Российский Новый Университет
Реферат по курсу «финансы предприятия» на тему:
Выручка от реализации
Выполнил студент IV курса
экономического факультета
группы ЭД-142:
Проверил:
г. Москва 2002 г.
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВЫРУЧКИ ………………………………………….
1.1. ПОНЯТИЕ ВЫРУЧКИ ОТ РЕЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ И ОБЩЕЙ ВЫРУЧКИ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………..
1.2. МЕТОДЫ ОТРАЖЕНИЯ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ
ПРОДУКЦИИ………………………………………………………..
1.3. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЕЛИЧИНУ ВЫРУЧКИ ОТ
РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ……………………………………..
1.4. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВЫРУЧКИ…………………………………….
ГЛАВА 2: ПЛАНИРОВАНИЕ И РАСЧЕТ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ………………………………………………………………
2.1. СРОКИ ПЛАНИРОВАНИЯ………………………………………….
2.2. РАСЧЕТ ПЛАНОВОЙ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ (ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТ, ОКАЗАНИЯ УСЛУГ)..
2.2.1. МЕТОД ПРЯМОГО СЧЕТА………………………..…………
2.2.2. РАСЧЕТНЫЙ МЕТОД………………………………………...
ГЛАВА 3:АНАЛИЗ ВЗАИМОСВЯЗИ ВЫРУЧКИ И ПРИБЫЛИ ……….
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………...
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………...
ВВЕДЕНИЕ
В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации.
Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности предприятия. Несвоевременное поступление выручки влечет перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.
Использование выручки отражает начальный этап распределительных процессов. Из полученной выручки предприятие возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанные предприятию услуги. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки - это валовой доход или вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда и формирование прибыли предприятия, а также на отчисления во внебюджетные фонды, налоги (кроме налога на прибыль), другие обязательные платежи.
ГЛАВА 1: ПОНЯТИЕ ВЫРУЧКИ. ВИДЫ. МЕТОДЫ ОТРАЖЕНИЯ.
1.1. ПОНЯТИЕ ВЫРУЧКИ ОТ РЕЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ и общей выручки предприятия
Выручка представляет собой совокупность денежных поступлений за определенный период от результатов деятельности предприятия, и является основным источником формирования его собственных финансовых ресурсов. При этом деятельность предприятия можно характеризовать по нескольким направлениям:
1. выручка от основной деятельности, поступающая от реализации продукции (выполненных работ, оказанных услуг);
2. выручка от инвестиционной деятельности, выраженная в виде финансового результата от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг;
3. выручка от финансовой деятельности, включающая результат размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия.
Как принято в странах с рыночной системой хозяйствования, общая выручка складывается из выручки по этим трем направлениям. Однако основное значение в ней отдается выручке от основной деятельности, определяющей весь смысл существования предприятия.
С целью учета доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности подразделяются на: доходы от обычных видов деятельности; операционные доходы; внереализационные доходы.
Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.
Операционными доходами являются: поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации; поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности; поступления от участия в уставном капитале других организаций; прибыль полученная организацией от совместной деятельности; поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров; проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.
Внереализационными доходами являются: штрафы, пени, неустойки за нарушение договорных обязательств; активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения; поступления в возмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; курсовые разницы; сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных активов); прочие внереализационные доходы.
Чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания не пригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.п.
1.2. МЕТОДЫ ОТРАЖЕНИЯ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ
Законодательно закреплены два метода отражения выручки от реализации продукции:
· по отгрузке товаров (выполнению работ, оказанию услуг) и предъявлению контрагенту расчетных документов. Данный метод называется методом начисления .
· по мере оплаты, т.е. по фактическому поступлению средств на денежные счета предприятия. Это кассовый мето д отражения выручки.
Между этими методами имеется существенная разница.
Моментом реализации в первом случае и, следовательно, образованием выручки считается дата отгрузки, т.е. поступление денежных средств предприятию за отгруженную продукцию не является фактором определения выручки. В основе этого метода лежит юридический принцип перехода прав собственности на товар.
Несмотря на то, что законодательством допускается использование обоих методов учета выручки, в зависимости от собственного выбора предприятия, использование первого способа в условиях нестабильной экономики может повлечь большие трудности, т.к. при несвоевременном поступлении денег от плательщика, предприятие может иметь серьезные финансовые проблемы, связанные с невозможностью своевременной оплаты налогов, срывом расчетов с другими предприятиями, с возникновением цепочки собственных неплатежей и т.д. Выходом из данной ситуации может стать образование резервов по сомнительным долгам, определяющегося на основе анализа состава, структуры, размера и динамики неплатежей за отчетный период. Резерв по сомнительным долгам является дополнительным источником финансирования текущих обязательств. Данный метод учета выручки применяется в развитых рыночных странах, где наличие универсальных фондовых и денежных рынков в значительной степени страхует товаропроизводителей от неплатежей и минимизирует финансовый риск.
Исходя из вышесказанного, в нашей стране целесообразнее применять кассовый метод, т.к. в данном случае для расчета предприятия с бюджетом и внебюджетными фондами имеется реальная денежная база, полученная в момент поступления денежных средств на расчетный счет предприятия от плательщиков.
Кассовый метод – определение выручки по фактическому поступлению средств на денежные счета предприятия – вправе использовать малые предприятия (Типовые рекомендации по организации бухгалтерского учета для субъектов малого предпринимательства, утвержденные Приказом Министерства финансов РФ от 21.12.1998 г. № 68Н). Моментом образования выручки для целей налогообложения считается дата поступления средств на счета предприятия. Такой порядок учета позволяет производить своевременные расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, так как под начисленные налоги и платежи имеется реальный денежный источник. При авансовых расчетах за отгруженную продукцию общий размер денежных средств не совпадает с фактической реализацией, так как деньги поступили на основе предоплаты, а продукция может быть не только не отгружена, но даже и не произведена.
