Что входит в анализ финансово хозяйственной деятельности. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности

Особенность экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия в том, что он применяется при ограниченной первичной информации и в узких временных рамках. Несмотря на то что, любой финансовой отчетности присущи определенные ограничения, в открытом доступе чаще всего доступны данные, содержащиеся в форме №1 (бухгалтерский баланс) и форме №2 (отчет о финансовых результатах).

В экспресс-анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно выделить следующие этапы:

1 этап. Определение цели анализа. Данный этап является наиболее важным, так как от цели экспресс-анализа зависит глубина расчетов.

2 этап. Визуальный анализ. На этом этапе определяются проблемные статьи бухгалтерской отчетности, которым в дальнейшем следует уделить наиболее пристальное внимание.

3 этап. Расчет показателей, который включает в себя:

• горизонтальный анализ - сравнение каждой статьи с предыдущим периодом. Проводится при необходимости по некоторым статьям;
• вертикальный анализ или анализ структуры. Вертикальный анализ - определение структуры финансовых показателей с выявлением влияния каждой статьи на результат. Особое внимание уделяется выявленным на 2-м этапе проблемным статьям;
• расчет необходимых коэффициентов.

Рассмотрим проведение экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере условного предприятия.

Определение цели экспресс-анализа и визуальный анализ финансовой отчетности

Цель экспресс-анализа - определить, насколько велики риски сотрудничества с данной компанией при продаже ей товаров с отсрочкой платежа. Для этого, в первую очередь, построим аналитический баланс, на основании данных финансовой отчетности условной компании.

Таблица 1. Данные вертикального и горизонтального анализа баланса

	01.01.2013	В % к балансу	31.12.2013	В % к балансу	Горизонтальный анализ
					тыс. руб.	%
АКТИВ
Внеоборотные активы
Нематериальные активы		0,0%		0,0%	0
Результаты исследований и разработок		0,0%		0,0%	0
Основные средства	6 100	0,9%	5 230	0,7%	-870	85,7%
Доходные вложения в материальные ценности		0,0%		0,0%	0
Финансовые вложения		0,0%		0,0%	0
Отложенные налоговые активы		0,0%		0,0%	0
Прочие внеоборотные активы	87	0,0%	87	0,0%	0	100,0%
Итого по разделу I	6 187	0,9%	5 317	0,7%	-870	85,9%
Оборотные активы
Запасы	374 445	54,3%	392 120	53,9%	17 675	104,7%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	16 580	2,4%	17 044	2,3%	464	102,8%
Дебиторская задолженность	280 403	40,7%	307 718	42,3%	27 315	109,7%
Финансовые вложения		0,0%		0,0%	0
Денежные средства	10 700	1,6%	5 544	0,8%	-5 156	51,8%
Прочие оборотные активы	1 415	0,2%		0,0%	-1 415	0,0%
Итого по разделу II	683 543	99,1%	722 426	99,3%	38 883	105,7%
БАЛАНС	689 730	100,0%	727 743	100,0%	38 013	105,5%
ПАССИВ
Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10	0,0%	10	0,0%	0	100,0%
Собственные акции, выкупленные у акционеров		0,0%		0,0%	0
Переоценка внеоборотных активов		0,0%		0,0%	0
Добавочный капитал (без переоценки)		0,0%		0,0%	0
Резервный капитал		0,0%		0,0%	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	20 480	3,0%	32 950	4,5%	12 470	160,9%
Итого по разделу III	20 490	3,0%	32 960	4,5%	12 470	160,9%
Долгосрочные обязательства
Заемные средства	38 000	5,5%	45 000	6,2%	7 000	118,4%
Отложенные налоговые обязательства		0,0%		0,0%	0
Резервы под условные обязательства		0,0%		0,0%	0
Прочие обязательства		0,0%		0,0%	0
Итого по разделу IV	38 000	5,5%	45 000	6,2%	7 000	118,4%
Краткосрочные обязательства
Заемные средства		0,0%		0,0%	0
Кредиторская задолженность, в т.ч.:	629 738	91,3%	649 696	89,3%	19 958	103,2%
поставщики и подрядчики	626 400	90,8%	642 532	88,3%	16 132	102,6%
задолженность перед персоналом организации	700	0,1%	1 200	0,2%	500	171,4%
задолженность по налогам и сборам	2 638	0,4%	5 964	0,8%	3 326	226,1%
Резервы предстоящих расходов		0,0%		0,0%	0
Прочие обязательства	1 502	0,2%	87	0,0%	-1 415	5,8%
Итого по разделу V	631 240	91,5%	649 783	89,3%	18 543	102,9%
БАЛАНС	689 730	100,0%	727 743	100,0%	38 013	105,5%

Таблица 2. Данные вертикального и горизонтального анализа отчета о финансовых результатах

	2013г.	В % к балансу	2012г.	В % к балансу	Горизонтальный анализ
					тыс. руб.	%
Выручка	559876	100,0%	554880	100,0%	4 996	100,9%
Себестоимость продаж	449820	80,3%	453049	81,6%	-3 229	99,3%
Валовая прибыль (убыток)	110056	19,7%	101831	18,4%	8 225	108,1%
Коммерческие расходы	8 562	1,5%	9 125	1,6%	-563	93,8%
Управленческие расходы	38 096	6,8%	32 946	5,9%	5 150	115,6%
Прибыль (убыток) от продаж	63 398	11,3%	59 760	10,8%	3 638	106,1%
Проценты к получению		0,0%		0,0%	0
Проценты к уплате	4 950	0,9%	4 180	0,8%	770	118,4%
Прочие доходы		0,0%		0,0%	0
Прочие расходы		0,0%		0,0%	0
Прибыль (убыток) до налогообложения	58 448	10,4%	55 580	10,0%	2 868	105,2%
Чистая прибыль (убыток)	46 758	8,4%	44 464	8,0%	2 294	105,2%

Раздел/статья	Выводы
	Увеличение числового показателя	Уменьшение числового показателя
За год значение статьи «Основные средства» уменьшилось незначительно. Значит, компания не покупала новые основные средства и не продавала старые, а снижение произошло в результате начисления амортизации по действующим основным средствам. Изменений по статье «Прочие внеоборотные активы» в компании не происходило.
Оборотные активы Запасы	Большое количество запасов и их ежегодный рост могут свидетельствовать о затоваривании	Регулярное уменьшение запасов может свидетельствовать как о снижении деловой активности, так и о нехватке оборотных средств
В разделе II баланса необходимо обратить внимание на такую статью, как НДС по приобретенным ценностям. Если сумма налога большая и продолжает увеличиваться, то велика вероятность того, что у компании существуют какие-то причины на уменьшение налоговых платежей. Этими причинами могут быть: неудовлетворительная организация документооборота, низкое качество налогового учета, закупка по завышенным ценам или у неблагонадежных поставщиков. Налоговые риски такой компании высокие.
Дебиторская задолженность. Эту статью баланса лучше рассматривать в совокупности с показателем выручки из формы №2	Если рост дебиторской задолженности связан с ростом продаж, значит, рост выручки обеспечен увеличением срока предоставления товарного кредита. Если увеличение происходит на фоне снижения выручки, то, несмотря на изменение кредитной политики в лучшую для клиентов сторону, компании не удалось удержать своих покупателей. Это свидетельствует о повышении операционных рисков	Если уменьшение по этой статье происходит на фоне увеличения выручки, значит, покупатели стали раньше оплачивать свои счета, то есть произошло сокращение дней отсрочки или часть товара оплачивается по предоплате. Если же выручка уменьшилась, то снизилась и задолженность покупателей
В составе дебиторской задолженности также могут присутствовать выплаченные авансы, связанные со строительством или приобретением основных средств (ОС). То есть такая дебиторская задолженность в будущем превратится или в ОС, или в незавершенное строительство, а не в денежные средства.
В разделе II самую значительную сумму составляют запасы. Их стоимость увеличилась. Необходимо провести вертикальный анализ и рассчитать коэффициент оборачиваемости. Не предъявленный к вычету НДС на конец года составил более 17 млн. руб., и по сравнению с прошлым периодом эта сумма увеличилась. Вывод: повышаются налоговые риски. Дебиторская задолженность увеличилась на фоне снижения выручки. Необходим дальнейший анализ
Капитал и резервы	Уставный капитал. Как правило, изменение по этой статье происходит лишь в том случае, если имела место перерегистрация компании, или принималось решение об увеличении уставного капитала
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	На данном этапе анализа смотрим на наличие суммы по этой статье. Если отражен убыток, то эту статью относим к проблемной. Для более детального анализа данных, представленных в балансе, недостаточно
У анализируемой компании уставный капитал не изменился. Сумма нераспределенной прибыли увеличилась, значит, увеличился и собственный капитал
Займы и кредиты	На основании баланса можно наблюдать наличие краткосрочных или долгосрочных займов, динамику их изменения. Для каких-либо выводов об обоснованности привлечения кредитных ресурсов и их эффективности на данном этапе информации недостаточно
Долгосрочные заемные средства анализируемой компании увеличились
Кредиторская задолженность. Анализируем по видам задолженности	Увеличение задолженности перед поставщиками может свидетельствовать как о задержке платежей, так и о наличии договоренностей на увеличение сроков отсрочки в результате сохранения объемов закупок, оплаты в срок, наличии хороших взаимоотношений. Увеличение задолженности перед налоговыми органами может свидетельствовать о повышении налогового риска компании	Уменьшение «кредиторки» может говорить как о более жесткой кредитной политике поставщиков, так и о досрочном выполнении платежных обязательств. Снижение задолженности по налоговым платежам показывает как своевременность выполнения налоговых обязательств, так и меньшее начисление налогов вследствие снижения деловой активности
Кредиторская задолженность анализируемой компании выросла в основном за счет роста задолженности перед поставщиками, а также увеличения налоговых обязательств. Это произошло на фоне увеличения запасов. Значит, приобретенные запасы были куплены с отсрочкой платежа и срок оплаты на момент составления отчетности не наступил. Для более полного анализа необходимо посмотреть изменение структуры обязательств, т.е. просчитать долю «кредиторки» и проанализировать оборачиваемость. То есть для более обоснованных выводов по финансовому состоянию компании необходим вертикальный анализ и анализ коэффициентов. Прочие обязательства предприятия в анализируемом периоде сократились.

Данные баланса также позволяют предварительно оценить платежеспособность компании на отчетную дату. Для этого сопоставим стоимость оборотных средств с величиной краткосрочных обязательств (722 426 - 649 783 = 72 643). Полученный результат можно назвать запасом прочности компании по платежеспособности.

