учетом различного влияния рисков на результаты работы компании (оптимистический 1, оптимистический 2, скептический 1, скептический 2 и т. д.). Затем либо выбирать наиболее приближенный к реальности, либо провести дополнительный анализ по минимизации воздействия негативных факторов и составить окончательный вариант бюджета.
Еще одним подходом может быть метод разработки «сверху вниз», когда топ-менеджерами определяются стратегические показатели (величина чистой прибыли, дохода от продаж, уровень рентабельности инвестиций и т. д.), и далее происходит планирование по направлениям деятельности, структурным и региональным подразделениям с детализацией в рамках четко сформулированных и определенных ключевых бюджетных показателей. При таком методе составления бюджетов анализ рисков и разработка методов по их управлению происходят обособленно внутри подразделений предприятия. Поэтому существует опасность, что системные риски, способные воздействовать на компанию в целом, обнаружены не будут. Функцию контроля над такими рисками можно возложить либо на бюджетный комитет, либо на финансовую службу компании, непосредственно занимающуюся сведением бюджетов отдельных подразделений в сводный бюджет компании.
Следует также отметить, что именно на этом этапе происходит первичное ознакомление персонала с корпоративной методологией управления рисками. И одной из основных задач для топ-менеджмента является доведение до сознания сотрудников и менеджеров необходимости и полезности использования процедур риск-менеджмента. Ведь именно «критический» всесторонний взгляд как на стратегические цели компании, так и на показатели системы финансовых планов, создадут условия для составления наиболее приближенных к реальности и следовательно, максимально доступных для исполнения бюджетов.
Думаю, многие практикующие финансовые менеджеры согласятся, что большинство проблем, связанных с достижением намеченных компанией целей, формализованных в виде бюджетов, возникает по причине «это не запланировали», «об этом забыли», «упустили из вида необходимость такой детализации», «у нас было мало времени для составления бюджета». Нельзя говорить однозначно о том, что такие доводы указывают на нерадивое, безответственное или даже халатное отношение конкретных исполнителей к своим служебным обязанностям. Я рекомендовал бы топ-менеджерам воздержаться от таких резких оценок. Подобные «узкие места» бюджетного процесса можно объяснить несовершенством самой бюджетной «философии» компании, сложившимися стандартами внутрикорпоративной бюджетной этики и, разумеется, ошибками непосредственно топ-менеджмента и идейных архитекторов бюджетной системы компании (проблемы разработки архитектуры и внедрения систем бюджетирования, в том числе крупных финансово-промышленных холдингов, будут подробнее рассмотрены в следующих статьях).

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ПРИ ИСПОЛНЕНИИ БЮДЖЕТОВ

На этом этапе для обеспечения максимально приближенных результатов фактической деятельности предприятия к плановым показателям важно соблюдение следующих принципов работы:

• перманентный оперативный мониторинг, который заключается в непрерывном осуществлении контроля над всеми либо ключевыми (в зависимости от масштабов и специфики деятельности компании) показателями. Тут важна незамедлительная ответная реакция сотрудников и менеджеров в случае отклонения от плана либо выявления негативной динамики каких-либо показателей или процессов;
• тотальность охвата зонами контроля и мониторинга всех направлений деятельности позволит получать наиболее полную и достоверную картину о финансово-хозяйственных аспектах работы предприятия;
• коллегиальность принятия решений - один из основополагающих постулатов как системы бюджетирования, так и, в данном случае, подсистемы - управления рисками. Именно этот принцип позволяет давать объективную оценку процессов и показателей и продуцировать всесторонне взвешенные, компетентные и адекватные решения по управлению бизнесом компании.

В случае выявления значительных отклонений от плановых показателей может потребоваться корректировка и пересмотр в оперативном режиме финансового плана компании в целом или отдельных бюджетов ЦФО (центров финансовой ответственности). Это могут быть причины, обусловленные воздействием как внутренних, так и внешних рисков. Пересмотр необходим для того, чтобы бюджет был адекватным и достижимым, чтобы он постоянно оставался действенным инструментом управления деятельностью компании.
Для формализации процесса и документального закрепления порядка пересмотра бюджета на этапе разработки бюджетной стратегии компании необходимо обозначить уровень отклонений, при которых инициируется дополнительное внесение изменений в параметры бюджетных статей или в целом сводного бюджета компании (как правило, устанавливается относительное превышение фактического значения показателя бюджета в размере 3-5% от планового значения). Рекомендую в случае отклонения фактических данных от плановых, вызванного несвоевременным выявлением негативных факторов или бездействия при управлении ими, вводить ответственность менеджеров, в том числе и финансовую, в рамках зон контроля, закрепленных за ними. Также следует жестко регламентировать возможную частоту пересмотра бюджетов, иначе существует большая вероятность, что руководители ЦФО будут перманентно пытаться дорабатывать бюджеты с указанием сугубо субъективных причин (что-то забыли учесть, неправильно посчитали, механические ошибки и т. д.). В результате руководству будет предоставляться недостоверная, постоянно меняющаяся управленческая информация. Устанавливать регламентные сроки корректировки бюджета, разумеется, следует с учетом специфики ведения бизнеса в конкретной компании, однако, основываясь на собственном опыте, рекомендую не допускать корректировку, например, бюджетов с детализацией планирования на месяц чаще двух раз. То есть установить сроки внесения корректировок в бюджеты 10- и 20-го числа месяца. При этом такая частота уместна при функционировании бюджетной системы в компании менее 1-2 лет. В других случаях, при практическом опыте работы в бюджетной системе свыше этого срока и де-факто выработавшегося уровня ответственности и сознательности сотрудников и менеджеров, частоту корректировок следует сократить до 1. Такой жесткий подход сам по себе будет повышать уровень дисциплинированности всех участников бюджетирования. Следующим шагом в направлении совершенствования процесса корректировки бюджетов должно быть установление лимита на максимальную возможную величину изменения показателя для каждой конкретной группы бюджетных статей. Таким образом, определив максимальные уровни отклонений, частоту пересмотра и причины отклонений, система пересмотра и корректировки бюджета будет работать эффективно, предоставляя руководству достоверные плановые показатели деятельности компании. В рамках пересмотра финансового плана необходимо отдельно остановиться на секвестре бюджета.