Затраты предприятия на производство и реализацию продукции законодательно проводятся только в режиме начисления.
Таким образом, поскольку затраты и выручка предприятия считаются по разным методикам, возникает несоответствие расходов и поступления денежных средств во времени. Например, продукция может быть произведена, а денежные средства за нее еще не поступили, или наоборот в случае авансовых расчетов и поступлении денег в форме предоплаты за отгруженную продукцию, сама продукция может быть не только не отгружена, но и даже не произведена. Это создает определенные проблемы при анализе основных финансовых показателей деятельности предприятия.
Реализацией продукции и поступлением выручки на денежные счета предприятия завершается последняя стадия кругооборота средств предприятия, в которой товарная стоимость вновь превращается в денежную.
1.3. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЕЛИЧИНУ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ.
На величину выручки от реализации продукции, работ, услуг влияют следующие факторы, непосредственно зависящие от деятельности предприятия:
В сфере производства: объем производства, его структура, ассортимент выпускаемой продукции, ее качество и конкурентоспособность, ритмичность производства;
В сфере обращения: уровень применяемых цен, ритмичность отгрузки, своевременное оформление платежных документов, соблюдение договорных условий, применяемые формы расчетов.
К числу факторов, не зависящих от деятельности предприятия, можно отнести нарушения договорных условий поставки предприятию материально-технических ресурсов, перебои в работе транспорта, несвоевременная оплата продукции вследствие неплатежеспособности покупателя.
В рыночной экономике ведущее место приобретает уровень отпускных цен. Если в цену продукции не заложен определенный уровень рентабельности, то на каждой последующей стадии кругооборота капитала предприятие будет обладать все меньшими денежными средствами, что в конечном итоге скажется и на объемах производства, и на финансовом состоянии предприятия. В то же время в условиях конкуренции иногда допустимо применять убыточные цены для завоевания новых рынков сбыта, вытеснения конкурирующих фирм и привлечения новых потребителей. Предприятие с целью внедрения на новые рынки иногда сознательно идет на снижение выручки от реализации продукции, чтобы в последующем компенсировать потери за счет переориентации спроса на свою продукцию.
После проведения в России рыночных реформ предприятия в основном применяют свободные цены, величина которых определяется спросом и предложением. В этих условиях возросло значение маркетинговых и рекламных служб предприятия.
Однако для узкого круга товаров, производимых так называемыми естественными монополиями, используется государственное регулирование цен. Регулируемые цены на продукцию базовых отраслей (энергоносители, транспорт и т.п.) призваны оказывать сдерживающее влияние на рост издержек остальных отраслей, а также дают возможность управления инфляционными процессами на макроуровне.
Свободные (рыночные) цены устанавливаются в зависимости от спроса на продукцию на рынке, определяются непосредственно самим предприятием. Они могут меняться на одну и ту же продукцию в зависимости от объема продаж или от условий оплаты. Как правило, чем больше объем продаж приходится на одного потребителя, тем ниже отпускная цена единицы продукции. Применение более низких цен позволяет предприятию заинтересовать «выгодного» потребителя в своей продукции и за счет большего объема выручки решать свои производственные и финансовые задачи. Существенное значение имеют и условия продаж. Чем скорее наступает оплата в соответствии с заключенными договорами, тем быстрее предприятие способно вовлечь средства в хозяйственный оборот и получить дополнительные преимущества, а также снизить вероятность неплатежей.
Поэтому реализация по сниженным ценам при условии предоплаты или оплаты по факту отгрузки для предприятия зачастую выглядит предпочтительнее, чем, например, отгрузка продукции по более высоким ценам, но на условиях ее оплаты по мере реализации.
Кроме того, если предприятие не имеет льготы в виде полного освобождения от уплаты косвенных налогов, то эта группа налогов закладывается в цену товаров и соответственно поступает на денежные счета предприятия вместе с выручкой за реализованную продукцию. Косвенные налоги не входят в состав выручки от реализации продукции и учитываются отдельно. При определении налогооблагаемой базы по некоторым налогам (например, по налогу на реализацию ГСМ) такой косвенный налог, как акциз, включается в состав выручки или, например, налог на пользователей автодорог, то есть для налогового учета допустимо различное толкование состава выручки, поскольку это предусмотрено действующим законодательством и служит практическим целям для правильного исчисления отдельных налогов.
1.4. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВЫРУЧКИ.
Если поступление выручки на денежные счета предприятия – завершение кругооборота средств, то её использование представляет собой, как начало нового кругооборота, так и стадию распределительных процессов, при которой формируется доходная база бюджетов разных уровней и обеспечиваются тем самым общегосударственные интересы, а также образуются собственные финансовые ресурсы предприятия.
Выручка, поступившая на счета предприятия, используется в первую очередь на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий, запасных частей для ремонта, топлива, энергии. Из выручки выплачивается заработная плата, возмещается износ основных фондов, формируется прибыль предприятия.
Направления использования выручки показаны на схеме.
Схема: Направления использования выручки.
ГЛАВА 2: ПЛАНИРОВАНИЕ И РАСЧЕТ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ.
2.1. СРОКИ ПЛАНИРОВАНИЯ
В процессе финансово-хозяйственной деятельности финансовые службы предприятия могут осуществлять планирование выручки на предстоящий год, квартал и оперативно.
Годовое планирование выручки эффективно при стабильной экономической ситуации. В условиях нестабильности, когда соотношение спроса и предложения подтверждено трудно прогнозируемым изменениям и законодательно установленные правила поведения юридических лиц постоянно меняются, годовое планирование затруднено и не является объективным ориентиром для предприятия. В такой ситуации более целесообразно поквартальное планирование.