При анализе отчета о финансовых результатах лучше прибегнуть к горизонтальному и вертикальному анализу .

Необходимо обратить внимание на следующие моменты: если увеличилась выручка, то рост себестоимости реализованных товаров (продукции) - это нормально. А вот если повышение себестоимости реализованных товаров и управленческих расходов произошло на фоне снижения выручки или ее неизменности - это должно насторожить аналитика.

При сохранении такой тенденции в будущем у компании могут возникнуть проблемы с эффективностью бизнеса и, как следствие, с платежеспособностью. Расчетные данные, а также формы баланса и отчета о прибылях и убытках представлены в таблице 1 и 2.

Ключевые показатели компании

Расписывать изменение числовых показателей как в структуре, так и в темпах роста можно по каждой статье представленных форм. Но это не входит в задачи экспресс-анализа, поэтому обратим внимание на наиболее интересные тенденции.

Итак, сделаем краткие выводы, интересные с точки зрения экспресс-анализа. Выручка анализируемой компании в 2013 году по сравнению с предыдущим практически не изменилась (0,9%). При этом чистая прибыль увеличилась на 5,2% - это хороший показатель. Как видно из приведенных расчетов, себестоимость проданных товаров уменьшилась на 0,7%. Доля себестоимости в структуре выручки также снизилась с 81,6% в 2012г. до 80,3% в отчетном периоде. Это позволило компании получить в 2013 г. дополнительно 8225 тыс. рублей валовой прибыли.

Следует обратить внимание на то, что коммерческие и управленческие расходы компании выросли на 10,9%. Их доля в структуре выручки увеличилась с 7,6% до 8,3%. Если в будущем такая тенденция сохранится, то компании грозит снижение эффективности.

Несмотря на то что, предприятию практически удалось сохранить выручку на уровне 2012 г., дебиторская задолженность увеличилась на 9,7%. Это может свидетельствовать о том, что для сохранения выручки компании пришлось пойти на изменение своей кредитной политики в сторону увеличения количества дней отсрочки при оплате за реализованный товар.

На 4,7% увеличились запасы, при этом произошло увеличение краткосрочных обязательств компании на 2,9%. На основании этого можно сделать вывод, что источником увеличения оборотных активов являлись краткосрочные обязательства.

Текущие (оборотные) активы превысили текущие (краткосрочные) обязательства на 52303 тыс. руб. в 2012г. и на 72643 тыс. руб. в 2013г., что явно свидетельствует о платежеспособности компании.

Оценка платежеспособности

Как видим, в составе имущества компании присутствуют такие статьи, как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Более того, остатки по этим статьям увеличиваются. Представим себе ситуацию, что в определенный период времени у компании возникнет необходимость срочно погасить все свои обязательства перед кредиторами и она будет вынуждена продать свои текущие активы.

Аналогичная ситуация с «входящим» НДС: какова вероятность предъявления его к возмещению из бюджета, если он на сегодняшний день не был возмещен? Здесь могут быть два подхода, назовем их консервативным и лояльным.

При более лояльном подходе сумму «входного» НДС можно учесть в расчетах.

Для этого подхода также есть разумное объяснение: возмещение НДС из бюджета достаточно продолжительно по времени (только на камеральную проверку по НК отводится 90 дней) и связано с возникновением дополнительных налоговых рисков и, что не исключено, судебных разбирательств. Изменение платежеспособности компании с учетом перечисленных замечаний представлено в таблице 3.

Таблица 3. Динамика платежеспособности компании

Показатели	Консервативный подход		Лояльный подход
	2012г.	2013г.	2012г.	2013г.
Оборотные активы	683 543	722 426	683 543	722 426
минус «входящий» НДС	16 580	17 044
Текущие активы (ТА)	666 963	705 382	683 543	722 426
Текущие обязательства (ТО)	631 240	649 783	631 240	649 783
Разница между ТА и ТО	35 723	55 599	52 303	72 643

Как видим, и при первом, и при втором подходе платежеспособность компании в 2013г. значительно улучшилась.

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Самарский Государственный Аэрокосмический Университет имени академика С. П. Королева

Кафедра: Организация производства

КУРСОВАЯ РАБОТА

Тема: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Выполнил: Тучина И.

Группа: 444A

Принял: Шебуняева О. М.

Самара 2008

Пояснительная записка: 33 стр., 11 таблиц, 10 источников.

Ликвидность, рентабельность, актив, пассив, дебиторская задолженность, баланс, прибыль, убытки, финансовая устойчивость

В данной курсовой работе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе бухгалтерского баланса, а также отчета о финансовых результатах. Осуществлен расчет финансовых показателей предприятия, сделаны выводы о его работе.

ВВЕДЕНИЕ

1. Финансовая отчетность предприятия.

1.1.Баланс предприятия.

1.2. Отчет о прибылях и убытках.

2.Анализ баланса предприятия.

2.1. Анализ активов предприятия.

2.2. Анализ пассивов предприятия.

3. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3.1. Анализ платежеспособности предприятия.

3.2. Анализ финансовой устойчивости.

3.3. Анализ деловой активности.

4. Анализ прибыльности и рентабельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия достигается посредством квалифицированного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Оценка результатов работы любого предприятия включает в себя анализ его финансового положения.

Различают внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются для планирования, контроля и прогноза финансового положения. Внешний анализ производится на основе финансовой отчетности, содержание которой определяется интересами контролирующих органов, а также собственников финансовых ресурсов. Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

– общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

– определение рационального размещения финансовых ресурсов и эффективности их использования;

– установление положения предприятия на финансовом рынке и количественное определение его финансовой конкурентоспособности;

– соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

– оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов;

– долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения;

– выявление проблем управления финансовой деятельностью.

Анализ финансовой деятельности играет все большую роль в процессе принятия экономических решений. Он может представлять интерес для различных пользователей финансовых данных, которые преследуют свои цели и имеют свои критерии оценки финансового положения.

Кредиторы используют анализ для оценки целесообразности выделения кредита, усиления гарантий его возврата, оценки доверия к предприятию кК к клиенту.

Инвесторы (владельцы) вкладывают деньги в собственный капитал предприятия. Им необходимо определить уменьшение или увеличение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия. Эти пользователи подвержены большим рискам, поэтому они испытывают значительную потребность в достоверной информации.

Руководство предприятия определяет по данным отчетности потребность в финансовых, материально-технических и трудовых ресурсах. Финансовый анализ необходим также для разработки основных направлений развития предприятия, определения возможности его реорганизации. Имея неограниченный доступ к финансовой документации, руководство может правильно определить финансовое состояние предприятия, рентабельность его деятельности и дальнейшие перспективы.

Налоговые органы и аудиторы на основе представленных данных осуществляют ревизию деятельности предприятия и правильность расчетов с бюджетом.

Цели финансового анализа могут быть разными для каждой группы. Необходимо точно установить предмет анализа (сферы деятельности предприятия). Это может быть анализ хозяйственной деятельности, анализ управления активами, анализ доходности, ликвидности и т. д.

1.Финансовая отчетность предприятия

Важнейшим средством представления информации, характеризующей финансовое положение предприятия, являются финансовые отчеты, которые представлены следующими документами:

– бухгалтерский баланс предприятия;

– отчет о финансовых результатах;

– отчет о потоках денежных средств;

– данные текущего бухгалтерского учета.

1.1.Баланс предприятия

Главным документом пакета финансовой отчетности является баланс предприятия – детализированное представление активов, обязательств и собственного капитала предприятия на конкретный момент времени. Он является кумулятивным по своему характеру, так как представляет финансовые результаты работы предприятия с момента его образования.

Применяемый в настоящее время баланс приближен по своему содержанию к условиям рыночной экономики и международным стандартам, так как активы в нем отображаются как стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, а пассивы – как источники финансовых ресурсов и обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности.

Баланс предприятия, деятельность которого анализируется в настоящей курсовой работе, приведен ниже.

Таблица 1. Бухгалтерский баланс предприятия.

Приложение Приложение П1 К приказу Минфина РФ
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
Форма №1 по ОКУДДата (число, месяц, год)			Коды
			0710001
			2007.12.31
			07546311
Организация Открытое акционерное общество «КлимТех»		по ОКПО
Вид деятельности Оказание услуг		по ОКОНХ
Организационно-правовая форма ОАО		по ОКОПФ
Единца измерения тыс. руб.		по ОКЕИ
Адрес 443026 г. Самара ул. С. Лазо 22.
Актив	Код показателя	На начало года	На конец года
1	2	3	4
ⅠВнеоборотные активы
Нематериальные активы	110	220	200
Основные средства	120	8636	8690
Незавершенное строительство	130	972	284
Долгосрочные финансовые вложения	140	400	200
В том числе: займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144	400	200
Итого по разделу Ⅰ	190	10228	9374
ⅡОборотные активы
Запасы	210	4684	5272
В том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	2430	2828
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	213	686	666
затраты в незавершенном производстве	214	612	1094
готовая продукция и товары для перепродажи	215	790	480
расходы будущих периодов	217	166	204
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	600	640
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после о. д.)	240	322	494
в том числе: покупатели и заказчики	241	142	258
авансы выданные	245	58	98
прочие дебиторы	246	122	138
Денежные средства	260	230	298
в том числе: расчетные счета	262	2	2
валютные счета	263	228	296
Прочие оборотные активы	270	238	244
Итого по разделу Ⅱ	290	6074	6948
БАЛАНС (код 190 + код 290)	300	16302	16322
Пассив	Код показателя	На начало года	На конец года
1	2	3	4
ⅣКапитал и резервы
Уставный капитал	410	5600	5600
Добавочный капитал	420	4000	4000
Резервный капитал	430	600	400
Фонды накопления	440	1000	400
Фонд социальной сферы	450	596	164
Нераспределенная прибыль прошлых лет	470	400	-
Нераспр. прибыль отчетного года	480	-	200
Итого по разделу Ⅳ	490	12196	10764
ⅤДолгосрочные пассивы
Заемные средства	510	600	400
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	600	400
Итого по разделу Ⅴ	590	600	400
ⅥКраткосрочные пассивы
Заемные средства	610	1626	3434
в том числе: кредиты банков	611	1274	2980
Кредиторская задолженность	620	1838	1688
в том числе: поставщики и подрядчики	621	1416	1372
по оплате труда	624	134	144
по соц. страхованию и обеспечению	625	50	54
задолженность перед бюджетом	626	60	40
прочие кредиторы	628	178	78
Резервы предстоящих расходов и платежей	660	42	36
Итого по разделу Ⅵ	690	3506	5158
БАЛАНС (код 490 + код 590+ код 690)	700	16302	16322

В анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятий используется большое число разнообразных показателей (обобщающих, сводных, синтетических, интегральных, частных), которые можно классифицировать по различным признакам (табл. 1.2).