Секвестр бюджета - это результат пересмотра бюджетных статей в сторону сокращения расходной части вследствие оперативно выявленного невыполнения плана по доходной части.

Особенностью секвестра является то, что пропорциональному сокращению подвергаются не все расходные статьи, а только незащищенные. Защищенные статьи расходов - это те расходы, которые априори необходимы для осуществления компанией своей деятельности и выполнения договорных обязательств, т. е. тех платежей, которые обязательны независимо от уровня активности деятельности компании. Так, к защищенным расходам можно отнести оплату налогов, сборов, пошлин и прочих обязательных платежей, арендную плату, оплату услуг телефонной, сотовой связей, услуг каналов связи, оплату охранных услуг и т. д. Применяя технологию децентрализации рисков, рекомендую провести дополнительную группировку защищенных статей бюджета по критичности или «серьезности последствий неуплаты платежей». То есть создать иерархию защищенных статей бюджетов. Доступ к секвестрованию каждой группы открывается при превышении определенной максимальной величины общей корректировки бюджета. В данном случае необходимо осуществить сортировку бюджетных статей, учитывая штрафные санкции договорных обязательств, критичность получения услуг или ресурсов от поставщика, максимально возможные отсрочки по осуществлению оплаты. То есть вначале следует сократить расходы по незащищенным статьям бюджета, далее по защищенным статьям низшего уровня иерархии и т. д.
Особо замечу, что секвестр не панацея для решения всех возникших проблем или кассовых разрывов у компании и, разумеется, он является далеко не самым оптимальным инструментом финансового управления. Вместо него можно применить изыскание дополнительных источников покрытия дефицита за счет привлечения краткосрочных кредитов, продажи части активов, оптимизации работы с дебиторско-креди-торской задолженностью и т. д. Задача поиска альтернативных источников покрытия дефицита бюджета возлагается, прежде всего, на бюджетный комитет.

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ХОДЕ АНАЛИЗА

В ходе анализа выполнения бюджета проводится агрегация всех выявленных рисков за прошедший бюджетный период, анализ причин возникновения рисков, анализ слабых звеньев в деятельности компании, наиболее подверженных воздействию рисков, разработка методов защиты и минимизации негативного воздействия. Вырабатываются и вносятся изменения в методологические документы бюджетного процесса. Алгоритмизация расчетов бюджетных показателей дополняется необходимыми коррелирующими коэффициентами, зависимостями с целью нивелирования или сведения к минимуму воздействия факторов риска на процесс и результаты исполнения бюджета. Конечным продуктом этой стадии бюджетирования будут рекомендации методического и неформальные советы эмпирического характера для внесения изменений в институциональную документацию бюджетной системы холдинга и совершенствования механизмов прогнозирования и планирования на будущие бюджетные периоды.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основным мотивом интеграции риск-менеджмента в систему бюджетирования является повышение качества управления ресурсами и процессами компании. Нельзя сказать, что процесс постановки подобной бюджетной системы будет проходить одинаково или по схожему сценарию на разных предприятиях. Ведь уникальность каждой компании начинается уже с ее финансовой структуры, которая должна отражать, прежде всего, структуру видов деятельности, которыми она занимается. Если компания является многопрофильной и ведет несколько направлений, являющихся относительно самостоятельными источниками прибыли, или же речь идет о многопрофильных производственно-финансовых холдингах, то бюджетная система должна иметь соответствующую иерархию и методологию управления рисками, характерными для данного вида бизнеса или отрасли. Это необходимо для того, чтобы правильно оценить результаты деятельности по каждому направлению, обеспечить эффективное управление каждым из них. Можно, конечно, формально составить единый бюджет компании, не занимаясь построением правильной структуры бюджетов с учетом особенностей финансовой структуры. Но польза от такого бюджета будет ничтожна. По нему невозможно четко определить локализованные источники возникновения прибыли и направления неэффективного расходования средств, риски, вызвавшие невыполнение ключевых параметров бюджета за отчетный период. Затрудняется определение целевых показателей для различных направлений деятельности и внутрипроцессных составляющих, и в какой мере они достигнуты. Другими словами, такая бюджетная система, как инструмент управления, в известной степени бесполезна.