Оперативное планирование выручки используется для контроля за своевременностью поступления денег за отгруженную продукцию на денежные счета предприятия.
2.2. Расчет Плановой выручки от реализации продукции (работ, услуг) предприятия.
Для определения выручки от реализации продукции необходимо знать объем реализации продукции в действующих ценах без НДС, акцизов, торговых и сбытовых скидок и экспортных тарифов для экспортируемой продукции.
Выручка от выполненных работ и оказанных услуг определяется исходя из объема продукции и соответствующих цен и тарифов.
2.2.1. МЕТОД ПРЯМОГО СЧЕТА.
Метод прямого счета основан на гарантированном спросе. Предполагается, что весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов. Это наиболее достоверный способ планирования выручки, когда план выпуска и объем реализации продукции заранее увязаны с потребительским спросом, известны необходимый ассортимент и структура выпуска продукции, установлены соответствующие цены, тогда выручку от реализации можно определить по формуле:
где В – выручка от реализации продукции,
Ц – цена единицы реализованной продукции.
Как правило, в условиях рыночных отношений большинство предприятий не имеет гарантированного спроса на весь объем произведенной продукции. Для оптимизации затрат и роста финансовых результатов предприятие должно прилагать усилия для увеличения выпуска продукции, расширение его ассортимента, производства принципиально новых по потребительским качествам товаров. Кроме того, в свою очередь количество проданных товаров будет зависеть и от уровня цены, причем эта зависимость на практике может быть эластичной, неэластичной и единичной с соответствующими коэффициентами эластичности (К э): в первом случае он больше единицы, во втором меньше, в третьем равен единице.
Физический смысл этих коэффициентов состоит в том, что при К э >1 изменение цены на 1% приводит к изменению спроса более чем на 1%; при К э =1 изменение цены на 1% приносит 1% изменения величины спроса; при К э <1 изменение цены на 1% приводит к изменению спроса менее чем на 1%.
Степень эластичности по-разному влияет на искомую величину. Например, при эластичном спросе (К э >1) В при снижении цены растет, а при неэластичном (К э <1) падает, т.к. потери от снижения цены не компенсируются приростом величины спроса. При единичной эластичности В не меняется, поскольку снижение цены полностью компенсируется соответствующим ростом величины спроса.
Характер изменения выручки в зависимости от изменения цены и спроса можно показать в виде графика.
Ц
Ц 1 A (Ц 1 ,Р 1)
Ц 2 B (Ц 2 ,Р 2)
Ц 3 C (Ц 3, Р 3)
О Р 1 Р 2 Р 3 Р
В – выручка от реализации продукции,
Р – объем сопоставимой реализованной продукции,
Ц – цена единицы реализованной продукции
График показывает, что выручка при цене Ц 1 представляет собой площадь прямоугольника ОЦ 1 АР 1 и характеризует эластичный спрос, т.е. при снижении цены выручка возрастает. Прямоугольник ОЦ 2 ВР 2 соответствует нейтральной эластичности спроса, в зависимости от изменения цены, выручка в данной области изменения цены не меняется. Прямоугольник ОЦ 3 СР 3 отображает условия неэластичности спроса. В этом случае снижение цены приведет к уменьшению выручки.
Поскольку на изменение величины В по-разному влияет характер спроса, в связи с этим практический интерес представляет графическое построение зависимости выручки от изменения цены при определенной функции спроса. Допустим, спрос понижается в зависимости от цены. Получим следующий график:
В
График показывает, что выручка от реализации продукции до определенного увеличения объема его реализации возрастает при снижении цены (эластичный спрос), но после достижения критического объема (В к) начинает снижаться. На первой стадии снижение цены может дать эффект в росте выручки, но по достижении критической точки предприятие начнет терять в выручке за реализуемую продукцию. В политике цен это необходимо учитывать, чтобы не потерять возможные доходы.
1.2.1.РАСЧЕТНЫЙ МЕТОД
В условиях нестабильного спроса на выпускаемую предприятием продукцию для планирования выручки также применяется расчетный метод , основой которого является объем реализуемой продукции, корректируемый на входные и выходные остатки. Планирование выручки от реализации продукции, осуществляется по аналогии с планированием себестоимости:
В = Он.г.п.1 + Т Р - Он.г.п.2 ,
где В - выручка от реализации продукции,
Он.г.п.1 - нереализованные остатки готовой продукции на начало планируемого периода,
Т Р- товарная продукция, предназначенная к выпуску в планируемом периоде,
Он.г.п.2 - нереализованные остатки готовой продукции на конец планируемого периода.
При планировании остатков готовой продукции на начало планируемого периода предприятие не имеет исчерпывающих данных о фактической величине остатков, поэтому в расчет принимаются ожидаемые остатки нереализованной продукции. Их стоимость в ценах реализации определяется с помощью коэффициента пересчета, который равен частному от деления объема продукции в ценах отчетного периода на производственную себестоимость продукции этого периода. Если рассматривать кассовый метод планирования выручки, то ожидаемые остатки на начало планируемого периода будут состоять:
· из готовой продукции на складе;
· из товаров отгруженных, документы по которым не переданы в банк;
· из товаров, срок оплаты которых не наступил;
· из товаров отгруженных, но неоплаченных в срок;
· из товаров, находящихся на ответственном хранении у покупателей в виду отказа от акцепта.
Таким образом, сумма выручки может значительно отличаться от стоимости отгруженной продукции.
Можно рассмотреть подробнее на планирование этих факторов, влияющих на своевременное поступление выручки за произведенную продукцию.