Название показателя	Экономическое содержание
Показатели затрат
Основные средства	Средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью свыше 1 года (основные производственные и непроизводственные фонды)
Основные производственные фонды	Основные фонды отраслей производственной сферы. Различают их активную (машины, механизмы, оборудование) и пассивную часть (здания, сооружения)
Основные непроизводственные фонды	Основные фонды отраслей непроизводственной сферы или принадлежащие населению
Оборотные средства	Средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью до 1 года (сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения)
Оборотные производственные фонды	Запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частей
Фонды обращения	Готовая продукция, денежные средства и средства в расчетах
Материальные ресурсы	Оборотные производственные фонды, готовая продукция и другие виды товарно-материальных ценностей
Численность работающих	Общее число работников аппарата управления, инженерно-технических работников и рабочих
Денежные средства	Общая сумма выручки, которая возмещает оборотные средства, авансированные в процесс производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и чистая выручка в виде валового дохода
Финансовые ресурсы	Часть денежных средств (валового дохода), находящихся в обороте предприятия, которая предназначена для финансирования технико-экономической деятельности и выполнения финансовых обязательств (платежи в бюджет, отчисления во внебюджетные фонды)
Инвестиции	Вложения в капитальное строительство, реконструкцию, модернизацию, капитальный ремонт (прямые, производственные инвестиции) и в ценные бумаги (портфельные инвестиции)
Показатели затратоемкости
Ресурсоемкость	Отношение стоимости ресурсов к объему реализации
Фондоемкость	Отношение среднегодовой стоимости основных фондов к объему реализации
Материалоемкость	Отношение стоимости материальных затрат к объему реализации
Капиталоемкость	Отношение капитальных вложений к объему реализации
Трудоемкость	Отношение затрат живого труда к объему реализации
Энергоемкость	Отношение стоимости энергоресурсов к объему реализации
Топливоемкость	Отношение стоимости топлива к объему реализации
Показатели результатов "
Объем производства продукции (работ, услуг)	Общий объем произведенной продукции (работ, услуг) в физическом или стоимостном (денежном) выражении
Валовой доход	Разница между общей суммой выручки от реализации продукции (работ, услуг) и размером платежей (за приобретенные товарно-материальные ценности и оказанные услуги) и амортизационных отчислений
Чистая продукция	Валовой доход минус материальные затраты (или прибыль плюс заработная плата)
Производительность труда	Отношение объема выпущенной продукции (работ, услуг) к численности занятых
Фондоотдача	Отношение объема реализации к среднегодовой стоимости основных производственных фондов
Капиталоотдача	Отношение объема реализации к стоимости капитальных вложений
Материалоотдача	Отношение объема реализации к стоимости материальных ресурсов на производство
Рентабельность, или прибыльность	Отношение прибыли к вложенным средствам, фондам и используемому оборудованию
Эффективность использования активов	Отношение дохода (результата) к стоимости используемых активов
Показатели -факторы
Уровень автоматизации	Удельный вес автоматизированного производства
Уровень механизации	Удельный вес механизированного производства
Оборачиваемость оборотных средств	Время, в течение которого совершается их полный кругооборот
Обеспеченность оборудованием, машинами, механизмами	Соотношение между наличием оборудования, машин, механизмов и потребностью в них
Обобщающие показатели
Стоимость имущественного комплекса предприятия	Стоимость предприятия в целом
Чистые активы	Общая стоимость активов за вычетом краткосрочных и долгосрочных обязательств (по балансовой стоимости)
Оборотный капитал	Разница между текущими активами и краткосрочными текущими обязательствами
Рыночная стоимость предприятия,	Стоимость акций предприятия, отражающая конъюнктуру рынка, т. е. соотношение спроса и предложения в данный момент времени
Ликвидность	Способность предприятия быстро реализовать активы
Платежеспособность	Мера покрытия предприятием заимствованных средств, отношение текущих активов к текущим обязательствам
Эффективность использования собственного (акционерного) капитала	Отношение дивидендов (дохода) к стоимости акционерного капитала

Для конкретных целей отбираются конкретные показатели с учетом вида, методики, отраслевой специфики объектов анализа финансово-хозяйственной деятельности. В рамках анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия используют процедуры комплексной оценки, которые завершаются построением мультипликатора - агрегированного показателя, выведенного на базе показателей более низкого уровня, который выполняет роль своеобразного индикатора. Отметим, что существуют два типа мультипликаторов: стандартные, применяемые повсеместно, и субъективные, которые определяются для конкретного предприятия.

К стандартным мультипликаторам относится широко известная модель Дюпона , которая используется для оценки экономического роста компании. Основная сложность применения этой модели связана с необходимостью ведения бухгалтерской отчетности по международным стандартам, переход на которые в России еще не осуществлен. Другой известный стандартный мультипликатор - оценка вероятности наступления банкротства предприятия по методу Альтмана .

Этот показатель основан на расчете суммы пяти финансовых коэффициентов (рентабельность и оборачиваемость активов, коэффициенты задолженности и реинвестирования прибыли в активы, доля собственных оборотных средств в активах), каждый из которых имеет определенный вес. Но поскольку и набор, и веса коэффициентов были рассчитаны в США в 1960-е годы, они не соответствуют современным российским реалиям. Поэтому метод Альтмана можно применять только для общей оценки тенденций развития предприятия.

Субъективные мультипликаторы позволяют учесть специфические характеристики, которые не учитываются стандартными методами анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для различных целей анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяют различные группы показателей.

1. Показатели использования материальных оборотных средств.

К ним относятся показатель оборачиваемости материальных запасов в днях и коэффициент маневренности.

Оборачиваемость материальных запасов в днях - отношение суммы материальных запасов к однодневному обороту по реализации:

0мз = Материальные запасы/ Объем продаж / 360

С помощью данного соотношения устанавливается число дней, приходящихся на один оборот материальных запасов. Низкое значение данного показателя свидетельствует об устойчивом спросе на продукцию предприятия. Высокое значение показателя может означать, что предприятие имеет больше материальных запасов, чем ему необходимо, либо испытывает трудности со сбытом продукции. Для получения более точного результата в числителе формулы часто используют среднюю величину материальных запасов за период.

Коэффициент маневренности - отношение оборотного капитала (текущих активов) к собственному капиталу предприятия (в процентах):

Км = Текущие активы / Собственный капитал

Данный коэффициент показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По его величине можно судить о финансовой независимости предприятия, т. е. о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Чем выше данный коэффициент, тем ниже риск, с которым связано владение машинами и оборудованием, быстро устаревающими в условиях научно-технического прогресса.

2. Показатели платежеспособности.

Платежеспособность предприятия - это его способность выполнять внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы. Данный показатель измеряет финансовый риск, т. е. вероятность банкротства. В общем случае предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства. Таким образом, чем больше превышение общих активов над внешними обязательствами, тем выше степень платежеспособности.

Для измерения уровня платежеспособности используют специальный коэффициент платежеспособности, который показывает долю собственного (акционерного) капитала предприятия в его общих обязательствах (в процентах):

Кn = Собственный капитал / Общие обязательства

Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. Изменения в уровне коэффициента платежеспособности могут свидетельствовать также о расширении или сокращении деятельности корпорации (ее деловой активности).

При определении платежеспособности предприятия всегда необходимо анализировать финансовую структуру источников его средств, т. е. из каких средств финансируются его активы . Показатель, отражающий состояние финансовых средств предприятия, получил название финансового отношения и определяется путем деления величины собственного капитала на размер внешних обязательств:

ФО = Собственный капитал / Внешние обязательства

Теоретически считается нормальным соотношение между собственным капиталом и внешними обязательствами 2:1, при котором 33% общего финансирования осуществляется из заемных средств. ЧастшэШ вариант финансового отношения - отношение собственного капитала к размеру долгосрочных обязательств:

ФО = Собственный капитал /Долгосрочные обязательства

Высокое значение данного показателя характеризует низкий риск банкротства и хорошую платежеспособность.

Уровень возврата долгосрочных обязательств - отношение операционной прибыли к сумме выплачиваемых за год процентов:

Уn = Операционная прибыль / Выплачиваемые проценты

Высокий коэффициент означает хорошие возможности возврата кредитов и низкую вероятность неплатежеспособности (банкротства).

3. Показатели прибыльности (рентабельности) .

Виды прибыли, отражаемые в отчете о прибылях и убытках, являются наиболее общими показателями прибыльности предприятия. Однако при проведении финансового анализа важно знать, насколько эффективно (прибыльно) использовались все средства, обеспечившие получение конкретного дохода. Для эффективного комплексного измерения прибыльности используются следующие показатели.

Прибыль на общие инвестиции - отношение прибыли до вычета налогов и суммы выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям (долгосрочные обязательства и собственный капитал) (в процентах). Данный коэффициент показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, т. е. какой доход получает предприятие на 1 денежную единицу (ден. ед.) инвестированных средств:

П оп = (Прибыль до вычета налетов + + Выплачиваемые проценты) / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал)

Этот показатель также характеризует эффективность управления инвестированными средствами и косвенно - опыт и компетенцию руководства. Поскольку сумма уплачиваемых налогов устанавливается государством и не зависит от конкретного предприятия, наиболее точным показателем прибыльности предприятия является прибыль до вычета налогов. Кроме того, прибыль должна включать компенсацию по выплате процентов по долгосрочным обязательствам, так как размеры процентных ставок также устанавливаются вне предприятия. Данные обстоятельства отражены в числителе приведенной формулы. Некоторые финансовые аналитики используют показатель чистой прибыли в числителе данной формулы, определяя тем самым эффективность общих инвестиций.

Прибыль на собственный капитал - отношение чистой прибыли к собственному капиталу (в процентах);

Пск = Чистая прибыль / Собственный капитал

Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал, т. е. какой доход получило предприятие на 1 ден. ед. собственных средств. Данный показатель особенно важен для акционеров, так как характеризует уровень эффективности использования вложенных ими денег, а также служит основным критерием при оценке уровня котировки на фондовой бирже акций данного предприятия.