При планировании остатков нереализованной продукции на складе исходят, прежде всего, из их фактического наличия, а в случае отсутствия текущих данных - из данных на последнюю отчетную дату, и ожидаемого выпуска товарной продукции с учетом ее реализации в соответствии с имеющимися заказами на начало планируемого периода.
Планирование остатков товаров, срок оплаты которых не наступил , производится на основе анализа структуры, графиков, способов платежа по заключенным договорам, а также сложившихся сроков документооборота для внутригородских и иногородних расчетов, а также расчетов в валюте при ведении внешнеэкономической деятельности.
Планирование остатков товаров отгруженных, но неоплаченных в срок, товаров на ответственном хранении у покупателей, товаров отгруженных, документы по которым не переданы в банк, опирается на оперативные данные о причинах неплатежей и принимаемых мерах по их сокращению.
Остатки готовой продукции на складе на конец планируемого периода определяются исходя из необходимости накопления для выполнения договорных обязательств, срок действия которых находится за пределами планируемого периода, условий реализации и других причин.
При планировании выручки по отгрузке нереализованной продукции считается только готовая продукция на складе на начало и конец планируемого периода.
ГЛАВА 3: АНАЛИЗ ВЗАИМОСВЯЗИ ВЫРУЧКИ И ПРИБЫЛИ.
Понятия выручки и прибыли различны, как по экономическому смыслу, так и по практическому отражению. Прибыль в принципе отражает величину выручки за вычетом всех видов затрат. Но нельзя сказать, что прибыль от выручки зависит прямо пропорционально, так как существует, так называемый эффект операционного рычага.
Эффект операционного рычага заключается в том, что при росте выручки от реализации, прибыль растет более быстрыми темпами, чем выручка. Этот эффект объясняется тем, что в структуре затрат присутствуют постоянные затраты.
Эффект рассчитывается как отношение валовой маржи к прибыли.
Э о.р. = М / П,
где Э о.р. - эффект операционного рычага; М – валовая маржа;
П – прибыль.
Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой и условно-переменными расходами.
Эффект операционного рычага рассчитывается в разах или в процентах и его значение показывает на какую величину увеличится прибыль, если выручка увеличится на 1%.
При увеличении объемов производства и продаж общие затраты увеличатся только за счет переменных затрат.
Теоретически, если объем производства и продаж стремится к бесконечности, то соответственно доля постоянных затрат в сумме общих затрат также как и эффект операционного рычага стремятся к нулю, которого он никогда не достигнет. На практике объем производства и продаж ограничен многими факторами, такими как максимальный спрос, производственные мощности, трудовые ресурсы и т.п. Естественно, что предприятие, учитывая все указанные факторы, стремится максимизировать прибыль, соотнося свои возможности с идеальной ситуацией.
Практическое применение эффекта операционного рычага состоит в том, что даже снижая цену для увеличения объема продаж (при достаточно весомой доле постоянных затрат), увеличивая объем производства, предприятие получит весомый прирост прибыли.
Существует нижний предел выручки от реализации, соответствующий такой выручке, при которой прибыль равна нулю (порог рентабельности).
Порог рентабельности = Z пост. / К ВМ,
где Z пост. – постоянные затраты; К ВМ = М / В р – коэффициент валовой маржи; В р – выручка от реализации.
Отсюда можно определить запас финансовой прочности предприятия:
Запас ф.п. = В р – Порог рентабельности
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Выручка от реализации представляет собой интересный объект для исследований. В данной работе была произведена попытка раскрыть экономическое содержание, некоторые аспекты практического применения, планирования и расчетов, связанных с исследуемым объектом. Выручка от реализации исследовалась и как источник формирования фондов денежных средств для разных нужд предприятия и как конечный результат деятельности предприятия, то есть исследовались этапы кругооборота средств предприятия.
Как видно, выручка зависит от очень многих факторов, как зависящих от предприятия (степень возможности влияния тоже в свою очередь зависит от многих факторов), так и независящих.
Подчеркнутая важность выручки говорит о том, что ее несвоевременное формирование и поступление может привести к неблагоприятным последствиям для предприятия, вплоть до финансового кризиса локального уровня.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Финансы предприятий (учебник); А.Н.Романов; М.; ЮНИТИ-ДАНА; 2002 г.
2. Финансы фирмы; А.М.Ковалева, М.Г.Лапуста; М.; ИНФРА-М; 2002 г.
3. Финансы фирмы. Как распорядиться ими для ее процветания.; В.Н.Глазунов; М.; Экономика; 2002 г.
4. Теория финансов предприятия; Д.С.Моляков, Е.И.Шохин; М.; Финансы и статистика; 2001 г.
5. Финансы предприятий (Пособие для подготовки к экзамену); Р.Т.Попова, И.Н.Самонова; С-П.; ПИТЕР; 2000 г.
6. Лекции по курсу «Финансы предприятия»
Моментом реализации продукции, работ, услуг и товаров является момент перехода прав собственности от одного владельца к другому. В Российском законодательстве предусмотрено несколько вариантов перехода прав собственности: по отгрузке, оплате, обмену и, соответственно, выручкой (доходом) организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и погашения обязательств, приводящих к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества). Выручка признается только при наличии условий: права на получение выручки по договору; определении суммы выручки; уверенности увеличения экономических выгод организации; переходе права собственности; расходы по операции могут быть определены.
Выручка в экономической литературе определяется по-разному: выручка от продаж; доход; выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг. Исходя из этого, по-разному определяется структура выручки и ее объем.
Выручка (доход) в соответствии правилами ведения бухгалтерского учета (без выделения выручки от реализации продукции, работ и услуг) состоит из следующих групп доходов: *
Доходы от обычных видов деятельности; *
Прочие доходы;
Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).