Прибыль на общие активы - отношение чистой прибыли к общей сумме активов (в процентах):

Поа = Чистая прибыль / Общие активы

Этот показатель служит измерителем эффективности использования всех активов (фондоотдачи), которыми обладает предприятие, т. е. какой доход получен на 1 ден. ед. активов. Следует отметить, что если прибыль на активы меньше процентной ставки по долгосрочным кредитам, то ситуация должна рассматриваться как неблагополучная.

Коэффициент валовой прибыли- отношение разности между объемом продаж и их себестоимостью к объему продаж (в процентах):

Кon = (Объем продаж - Себестоимость продаж) / Объем продаж

Данный коэффициент показывает предел "общей прибыли", т.е. долю валовой прибыли, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж (реализованной продукции). Он позволяет определить величину чистой прибыли, которая остается после вычета из стоимости реализованной продукции расходов на выплату налогов и процентов за кредит, покрытие операционных расходов. Определив данный показатель, можно легко найти долю себестоимости продукции, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж. Коэффициент валовой прибыли отражает взаимодействие нескольких факторов, таких, как цены, объем производства и стоимость. Его повышение может являться следствием снижения себестоимости продукции либо свидетельствовать о благоприятной конъюнктуре рынка.

Прибыль на операционные расходы - отношение операционной прибыли к объему продаж (в процентах):

Пор = Операционная прибыль / Объем продаж

Это показатель величины операционных расходов, приходящихся на 1 ден. ед. продаж.

Прибыль на продажи - отношение чистой прибыли к объему продаж:

Пn = Чистая прибыль / Объем продаж

Данный коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием на 1 ден. ед. реализованной продукции.

4. Показатели эффективности использования активов.

Данную группу коэффициентов часто называют коэффициентами эффективности, так как они служат измерителями уровня эффективности использования активов, которые имеет предприятие. К ним относятся следующие коэффициенты.

Оборачиваемость материальных запасов - отношение объема продаж к величине материальных запасов, или число оборотов, совершаемых материальными запасами в год:

Омз = Объем продаж / Материальные запасы

Высокое значение этого показателя считается признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и способствует получению более высоких доходов. Если этот коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы (от 4 до 8), ситуация должна быть подвергнута тщательному анализу, так как это может означать наличие риска, связанного с нехваткой запасов, следствием которого будет снижение объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может являться признаком недостатка свободных денежных средств и служить сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Для получения более точного результата в знаменателе данной формулы часто используют среднюю величину товарных запасов за рассматриваемый период.

Некоторые финансовые аналитики предпочитают использовать в числителе формулы показатель себестоимости продаж вместо показателя объема продаж. Резон такого подхода состоит в том, что себестоимость продаж и уровень запасов измеряются в оптовых ценах (т. е. не включает продажных и налоговых надбавок и наценок, в то время как объем продаж содержит их). При таком подходе приведенная формула будет иметь следующий вид:

Омз = Себестоимость продаж / Материальные запасы

Коэффициент эффективности использования текущих активов- отношение объема продаж к оборотному капиталу (текущим активам) (в процентах):

Эта = Объем продаж / Текущие активы

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. текущих активов.

Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала- отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус текущие обязательства) (в процентах):

Эчок = Объем продаж / (Текущие активы - Текущие обязательства)

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. чистого оборотного капитала:

Коэффициент эффективности использования основных средств- отношение объема продаж к стоимости недвижимого имущества показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. основных средств (в процентах):

Эос. = Объем продаж / Стоимость недвижимого имущества

Величина данного коэффициента может составлять от 100 до 700% и зависит от капиталоемкости производства.

Коэффициент эффективности использования общих активов - отношение объема продаж к общим активам предприятия (в процентах):

Эоа = Объем продаж / Общие активы

Чем выше значения последних двух коэффициентов, тем более интенсивно, а следовательно, и эффективно используются производственное оборудование и другие виды активов.

Общий уровень финансово-хозяйственного состояния предприятия можно оценить по шкале:

а) благоприятное;

б) удовлетворительное;

в) неудовлетворительное;

г) критическое.

Для качественной оценки основных позиций могут быть использованы такие характеристики, как высокий, нормальный и низкий уровень. Значения коэффициентов можно оценивать интервальным способом: те, которые попадают в интервал, - нормальные, а те, которые оказываются за его пределами, - высокие или низкие. Базу для выбора интервала составляют среднеотраслевые, а также лучшие и худшие показатели в отрасли.

1 Общая характеристика предприятия ООО «Калцру»

ООО «Калцру» — это модная итальянская компания, известная во всем мире. Компания объединяет 3 итальянских бренда Calzedonia, Intimissimi, Tezenis.

Компания Calzedonia существует уже более двадцати лет, она была основана в 1986 году в пригороде Вероны, в Валлезе ди Оппеано, с целью создать принципиально новый способ продажи колготок и купальников для женщин, мужчин и детей благодаря франчайзинговой сети.

Calzedonia (Кальцедо́ния) – итальянский производитель чулочно-носочных изделий и купальников, один из лидеров мировой индустрии. Основу успеха бренда составляют обширный ассортимент изделий, внимание дизайнеров компании к модным тенденциям, а также оптимальное соотношение цены и качества. Марка имеет более 2700 фирменных магазинов во многих странах мира, открытых благодаря принципу реализации продукции через франчайзинговую сеть. По результатам статистики Calzedonia входит в число брендов, имеющих минимальные показатели негативных отзывов потребителей в категориях чулочно-носочных изделий и купальников.

Пошив изделий: Италия, Юго-Восточная Азия

Ассортимент OOO «Калцру»: нижнее белье (для повседневной носки, для особых случаев, для открытой одежды, для дома и сна), чулки, колготки, носки, гольфы, леггинсы, купальники, плавки, шорты для женщин, мужчин и детей

Магазины: Calzedonia Group принадлежит более 1500 фирменных магазинов на территории Италии и свыше 1300 в других странах – Франции, Австрии, Болгарии, Чехии, Греции, Македонии, Венгрии, Мексике, Великобритании, Польше, Португалии, Сербии, Черногории, Словении, Словакии, Хорватии, Испании, Турции, Кипре и России

Объекты в регионах России: Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Казань, Калининград, Нижний Новгород, Ростов-на-Дону, Волгоград, Омск, Новосибирск, Тольятти, Красноярск, Самара, Воронеж

Цель: продукция марки должна помогать покупателям стать стильными, повысить самооценку и настроение

Аудитория: бренд Calzedonia ориентирован на аудиторию потребителей в возрасте от 15 до 50 лет.

Место размещения: г. Санкт-Петербург, улица Московский проспект, дом 137 , ТГ «Электра».

Поставки производятся из города Москвы, который является посредником производственного завода в Италии. Поставки по договорам производятся прямым назначением силами магазина и поставщика. Это дает возможность снизить продажную цену от 10 до 15%, что делает этот магазин более привлекательным.

2 Анализ производства и реализации услуг ООО «Калцру» магазина « Calzedonia »

В данном параграфе обязательным является анализ показателей динамики объема реализации услуг за 2 года деятельности организации.

Основными задачами анализа объема производства и реализации продукции являются:

• определение динамики роста и степени выполнения плана по объему и ассортименту реализации услуг;
• оценка структурных сдвигов в составе продукции и их влияния на показатели хозяйственной деятельности.

Анализ показателей объёма производства и объёма реализации продукции (услуг) начинается с выявления отклонений фактических величин по каждому виду деятельности (или ассортиментной группе) от предшествующего периода.

Таблица 2.2.1

Показатели динамики изменения товарооборота продукции, работ, услуг ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»

	Показатель
1.	Товарооборот
2.	Прирост базисный
3.	Прирост цепной
4.	Темп роста базисный
5.	Темп роста цепной

Товарооборот в 2013 году вырос по сравнению с 2012 годом на 3983,94 тыс. руб., соответственно цепной темп роста составил 30,71%.

Таблица 2.2.2

Структура ассортимента и товарооборота продукции ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»

Продолжение таблицы 2.2.2

	Женские колготки, чулки, носки, гольфы.						48,04
	Мужские носки
	Детские колготки, носки.
	Женские лосины
	Купальники, плавки, пляжная одежда
	ИТОГО:

Товарооборот в 2013 году увеличился на 3983,94 тыс. руб. или на 30,71% (с 12971,75 тыс. руб. до 16955,69 тыс. руб.).

На изменение объема услуг могут оказывать влияние множество факторов, в т.ч. численность работников и годовая выработка одного работающего.

Пример расчета динамики показателей, влияющих на объем продукции, работ, услуг приведен в таблице 2.2.3

Таблица 2.2.3

Расчет динамики показателей, влияющих на объем услуг ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»

	Показатели				Отклонение в тыс.руб.	Отклонение
1.	Товарооборот	тыс.руб.	12971,75	16955,69
2.	Среднесписочная численность работающих	чел.
3.	Товарооборот на одного работника	тыс.руб.

По данным таблицы 2.2.3 можем сделать вывод, что в связи с увеличением товарооборота в 2013 году товарооборот на 1 работника увеличилась на 663,99 тыс. рублей.

3 Анализ производственных ресурсов

3.1 Анализ материальных ресурсов

Анализ материальных ресурсов включает в себя: анализ основных средств.

Анализ эффективности использования основных средств предполагает изучение состава, состояния и движения основных средств, наличие объектов движимости и недвижимости, находящихся в аренде, законсервированных объектов основных средств, порядка начисления амортизации на объекты основных средств, а также изучение состава численности обслуживающего персонала и формирование затрат на содержание и обслуживание объектов основных средств. При анализе выявляются соотношения активной и пассивной части основных средств.

Расчет стоимости и структуры основных средств приведен в таблице 3.1.1.

Таблица 2.3.1.1

Стоимость и структура основных средств на 31.12.2013 г.

	Вид ОС или группы ОС	Стоимость ОС (тыс. руб.)
		Первоначальная	Остаточная	Коэффициент	Активная часть		Пассивная часть
	Активная часть, в т.ч.
	Торговое оборудование
	Торговый хозяйственный инвентарь
Итого:

Исходя из таблицы 3.1.1, можем сделать вывод, что самый большой коэффициент износа у торгового оборудования, который составил 33,31%.

Расчет изменения объема основных средств приведен в таблице 3.1.2.

Таблица 3.1.2

Изменение объема основных средств ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»

	Показатели				Отклонение в тыс.руб.	Отклонение
1.	Первоначальная стоимость на начало года	тыс.
2.	Ввод ОФ	тыс.
3.	Выбытие ОФ	тыс.
4.	Первоначальная стоимость на конец года	тыс.
5.	Среднегодовой объем ОФ	тыс.

Опираясь на данные таблицы 3.1.2. можно сделать вывод, что выбытие основных фондов на 2013 год составило 123,53 тыс. рублей и увеличилось на 35,74 тыс. руб.

При анализе производственных площадей необходимо рассмотреть также объем занимаемых площадей.

Расчет данных производственных и других площадей приведен в таблице 3.1.3

Таблица 3.1.3

Данные производственных и других площадей на 31.12.2013 г.

	Вид помещений	Площадь (м 2)
			факт. исп.
1.	Торговое помещение:
1.1.	— торговый зал
2.	Подсобные помещения:
2.1.	— склад
	ИТОГО:

Таким образом, из таблицы мы видим, что фактически используемая площадь несколько меньше, чем фактически имеющаяся площадь.

Рассчитаем показатель эффективного использования площадей:

К инт. исп. площадей = 80/100=0,8.

Таким образом, непосредственно для выполнения работ используется 80% имеющихся площадей.

3.2. Анализ оборотных средств

На основе баланса предприятия анализируется состав и структура оборотных средств, выявляются наиболее значительные элементы оборотных средств. Для них проводится отдельный анализ входящих в него элементов, например: среди всех запасов выявляются наиболее значительные, в дебиторской задолженности – наиболее крупные должники и сроки погашения их задолженности и т.п. Одновременно делается анализ изменений в структуре или составе, выявляются причины наиболее существенных структурных сдвигов.

Расчет состава и структуры оборотных средств приведен в таблице 3.2.1

Таблица 3.2.1

Состав и структура оборотных средств ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»
		на начало года тыс.руб.		на конец года тыс.руб.	в %	на начало года тыс.руб.		на конец года
	Запасы, в т.ч.
	Товары
	Расходы будущих периодов
	Фонды обращения, в т.ч.
	Дебиторская задолженность краткосрочная
	Денежные средства

По данным таблицы 2.3.2.4 в 2013 году видно снижение суммы оборотных средств с 2108,81 до 1667,95 тыс. руб. Это произошло под влиянием увеличения денежных средств на 116,79 тыс. руб., уменьшения запасов на 486, 1 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости К об = РУ/О ср,

Этот коэффициент характеризует эффективность использования ресурсов, имеющихся на предприятии.

К об2012 = 12971,75/((2489,58 +2108,81)/2)= 12971,75/2299,195 = 5,64

К об2013 = 16955,69/((2108,81+1667,95)/2)= 16955,69/1888,38 = 8,97

3.3 Анализ трудовых ресурсов

Анализ эффективности использования трудовых ресурсов предусматривает изучение динамики численности работников, в том числе по категориям, изучение использования рабочего времени, выявление резервов роста производительности труда, динамику и эффективность использования систем стимулирования, мотивации труда.

Расчет среднесписочной численности предприятия и ее структура приведен в таблице 2.3.3.1.

Таблица 2.3.3.1

Среднесписочная численность и ее структура работников ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»

						Отк-ние в
		Числ-сть, чел.				Едини цах
1.
1.	Служащие, в т.ч.	6	100	6	100	0	0,00

Продолжение таблицы 2.3.3.1

1.1.	менеджер	1	14,3	1	14,3	0	0,00
1.2.	администратор	1	17,8	1	17,8	0	0,00
1.3.	продавец-кассир	2	23,3	2	23,3	0	0,00
1.4	продавец-консультант	2	44,6	2	44,6	0	0,00
2.	Среднесписочная численность	6	100,0	6	100,0	0	0,00

Численность работников магазина за анализируемый период не увеличилась.

Расчет фактического и нормативного баланса рабочего времени одного рабочего приведен в таблице 2.3.3.2.

Таблица 2.3.3.2

Баланс рабочего времени одного основного рабочего

	Фонд времени			Отклонение в днях	Отклонение
1.	Календарный фонд рабочего времени
2.	Количество выходных и праздничных дней
3.	Номинальный фонд рабочего времени
4.	Неявки на работу, в т.ч:
4.1.	-очередные и доп.отпуска
4.2.	-по болезни
4.3.	— прогулы
5.	Полезный фонд рабочего времени

Из таблицы можно сделать вывод о том, что полезный фонд рабочего времени сократился на 4 дня, вследствие увеличения количества выходных, праздничных дней в 2013 году, а также увеличения неявки на работу на 3,33%.

Таблица 2.3.3.3

Фактический и нормативный балансы внутрисменного рабочего времени одного рабочего ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»

	Наименование затрат	Обо-значе-ние	Баланс рабочего времени				Отклонение
			фактический		нормативный
								недо-статок мин.
1.	Подготовительно-заключительная работа	Мин.
2.	Оперативная работа	Мин.
3.	Обслуживание рабочего места	Мин.
4.	Отдых и личные надобности	Мин.
5.	Нормированные перерывы по организационно-техническим причинам	Мин.
6.	Потери по организационно-техническим причинам	Мин.
7.	Потери из-за нарушения трудовой дисциплины	Мин.
	Итого	Мин.

По данным таблицы 2.3.3.3. можно сделать вывод, что сотрудники компании тратят больше времени на подготовительно-заключительную работу, излишек составляет 5 минут по сравнению с нормой.

Анализируя использование фонда оплаты труда работников, прежде всего, необходимо рассмотреть динамику и структуру фонда оплаты труда базового предприятия за рассматриваемый период.

Расчет фонда оплаты труда приведен в таблице 2.3.3.4

Таблица 2.3.3.4

Расчет фонда оплаты труда ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»

	Показатели				в тыс.руб.
	Служащие,
	менеджер
1.2.	администратор
	продавец-кассир
	продавец-консультант
	Итого ФОТ по всем категориям:

Исходя из данных таблицы 2.3.3.4 можно увидеть, что ФОТ по всем категориям за 2012 и 2013 года не изменился.

В целях анализа эффективности использования трудовых ресурсов и оплаты труда необходимо сопоставить темпы роста производительности труда и темпов роста среднегодовой заработной платы.

Расчет сравнения темпа роста заработной платы и темпа роста производительности труда одного работника приведен в таблице 2.3.3.5.

Таблица 2.3.3.5

Сравнение темпов роста средней заработной платы и темп роста производительности труда одного работника ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»

	Показатели			2013	в тыс.руб.
		3.
1.	Объем выручки от продаж	тыс.руб
2.	Численность работников	чел.
3.	Годовая производительность труда 1-го работника	тыс.руб.
4.	Фонд оплаты труда	тыс.руб.
5.	Среднегодовая заработная плата 1 работника	тыс.руб

Исходя из таблицы 2.3.3.5. можно сделать вывод, что среднегодовая заработная плата 1 работника составляет 249 тыс. рублей.

4. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации)

4.1. Анализ себестоимости производства и реализации продукции, работ, услуг

Анализ затрат на производство позволяет выявить резервы снижения себестоимости производства продукции и ее реализации.

Себестоимость продукции является важнейшим показателем экономической эффективности ее производства. В ней отражаются все стороны хозяйственной деятельности, аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние предприятия.

Пример расчета затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг по статьям затрат приведен в таблице 2.4.1.1.

Таблица 2.4.1.1

Себестоимость реализованной продукции ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»

№	Статьи				в тыс.руб.
1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.
1.	Стоимость товаров в закупочных ценах	тыс.руб.
2.	Издержки обращения, в т.ч.	тыс.руб.		5297,118

Продолжение таблицы 2.4.1.1

2.1	Электроэнергия	тыс.руб.
2.2	Зарплата	тыс.руб.
2.3	Начисления на зарплату	тыс.руб.
2.4	Амортизация	тыс.руб.
2.5	Коммунальные услуги	тыс.руб.
2.6	Аренда	тыс.руб.
2.7	Услуги сторонних орг.	тыс.руб.
2.8	Прочие расходы	тыс.руб.
3.	Себестоимость полная	тыс.руб.
3.1	Переменная	тыс.руб.
3.2	Постоянная	тыс.руб.

Из таблицы 2.4.1.1. видно, что себестоимость в 2013 году увеличилась на 3417,94 тыс. руб. или на 30,47%.

4.2. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия (организации).

Финансовый анализ представляет собой способ накопления и использование информации финансового характера, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
• оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
• выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации.

В процессе анализа финансовых результатов изучается динамика финансового результата по видам деятельности и факторы, на нее повлиявшие. Необходимо проанализировать структуру прибыли по доходам от обычных видов деятельности и прочих поступлений. А также проанализировать структуру коммерческих и управленческих расходов и их влияние на величину прибыли фирмы. Расчет динамики финансовых результатов приведен в таблице 2.4.2.1.

Таблица 2.4.2.1

Расчет динамики финансовых результатов

	Показатель
	Товарооборот
	Товар по цене закупки
	Валовая прибыль
	Издержки обращения
	Прибыль от реализации
	Прочие расходы
	Балансовая прибыль
	Налог на прибыль
	Чистая прибыль

Исходя из данных таблицы 2.4.2.1. видно, что чистая прибыль увеличилась на 449,52 тыс.руб, или на 32,75%.

4.3. Анализ рентабельности деятельности предприятия

Рентабельность – это степень доходности, прибыльности, выгодности.

Расчет рентабельности производства и реализации продукции, работ, услуг приведен в таблице 2.4.3.1.

Таблица 2.4.3.1

Анализ рентабельности

Рентабельность продукции увеличилась на 0,22 % в 2013 году, а рентабельность продаж в 2013 году увеличилась на 0,31 процента.

2.5. Анализ финансового состояния предприятия

Финансово устойчивым является предприятие, которое за счет собственного имущества покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства).

При анализе финансовой устойчивости изучают:

• состав и размещение активов и пассивов предприятия;
• динамику и структуру источников финансовых ресурсов;
• кредиторскую задолженность;
• наличие и структуру оборотных средств;
• дебиторскую задолженность.