Не признаются доходами организации поступления от других юридических и физических лиц: *
сумм налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей; *
по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.; *
в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг; *
в форме авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг; *
в виде задатка; *
в форме залога, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю; *
в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику.
Отличные от доходов от обычных видов деятельности, считаются прочими поступлениями. Для целей бухгалтерского учета организация самостоятельно признает поступления доходами от обычных видов деятельности или прочими поступлениями исходя из требований законодательства, характера своей деятельности, вида доходов и условий их получения.
Доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг (далее - выручка).
Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности. Если величина поступления покрывает лишь часть выручки, то выручка, принимаемая к бухгалтерскому учету, определяется как сумма поступления и дебиторской задолженности (в части, не покрытой поступлением).
Величина поступления и (или) дебиторской задолженности по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) не денежными средствами, принимается к бухгалтерскому учету по стоимости товаров (ценностей), полученных или подлежащих получению организацией. Стоимость товаров (ценностей), полученных или подлежащих получению организацией, устанавливают исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах обычно организация определяет стоимость аналогичных товаров (ценностей). Величина поступления и (или) дебиторской задолженности определяется с учетом всех предоставленных организации согласно договору скидок (накидок).
Выручка признается в бухгалтерском учете при наличии следующих условий: *
организация имеет право на получение этой выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом; *
сумма выручки может быть определена; *
имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации. Уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации, имеется в случае, когда организация получила в оплату актив либо отсутствует неопределенность в отношении получения актива; *
право собственности (владения, пользования и распоряжения) на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или работа принята заказчиком (услуга оказана); *
расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены.
Если в отношении денежных средств и иных активов, полученных организацией в оплату, не исполнено хотя бы одно из названных условий, то в бухгалтерском учете организации признается кредиторская задолженность, а не выручка.
В составе информации об учетной политике организации в бухгалтерской отчетности подлежит раскрытию как минимум следующая информация: *
о порядке признания выручки организации; *
о способе определения готовности работ, услуг, продукции, выручка от выполнения, оказания, продажи которых признается по мере готовности.
В соответствии с требованиями первой части Налогового кодекса Российской Федерации для целей налогообложения рассчитывается выручка от реализации товаров, работ или услуг, которой признается передача на возмездной и безвозмездной основах права собственности или возмездное оказание услуг. Стоимость реализованной продукции (работ, услуг) определяется по рыночным ценам.
В тексте второй части Налогового кодекса Российской Федерации указывается, что доходом от реализации признается выручка от реализации товаров (работ, услуг) как собственного производства, так и ранее приобретенных, выручка от реализации имущества и имущественных прав.
Выручка (доход), таким образом, включает в себя следующие группы доходов: *
доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав; *
внереализационные доходы; *
суммы, исключаемые из доходов; *
доходы, не учитываемые при определении налогооблагаемой базы для расчета налога на прибыль.
Доходы при методе начисления признаются в том отчетном (налоговом) периоде, в котором они имели место, независимо от фактического поступления денежных средств, иного имущества (работ, услуг) и (или) имущественных прав. По доходам, относящимся к нескольким отчетным (налоговым) периодам, и в случае, если связь между доходами и расходами не может быть определена четко или определяется косвенным путем, доходы распределяются налогоплательщиком самостоятельно, с учетом принципа равномерности признания доходов и расходов.
Организации имеют право на определение даты получения дохода по кассовому методу, если в среднем за предыдущие четыре квартала сумма выручки от реализации товаров (работ, услуг) этих организаций без учета налога на добавленную стоимость и налога с продаж не превысила одного миллиона рублей за каждый квартал. Датой получения дохода признается день поступления средств на счета в банках и (или) в кассу, поступления иного имущества (работ, услуг) и (или) имущественных прав.
Если налогоплательщик, перешедший на определение доходов по кассовому методу, в течение налогового периода превысил предельный размер суммы выручки от реализации товаров (работ, услуг), то он обязан перейти на определение доходов и расходов по методу начисления с начала налогового периода, в течение которого было допущено такое превышение.
Доходы от реализации. Доходом от реализации признаются выручка от реализации товаров (работ, услуг) как собственного производства, так и ранее приобретенных, выручка от реализации имущества (включая ценные бумаги) и имущественных прав
Выручка от реализации определяется исходя из всех поступлений, связанных с расчетами за реализованные товары (работы, услуги), иное имущество либо имущественные права, выраженных в денежной и (или) натуральной формах.