Таблица 2.5.1

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»

Наименование показателя		на 31.12.2012 г.	на 31.12.2013 г.	Горизонтальный анализ		Вертикальный анализ
				Абсолютный	Относительный	На 31.12.2012 г.	На 31.12.2013 г.
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1100
Результаты исследований и разработок	1200
Нематериальны поисковые активы	1300
Материальные поисковые активы	1400
Основные средства	1500
Финансовые вложения	1700
Отложенные налоговые активы	190

Продолжение таблицы 2.5.1

Итого по разделу 1.
2. Оборотные активы
Запасы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения	1240
Денежные средства
Прочие оборотные активы	1260
Итого по разделу 2.	1200
Баланс	1600
Пассивы
3. Капитал и резервы	-
Уставной капитал
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320
Добавочный капитал	1350

Продолжение таблицы 2.5.1

Резервный капитал	1360
Нераспределенная прибыль(непокры тый убыток)	1370
Итого по разделу 3	1300
4.Долгосрочные обязательства
Заемные средства	1410
Отложенные налоговые обязательства	1420
Прочие обязательства	1450
Итого по разделу 4	1400
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510
Кредиторская задолженность	1520
Доходы будущих периодов	1530
Прочие обязательства	1550
Итого по разделу 5	1500
Баланс	1700

Опираясь на данные горизонтального и вертикального анализа можем выявить, что за год валюта баланса уменьшилась на -564,39тыс.руб, что составило 21,55%.Основные средства предприятия уменьшились на 123,53 тыс. руб (в процентном выражении – 24,23%), запасы уменьшились на 486,1 тыс. руб. (в процентном выражении – 37,4%).

Опираясь на вертикальный анализ, было выявлено, что доля внеоборотных активов в валюте баланса в 2013 18,8%, а оборотных активов 81,2%.

Анализ состава и размещения активов предприятия представлен в таблице 2.5.2.

Таблица 2.5.2

Анализ состава и размещения активов ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»

					Отклонение в тыс.руб.	Отклонение
1.	Внеоборотные активы, в т.ч.	тыс.руб.
1.1.	Основные средства	тыс.руб.
2.	Оборотные активы, в т.ч.	тыс.руб.
2.2.	Дебиторская задолженность	тыс. руб
2.3	Денежные средства	тыс. руб

Опираясь на данные таблицы 2.5.2, было выявлено, что наибольшее отклонение оказалось у запасов — сократилось на 37,4%, также видно, что дебиторская задолженность уменьшилась, относительно прошлого года.

Таблица 2.5.3

Анализ структуры пассивов ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»

	Показатели				Доля в % 2012	Доля в % 2013
1.	Собственные средства, в т.ч.	тыс.руб
1.1.	Уставный капитал	тыс.руб
1.2.	Нераспределенная прибыль	тыс.руб
2.	Краткосрочные обязательства	тыс.руб
2.1	Заемные средства	тыс.руб
2.2	Кредиторская задолженность	тыс.руб
2.3	Доходы будущих периодов	тыс.руб				-
	Итого:	тыс.руб

Проанализировав структуру пассивов, было выявлено, что наибольшую долю в валюте баланса занимают собственные средства 55,6% в 2012 году, и соответственно 64,2% в 2013 году. Отклонение составило 8,6%.

2.6 .Анализ конкурентоспособности услуг

Под конкуренцией понимается состязательность хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждого из них односторонне воздействовать на общие условия обращения товаров на соответствующем товарном рынке.

Основные факторы, влияющие на конкурентоспособность магазина «Calzedonia» относительно главных конкурентов:

• цена на товар;
• качество реализуемого товара;
• местонахождение магазина;
• ассортимент;
• скорость обслуживания;
• квалификация работников;
• качество обслуживания.

Основными конкурентами магазина «Calzedonia» являются:

• » CHARMANTE»
• Интернет — магазин «Lamoda»
• «Candy shop».

Проведем сравнительный анализ и оценку основных конкурентов.

Ранжирование определяется следующим способом:

• средняя цена на товар (относительно всех представленных фирм; 1 балл — самая высокая, 5 баллов — самая низкая);
• качество реализуемого товара (1 балл — низкое, 5 баллов — наивысшее);
• местонахождение магазина (1 балл — удален от центра Санкт-Петербурга, 5 баллов — в центре Санкт-Петербурга, рядом с метро);
• ассортимент (1 балл — ограниченный, небольшой ассортимент, 5 баллов — постоянно расширяющийся ассортимент)
• скорость обслуживания (1 балл — низкая скорость, 5 баллов — высокая скорость);
• квалификация работников (1балл – неквалифицированные работники, без образования и опыта работы, 5 баллов – квалифицированные работники, с высшим образованием и опытом работы)
• качество обслуживания (1 балл — низкое, 5 баллов — наивысшее)

Таблица 2.6.1

Сравнительный анализ конкурентов

Показатель
	2	3	1	5
Качество	5	3	5	2
Местонахождение	5	5	4	3
Ассортимент	5	4	4	3
Скорость обслуживания	3	5	4	2
Квалификация работников	3	2	4	2
Качество обслуживания	3	5	5	4
Сумма баллов	26	27	27	21
Средний балл	3,7	3,85	3,85	3

Исходя из таблицы, можно сделать вывод о том, что исследуемый магазин имеет среднюю оценку среди конкурентов, присутствуют резервы для повышения конкурентоспособности (показатели «цена», «квалификация работников», «скорость обслуживания » и «качество обслуживания»). Улучшение этих показателей поможет предприятию выйти на более широкие рынки.

2. 7 Анализ организационной структуры управления ООО «Калцру» магазина « Calzedonia ».

Главным управляющим магазина является генеральный директор. Он организовал сеть магазинов. В его подчинении находится все линейные и функциональные руководители. Рассмотрим поподробнее магазин «Calzedonia».

В подчинении у директора находится управляющий. Он определяет перспективы развития магазина, ищет новых поставщиков, обеспечивает высокое качество продукции и улучшение ее ассортимента.

Также в подчинении у директора магазина находится специалист по кадрам. Он занимается обеспечением магазина кадрами рабочих и служащих требуемых профессий и специальностей. Обеспечивает прием, размещение и расстановку молодых специалистов и рабочих, принимает трудящихся по вопросам найма, увольнения и перевода. Участвует в организации повышения квалификации специалистов и подготовка их к работе на руководящих должностях, отправляет на тренинги. Изучает, обобщает итоги работы с кадрами, анализирует причины текучести, прогулов и других нарушений трудовой дисциплины и др.

Как и на любом другом предприятии за учетом поступления финансовых средств, оплатой счетов, начислением заработной платы и сдачей отчетов занимается главный бухгалтер. В его подчинении находится специалист бухгалтер.

В подчинении у управляющего находятся четыре менеджера, которые являются специалистами на своем отделе. Они составляют заказ на товар, а также следят за работой магазина и персонала.

Продавцы-консультанты, в свою очередь, ведут работу с покупателями, общаются с ними, помогают определиться с выбором одежды, рассказывают о ее свойствах и предназначении, оформляют документы на продажу за наличный расчет, провожают покупателей на кассу. Кассиры, затем, пробивают чек на оплату товара.

Данную организационную структуру можно отнести к линейно-функциональной структуре управления. Плюсом данной формы управления является качественное разделение труда в управлении, при котором линейные руководители сохранили за собой право отдавать распоряжение и принимать решения при участии и помощи функциональных работников. Минусом в такой организационной структуре управления является постоянная необходимость в согласовании принимаемых решений, что вызывается решением производственных задач, обусловленных новыми целями функционирования и требующих определенных знаний. Это приводит к замедлению сроков реализации товара, что ведет к росту управленческих расходов. Также к минусу в данной сфере труда можно отнести и продолжительность рабочего дня, он составляет 9, а иногда 12 часов. При этом в неделю, получается, пять рабочих дня и два выходных.

Таблица 2.7.1

Преимущества и недостатки линейной системы управления магазина «Calzedonia»

Преимущества

Недостатки

Подготовка кадров перед принятием должностных обязательств; При найме предпочтение отдается кандидату с опытом, что позволяет не тратить средства на обучение; Быстрая адаптация персонала в неформальной обстановке; Учет мнений персонала.

Отсутствие долгосрочного планирования кадров; Отсутствие четкой кадровой политики; Отсутствие кадрового резерва; Возрастной ценз; Отсутствие передвижения кадров для обеспечения взаимозаменяемости на рабочих местах; Отсутствие поощрения инициативы персонала; Частичное отсутствие материального стимулирования. Относительно низкая оплата труда при длительном рабочем дне; Отсутствие отпусков у некоторых групп работников.

Указанные недостатки являются минусом организации системы управления персоналом магазина. Устранение этих минусов могло бы привести к решению многих проблем, таких как больничные листы, отпуск. Руководству необходимо обращать внимание на приведенные выше недостатки, т.к. в итоге они сказываются на конечном результате деятельности магазина.

Отсутствие четкой кадровой политики: для рационального использования трудового резерва, для своевременного обеспечения организации персоналом, для эффективности работы кадров необходимо четко определить основные направления работы с персоналом (требования к персоналу, оплата труда, материальное стимулирование).

Отсутствие долгосрочного планирования: подбор кадров осуществляется лишь в тот момент, когда возникает острая необходимость заполнения вакансий. При этом допускаются ряд ошибок: запаздывание в обеспечении торгового процесса необходимыми кадрами, прием персонала не совсем соответствующего требованиям из-за срочной потребности в приеме.

Отсутствие кадрового резерва: нехватка работников особенно ощутима во время отпусков и болезни. Это отражается на конечном результате деятельности магазина в этот период времени (происходят сбои в работе, имеющемуся персоналу приходится выполнять сверхурочную работу).

Отсутствие поощрения инициативы работника и материального стимулирования: мотивация – это процесс побуждения к деятельности для достижения целей организации. Мотивация труда – это стремление работника удовлетворить свои потребности (получить определенные блага) посредством трудовой деятельности. При отсутствии мотивации персонала заинтересованность в достижении максимального результата минимальна. Поэтому необходимо поощрять инициативу работников и материально заинтересовывать их в работе.

Возрастной ценз: возрастной ценз, конечно, имеет ряд плюсов (энергичность, меньше подвержены заболеваниям, не состояние в браке) и ряд минусов. Такой отбор отсеивает более опытных претендентов. Образование и компетентность зачастую не могут заменить опыт.

Недостатки системы управления персоналом, так или иначе, влияют на конечный результат финансово – хозяйственной деятельности магазина. Для их устранения необходимо принимать следующие меры:

• Придерживаться кадровой стратегии, ориентированной на привлечение работников средней и высокой квалификации;
• Во избежание ошибок руководству следует параллельно с планированием общих тенденций развития магазина прогнозировать потребность в персонале, заранее заниматься поиском подходящей кандидатуры, которая бы соответствовала всем требованиям должности. Резерв времени позволит более тщательно оценить каждого из претендентов и выбрать наиболее достойного, который сможет принести максимальную пользу.
• Сделать возрастные границы более гибкими и в первую очередь принимать во внимание профессиональные качества претендента, а не его возраст.
• Следует позаботиться о формировании резерва кадров, т.к. со временем отсутствие людей, могущих заменить какого – либо сотрудника, наносит ощутимый ущерб.
• Применять материальное стимулирование труда, которое обеспечивает более высокую производительность работников.
• Необходимо применять аттестацию работников – комплексную оценку сильных и слабых сторон персонала, его соответствия требованиям должности. Это бы позволило руководству сделать достаточно надежный вывод о возможности поощрения или наказания работника.