Внереализационными доходами признаются, в частности, доходы: *
от долевого участия в других организациях; *
от операций купли - продажи иностранной валюты; *
в виде штрафов, пеней и (или) иных санкций за нарушение договорных обязательств, а также сумм возмещения убытков или ущерба; *
от сдачи имущества в аренду (субаренду); *
от предоставления в пользование прав на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства; *
в виде процентов, полученных по договорам займа, кредита, банковского счета, банковского вклада, а также по ценным бумагам и другим долговым обязательствам; *
в виде безвозмездно полученного имущества (работ, услуг или имущественных прав; *
в виде дохода, распределяемого в пользу налогоплательщика при его участии в простом товариществе, а также в виде превышения стоимости возвращаемого имущества над стоимостью имущества, переданного налогоплательщиком в качестве вклада в простое товарищество при выходе налогоплательщика (правопреемника) из этого простого товарищества; *
в виде дохода прошлых лет, выявленного в отчетном (налоговом) периоде; *
в виде использованных не по целевому назначению имущества (в том числе денежных средств), работ, услуг, которые получены в рамках благотворительной деятельности (в том числе в виде благотворительной помощи, пожертвований), целевых поступлений, целевого финансирования, за исключением бюджетных средств; *
в виде сумм, на которые в отчетном (налоговом) периоде произошло уменьшение уставного (складочного) капитала (фонда) организации, если такое уменьшение осуществлено с одновременным отказом от возврата стоимости соответствующей части взносов(вкладов) акционерам (участникам) организации;
При определении налоговой базы по налогу на прибыль не учитываются следующие доходы, в частности: *
имущество и (или) имущественные права, работы и (или) услуги, полученные от других лиц в порядке предварительной оплаты товаров (работ, услуг) налогоплательщиками, определяющими доходы и расходы по методу начисления; *
имущество и (или) имущественные права, полученные в форме залога или задатка в качестве обеспечения обязательств; *
имущество и (или) имущественные права, полученные в виде взносов (вкладов) в уставный (складочный) капитал (фонд) организации (включая эмиссионный доход в виде превышения цены размещения акций над их номинальной стоимостью); *
средства, полученные в виде безвозмездной помощи (содействия); *
средства, полученные по договорам кредита и займа, а также суммы, полученные в погашение таких заимствований; *
суммы превышения номинальной стоимости над ценой фактического приобретения организацией собственных акций (долей, паев) в случае продажи налогоплательщиком акций, ранее выкупленных у владельцев; *
имущество, полученное организациями в рамках целевого финансирования; *
суммы, на которые в отчетном (налоговом) периоде произошло уменьшение уставного (складочного) капитала организации в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации; *
суммы кредиторской задолженности налогоплательщика перед бюджетами разных уровней, списанные и (или) уменьшенные иным образом в соответствии с законодательством и (или) по решению Правительства Российской Федерации; *
суммы финансирования из федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов, бюджетов государственных внебюджетных фондов, выделяемые на осуществление уставной деятельности некоммерческих организаций; *
средства, полученные в рамках благотворительной деятельности; *
пенсионные взносы в негосударственные пенсионные фонды, если они в полном объеме направляются на формирование пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда; *
использованные по целевому назначению поступления от собственников созданным ими учреждениям;
Таким образом, выручка от реализации продукции (работ, услуг) определяется по методам: начисления (по мере отгрузки) и по оплате (по поступлению денежных или иных средств). Выбор метода учета производится предприятием самостоятельно в соответствии с учетной политикой.
В системе управления финансами решаются вопросы не только определения бухгалтерской и налогооблагаемой выручки (дохода) но и вопросы взаимоувязки показателей издержек и дохода, их формирования и использования. Важной задачей является определение зависимости выручки и прибыли в соответствии со стратегическими направлениями развития организации
Величина выручки от реализации продукции (работ, услуг) в финансовых (плановых) расчетах определяется по следующей формуле:
ВОТ РЕАЛИЗАЦИИ = ВНАЧАЛО + ВПЕРИОД - ВКОНЕЦ,
где: ВОТ РЕАЛИЗАЦИИ - выручка от реализации продукции (работ, услуг) на планируемый период в плановых рыночных ценах; ВНАЧАЛО – выручка в остатках продукции (работ, услуг) на начало планового года в плановых рыночных ценах; ВПЕРИОД – выручка от реализации продукции (работ, услуг) в плановых рыночных ценах в планируемом году; ВКОНЕЦ – выручка в остатках продукции (работ, услуг) на конец года в плановых рыночных ценах.
При расчете выручки по начислению (отгрузке) в состав остатков на начало и на конец планируемого периода входит выручка в готовой продукции на складе и в товарах отгруженных, срок оплаты которых не наступил. При расчете выручки по оплате в состав остатков на начало года дополнительно включаются: выручка в товарах на ответственном хранении; выручка в товарах отгруженных, срок оплаты которых истек. Выручка в остатках на начало планируемого года обязательно пересчитываются в плановые рыночные цены планируемого года и условия реализации с учетом уровня инфляции, состояния рынка и т.п.
Совокупность выручки от реализации продукции (работ, услуг) и других доходов организации (предприятия) представляют собой совокупный доход, облагаемый налогом на прибыль и налогом на доходы в соответствии с требованиями налогового законодательства.
Расчет плановой выручки от реализации продукции (работ, услуг) и других доходов по организации (предприятию) можно представить в следующем виде: (см. таблицу 13)
Таблица №13
Расчет плановой выручки от реализации продукции (работ, услуг) и других доходов.
№ п/п Выручка от реализации продукции (работ, услуг) и другие доходы Сумма
(в валюте РФ) 1 2 3 1. Материальные затраты 2. Затраты на оплату труда 3. Отчисления единого социального налога 4. Амортизация основных фондов 5. Прочие затраты 6. Итого расходов по обычным видам деятельности (затрат на производство) (1+2+3+4+5) 7. Списано затрат на непроизводственные счета 8. Изменение остатков незавершенного производства (+, -) 9. Издержки по производству продукции, работ, услуг (6-7-8) 10. Коммерческие расходы 11. Полные издержки по произведенной продукции, работ, услуг (9+10) 12. Стоимость произведенной продукции, работ, услуг в контрактных (договорных) ценах (рентабельность 35%) (11х35%) 13. Остатки нереализованной товарной продукции (работ, услуг) на начало года по полным издержкам 14. Остатки нереализованной товарной продукции (работ, услуг) на начало года в действующих ценах отчетного года (13х 1,1) 15. Остатки нереализованной товарной продукции (работ, услуг) на начало года в действующих ценах планируемого года (14х35%) 16. Остатки нереализованной продукции (работ, услуг) на конец года по полным издержкам 17. Остатки нереализованной продукции (работ, услуг) на конец года в действующих ценах (16х35%) 18. Стоимость произведенной и реализованной продукции (работ, услуг) в контрактных (договорных) ценах без НДС (выручка от продажи продукции, работ, услуг) (12+15-17) 19. Стоимость произведенной и реализованной продукции (работ, услуг) в контрактных (договорных) ценах без НДС с учетом уровня инфляции (выручка от продажи продукции, работ, услуг) (18х1,1) 20. Сумма налога на добавленную стоимость 21. Стоимость произведенной и реализованной продукции (работ, услуг) в контрактных ценах с учетом НДС (выручка от продажи продукции, работ, услуг) (19+20) 22. Прочие расходы ВСЕГО 23. Прочие расходы организации с НДС 24. Прочие доходы ВСЕГО 25. Прочие доходы организации с НДС 26. Разница между прочими доходами и расходами (25-23) 26. Общая выручка (доход) организации (21+26)
В смете затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) собираются все издержки и на их основе в финансовых расчетах определяются издержки в выручке от продаж (доходе, выручке от реализации продукции). В смете затрат также рассчитывается и выручка в плановых рыночных ценах реализации и другие поступления доходов, не связанных с реализацией продукции (работ, услуг). Таким образом, смета затрат и расчет плановой выручки представляет собой свод издержек, затрат и расходов организации (предприятия) и свод доходов на планируемый период деятельности по всем направлениям.
Схему планирования выручки от реализации продукции (работ, услуг) и других доходов организации можно представить в следующем виде (см. рис.6.4.)
Указанная совокупность выручки и доходов в бухгалтерском учете отражается в полном объеме и для целей налогообложения - в связи с законодательно установленными лимитами, нормами и нормативами. Поэтому также как для расчета издержек, планирование и учет выручки может вестись по вариантам: *
ведение раздельного планирования и учета в соответствии с правилами ведения бухгалтерского учета и в соответствии с требованиями Налогового кодекса РФ; *
в основе планирования и учета в соответствии с учетной политикой принимаются правила ведения бухгалтерского учета, а для расчета облагаемой базы по уплате налогов и сборов производится корректировка информационной базы или полученных данных; *
в основе планирования и учета в соответствии с учетной политикой принимаются правила отражения для налогообложения, а для формирования бухгалтерской отчетности производится корректировка информационной базы или полученных данных.
Представленная схема расчета выручки с налогом на добавленную стоимость является условной и может отличаться от реальной величины выручки за счет того, что не учитывает суммы возврата НДС по приобретенным материальным ценностям, товарам и работам. Поэтому требуется дополнительный расчет сумм НДС, уплаченных поставщикам, и сумм НДС, подлежащих уплате в бюджет.
Рис. 6.4. Схема планирования выручки от реализации продукции (работ, услуг) и других доходов.
Основными факторами, влияющими на величину выручки от реализации продукции (работ, услуг), на которые можно воздействовать в процессе управления, являются: *
величина издержек; *
объем производства и реализации продукции (работ, услуг).
Эти два фактора объединяют в себе влияние всех остальных менее значимых факторов и являются факторами первого порядка. Все остальные факторы не зависят от организации управления или их влияние на величину выручки незначительно. Величина влияния факторов зависит от организационной структуры организации.
Одновременно с планированием величины выручки (доходов) предусматривается и планирование распределения (использования) полученных сумм денежных и иных средств организацией и собственником.
Схему планирования распределения выручки и других доходов в соответствии с требованиями бухгалтерского учета и составления отчетности можно представить в следующем виде (см. рис.6.5.)
В процессе планирования величины выручки все затраты и расходы подразделяются на текущие и капитальные, то есть распределение затрат на себестоимость продукции, работ и услуг или на прибыль организации. В процессе планирования распределения (использования) выручки такое распределение подтверждается. Использование денежных средств на капитальные затраты в процессе планирования согласовывается с собственником организации.
Прежде всего, выручка уменьшается на величину косвенных налогов: налога на добавленную стоимость, акцизы, таможенные пошлины и т.п. и таким образом формируется величина валовой выручки. Затем, вычитается полная себестоимость реализованной продукции, работ и услуг и формируется валовая прибыль (доход).
Для целей налогообложения полученная величина валовой прибыли (дохода) по всем видам деятельности корректируется (уменьшается или увеличивается) в связи с законодательно установленными нормами, нормативами и лимитами и уменьшается на величину используемых организацией льгот по налогу на прибыль. Из налогооблагаемой прибыли (дохода) вычитается сумма налога на прибыль и налога на доходы по законодательно установленным ставкам.
Рис. 6.5.Схема планирования распределения выручки и других доходов в соответствии с требованиями бухгалтерского учета и составления отчетности.
Рассматривая прибыль как экономическую категорию, мы говорим о ней абстрактно. Но при планировании и оценке производственно-финансовой деятельности предприятия, распределении прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, используются конкретные виды прибыли.
В экономической теории и практике в зависимости от метода исчисления оперируют следующими видами прибыли: экономической, бухгалтерской, чистой, валовой, номинальной, реальной, минимальной, нормальной, удовлетворительной, максимальной, облагаемой и не облагаемой налогом, консолидированной, остающейся в распоряжении предприятия и т.д.
Экономическая прибыль представляет собой разность между полученной выручкой (валовым доходом) и экономическими издержками (явными и неявными, или издержками упущенных возможностей). Источниками экономической прибыли являются: реализация продукции, прочая реализация, внереализационные операции, инновационная деятельность, монопольная ситуация, нестрахуемые риски (изменение рыночной конъюнктуры, изменение налогового законодательства, освоение новых товарных рынков, наличие инфляционных процессов в национальной экономике и т.д.).
Бухгалтерская прибыль – это разность между полученной выручкой (валовым доходом) и бухгалтерскими (явными) издержками. Источниками бухгалтерской прибыли являются: реализация продукции, прочая реализация, внеареализационные операции.