Для того чтобы предприятие развивалось, а персонал совершенствовался, необходимо способствовать развитию положительных результатов деятельности каждого отдельного работника.

8. Выводы по аналитической части

Таким образом, анализируя все вышеперечисленное, компания ООО «Калцру» магазин «Calzedonia» осуществляет продажу чулочно-носочных изделий, пляжной одежды, купальников для женщин, мужчин и детей.

Наблюдается увеличение товарооборота на 30,71%, что в стоимостном выражении составило увеличение на 3983,94 тыс. руб. Рассматривая структуру ассортимента и товарооборот ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»,мы выявили, что в 2013 году товарооборот на 1 рабочего тоже увеличился на 663, 99 тыс. руб.

По анализу стоимости и структуры основных средств ООО «Калцру» магазина «Calzedonia»,было выявлено, что самый большой коэффициент износа у торгового оборудования. Коэффициент износа составил 33,31%, в дальнейшем требуется обновить торговое оборудование, либо модернизировать. Также был проведен анализ данных по производственным и другим площадям. Выявлено, что фактически используемая площадь несколько меньше, чем фактически имеющаяся площадь. Рассчитав показатель полезного использования площадей, было выявлено, что непосредственно для выполнения работ используются 80% имеющихся площадей.

Из сравнительного анализа конкурентов, можно сделать вывод о том, что магазин «Calzedonia» имеет среднюю оценку среди конкурентов, присутствуют резервы для повышения конкурентоспособности (показатели «цена», «квалификация работников», «скорость обслуживания » и «качество обслуживания»). Улучшение этих показателей поможет предприятию выйти на более широкие рынки.

Исходя из всего вышесказанного, считаю, что магазину «Calzedonia» нужно повышать конкурентоспособность на рынке, а именно качество обслуживания клиентов. Для этого можно предложить комплекс мероприятий, который будет описан в следующей главе.

Информационная база для анализа показателей оценки эффективности бизнеса

Благополучие предприятия зависит от эффективности ведения основной экономической деятельности, это важное условие его непрерывного функционирования, которое служит в современных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия.

Оценка эффективности бизнеса оказывает влияние на экономическую, инвестиционную и производственную деятельность предприятия, поэтому необходимо осуществление анализа показателей оценки эффективности бизнеса.

В этой связи рассмотрим методику анализа показателей оценки эффективности бизнеса и определим информационную базу для проведения такой оценки.

Основной информационной базой оценки эффективности бизнеса является бухгалтерская отчетность. Цель бухгалтерской отчетности состоит в представлении информации о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении компании. Эта информация нужна широкому кругу пользователей для принятия экономических решений.

Баланс является документом, в котором отражены результаты исчисления и двойного разложения капитала компании на отчетную дату. Капитал – единственный самостоятельный и системообразующий показатель баланса, определяющий состав и группировку всех его статей и итоговых показателей. Поэтому правильнее было бы говорить, что в балансе отражается состояние капитала, а не некое финансовое состояние.

Финансовый результат является основным критерием эффективности бизнеса. Кроме того, чистая прибыль компании, показанная в отчете о прибылях и убытках, является верхним пределом средств, которые могут быть распределены на дивиденды акционерам.

Оценка эффективности бизнеса в целом за прошедший период является важнейшей задачей, решаемой посредством использования данных из отчета о прибылях и убытках.

Таким образом, обеспечивается информация о прошлых операциях и прочих событиях, которая чрезвычайно важна для пользователей при принятии экономических решений.

Оценка эффективности предприятия на основе информации из финансовой отчетности предприятия должна помочь в определении критериальных аспектов, на основе которых возможно делать выводы относительно объективной эффективности экономической деятельности предприятия.

"Отчетность основана на уже свершившихся фактах и отражает состояние капитала на отчетную (уже прошедшую) дату и его изменений за отчетный (уже прошедший) период" . Следовательно, прогнозная функция отчетности является не основной, а побочной. Прогнозы, помимо прочего, опираются и на уже свершившиеся события, на уже накопленные ресурсы.

В контексте оценки эффективности предприятия цель бухгалтерских отчётов состоит в предоставлении пользователям полезной информации. В настоящее время практически на всех предприятиях признана целесообразность и необходимость удовлетворения потребностей в информации многочисленных пользователей, которых можно объединить в три основные группы:

1. Работающих непосредственно на данном предприятии;
2. Находящиеся за пределами данного предприятия, но имеющие прямую финансовую заинтересованность в бизнесе;
3. Имеющих косвенную заинтересованность в бизнесе.

Информация о финансовом положении предприятия представляется в виде балансового отчета, баланса. Этот отчет показывает активы, т.е. то, чем владеет предприятие, и источники его финансирования из кредиторской задолженности или акционерного капитала. Баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Он призван помочь пользователю в оценке способности предприятия выполнять свои обязательства.

Активы включают в себя оборудование, долгосрочную дебиторскую задолженность, текущую дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы, наличные средства и средства на банковском счете, авансированные расходы. Пассивы (обязательства) включают в себя собственный капитал, краткосрочные займы и обязательства, счета к оплате, задолженность перед бюджетом и персоналом предприятия.

Активы дают определенное представление об экономическом потенциале предприятия, пассивы показывают объем средств, полученных предприятием и их источники. Структуру актива баланса можно представить в виде схемы, представленной на рис. 1.

Рис. 1. Структура актива баланса

В пассиве баланса находят свое отражение источники средств предприятия на определенную дату. Они делятся на источники собственных средств (капитал и резервы), долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и краткосрочные пассивы (кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы).

К источникам собственных средств относятся: уставный капитал, добавочный капитал, резервный, фонды накопления и социальной сферы, целевое финансирование и нераспределенная прибыль прошлых лет. В состав заемных средств включаются: долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, прочие пассивы.

Структуру пассива баланса можно представить в виде схемы, представленной на рис. 2.

Рис. 2. Структура пассива баланса

Отчетность – совокупность сведений о результатах и условиях работы предприятия за истекшее время, представленная соответствующим хозяйствующим субъектом с целью анализа, контроля и управления деятельностью. Бухгалтерская отчетность содержит сведения о реализованной продукции, работах и услугах, затратах на их производство, состояния хозяйственных средств и источниках их образования, финансовых результатах работы.

Методика анализа показателей оценки эффективности предприятия

Оценка эффективности бизнеса основывается на данных баланса и отчета о прибылях и убытках, в которых представлены наиболее важные результаты деятельности хозяйствующего субъекта. Однако, в зависимости от цели оценки, различных пользователей интересуют определенные показатели финансовых результатов. Главных менеджеров предприятия интересует объем полученной прибыли и ее структура, а также факторы, влияющие на ее величину. Налоговую инспекцию – размер налогооблагаемой прибыли. Акционеров – чистая прибыль и размер выплачиваемых дивидендов на одну акцию, возможность получения прибыли в ближайшей и обозримой перспективе. Однако, независимо от целей оценки, показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия являются критериальным аспектом эффективности компании.

Для оценки эффективности работы коммерческого предприятия недостаточно использования анализа абсолютных значений прибыли, поскольку наличие прибыли еще не означает, что предприятие работает хорошо. Абсолютная сумма прибыли не позволяет судить о степени доходности того или иного предприятия, сделки, идеи. Многие коммерческие предприятия, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объемы продаж, разные затраты.

"Для определения эффективности произведенных затрат, для оценки результативности и экономической целесообразности деятельности предприятия недостаточно только определить абсолютные показатели, необходимо использовать относительный показатель" . Поэтому для оценки уровня эффективности работы получаемый результат – прибыль – сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами, что позволяет получить более объективную картину. Соизмерение прибыли с затратами или ресурсами характеризуют показатели рентабельности. "Рентабельность – это относительный показатель экономической эффективности, который показывает эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Этот показатель характеризует уровень отдачи от затрат и степень использования средств" . Таким образом, показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Выделяют показатели рентабельности, используемые для оценки эффективности применяемых в хозяйственной деятельности авансированных ресурсов и затрат, и показатели, на основе которых определяют доходность и эффективность использования капитала.

Рентабельность капитала характеризует величину прибыли с каждого вложенного рубля в средства предприятия.

Основными показателями рентабельности капитала являются:

• рентабельность активов (имущества);
• рентабельность текущих активов;
• рентабельность собственного капитала.
• рентабельность инвестиций.

Рентабельность имущества рассчитывается следующим образом:

Р имущества = Прибыль в распоряжении предприятия / Средняя величина активов * 100%

Данный показатель отражает, сколько единиц прибыли получено с единицы стоимости активов независимо от источника привлечения средств. Этот показатель служит для определения эффективности использования капиталов разных организаций и отраслей, поскольку дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала, как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе.

Под прибылью в распоряжении предприятия понимают прибыль, остающуюся после оплаты налогов и погашения расходов, относимых на чистую прибыль.

Рентабельность текущих активов можно определить по формуле:

Р текущих активов = Прибыль в распоряжении предприятия / Средняя величина текущих активов * 100%

Показателем оценки степени доходности вложенных капиталов является рентабельность собственного капитала. Рентабельность собственного капитала выражается отношением чистой прибыли (Пч) к источникам собственного капитала (Ис). Данный показатель характеризует величину прибыли на один рубль собственных средств. Коэффициент рентабельности собственного капитала играет также важную роль при оценке уровня котировки акций предприятия на бирже.

Рентабельность собственного капитала (Рск) выражается формулой:

Рск = Пч / Ис * 100%

Если предприятие ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо разработать инвестиционную политику. Под инвестированием в данном случае понимается долгосрочное финансирование. Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть рассчитана по данным баланса как сумма собственных источников средств и долгосрочных обязательств или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств. Рентабельность инвестиций (Ри) рассчитывается следующим образом:

Ри = Пдн / (Б - Ок) * 100%

где Пдн – прибыль до налогообложения,

Б – валюта баланса,

Ок – краткосрочные обязательства.

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в практике финансового анализа как способ оценки "мастерства" финансовых менеджеров по управлению инвестициями. Поскольку руководство компании не может влиять на величину уплачиваемых налогов, для более точного расчета показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налогов на прибыль.

Разница между показателями рентабельности всех активов и собственного капитала обусловлена привлечением внешних источников финансирования. Если заемные средства приносят большие прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

Также рассчитываются показатели рентабельности продаж и рентабельности затрат. Рентабельность продаж (Рп) характеризует отношение чистой прибыли (Пч) к величине выручки от реализации (Вр), выраженное в процентах:

Рп = Пч / Вр * 100%

Рентабельность продаж является оценочным показателем производственно-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования. Она отражает уровень спроса на продукцию, работы и услуги, насколько правильно субъект хозяйствования определяет товарный ассортимент и товарную стратегию.

Рентабельность затрат (Рз) характеризует отношение чистой прибыли к сумме затрат на производство и реализацию (З), выраженное в процентах:

Рз = Пч / З * 100%

Рентабельность затрат демонстрирует эффективность экономической деятельности в целом, при расчете учитывается себестоимость, коммерческие и управленческие расходы. Показатель рентабельности затрат показывает сколько копеек прибыли приходится на рубль расходов.

Динамика изменения показателей рентабельности зависит, с одной стороны, от факторов, влияющих на величину числителя показателя прибыли, на основе которого он рассчитывается: прибыль от продаж, налогооблагаемая, чистая. С другой стороны, от факторов, влияющих на величину знаменателя: суммы активов, инвестиций, продаж, полной себестоимости. Основными факторами роста рентабельности является реализация мер по повышению эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Практические аспекты анализа показателей оценки эффективности бизнеса

Рассмотрим на практическом примере методику оценки эффективности предприятия. Для этого проведем анализ показателей прибыли условного предприятия, чтобы оценить полученный предприятием доход, уменьшенный на величину произведенных расходов, в разрезе отчетно-аналитических данных. Оценка эффективности бизнеса предприятия будет проведена исходя из положения, что динамика показателей прибыли хозяйствующего субъекта характеризует его деловую активность и финансовую самостоятельность. Положительная динамика абсолютных показателей прибыли создает базу для самофинансирования хозяйственной деятельности предприятия на принципах экономического расчета.

В сводной аналитической таблице приведена динамика показателей прибыли предприятия за 3 года.

Динамика показателей прибыли предприятия за три года

Показатели				абсолютное изменение	Темп роста
Себестоимость
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль и другие аналогичные платежи
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль)

Теперь проанализируем показатели оценки эффективности бизнеса для данного условного предприятия.

Анализируя данные таблицы, следует отметить, что предприятие за трехлетний период продемонстрировало улучшение ключевых показателей прибыли. Исключением стала валовая прибыль, поскольку, начиная с 2014 года, управленческие расходы частично учитываются в составе себестоимости, частично перенесены в состав коммерческих расходов. Результатом стал существенный темп роста себестоимости, превысивший темп роста выручки, и снижение валовой прибыли.

Увеличение выручки в 2015 году по сравнению с 2013 годом составило почти 1,8 миллиарда рублей, темп роста достиг уровня в 34,62%. Себестоимость увеличилась более, чем на 2 миллиарда рублей, темп роста составил 43,5%. Однако, учитывая внутренние причины роста себестоимости можно судить об отсутствии негативного структурного влияния данного фактора. Вместе с тем не представляется возможным объективная оценка соотношения динамики прибыли от продаж, рост которой составил 21,28%, увеличившись на 93,7 миллиона рублей, по сравнению с коммерческими и управленческими расходами, по тем же внутренним причинам. Однако, учитывая отставание темпов роста прибыли от продаж от темпов роста выручки, можно судить о том, что на предприятии не использованы внутренние резервы для увеличения конечного финансового результата, относительном снижении себестоимости, а также рациональной оптимизации коммерческих и управленческих расходов.

За анализируемый период прочие расходы и доходы продемонстрировали сильное снижение, однако прочие расходы в 2015 году почти вдвое превысили прочие доходы, что сказалось на замедлении темпа роста прибыли до налогообложения, который составил всего 11,38%.

Следует также отметить, что чистая прибыль предприятия за анализируемый период увеличилась на 57 миллионов рублей, темп роста составил 19,75%, что на фоне снижения налоговых выплат свидетельствует об успешном применении льготных механизмов по снижению налоговых платежей и повышении эффективности финансовой дисциплины предприятия.

За период с 2013 по 2015 год не наблюдаются колебания вероятностного или стохастического характера в отношении показателей прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Это свидетельствует об эффективной хозяйственной деятельности предприятия в целом и реализации последовательной политики в отношении экономического развития как самостоятельного хозяйствующего субъекта. Кроме того, за данный период отсутствует устойчивая отрицательная динамика по всем показателям прибыли, что характеризует поддержание прибыльности предприятия наличием перспектив для осуществления экономической деятельности в дальнейшем.

Далее необходимо, учитывая специфику деятельности предприятия, его сферы экономической деятельности и особенностей показателей, дать оценку эффективности бизнеса с учетом факторов увеличения объемов продаж и чистой прибыли и факторов, которые препятствовали более существенному росту объемов прибыли. В случае, если оценка эффективности предприятия показала неудовлетворительное состояние бизнеса, следует сделать соответствующие выводы о неблагоприятных перспективах организации.

В качестве примера факторов увеличения или уменьшения объемов продаж и чистой прибыли приведем следующие:

• существенное расширение или сокращение деятельности;
• изменение структуры доходов и расходов;
• изменение финансовой политики предприятия;
• увеличение затрат или их снижение.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия. Рентабельность является относительным показателем уровня доходности производственной деятельности. В отличие от прибыли, которая характеризует абсолютные результаты деятельности, рентабельность показывает соотношение эффекта с величиной понесенных затрат, тем самым определяет уровень финансовой безопасности и прочности положения.

С применением формул (1), (2), (3), (4), (5) и (6), рассчитаем показатели рентабельности на основе данных выше и представим результаты в таблице.

Анализируя результаты произведенных расчетов, следует отметить отрицательное изменение всех показателей рентабельности в 2015 году, как по сравнению с 2014 годом, так и по сравнению с 2013. Следовательно, оценка эффективности бизнеса показывает неудовлетворительное состояние хозяйственной деятельности предприятия.

При оценке эффективности бизнеса следует учитывать, что на уровень и динамику показателей рентабельности на предприятии оказывает объективное влияние вся совокупность внутренних производственно-хозяйственных факторов:

• уровень организации экономической деятельности;
• структура капитала и его источников;
• степень использования имеющихся ресурсов;
• объем реализации;
• объем производимых затрат.

Рентабельность имущества, характеризующая отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия, позволяет судить о снижении операционной эффективности предприятия. Кроме того, необходимо учесть и крайне низкое значение показателя, что свидетельствует о недостаточном уровне рационализации финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как общая оценка доходности вложенного в производство капитала, как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе, составляет немногим более 6 копеек на каждый вложенный рубль.

Рентабельность текущих активов, демонстрирующая возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам, позволяет сделать вывод об относительно невысокой отдаче от использования оборотных активов.

Рентабельность собственного капитала, позволяющая определить реальную эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия, свидетельствует о достаточно высокой отдаче собственных средств по сравнению с остальными показателями. Следует отметить, что наблюдаемая отрицательная динамика изменения данного показателя в долгосрочной перспективе может существенно осложнить финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Рентабельность инвестиций, характеризующая доходность капитальных вложений и являющаяся финансово-экономическим отражением конкурентоспособности предприятия, в связи с наблюдающейся динамикой снижения показателя позволяет судить о снижении потенциального уровня конкурентоспособности предприятия. Вместе с тем долгосрочный характер деятельности предприятия частично объясняет длительные периоды отрицательной динамики, однако не является нивелирующим неблагоприятные перспективы фактором.

Динамика рентабельности продаж, характеризующей экономическую эффективность основной деятельности предприятия, свидетельствует о небольшом снижении спроса на результаты хозяйственной деятельности. Несмотря на небольшое повышение рентабельности продаж в 2014 году, в 2015 году этот показатель снизился, что позволяет судить о недостаточной объективизации экономической деятельности предприятия и необходимости пересмотра стратегии дальнейшего развития.

Динамика рентабельности затрат, определяющая эффективность хозяйственной деятельности в целом, демонстрирует аналогичную тенденцию, что и рентабельность продаж. Следует отметить, что сокращение значения данного показателя является следствием снижения эффективности использования собственных и привлеченных средств для осуществления основной экономической деятельности предприятия.

Таким образом, можно судить о том, что снижение рентабельности свидетельствует наличии у предприятия затруднений, которые предприятие испытывает в отношении эффективного осуществления основной хозяйственно-экономической деятельности. Можно судить о наличии объективной необходимости пересмотра предприятием политики в отношении основных коммерческих вопросов с целью увеличения объема получаемой прибыли.

По итогам проведенной оценки показателей для повышения эффективности бизнеса предприятию необходимо изыскать возможные направления повышения эффективности использования чистой прибыли.

Выводы

Анализ показателей оценки эффективности бизнеса в рамках анализа бухгалтерской отчетности необходим для управления основной хозяйственной деятельностью предприятия на основе принятия взвешенных управленческих решений.

Информационной базой для проведения анализа показателей оценки эффективности бизнеса служит бухгалтерская отчетность, которая представляет информацию о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении компании. Балансовый отчет показывает активы, т.е. то, чем владеет предприятие, и источники его финансирования из кредиторской задолженности или акционерного капитала. Баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Для целей оценки эффективности бизнеса бухгалтерская отчетность является основным источником информации, который содержит всю совокупность сведений о результатах и условиях работы предприятия за истекшее время.

Оценка эффективности бизнеса по данным бухгалтерской отчетности используется для анализа, контроля и управления хозяйственной деятельностью предприятия.

Анализ показателей оценки эффективности бизнеса не является самоцелью.

На основе результатов проведенного анализа делаются выводы о возможных способах повышения эффективности экономической деятельности предприятия. Методика анализа показателей оценки эффективности бизнеса позволяет выявить возможные направления, пути развития и совершенствования экономической деятельности предприятия в соответствии с полученными результатами.

Литература

1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: Дело и сервис, 2015.
2. Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Юрайт, 2013.
3. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2014.
4. Любушин Н.П. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2014.
5. Петрова А.Н. Экономическое содержание отчета о прибылях и убытках. // Экономические науки. – 2012. – № 7. – С. 157-159.
6. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014.
7. Кутер М.И. Теория бухгалтерского учета. – М.: Финансы и статистика, 2013.