Номинальная прибыль характеризует фактически полученный размер прибыли. Она соответствует величине чистой прибыли.
Реальная прибыль – это номинальная прибыль, скорректированная на уровень инфляции.
Минимальная прибыль, нормальная и максимальная связаны с планируемым объемом производства; достижение каждой означает, что предприятие находится в зоне убыточности, безубыточности либо прибыльности .
Минимальной считается прибыль, которая обеспечивает предприятию минимальный уровень доходности на вложенный капитал, равный среднему проценту ставки банков по депозитам, сложившемуся за исследуемый период:
где К – величина вложенного капитала;
УД min – минимальный уровень доходности;
СН приб – ставка налога на прибыль в соответствии с действующим законодательством.
Нормальная прибыль – это минимальный доход (или плата), необходимый для удержания предпринимателя в определенной отрасли. Она представляет собой соответствующий процент на вложенный капитал, который различается в зависимости от вида деятельности. Если получаемая прибыль меньше нормальной, то наблюдается «бегство» капитала из неприбыльной отрасли, если больше нормальной, то происходит прилив капитала в прибыльную отрасль.
Прибыль (убыток) от реализации продукции является основной составляющей валовой прибыли, поскольку отражает результат от регулярно осуществляемой деятельности по производству и реализации продукции (услуг):
П р =ВР-С п -НДС-А-Н в, (1.3)
где BP – выручка от реализации продукции, р.;
С п – полная себестоимость продукции, р.;
НДС – налог на добавленную стоимость, р.;
А – акцизы;
Н в - налоги, уплачиваемые с выручки от реализации продукции, р.
Прибыль от реализации продукции рассчитывается как выручка от реализации продукции минус себестоимость реализованной продукции минус налоги, включаемые в цену и выплачиваемые из выручки.
В состав прибыли от реализации прочей продукции включается прибыль (убытки) от деятельности подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, прибыль от реализации основных фондов и других видов имущества.
Прибыль от прочей реализации рассчитывается как выручка от реализации материальных ценностей минус налоги, включаемые в цену и выплачиваемые из выручки, и затраты, связанные с их реализацией.
В состав прибыли (убытков) от внереализационных операций включаются доходы, поступившие в собственность предприятия от операций, непосредственно не связанных с производством продукции (работ, услуг), включая безвозмездно полученные денежные средства и иные ценности (в том числе основные фонды, товарно-материальные ценности, нематериальные активы, ценные бумаги), кроме передачи этих ценностей в пределах одного собственника. Кроме этого, сюда относятся доходы от долевого участия в деятельности других организаций, доходы от сдачи имущества в аренду, дивиденды, проценты по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию, суммы полученных и уплаченных экономических санкций (штрафы, пени, неустойки и др.).
Прибыль по внереализационным операциям образуется путем вычитания из доходов, полученных в результате данных операций, расходов, связанных с их осуществлением.
Сумма прибыли от реализации, прибыль от прочей реализации и прибыль по внереализационным операциям образуют прибыль предприятия за отчетный период.
Прибыль (убыток) отчетного периода (П о) – общая, суммарная прибыль (убыток) предприятия, полученная за определенный период от всех видов производственной и непроизводственной деятельности предприятия, зафиксированных в его бухгалтерском балансе. Она включает:
П о =П р +П пр ±П в (У в) , (1.4)
где П р – прибыль от реализации продукции, р.;
П пр – прибыль от прочей реализации продукции, р.;
П в (У в) – прибыль (убыток) от внереализационной деятельности, р.
Облагаемая и необлагаемая налогом, чистая прибыль предприятия образуется в процессе распределения прибыли за отчетный год.
Налогооблагаемая (расчетная) прибыль (П но) – это расчетный показатель, определяемый для целей уплаты налога на прибыль. Согласно существующему законодательству, налогооблагаемая прибыль определяется следующим образом:
П но = П о – П нд – П лн – Н нед, (1.5)
где П нд – прибыль, облагаемая налогом на доходы, р.;
П лн – прибыль, подлежащая льготному налогообложению, р.;
Н нед – налог на недвижимость, р.
Льготируемая прибыль – это прибыль, освобождаемая от уплаты налога на прибыль. Так, например, не облагается налогом на прибыль: прибыль, фактически использованная на мероприятия по ликвидации последствий катастрофы на Чернобыльской АЭС в соответствии с республиканской программой; прибыль производственных мастерских, опытно-экспериментальных заводов, подсобных хозяйств и других организаций учреждений образования, полученная от практического обучения студентов и учащихся; прибыль, направленная на финансирование капитальных вложений производственного назначения и жилищного строительства, а также на погашение кредитов банков, полученных и использованных на эти цели; прибыль, направленная на содержание находящихся на их балансе детских оздоровительных учреждений, учреждений народного образования, домов престарелых и инвалидов, объектов жилищного фонда, здравоохранения, детских дошкольных учреждений, учреждений культуры и спорта, а также затрат на эти цели при долевом участии предприятий в содержании указанных объектов и учреждений – в соответствии с нормативами затрат по аналогичным учреждениям, содержащимся за счет средств бюджета, и некоторые другие расходы, определяемые соответствующим законодательством.
Чистая прибыль – это та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты установленных законом налогов, отчислений, обязательных платежей. Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, распределяется на резервный фонд, фонд развития производства, фонд социального развития производства, фонд потребления.
В условиях рыночной экономики значение прибыли очень велико. Получение ее ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, необходимой потребителю, снижение затрат на производство. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Определенную роль играют и убытки. Они свидетельствуют об ошибках и просчетах в направлении и использовании средств, организации производства и сбыта продукции.